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Nvidia (NASDAQ:NVDA) se encuentra en negociaciones avanzadas para invertir varios cientos de millones de dólares en Cloverleaf Infrastructure, una empresa de desarrollo energético especializada en asegurar capacidad eléctrica para proyectos de centros de datos, según The Wall Street Journal. El acuerdo podría anunciarse tan pronto como este viernes.

Aunque Cloverleaf es una compañía privada, una operación de este tipo tendría relevancia estratégica para los inversionistas de Nvidia. El fabricante de chips ha estado ampliando progresivamente su presencia más allá de los semiconductores y hacia la infraestructura necesaria para sostener el crecimiento de la inteligencia artificial, incluida la capacidad energética y de desarrollo requerida para futuros centros de datos equipados con sus GPUs.

Cloverleaf asegura capacidad eléctrica para centros de datos

La estrategia de Cloverleaf se basa en conseguir acuerdos con empresas de servicios públicos que permitan a los desarrolladores de centros de datos construir instalaciones en terrenos con acceso confiable a electricidad. Este trabajo previo se ha vuelto cada vez más importante a medida que la disponibilidad de energía y las conexiones a la red se convierten en importantes limitaciones para la expansión de la infraestructura informática de IA.

Fundada en 2024, Cloverleaf recaudó inicialmente $300 millones ese mismo año de los inversionistas energéticos NGP y Sandbrook Capital. Desde entonces, ha vendido proyectos que representan más de 7 gigavatios de terrenos con suministro eléctrico a desarrolladores de centros de datos, según The Wall Street Journal.

Esos desarrollos incluyen ubicaciones en Wisconsin destinadas a Oracle y OpenAI, mientras que la cartera general de proyectos de Cloverleaf supera los 10 gigavatios.

La posible inversión de Nvidia también llega mientras Cloverleaf analiza sus alternativas estratégicas. The Wall Street Journal informó que la compañía ha estado trabajando en los últimos meses con JPMorgan Chase para evaluar distintas opciones, incluida una posible venta de todo el negocio.

En lugar de adquirir Cloverleaf por completo, la inversión propuesta permitiría a Nvidia obtener una participación financiera relevante en una compañía situada cerca del inicio de la cadena de suministro de infraestructura de IA, que continúa expandiéndose rápidamente.

Nvidia amplía sus inversiones en infraestructura energética para IA

Un acuerdo con Cloverleaf representaría, según los reportes, la tercera inversión conocida de Nvidia en infraestructura energética en un periodo relativamente corto.

A principios de esta semana, Nvidia adquirió una participación accionaria en SB Energy de SoftBank como parte de una operación relacionada con un gran campus de centros de datos en Ohio que OpenAI ha arrendado durante 20 años.

Anteriormente, Nvidia había comprometido $2,000 millones a Lancium, el desarrollador de infraestructura energética detrás de un campus informático en Abilene, Texas, donde OpenAI renta capacidad a Oracle.

Una conexión destacada entre las tres inversiones es OpenAI, que aparece como cliente principal en cada ubicación. Aún no está claro si esto refleja un acuerdo comercial más amplio o simplemente necesidades de infraestructura coincidentes, pero el patrón demuestra hasta qué punto las perspectivas de crecimiento de Nvidia están vinculadas con la expansión de la capacidad informática de IA a gran escala.

Las GPUs de Nvidia sustentan buena parte de la capacidad informática utilizada para entrenar modelos avanzados de inteligencia artificial. Al invertir en la electricidad y la infraestructura física que rodean estos proyectos, la compañía podría obtener una mayor visibilidad sobre las necesidades futuras de capacidad y, al mismo tiempo, ayudar a eliminar posibles obstáculos para la demanda de sus procesadores.

Las limitaciones energéticas se vuelven cruciales para la expansión de la IA

La lógica detrás de estas inversiones se produce en medio de enormes planes de gasto en infraestructura de inteligencia artificial.

Gigantes tecnológicos como Microsoft, Amazon, Google y Meta están comprometiendo colectivamente cientos de miles de millones de dólares para ampliar sus centros de datos. Sin embargo, los retrasos en las conexiones a la red eléctrica, la disponibilidad de energía y los prolongados procesos de autorización de las compañías eléctricas continúan siendo importantes obstáculos para poner nueva capacidad en funcionamiento.

Este escenario ha incrementado la importancia estratégica de desarrolladores como Cloverleaf, que aseguran acuerdos de suministro eléctrico antes de que comience la construcción.

La decisión de Nvidia de invertir directamente en desarrolladores de infraestructura, en lugar de limitarse a vender chips una vez terminados los centros de datos, sugiere que la compañía considera cada vez más el acceso a electricidad y capacidad de desarrollo como componentes importantes de su estrategia de IA.

Estas inversiones podrían ayudar a garantizar que exista suficiente capacidad de centros de datos con suministro eléctrico para respaldar futuros despliegues de GPUs, reduciendo el riesgo de que las limitaciones de infraestructura frenen la demanda de semiconductores.

Acciones de Nvidia avanzan antes del posible acuerdo

Las acciones de Nvidia subían 0.4% antes de la apertura del viernes, mientras los inversionistas esperaban más detalles sobre la posible operación con Cloverleaf.

