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Los futuros de las principales bolsas estadounidenses registraron ligeras ganancias el viernes, mientras los inversionistas se preparaban para conocer los datos preliminares de actividad empresarial de agosto y seguían de cerca la volatilidad del mercado de bonos, los resultados del sector minorista y los planes de Washington para endurecer las sanciones contra Irán.

Ross Stores (NASDAQ:ROST) destacó entre los movimientos corporativos después de que la cadena de tiendas de descuento elevara su previsión de ganancias anuales tras publicar resultados trimestrales mejores de lo esperado.

Los futuros apuntan a una apertura moderadamente positiva

A las 03:11 ET (07:11 GMT), los futuros del Dow subían 65 puntos, o 0.1%, mientras que los del S&P 500 avanzaban 14 puntos, equivalentes a 0.2%. Los futuros del Nasdaq 100 ganaban 115 puntos, o 0.4%.

El movimiento se produjo después de una sesión negativa en Wall Street el jueves, cuando un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos gubernamentales presionó a las acciones.

A principios de la semana, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunció que aumentaría sus recompras de deuda de largo plazo, lo que alivió temporalmente la preocupación generada por el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años, que se acercó a un máximo de casi dos décadas.

Sin embargo, la recuperación del mercado de bonos perdió fuerza rápidamente.

Analistas de Vital Knowledge señalaron que los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, durante una entrevista con CNBC no lograron generar confianza duradera y podrían incluso haber sido “contraproducentes al transmitir tanto pánico como impotencia” frente a las fuerzas que están impulsando al alza los rendimientos.

Entre esas presiones se encuentran el choque energético relacionado con el conflicto con Irán, el crecimiento de los déficits fiscales estadounidenses y el fuerte aumento de la inversión en infraestructura de inteligencia artificial.

Los mercados esperan los PMI de agosto

Los datos preliminares de actividad empresarial de Estados Unidos correspondientes a agosto ofrecerán una nueva señal sobre la resistencia de la economía ante el aumento de los precios del petróleo y la incertidumbre sobre la trayectoria futura de las tasas de interés.

Hasta ahora, la actividad económica ha mostrado una relativa solidez pese al impacto energético y a las crecientes expectativas de que los bancos centrales podrían verse obligados a endurecer nuevamente la política monetaria si la inflación se mantiene elevada.

Analistas de Deutsche Bank señalaron que el PMI compuesto estadounidense, que combina manufactura y servicios, alcanzó en julio su nivel más alto de 2026.

Para agosto, se espera que el PMI de servicios de S&P Global baje ligeramente a 53.9, mientras que el índice manufacturero subiría a 54.0. Una lectura superior a 50 indica expansión.

Ross Stores sube tras mejorar sus previsiones

Las acciones de Ross Stores (NASDAQ:ROST) avanzaron más de 8% en operaciones posteriores al cierre después de que la compañía elevara su previsión anual de ganancias y reportara utilidades del segundo trimestre superiores a las expectativas.

La empresa ha reforzado su oferta de productos de bajo precio para captar a consumidores cada vez más sensibles al costo, que buscan alternativas más económicas frente a grandes almacenes y marcas especializadas de ropa.

El director ejecutivo Jim Conroy señaló que el gasto de los clientes mejoró en distintas categorías de productos y regiones, con una demanda especialmente fuerte en artículos para el hogar y cosméticos.

Ross espera ahora ganancias anuales por acción de entre $8.61 y $8.77, frente a su previsión anterior de $7.50 a $7.74.

La utilidad ajustada trimestral fue de $2.06 por acción, por encima de los $1.94 previstos por los analistas, según estimaciones de LSEG citadas por Reuters.

Los resultados minoristas mantienen la atención sobre el consumidor

Los resultados decepcionantes de Walmart también aumentaron las dudas sobre la fortaleza del consumo en Estados Unidos.

De acuerdo con Vital Knowledge, varias publicaciones débiles dentro del sector minorista durante la semana han generado mayor preocupación sobre la capacidad de los hogares estadounidenses para mantener su nivel de gasto mientras enfrentan precios elevados y costos de financiamiento más altos.

Los inversionistas siguen de cerca al sector para identificar señales de una posible desaceleración del gasto discrecional.