Las inversiones en infraestructura podrían reforzar la percepción de que Nvidia está construyendo exposición al crecimiento de la inteligencia artificial más allá de su negocio principal de semiconductores. Sin embargo, el atractivo financiero de cualquier acuerdo con Cloverleaf dependerá en parte de la valuación asignada a la empresa privada frente a su financiamiento anterior.

Si la transacción se concreta, los inversionistas probablemente prestarán atención a cómo Nvidia contabilizará estas participaciones en infraestructura, qué rendimientos espera obtener y si podrían producirse nuevas inversiones en desarrolladores energéticos conforme continúe aumentando la demanda de centros de datos para inteligencia artificial.

Los futuros de las acciones estadounidenses avanzaron el viernes, anticipando una recuperación en la apertura después de que Wall Street registrara una venta generalizada en la sesión anterior, presionada por el aumento del petróleo y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La posibilidad de comprar acciones después de las caídas del jueves ofreció cierto apoyo al mercado, aunque las persistentes tensiones geopolíticas y los elevados precios de la energía continuaron moderando el apetito por el riesgo.

Los futuros del crudo estadounidense retrocedieron considerablemente desde sus máximos iniciales, pero todavía subían alrededor de 0.2%, mientras los mercados seguían atentos al enfrentamiento entre Washington y Teherán.

Resultados de Nvidia y Jackson Hole concentran la atención

Los inversionistas podrían evitar posiciones importantes antes de una semana cargada de acontecimientos, entre ellos los resultados trimestrales de Nvidia (NASDAQ:NVDA) y el simposio económico de Jackson Hole.

“Los resultados de Nvidia de la próxima semana podrían devolver parte de la atención a las ganancias corporativas, pero, a medida que nos acercamos al otoño, un cierto frío ha comenzado a instalarse en los mercados”, dijo Dan Coatsworth, jefe de mercados de AJ Bell.

Añadió: “Los inversionistas buscarán una manta reconfortante cuando el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, intervenga en la reunión de Jackson Hole a finales de este mes”.

Los resultados de Nvidia ofrecerán una nueva señal sobre la fortaleza del gasto relacionado con la inteligencia artificial, mientras que los comentarios desde Jackson Hole podrían modificar las expectativas sobre los próximos pasos de política monetaria de la Reserva Federal.

Wall Street registra fuertes pérdidas el jueves

El posible rebote del viernes llega después de una marcada caída de las acciones estadounidenses durante la sesión del jueves, cuando las pérdidas se intensificaron conforme avanzó la jornada.

El Dow Jones Industrial Average cayó 703.84 puntos, o 1.3%, a 52,759.21. El Nasdaq Composite perdió 263.92 puntos, o 1%, para cerrar en 26,067.17, mientras que el S&P 500 retrocedió 66.82 puntos, o 0.9%, hasta 7,641.16.

Los principales índices terminaron cerca de sus mínimos de la sesión, borrando ampliamente las modestas ganancias registradas el miércoles.

Tensiones entre Estados Unidos e Irán impulsan al petróleo

El petróleo fue una de las principales fuentes de presión después de que el presidente Donald Trump intensificara sus amenazas económicas contra Irán.

Trump anunció en Truth Social que estaba lanzando una “guerra económica” contra Teherán, describiendo las medidas como la “operación económica más devastadora jamás emprendida contra cualquier país”.

También amenazó con “tremendas consecuencias económicas” para cualquier país que “permita que sus instituciones financieras, empresas, aeropuertos o entidades gubernamentales proporcionen cualquier tipo de salvavidas a Irán”.

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, respondió calificando el denominado “Día D económico” como una “distracción de la propia crisis de Estados Unidos: deuda sin precedentes y costos de intereses en fuerte aumento”.

“Redoblar las políticas fallidas solo traerá más derrotas y la enemistad de los iraníes”, escribió Araghchi en X. “El terrorismo económico de Estados Unidos amenaza la economía global y la soberanía en todo el mundo”.

Los futuros del crudo estadounidense subieron posteriormente casi 3%, alcanzando sus niveles más altos en cerca de un mes, mientras los mercados veían pocas señales de que el conflicto estuviera acercándose a una solución.

Repunte del petróleo revierte parte de la caída de los rendimientos

El avance de los precios de la energía también ayudó a impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro, revirtiendo parte de la fuerte caída registrada un día antes.

Los rendimientos habían descendido el miércoles después de que el Tesoro estadounidense anunciara mayores operaciones de recompra de deuda gubernamental a largo plazo. Sin embargo, las renovadas preocupaciones de que los elevados costos energéticos puedan reforzar las presiones inflacionarias volvieron a ejercer presión sobre los bonos.

Los rendimientos más altos pueden reducir el atractivo de las acciones al elevar los costos de financiamiento y mejorar los retornos relativos disponibles en los activos de renta fija.

Caída de Walmart aumenta la presión sobre las acciones

Walmart (NYSE:WMT) contribuyó significativamente a las pérdidas del jueves, con una caída de más de 9% después de reportar un crecimiento de ventas comparables del segundo trimestre inferior a las expectativas y presentar una guía decepcionante.

La reacción se extendió al sector minorista, llevando al Dow Jones US Retail Index a una caída de 2.5%.

Las aerolíneas también estuvieron bajo presión, con el NYSE Arca Airline Index retrocediendo 2.4%, mientras que las acciones de los sectores inmobiliario, farmacéutico y biotecnológico registraron pérdidas considerables.

Las mineras de oro estuvieron entre las principales excepciones, avanzando junto con el aumento del precio del metal precioso.

Los futuros estadounidenses apuntan así a un intento inicial de recuperación el viernes, aunque la combinación de volatilidad en el petróleo, elevados rendimientos de los bonos e incertidumbre geopolítica podría mantener cautelosas las operaciones antes de los resultados de Nvidia y el encuentro de Jackson Hole.

Las empresas del S&P 500 están presentando sólidos resultados del segundo trimestre, con Wolfe Research destacando una amplia cantidad de ingresos por encima de las expectativas, perspectivas corporativas favorables y un crecimiento de ganancias excepcionalmente fuerte para 2026.

Según la firma de análisis, 465 compañías del S&P 500 habían publicado sus resultados del segundo trimestre de 2026 hasta el miércoles. De ellas, 69% superó las estimaciones de consenso para ingresos, con una sorpresa positiva ponderada por dólares de 3.8%.

Perspectivas para el tercer trimestre alcanzan su mejor nivel desde el periodo del COVID

Las previsiones corporativas también están ofreciendo una señal favorable para el resto del año.

Wolfe Research señaló que 86 compañías del S&P 500 habían presentado previsiones para el tercer trimestre de 2026, y 64% de ellas ofreció un punto medio superior a las estimaciones de consenso.

La firma destacó que se trata del porcentaje más alto de previsiones por encima del consenso desde el periodo del COVID, lo que sugiere una creciente confianza de las empresas en las condiciones operativas de corto plazo.

La combinación de ingresos mejores de lo esperado y perspectivas corporativas más favorables refuerza el impulso positivo de las ganancias que actualmente respalda al mercado accionario estadounidense.

Ganancias del S&P 500 podrían crecer 31% en 2026

Wolfe Research espera que las ganancias operativas por acción del S&P 500 aumenten 31% durante 2026.

Sin embargo, la cifra general incluye importantes ganancias extraordinarias generadas por las compañías tecnológicas de megacapitalización. Al excluir esos efectos, Wolfe estima un crecimiento subyacente de las ganancias de aproximadamente 27%.

Incluso sobre una base ajustada, la firma considera que el entorno fundamental actual es excepcionalmente sólido.

Según Wolfe Research, las perspectivas de ganancias representan el escenario fundamental más fuerte fuera de una recuperación posterior a una recesión en más de 50 años.

Gasto en IA plantea una pregunta clave para 2027

La atención comienza ahora a centrarse en si el actual ritmo de expansión de las ganancias podrá mantenerse durante 2027.

Wolfe Research identificó la sostenibilidad del crecimiento de las utilidades como una de las principales cuestiones para los inversionistas, particularmente mientras las grandes compañías continúan aumentando su gasto de capital relacionado con inteligencia artificial.

La fuerte inversión en IA podría respaldar futuros avances en productividad e ingresos, aunque la magnitud del gasto también aumentará el escrutinio sobre la capacidad de las empresas para generar rendimientos suficientes que justifiquen mayores necesidades de capital.

Por ahora, la combinación de sólidos resultados del segundo trimestre, previsiones corporativas inusualmente favorables y expectativas de crecimiento de ganancias de doble dígito mantiene un fuerte impulso fundamental para el S&P 500 de cara al resto de 2026.

El movimiento de Bitcoin (COIN:BTCUSD) fuera de su reciente rango de negociación parece haber sido impulsado principalmente por una mejora en el sentimiento regulatorio en Estados Unidos, más que por preocupaciones macroeconómicas relacionadas con la depreciación de las monedas, según analistas de Citi.

El banco señaló la reacción tardía de Bitcoin al anuncio de recompra de bonos del Tesoro de Estados Unidos, así como el mejor desempeño de ether frente a Bitcoin durante el rally, como señales de que la narrativa tradicional del “oro digital” no fue el catalizador dominante.

“Creemos que las noticias regulatorias de Estados Unidos ofrecen una explicación más sostenible para el movimiento”, señalaron los analistas.

Citi vigila los flujos hacia los ETF de Bitcoin

Citi considera que uno de los indicadores más importantes durante las próximas semanas será comprobar si la mejora en el sentimiento se traduce en una recuperación de la demanda por los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin.

Los flujos hacia los ETF han tenido dificultades para recuperar impulso desde las liquidaciones registradas en octubre pasado. Según Citi, una recuperación significativa durante el próximo mes podría indicar que los inversionistas están comenzando a incorporar un entorno regulatorio estadounidense más favorable, incluso si continúa la incertidumbre sobre la aprobación de una legislación integral para la estructura del mercado.

El escenario base de Citi actualmente supone que no habrá flujos netos hacia los ETF. A más largo plazo, el banco también observa incertidumbre sobre cómo se acumulará valor en las redes blockchain públicas si una mayor parte de la actividad financiera migra hacia blockchains privadas.

Todd Ault, fundador de Ault Blockchain, también relacionó el reciente rally con los acontecimientos en Washington.

“Lo que estamos viendo ahora mismo en Bitcoin es que el mercado está empezando a comprender lo significativo que podría ser este momento para las criptomonedas en Estados Unidos. Que el presidente Trump esté respaldando la CLARITY Act es algo muy importante”, dijo Ault a Investing.com.