Estados Unidos prepara las “sanciones más duras de la historia” contra Irán

Las tensiones geopolíticas continuaron en el centro de la atención después de que Bessent afirmara que Estados Unidos prepara un nuevo y severo paquete de sanciones contra Irán.

“Es un golpe doble. Tenemos el bloqueo y vamos a imponer las sanciones más duras de la historia”, dijo Bessent en una entrevista con CNBC, y agregó que ofrecerá una conferencia de prensa el lunes para presentar los detalles del plan.

El secretario del Tesoro también pidió a China colaborar con las sanciones, aunque Beijing ha rechazado en gran medida la posibilidad de imponer nuevas restricciones a Teherán.

Los comentarios llegaron después de que el presidente Donald Trump advirtiera que Irán enfrentaría una “guerra económica y aislamiento a una escala sin precedentes”.

Irán rechazó las amenazas de Washington, y el ministro de Relaciones Exteriores, Abbas Araghchi, acusó a Trump de intentar desviar la atención de los problemas internos de Estados Unidos, en particular del creciente nivel de deuda pública.

El petróleo retrocede desde máximos de un mes

Los precios del crudo bajaron ligeramente el viernes, aunque se mantenían encaminados a registrar otra sólida ganancia semanal debido a la persistencia de las tensiones alrededor del Estrecho de Ormuz.

Los futuros del Brent descendieron 0.4% a $93.41 por barril, mientras que el West Texas Intermediate perdió 0.6% hasta $86.36.

Aun con el retroceso de la sesión, el Brent se perfilaba para cerrar la semana con un avance superior a 5%, reflejando el temor de que una interrupción prolongada en el Estrecho de Ormuz afecte el suministro mundial de energía.

La combinación de precios elevados del petróleo, volatilidad en los rendimientos de los bonos y el riesgo de una política monetaria más restrictiva mantiene un escenario complejo para los mercados antes de la publicación de los nuevos PMI.

El número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez disminuyó más de lo esperado en los últimos datos semanales, ofreciendo una nueva señal de que el mercado laboral de Estados Unidos continúa mostrando resistencia.

Las solicitudes iniciales de desempleo bajaron a 206,000, por debajo de las 210,000 previstas por los economistas. La cifra también fue inferior a las 212,000 solicitudes registradas la semana anterior.

El mercado laboral mantiene señales de resistencia

El dato mejor de lo previsto sugiere que los despidos continúan relativamente contenidos pese a la incertidumbre que rodea las perspectivas económicas generales.

Debido a que las solicitudes iniciales proporcionan una señal oportuna sobre los cambios en las condiciones de empleo, una disminución sostenida puede apuntar a una mayor estabilidad entre las empresas estadounidenses y a una menor presión sobre el mercado laboral.

La caída más reciente, de 212,000 a 206,000, refuerza así la percepción de que las empresas continúan reteniendo trabajadores mientras los inversionistas evalúan el impacto de las tasas de interés, la inflación y otras presiones económicas.

El dato podría respaldar al dólar estadounidense

Las cifras de solicitudes también podrían tener implicaciones para los mercados financieros y las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

Un mercado laboral más sólido de lo previsto puede respaldar al dólar estadounidense, especialmente si los inversionistas consideran que las condiciones de empleo siguen siendo suficientemente fuertes para dar a los responsables de política monetaria mayor flexibilidad para mantener una postura restrictiva.

Por el contrario, un aumento sostenido de las solicitudes de desempleo normalmente indicaría un deterioro de las condiciones laborales y podría fortalecer los argumentos a favor de una política monetaria más flexible.

Inversionistas evalúan las implicaciones para la Fed

Las solicitudes semanales de desempleo son seguidas de cerca porque ofrecen una de las lecturas más frecuentes sobre la situación del mercado laboral estadounidense.

El último dato de 206,000 se ubicó por debajo tanto del consenso de 210,000 como de las 212,000 solicitudes de la semana anterior, ofreciendo una señal relativamente favorable sobre la economía.

La atención se centrará ahora en los próximos datos de empleo, inflación y actividad económica para determinar si el mercado laboral puede mantener esta resistencia y qué implicaciones podría tener para las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

Las acciones estadounidenses se encaminaban a una apertura a la baja el jueves, amenazando con revertir parte de la modesta recuperación de la sesión anterior mientras el fuerte aumento de los precios del petróleo y las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán deterioraban el apetito por el riesgo.