Bernstein señala la liquidez del Tesoro como otro catalizador

Bernstein ofreció una interpretación diferente, argumentando que la decisión del Tesoro estadounidense de aumentar las recompras de bonos de mayor vencimiento proporcionó un importante impulso al avance de Bitcoin.

El analista Gautam Chhugani señaló que los mercados de criptomonedas habían enfrentado dificultades a principios de año debido a que el conflicto con Irán endureció las condiciones financieras, mientras que el fuerte interés de los inversionistas por las acciones de inteligencia artificial y semiconductores desvió liquidez de los activos digitales.

Sin embargo, a medida que el creciente gasto de capital en inteligencia artificial depende cada vez más de los mercados de deuda, Chhugani considera que una mayor liquidez podría terminar fluyendo hacia Bitcoin como instrumento de cobertura.

También argumentó que la claridad regulatoria de la SEC y la CFTC “llegó para quedarse, con o sin la CLARITY Act”, cuya votación está prevista para el 15 de septiembre.

Ether supera a Bitcoin mientras gana fuerza la tokenización

Ether ha avanzado más rápidamente que Bitcoin durante el último rally de las criptomonedas, una tendencia que Bernstein atribuye a su mayor exposición a las stablecoins, la tokenización y la adopción de activos del mundo real mediante redes blockchain.

La fortaleza relativa de ether también respalda el argumento de Citi de que el rally está siendo impulsado por acontecimientos regulatorios y factores específicos de la industria, en lugar de depender únicamente del papel de Bitcoin como una reserva de valor alternativa.

Mientras tanto, los flujos de los ETF de Bitcoin han comenzado a mostrar señales de estabilización. Según Bernstein, las salidas alcanzaron un máximo cercano a $7,000 millones entre mayo y junio, equivalente aproximadamente a 10% de los activos bajo administración.

Posteriormente, las entradas alcanzaron $1,100 millones hasta el 20 de agosto, mientras que los activos totales de los ETF de Bitcoin superaron los $85,000 millones, frente a aproximadamente $70,000 millones en junio.

El balance de Strategy se estabiliza tras ventas limitadas de Bitcoin

Bernstein también destacó una mejora en la posición financiera de Strategy (NASDAQ:MSTR), uno de los mayores tenedores corporativos de Bitcoin.

Según la firma, las reservas de efectivo de la compañía ahora son suficientes para cubrir aproximadamente 2.8 años de pagos de dividendos.

Strategy vendió únicamente alrededor de 0.8% de sus tenencias totales de Bitcoin, y las ventas estuvieron destinadas a respaldar recompras de acciones, en lugar de señalar una reducción más amplia de su exposición a las criptomonedas.

Bernstein espera que Strategy reanude sus compras de Bitcoin a medida que el valor nominal de sus acciones preferentes STRC se acerque a $100.

En conjunto, los analistas identifican varias fuerzas detrás de la reciente ruptura alcista de Bitcoin, aunque los avances regulatorios en Washington, la recuperación de la demanda por ETF y la mejora de la liquidez del mercado se perfilan como los principales factores a seguir para determinar si el rally puede mantenerse.

Las acciones de Strategy (NASDAQ:MSTR) subieron 10.9% en las operaciones previas a la apertura del viernes después de que Bitcoin superara los $70,000 durante la noche, alcanzando su nivel más alto desde principios de junio de 2026 e impulsando fuertes ganancias entre las empresas vinculadas con las criptomonedas.

Strategy continúa siendo uno de los vehículos bursátiles más seguidos para obtener exposición a Bitcoin debido a su importante posición en la criptomoneda, lo que hace que sus acciones sean especialmente sensibles a los movimientos pronunciados del activo digital.

El rally llevó a MSTR hasta $124.60 antes de la apertura, frente a un cierre previo de $112.39.

Medidas del Tesoro y reunión en la Casa Blanca impulsan a Bitcoin

La ruptura alcista de Bitcoin estuvo respaldada por una combinación de mejores expectativas de liquidez y señales políticas favorables procedentes de Washington.

El Tesoro de Estados Unidos anunció que planea al menos duplicar sus operaciones de recompra de bonos de largo plazo hasta un mínimo de $4,000 millones por transacción. La medida ayudó a reducir la presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y favoreció un entorno más positivo para los activos de riesgo.

El sentimiento también recibió apoyo de la reunión del presidente Donald Trump con ejecutivos de la industria de las criptomonedas, reforzando las expectativas de un entorno político estadounidense más favorable para los activos digitales.

En conjunto, estos acontecimientos ayudaron a impulsar a Bitcoin alrededor de 8% en una sola sesión.

Short squeeze acelera el rally de Bitcoin

El fuerte avance de Bitcoin también provocó aproximadamente $1,440 millones en liquidaciones forzadas de posiciones cortas en los mercados de criptomonedas.

A medida que los operadores que apostaban por una caída de los precios tuvieron que cerrar sus posiciones, la presión compradora adicional aceleró el avance de Bitcoin por encima de $70,000.

La criptomoneda también superó su promedio móvil de 200 días, añadiendo un importante componente técnico al rally y fortaleciendo el impulso alcista.

Movimientos de capital de Strategy refuerzan la confianza

Las recientes decisiones corporativas de Strategy han aportado otro factor de apoyo para sus acciones.

La compañía ha gestionado activamente su estructura de capital, incluyendo la recompra de aproximadamente 288,930 acciones de sus títulos preferentes Serie A de tasa variable a un precio promedio cercano a $86.52.

Strategy también ha señalado un nivel objetivo de negociación cercano a $100 para las acciones preferentes, al tiempo que mantiene un dividendo de 12%, medidas que los inversionistas han interpretado como una señal de disciplina en la gestión de su balance.

Analistas de Clear Street, Benchmark y B. Riley redujeron recientemente sus precios objetivo después de los resultados del segundo trimestre de Strategy, aunque las tres firmas mantuvieron sus recomendaciones de Compra. El precio objetivo de consenso continúa situándose claramente por encima del nivel actual de las acciones.

Acciones vinculadas con criptomonedas acompañan el rally

Strategy no fue la única compañía beneficiada por la ruptura alcista de Bitcoin. Coinbase (NASDAQ:COIN), MARA Holdings (NASDAQ:MARA) y Robinhood (NASDAQ:HOOD) también avanzaron antes de la apertura, mostrando que el movimiento se extendió ampliamente por el sector de las criptomonedas.

Los mercados estadounidenses proporcionaron un entorno adicional favorable. El S&P 500 y el Dow Jones subían alrededor de 0.3%, mientras que el Nasdaq avanzaba 0.5%, con menores rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar más débil favoreciendo el apetito por riesgo.

La combinación del avance de Bitcoin por encima de $70,000, las fuertes liquidaciones de posiciones cortas, las señales políticas favorables hacia las criptomonedas y las propias medidas de gestión de capital de Strategy impulsó con fuerza a MSTR antes de la apertura.

Sin embargo, pese a alcanzar $124.60, las acciones permanecen muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $365.21, manteniendo el desempeño de Strategy estrechamente ligado a la evolución de Bitcoin y al sentimiento general del mercado de criptomonedas.

Las acciones de Coinbase (NASDAQ:COIN) subieron 7.1% en las operaciones previas a la apertura del viernes, impulsadas por los comentarios optimistas del CEO Brian Armstrong, las crecientes expectativas sobre una nueva legislación cripto en Estados Unidos y un fuerte short squeeze en el mercado de activos digitales.

El avance se produjo después de la participación de Armstrong en CNBC y en medio del sentimiento favorable generado por la reciente cumbre sobre criptomonedas en la Casa Blanca, que ha elevado las expectativas de un marco regulatorio más favorable para la industria estadounidense de activos digitales.

Armstrong anticipa un posible nuevo mercado alcista para las criptomonedas

Durante su entrevista con CNBC, Armstrong mostró una visión optimista sobre las perspectivas de la actividad de negociación de criptomonedas.

“hay una buena posibilidad de que estemos a las puertas del próximo mercado alcista para el trading spot de criptomonedas”, dijo Armstrong.

Los comentarios recibieron especial atención debido a la posición de Coinbase como uno de los mayores exchanges de criptomonedas de Estados Unidos y al reciente acercamiento de Armstrong con la administración Trump.

Armstrong también afirmó que espera que la pendiente Digital Asset Market Clarity Act consiga los 60 votos necesarios y sea aprobada en septiembre, proporcionando a los inversionistas un posible calendario para una legislación destinada a aclarar la supervisión del mercado estadounidense de criptomonedas.

Short squeeze récord acelera el rally de las criptomonedas

Una histórica ola de liquidaciones en el mercado de derivados de criptomonedas proporcionó otro importante catalizador para el sector.

Alrededor de $2,700 millones en posiciones cortas sobre criptomonedas fueron liquidadas en un periodo de 24 horas, lo que habría representado el mayor evento de este tipo desde que comenzaron los registros en 2021. Más de $1,000 millones en posiciones cortas sobre Bitcoin se cerraron en aproximadamente una hora.

El short squeeze ayudó a impulsar a Bitcoin por encima de $71,000, ya que los operadores que apostaban por una caída de los precios tuvieron que cerrar sus posiciones, generando presión compradora adicional.

Las acciones vinculadas con las criptomonedas también se beneficiaron, con Strategy (NASDAQ:MSTR) y Hut 8 (NASDAQ:HUT) avanzando mientras Bitcoin recuperaba el nivel de $70,000.

Coinbase reduce su dependencia del trading spot

La mejora en la composición del negocio de Coinbase también ha reforzado el sentimiento de los inversionistas.

Durante el segundo trimestre de 2026, la compañía alcanzó por tercer trimestre consecutivo un máximo histórico en su participación dentro del volumen de negociación de criptomonedas, llegando a 10.3%.

Coinbase también registró su decimocuarto trimestre consecutivo con EBITDA ajustado positivo, mientras que las suscripciones y servicios representan ahora casi la mitad de los ingresos netos.

La creciente aportación de ingresos recurrentes y relacionados con servicios reduce la dependencia de Coinbase de los ciclos de negociación spot de Bitcoin y podría proporcionar al negocio una estructura de ingresos más diversificada.

Avances regulatorios respaldan la estrategia de tokenización

Los cambios regulatorios fuera de Estados Unidos también están ampliando las oportunidades para Coinbase. La aprobación obtenida en Abu Dhabi permite a la compañía avanzar en el desarrollo de un centro global de tokenización para valores digitales totalmente respaldados.

Al mismo tiempo, las reglas propuestas por la SEC para las ofertas de criptomonedas y la negociación de valores digitales podrían abrir nuevas oportunidades para los activos tokenizados dentro de Estados Unidos.