Los futuros del crudo estadounidense subieron más de 3% hasta alcanzar su nivel más alto en casi un mes después de que el presidente Donald Trump endureciera su postura frente a Teherán, aumentando la preocupación de que el conflicto pueda prolongarse y seguir afectando el suministro energético mundial.

Trump anunció en Truth Social que Estados Unidos estaba lanzando una “guerra económica” contra Irán, describiéndola como la “operación económica más devastadora jamás emprendida contra cualquier país.”

También amenazó con “tremendas consecuencias económicas” para cualquier país que “permita que sus instituciones financieras, empresas, aeropuertos o entidades gubernamentales proporcionen cualquier tipo de salvavidas a Irán.”

Irán responde mientras el petróleo extiende su avance

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, respondió a las amenazas calificando el llamado “Día D económico” como una “distracción de la propia crisis de Estados Unidos: deuda sin precedentes y costos de intereses en fuerte aumento.”

“Redoblar la apuesta por políticas fallidas solo traerá más derrotas y la enemistad de los iraníes,” escribió Araghchi en X. “El terrorismo económico de Estados Unidos amenaza la economía global y la soberanía en todo el mundo.”

El endurecimiento de la retórica contribuyó al fuerte avance del petróleo, mientras los mercados contemplan la posibilidad de que el conflicto entre Estados Unidos e Irán continúe sin una solución cercana.

El aumento del crudo también volvió a ejercer presión alcista sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro, revirtiendo parcialmente la fuerte caída registrada el miércoles tras el anuncio de mayores operaciones de recompra de deuda de largo plazo.

Caída de Walmart añade presión a los futuros estadounidenses

Walmart (NYSE:WMT) también pesó sobre el sentimiento del mercado, con sus acciones desplomándose más de 7% en las operaciones previas a la apertura.

La caída se produjo después de que el gigante minorista reportara un crecimiento de ventas comparables del segundo trimestre inferior a las expectativas y presentara previsiones que decepcionaron a los inversionistas.

La debilidad de Walmart supone otro obstáculo para los índices estadounidenses después del modesto rebote registrado el miércoles.

El Dow Jones Industrial Average ganó 119.65 puntos, o 0.2%, hasta 53,463.05. El Nasdaq avanzó 41.38 puntos, también 0.2%, hasta 26,331.09, mientras que el S&P 500 sumó 16.22 puntos, o 0.2%, para cerrar en 7,707.98.

El avance llegó después de tres sesiones consecutivas de pérdidas.

Recompras del Tesoro alivian temporalmente el mercado de bonos

La recuperación del miércoles estuvo respaldada por una marcada caída en los rendimientos de los bonos gubernamentales, especialmente en los vencimientos más largos.

El rendimiento del Treasury a 30 años se alejó de máximos no vistos en casi dos décadas después de que el Departamento del Tesoro anunciara que, a partir del 9 de septiembre, al menos duplicará el tamaño de las operaciones de recompra destinadas a proporcionar liquidez a los títulos nominales de largo plazo.

“Este aumento en el tamaño de las operaciones de recompra refleja el deseo del Tesoro de proporcionar un mayor apoyo de liquidez en los segmentos nominales de mayor plazo, donde existe un respaldo sólido y constante por parte de los participantes del mercado,” señaló el Tesoro.

Aunque la decisión proporcionó alivio inicial a los mercados financieros, el posterior repunte del petróleo volvió a alimentar la preocupación de que la inflación permanezca elevada y mantenga presión sobre los costos de financiamiento.

Minutas de la Fed mantienen vivo el riesgo de nuevas alzas de tasas

Las minutas de la última reunión de la Reserva Federal añadieron otro elemento de cautela al mostrar que muchos funcionarios consideran que podría ser necesario subir las tasas si la inflación no continúa acercándose al objetivo de 2%.

Algunos responsables también cuestionaron si las condiciones financieras actuales son suficientemente restrictivas para devolver la inflación de manera sostenible al objetivo del banco central.

El conflicto en Medio Oriente apareció específicamente como un riesgo para los precios debido a sus posibles efectos sobre las cadenas de suministro y los mercados energéticos.