El entorno general de los mercados accionarios se mantuvo moderadamente favorable, con el S&P 500 y el Nasdaq registrando avances modestos. Sin embargo, la subida de 7.1% de Coinbase antes de la apertura superó ampliamente a los principales índices, destacando la importancia de los catalizadores específicos del sector cripto.

La combinación de la perspectiva alcista de Armstrong, las expectativas de una votación en septiembre sobre la CLARITY Act, el short squeeze récord de Bitcoin y la creciente diversificación de los ingresos de Coinbase ha fortalecido el sentimiento hacia COIN mientras las acciones prueban niveles no vistos desde principios del verano.

Las acciones de Robinhood (NASDAQ:HOOD) avanzaron cerca de 4.9% en las operaciones previas a la apertura del viernes, impulsadas por un renovado optimismo sobre la regulación de las criptomonedas en Estados Unidos y un mayor interés de los inversionistas en empresas vinculadas con los activos digitales.

El principal catalizador llegó después de que el presidente Donald Trump pidiera públicamente al Congreso aprobar la Clarity Act, una propuesta legislativa diseñada para establecer un marco regulatorio más claro para los activos digitales, incluyendo la clasificación de la mayoría de las criptomonedas como materias primas y la división de las responsabilidades de supervisión entre la SEC y la CFTC.

El respaldo de Trump impulsa las expectativas regulatorias

Los comentarios de Trump se produjeron después de su reunión del 19 de agosto con ejecutivos de la industria de las criptomonedas en la Casa Blanca, reforzando las expectativas de que su administración podría favorecer un entorno regulatorio más definido y permisivo para los activos digitales.

Una mayor claridad regulatoria podría resultar especialmente importante para compañías como Robinhood, que ha ampliado su negocio más allá de los servicios tradicionales de corretaje hacia la negociación de criptomonedas y otros productos relacionados con blockchain.

La reacción positiva se extendió por todo el sector, con Coinbase (NASDAQ:COIN) registrando también un fuerte avance antes de la apertura tras las últimas novedades relacionadas con la Clarity Act.

El movimiento generalizado indica que los inversionistas están reevaluando las perspectivas de las plataformas financieras relacionadas con las criptomonedas, en lugar de responder únicamente a factores específicos de Robinhood.

Robinhood impulsa su propuesta para las acciones tokenizadas

La posición de Robinhood en el mercado de acciones tokenizadas también ha generado interés entre los inversionistas.

El director ejecutivo Vlad Tenev publicó el 18 de agosto un artículo ampliamente difundido en el que pidió a los reguladores estadounidenses modernizar las leyes de valores para permitir que versiones de acciones basadas en blockchain puedan negociarse dentro del país.

Tenev argumentó que Estados Unidos corre el riesgo de quedarse atrás frente a los mercados internacionales, donde el volumen de negociación de acciones tokenizadas habría alcanzado los $9,000 millones durante 2026, un aumento superior a 800% desde principios de año.

Por separado, se reportó que la SEC está desarrollando una “exención de innovación” que podría permitir a plataformas autorizadas ofrecer negociación de acciones tokenizadas las 24 horas del día, los siete días de la semana.

Un marco de este tipo podría representar una oportunidad importante para Robinhood, considerando su actual oferta de productos de activos digitales y sus esfuerzos por ampliar el uso de tecnología blockchain dentro de los mercados financieros tradicionales.

Goldman Sachs eleva su precio objetivo para Robinhood

El sentimiento favorable de Wall Street también está respaldando las acciones. Goldman Sachs elevó su precio objetivo para Robinhood a $123 y mantuvo su recomendación de Compra.

El consenso más amplio de analistas se sitúa alrededor de $124.73, con una postura de sobreponderación, reflejando expectativas favorables para el crecimiento de los negocios de corretaje y criptomonedas de Robinhood.

Los últimos resultados trimestrales de la compañía también ofrecen respaldo fundamental. Los ingresos aumentaron 32.5%, mientras que las ganancias superaron las expectativas, fortaleciendo la percepción de que el reciente impulso de las acciones está respaldado tanto por el crecimiento operativo como por un entorno sectorial favorable.

Robinhood supera ampliamente al mercado estadounidense

El avance de Robinhood fue considerablemente mayor que las ganancias registradas por el mercado accionario estadounidense en general. El S&P 500 y el Dow subían alrededor de 0.3%, mientras que el Nasdaq avanzaba 0.5%.

El incremento de casi 4.9% de Robinhood antes de la apertura apunta, por lo tanto, principalmente a catalizadores relacionados con el sector cripto y con la propia compañía, más que al comportamiento general del mercado.

La combinación del respaldo de Trump a la Clarity Act, la propuesta de Tenev para impulsar las acciones tokenizadas, las expectativas de posibles cambios regulatorios por parte de la SEC y el aumento del precio objetivo de Goldman Sachs ha fortalecido las perspectivas de corto plazo para Robinhood antes de la apertura del viernes.

Las acciones vinculadas a las criptomonedas continuaron avanzando el viernes mientras Bitcoin (COIN:BTCUSD) alcanzó sus niveles más altos desde finales de mayo, respaldado por un renovado optimismo sobre la regulación de activos digitales en Estados Unidos y una mayor disposición de los inversionistas a asumir riesgo.

Las nuevas ganancias se produjeron después de que el presidente Donald Trump pidiera a los legisladores establecer reglas más claras para la industria de las criptomonedas, aportando un nuevo impulso regulatorio a un mercado que ya se beneficiaba de la fuerte recuperación de Bitcoin.

A las 05:11 ET (09:11 GMT), durante las operaciones previas a la apertura en Estados Unidos, Strategy (NASDAQ:MSTR) se disparaba 10.2%, Coinbase (NASDAQ:COIN) avanzaba 6.8% y Circle Internet Group (NYSE:CRCL) ganaba 6.4%.

Por su parte, MARA Holdings (NASDAQ:MARA) subía 5.4%, Galaxy Digital (NASDAQ:GLXY) avanzaba 5%, Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) ganaba 4.7%, Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) aumentaba 3.7% y Hut 8 (NASDAQ:HUT) progresaba 2.4%.

Bitcoin rompe su rango de cotización de 2026

El rally de las acciones relacionadas con las criptomonedas acompañó un fuerte movimiento al alza de Bitcoin, que se disparó 8.9% hasta $78,135.60 después de alcanzar brevemente un máximo intradía de $79,600.60.

La criptomoneda más grande del mundo ha superado claramente el rango aproximado de entre $60,000 y $70,000 en el que se mantuvo durante gran parte de 2026.

La ruptura ha fortalecido el sentimiento hacia las compañías cuyos ingresos, balances o actividades de negociación están estrechamente vinculados con los activos digitales, amplificando las ganancias dentro del sector.

Recompras de bonos del Tesoro favorecen el apetito por riesgo

Una mejora más amplia en el apetito por riesgo también contribuyó al avance después de que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunciara que duplicará sus recompras de bonos para tratar de contener el aumento de los rendimientos.

La decisión de incrementar las recompras de deuda de mayor duración llegó después de una fuerte venta en el mercado de bonos que llevó el rendimiento del Treasury a 30 años a su nivel más alto desde 2007.

Los mayores rendimientos de los bonos gubernamentales suelen representar un obstáculo para las criptomonedas y otros activos de riesgo, ya que aumentan los retornos disponibles en inversiones consideradas comparativamente más seguras.

Aunque la intervención del Tesoro fue relativamente limitada y su impacto sobre los bonos duró poco, el anuncio envió una señal favorable a los mercados de criptomonedas.

Trump pide al Congreso avanzar con legislación sobre criptomonedas

Los avances regulatorios proporcionaron otro importante catalizador después de que Trump utilizara una cumbre en la Casa Blanca esta semana para pedir al Congreso que avance con la Clarity Act.

La legislación, seguida de cerca por la industria, busca establecer un marco regulatorio más claro para el sector de las criptomonedas en Estados Unidos, lo que podría reducir parte de la incertidumbre que durante años ha rodeado a las empresas de activos digitales.

Sin embargo, todavía no está claro cuándo, o incluso si, la iniciativa será aprobada. La Clarity Act se ha estancado en repetidas ocasiones en el Congreso debido a desacuerdos sobre la clasificación de las criptomonedas y el tratamiento de los rendimientos generados por las stablecoins.

Por ahora, la combinación de la ruptura alcista de Bitcoin, un mayor apetito por riesgo y la renovada atención política sobre la regulación de las criptomonedas está impulsando otra ronda de ganancias entre las acciones vinculadas al sector.

El precio del oro se mantuvo firmemente por encima de $4,500 por onza el viernes, extendiendo sus ganancias gracias a la debilidad del dólar estadounidense y a las medidas del Tesoro de Estados Unidos destinadas a contener los costos de financiamiento de largo plazo.

El metal precioso acumula un avance de alrededor de 4% esta semana y se encamina hacia su tercera ganancia semanal consecutiva. Desde el inicio de agosto, el oro ha subido más de 11%.

A las 01:32 ET (05:32 GMT), el oro al contado avanzaba 0.3% a $4,530.95 por onza, mientras que los futuros del oro ganaban 0.3% hasta $4,587.11. La plata subía 1.0% a $68.79 por onza y el platino avanzaba 1.6% a $1,866.01. Por su parte, el Índice Dólar estadounidense bajaba 0.1% a 98.77.

Los menores rendimientos de los bonos impulsan al oro

El oro ha logrado conservar la mayor parte de las ganancias de esta semana después de superar con claridad el nivel de $4,500, una barrera que había resultado difícil de romper durante la recuperación reciente.

El movimiento amplía el fuerte rebote registrado desde el mínimo de finales de junio, cercano a $3,942 por onza.

La evolución del mercado de bonos estadounidenses ha sido uno de los principales motores del avance. El Tesoro anunció esta semana que duplicará las recompras de valores de largo plazo hasta al menos $4,000 millones por operación durante el próximo trimestre.

La medida ayudó a reducir los rendimientos de los bonos de largo plazo, aumentando el atractivo relativo del oro.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo el jueves que el gobierno podría incrementar aún más esas compras y argumentó que los rendimientos actuales no reflejan adecuadamente los fundamentos de la economía.

El descenso de los rendimientos suele beneficiar al oro porque el metal no paga intereses. Cuando los bonos gubernamentales ofrecen menores retornos, disminuye el costo de oportunidad de mantener posiciones en oro.