“[Muchos] participantes señalaron que un conflicto prolongado podría extender los desafíos en las cadenas de suministro y podría ejercer presiones alcistas sobre la inflación,” indicó la Fed.

Los funcionarios votaron 9-3 para mantener sin cambios las tasas durante la reunión del 28 y 29 de julio. Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, y Lorie Logan, presidenta de la Fed de Dallas, favorecieron un aumento de un cuarto de punto porcentual.

Quienes respaldaron un incremento consideraron que actuar antes podría reducir la necesidad de aplicar posteriormente una serie de aumentos más agresivos y potencialmente más costosos.

Oro y biotecnología lideran las ganancias sectoriales

La sesión del miércoles también dejó fuertes diferencias entre los principales sectores de Wall Street.

Las acciones vinculadas al oro avanzaron con fuerza junto con el metal precioso, impulsando al NYSE Arca Gold Bugs Index un 9.3% hasta su cierre más alto en tres meses.

Las empresas de biotecnología también registraron importantes ganancias, con el NYSE Arca Biotechnology Index subiendo 4.2%. Los sectores farmacéutico, de salud y vivienda también mostraron avances considerables.

En contraste, las acciones de hardware informático, bancos y semiconductores sufrieron importantes caídas.

Los inversionistas enfrentan ahora una combinación de precios energéticos más elevados, renovada volatilidad en los rendimientos del Treasury y una Reserva Federal todavía preocupada por la inflación, factores que podrían mantener la presión sobre Wall Street.

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) se ha convertido en uno de los mayores clientes de Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) en servicios de inteligencia artificial, según un reporte de Bloomberg News, poniendo de relieve el elevado gasto en infraestructura necesario para sostener la expansión de la IA en el sector tecnológico.

La matriz de Facebook e Instagram estaría gastando cientos de millones de dólares al año para acceder a modelos de inteligencia artificial a través de la plataforma de computación en la nube Azure de Microsoft.

Gasto de Meta en IA fortalece su relación con Microsoft

La magnitud del gasto de Meta demuestra la creciente importancia de la infraestructura externa en la nube, incluso para empresas tecnológicas que están destinando grandes cantidades de capital al desarrollo de sus propias capacidades de inteligencia artificial.

Microsoft ha posicionado Azure como una plataforma clave para las compañías que necesitan acceso a la capacidad informática y los modelos de IA requeridos para desarrollar y operar aplicaciones cada vez más sofisticadas.

La consolidación de Meta como un importante cliente de IA de Azure representa, por lo tanto, otra fuente potencialmente relevante de demanda para las operaciones de nube de Microsoft.

Demanda de IA sigue concentrada entre gigantes tecnológicos

La relación también muestra cómo una parte considerable del gasto actual en inteligencia artificial continúa procediendo del propio sector tecnológico.

Las principales compañías tecnológicas están comprometiendo importantes cantidades de capital en infraestructura informática, modelos de IA y centros de datos, mientras se intensifica la competencia por desarrollar nuevas aplicaciones para consumidores y empresas.

El gasto anual de cientos de millones de dólares que Meta estaría realizando con Microsoft ofrece otro ejemplo de las relaciones financieras que están surgiendo entre algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo a medida que crece el mercado de infraestructura para inteligencia artificial.

Las acciones de Walmart Inc. (NASDAQ:WMT) cayeron alrededor de 6% en las operaciones previas a la apertura del jueves, después de que el gigante minorista reportara ganancias e ingresos del segundo trimestre superiores a las previsiones, pero decepcionara al mercado con un crecimiento menor al esperado en las ventas comparables de sus tiendas estadounidenses.

La utilidad ajustada fue de $0.81 por acción, superando en $0.07 el consenso de analistas de $0.74. Los ingresos aumentaron 5.9% interanual hasta $187.9 mil millones, también por encima de los $186.75 mil millones esperados por Wall Street.

A pesar de estos resultados, los inversionistas centraron su atención en las ventas comparables de las tiendas Walmart en Estados Unidos, excluyendo combustible, que aumentaron 2.6%, muy por debajo del consenso de 3.67%.

Crecimiento de ventas comparables en EE.UU. decepciona al mercado

El avance de 2.6% en las ventas comparables estadounidenses representó el ritmo de crecimiento más lento de Walmart en seis años, aunque el aumento en el número de transacciones brindó cierto respaldo.