La caída del dólar aporta otro impulso

La disminución de los rendimientos también ha presionado al dólar estadounidense, generando otro factor favorable para los metales preciosos.

Un dólar más débil reduce el costo del oro para los compradores que utilizan otras monedas, lo que puede favorecer la demanda internacional.

La divisa estadounidense se encaminaba hacia una caída semanal superior a 0.8%, mientras los inversionistas reconsideraban el atractivo de los activos de Estados Unidos ante las crecientes preocupaciones fiscales.

La política de la Fed sigue siendo un riesgo para el mercado

Los últimos datos laborales de Estados Unidos también están influyendo en las perspectivas para el oro. Las solicitudes semanales de apoyo por desempleo disminuyeron, lo que apunta a que el mercado laboral mantiene cierta estabilidad pese a la inesperada caída del empleo registrada en julio.

La atención continúa centrada en la Reserva Federal mientras sus autoridades evalúan la resistencia del empleo frente a las persistentes presiones inflacionarias.

Según CME FedWatch, los mercados asignan actualmente una probabilidad cercana a 64% a que la Fed mantenga las tasas sin cambios en septiembre y de 36% a un aumento.

Un nuevo incremento de las tasas podría ejercer presión sobre el oro, ya que elevaría los rendimientos disponibles en activos que generan intereses frente al metal, que no ofrece ingresos periódicos.

Funcionarios de la Fed también han advertido sobre la interacción entre la política monetaria y la estrategia de gestión de deuda del Tesoro. Los esfuerzos para reducir los rendimientos de largo plazo podrían flexibilizar las condiciones financieras mientras el banco central todavía intenta contener la inflación.

Las tensiones con Irán refuerzan la demanda de refugio

La incertidumbre geopolítica añadió otro elemento favorable después de que Bessent afirmara que Estados Unidos impondrá a Irán las “sanciones más duras” de la historia.

El secretario del Tesoro sostuvo que una mayor presión económica podría reducir la necesidad de nuevas operaciones militares de gran escala, aunque las persistentes tensiones relacionadas con Irán continúan favoreciendo la demanda de activos considerados refugio.

Analistas de ANZ también señalaron que el movimiento de esta semana refuerza el atractivo del oro en un momento en que algunos inversionistas buscan diversificarse fuera del dólar y de los activos estadounidenses.

Con los rendimientos de largo plazo bajo presión, un dólar más débil y elevados riesgos geopolíticos, el oro mantiene su posición por encima de $4,500 y se encamina hacia otra sólida ganancia semanal.

Los precios del petróleo retrocedieron ligeramente el viernes desde máximos de un mes, mientras los mercados evaluaban el anuncio de Estados Unidos de preparar las sanciones económicas más estrictas hasta ahora contra Irán.

Los futuros del Brent, referencia internacional del petróleo, bajaron 0.2% a $93.57 por barril a las 04:11 ET (08:11 GMT), mientras que los futuros del West Texas Intermediate estadounidense perdieron 0.4% hasta $86.50 por barril.

A pesar del descenso de la sesión, el crudo se encaminaba a registrar una segunda semana consecutiva de fuertes ganancias, ya que el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán por el Estrecho de Ormuz sigue sin mostrar señales claras de solución. El Brent apuntaba a un avance semanal superior a 5%.

Estados Unidos aumenta la presión económica sobre Irán

El presidente estadounidense Donald Trump ha amenazado con imponer nuevas y estrictas sanciones económicas contra Irán para presionar a Teherán a aceptar un acuerdo de paz.

Trump también advirtió sobre graves consecuencias económicas para los países que continúen haciendo negocios con Irán.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, reiteró el mensaje de la administración el jueves y afirmó que Irán enfrentaría las “sanciones más duras de la historia”.

Sin embargo, Irán ha rechazado en gran medida las amenazas de nuevas medidas económicas estadounidenses. China, uno de los principales compradores de petróleo iraní, también se ha opuesto a la imposición de restricciones adicionales.

Persiste la incertidumbre sobre las nuevas sanciones

Todavía no está claro qué incluirá el nuevo paquete de medidas, especialmente porque Estados Unidos ya mantiene amplias restricciones sobre las exportaciones petroleras de Irán.

Washington también continúa aplicando el bloqueo naval contra Irán establecido a principios de este año.

Aun así, el endurecimiento de la retórica estadounidense apunta a que las tensiones en Medio Oriente difícilmente disminuirán en el corto plazo, manteniendo elevados los riesgos de nuevas interrupciones en el suministro regional de energía.

El Estrecho de Ormuz mantiene la presión sobre el suministro

El Estrecho de Ormuz continúa siendo uno de los principales factores de riesgo para el mercado petrolero, ya que los datos de transporte marítimo muestran que el tráfico comercial permanece en apenas una fracción de los niveles previos al conflicto, pese a las afirmaciones de Estados Unidos en sentido contrario.

La vía marítima es fundamental para el transporte mundial de petróleo y se ha convertido en uno de los principales puntos de tensión en el conflicto con Irán.

Teherán ha señalado que mantendrá el estrecho prácticamente cerrado hasta que Estados Unidos cumpla con los términos de un acuerdo de paz provisional firmado en junio y que ya expiró.

Con el tráfico comercial todavía fuertemente restringido y sin señales de un avance diplomático inmediato, el riesgo de una interrupción prolongada del suministro continúa respaldando los precios del petróleo pese al retroceso del viernes.