El desempeño también enfrentó un impacto negativo de 80 puntos base procedente de la categoría de salud y bienestar.

La cifra generó una fuerte reacción entre los analistas. David Bellinger, analista de Mizuho, describió los resultados como un “peor escenario posible” y un “reporte muy desordenado y uno de los mayores incumplimientos de expectativas de WMT en años.”

La decepción en ventas terminó eclipsando las ganancias e ingresos superiores a las previsiones y provocó la marcada caída de las acciones antes de la apertura.

Comercio electrónico y publicidad mantienen fuerte crecimiento

Las operaciones digitales continuaron mostrando un sólido desempeño, con un aumento de 23% en las ventas globales de comercio electrónico.

El crecimiento estuvo liderado por los servicios de recolección y entrega desde tiendas, además del negocio de marketplace de Walmart.

La publicidad también mantuvo un fuerte impulso. Los ingresos globales de publicidad aumentaron 38%, mientras que las operaciones publicitarias de Walmart en Estados Unidos registraron el mismo crecimiento.

“Nuestro equipo entregó otro buen trimestre y seguimos avanzando de manera constante en los impulsores de valor a largo plazo de nuestro negocio”, dijo John Furner, presidente y CEO de Walmart.

El desempeño de estos negocios de mayor crecimiento ofrece un importante contrapeso frente a la desaceleración de las ventas comparables en las operaciones minoristas tradicionales de Walmart en Estados Unidos.

Walmart mejora sus previsiones anuales de ganancias y ventas

A pesar de la reacción negativa de las acciones, Walmart elevó varios componentes de sus previsiones para el año fiscal 2027.

La compañía ahora espera una utilidad ajustada por acción de entre $2.80 y $2.87, frente al rango anterior de $2.75 a $2.85. El nuevo punto medio de $2.835 supera los $2.80 de la previsión previa.

Para todo el ejercicio, Walmart proyecta un crecimiento de las ventas netas de entre 4.0% y 5.0% a tipo de cambio constante, frente a la estimación anterior de entre 3.5% y 4.5%.

Para el tercer trimestre, la compañía anticipa una utilidad ajustada por acción de entre $0.62 y $0.64, con un punto medio de $0.63, frente a los $0.62 registrados un año antes.

Las ventas netas del tercer trimestre deberían crecer entre 3.0% y 3.75% a tipo de cambio constante, mientras que el ingreso operativo ajustado aumentaría entre 2.0% y 4.0%.

Walmart advirtió que el cambio de calendario de Big Billion Days de Flipkart entre el tercer y cuarto trimestre generará un impacto negativo de más de 100 puntos base sobre el crecimiento del tercer trimestre.

Reembolsos arancelarios impulsan márgenes y utilidad operativa

La rentabilidad recibió un importante impulso de los reembolsos arancelarios durante el trimestre.

La tasa de margen bruto mejoró 96 puntos base, principalmente gracias a esos reembolsos, mientras que el ingreso operativo aumentó 28.8%. En términos ajustados y a tipo de cambio constante, el crecimiento fue de 17.4%.

El director financiero John David Rainey señaló que Walmart dará prioridad a destinar los reembolsos arancelarios recibidos durante el segundo trimestre a inversiones en precios y mejoras en la experiencia del cliente durante la segunda mitad del año.

Aunque el crecimiento de las ganancias, el comercio electrónico, la publicidad y la mejora de las previsiones anuales ofrecieron varios elementos positivos, el mercado se concentró en la importante decepción de las ventas comparables en Estados Unidos. La caída de 6% antes de la apertura refleja la preocupación de los inversionistas por una posible desaceleración del negocio minorista doméstico.

Las acciones de Deere & Co. (NYSE:DE) avanzaron más de 3% en las operaciones previas a la apertura del jueves, después de que el fabricante de maquinaria agrícola reportara resultados del tercer trimestre fiscal superiores a las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en ganancias.

La compañía registró una utilidad de $5.10 por acción, por encima del consenso de analistas de $4.69. Los ingresos aumentaron 5% interanual hasta $12.61 mil millones, superando ampliamente la previsión del mercado de $10.81 mil millones.

Deere destaca resiliencia en sus principales mercados

La dirección atribuyó el desempeño mejor de lo esperado a una ejecución disciplinada y a la capacidad de la compañía para enfrentar condiciones diferentes en sus principales mercados de maquinaria agrícola.

“Deere entregó un trimestre sólido, reflejo de la ejecución disciplinada de nuestros equipos y de la resiliencia continua de nuestro portafolio”, dijo el CEO John May. “Nuestro desempeño subraya la fortaleza de nuestro negocio, respaldado por condiciones estables en el mercado estadounidense, nuestra capacidad para gestionar condiciones más débiles en Brasil y Europa, y nuestro compromiso de ayudar a nuestros clientes a tener éxito.”

Las condiciones estables en Estados Unidos ayudaron a respaldar los resultados, mientras Deere continuó gestionando una demanda más débil en Brasil y Europa.

Los resultados ofrecieron a los inversionistas nuevas señales de que la compañía está manteniendo su rentabilidad pese a la desaceleración que afecta a algunas áreas de la industria de maquinaria agrícola.

Deere ajusta su previsión de ganancias para todo el año

Tras el sólido desempeño del tercer trimestre, Deere redujo el rango de su previsión de utilidad neta para todo el ejercicio a entre $4.75 mil millones y $5.00 mil millones.

Anteriormente, la compañía esperaba una utilidad neta de entre $4.5 mil millones y $5.0 mil millones. El nuevo rango se compara con una estimación de los analistas de aproximadamente $4.87 mil millones.

Al elevar el extremo inferior de su previsión y mantener sin cambios el superior, Deere ofreció mayor visibilidad sobre su rentabilidad esperada mientras entra en el último trimestre del ejercicio fiscal 2026.

Deere prevé que el ciclo de maquinaria agrícola toque fondo en 2026

La dirección también mantuvo su expectativa de que la actual desaceleración de la demanda de maquinaria agrícola se aproxima a su punto más bajo.

“De cara al futuro, seguimos creyendo que 2026 marcará el punto más bajo del actual ciclo de maquinaria agrícola”, dijo May. “En todo nuestro negocio, las tendencias iniciales de los programas de pedidos, la mejora de los inventarios de equipos usados y la creciente adopción de nuestras tecnologías avanzadas nos dan confianza en que Deere está bien posicionada para crear valor a largo plazo.”

Las primeras tendencias de pedidos y la mejora de los inventarios de maquinaria usada están aumentando la confianza de Deere en una eventual recuperación, mientras que la creciente adopción de tecnologías avanzadas podría convertirse en otro motor de crecimiento a largo plazo.

La combinación de ganancias superiores a las previsiones, ingresos ampliamente por encima de las estimaciones y un rango más ajustado para la utilidad anual impulsó la reacción positiva de las acciones. Los inversionistas estarán atentos a nuevas señales de estabilización de la demanda y a si 2026 efectivamente marca el fondo del actual ciclo de maquinaria agrícola.

Las acciones de Alibaba (NYSE:BABA) cayeron alrededor de 4% en las operaciones previas a la apertura de Estados Unidos el jueves, después de que el gigante chino de comercio electrónico y computación en la nube reportara ganancias del segundo trimestre inferiores a las expectativas, pese al crecimiento de sus ingresos y al fuerte avance de sus operaciones de inteligencia artificial en la nube.

La compañía registró una utilidad por acción de RMB8.52, por debajo del consenso de analistas de RMB10.72. Los ingresos trimestrales aumentaron 9% interanual hasta RMB268.95 mil millones, ligeramente por encima de los RMB268.34 mil millones esperados.

Crecimiento de ingresos de la nube de IA se acelera a 45%

El negocio de AI Cloud and Compute Services de Alibaba volvió a destacar, con ingresos de RMB48.4 mil millones y un crecimiento interanual que se aceleró a 45%.

La demanda de productos relacionados con inteligencia artificial continuó expandiéndose rápidamente, con ingresos de RMB12.4 mil millones. Este resultado marcó el duodécimo trimestre consecutivo en el que estos productos registraron un crecimiento interanual de tres dígitos.

“Entregamos un trimestre sólido, impulsado por la mejora en la comercialización de nuestras capacidades integrales de IA”, dijo Eddie Wu, CEO de Alibaba Group. “El crecimiento de los ingresos externos de Alibaba Cloud se aceleró a 45%, mientras que los ingresos de productos relacionados con IA registraron un crecimiento de tres dígitos por duodécimo trimestre consecutivo.

“El crecimiento de los ingresos del segmento de nube continuó acelerándose, con ganancias de calidad y apalancamiento operativo que elevaron el margen EBITA a 12%”, dijo Toby Xu, director financiero de Alibaba.

La mejora de la rentabilidad del negocio de nube acompañó la aceleración de los ingresos, mostrando un mayor apalancamiento operativo conforme aumenta la demanda por la infraestructura y los servicios de IA de Alibaba.

Comercio electrónico en China enfrenta presión

El desempeño de las operaciones domésticas de comercio electrónico de Alibaba fue más desigual.

Los ingresos por gestión de clientes disminuyeron 7% interanual hasta RMB89.12 mil millones. Sin embargo, Alibaba señaló que, excluyendo el efecto de contraingresos relacionado con un nuevo programa de desarrollo de negocios, esta partida habría crecido 1% en términos comparables.

En el conjunto del grupo, los ingresos totales procedentes del comercio electrónico aumentaron 4% hasta RMB205.9 mil millones.

Los resultados indican que las operaciones comerciales principales de Alibaba continúan creciendo en términos generales, aunque las tendencias subyacentes siguen siendo dispares mientras la empresa invierte en nuevas iniciativas y ajusta su estrategia de monetización.

Inversión tecnológica presiona los márgenes de Alibaba

El aumento de las inversiones provocó una caída considerable de la rentabilidad del grupo durante el trimestre.

El EBITA ajustado disminuyó 30% interanual hasta RMB27.3 mil millones, mientras que el margen EBITA ajustado se redujo a 10% desde 16% en el mismo periodo del año anterior.

Alibaba atribuyó gran parte de la caída al incremento de la inversión en tecnología. El impacto fue parcialmente compensado por mejores resultados operativos en la división de nube y una mayor eficiencia en otros segmentos del negocio.

La aceleración del crecimiento de la nube de IA y el avance de los ingresos generales muestran progresos en la estrategia tecnológica de Alibaba. Sin embargo, la reacción negativa de las acciones indica que los inversionistas siguen concentrados en el costo a corto plazo de esas inversiones, especialmente después de que las ganancias quedaran claramente por debajo de las previsiones y los márgenes del grupo se contrajeran.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) se disparó el jueves y encabezó una fuerte recuperación del mercado de criptomonedas, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pidiera al Congreso avanzar con una importante iniciativa regulatoria para los activos digitales.

El repunte también estuvo respaldado por una mejora general del apetito por el riesgo tras el anuncio del Tesoro estadounidense de que duplicará el tamaño de sus operaciones de recompra de deuda. La medida provocó una fuerte caída de los rendimientos de los bonos gubernamentales y favoreció a activos de mayor riesgo, incluidas las criptomonedas.

Bitcoin subió 11% a US$71,505.7 a las 04:42 ET (08:42 GMT) y llegó a tocar los US$71,700 durante la sesión, su nivel más alto desde principios de junio.

La rapidez del movimiento provocó importantes liquidaciones de posiciones bajistas. De acuerdo con datos de Coinglass, más de US$1,000 millones en posiciones cortas sobre Bitcoin fueron liquidadas en aproximadamente una hora. En todo el mercado de criptomonedas, un récord de US$2,700 millones en apuestas bajistas desapareció durante el repunte.

Las tensiones entre Estados Unidos e Irán siguen representando un riesgo para el sentimiento, especialmente después de que los precios del petróleo continuaran subiendo mientras Trump prometía endurecer las medidas económicas contra Teherán.

Trump presiona para aprobar el Clarity act

Durante una reunión celebrada el miércoles en la Casa Blanca con representantes de la industria de las criptomonedas, Trump pidió al Congreso que apruebe el Clarity act, una propuesta destinada a establecer un marco regulatorio más amplio para los activos digitales en Estados Unidos.

Trump instó a los legisladores a aprobar una “versión justa” del Clarity act, una iniciativa que sus defensores consideran fundamental para proporcionar mayor claridad regulatoria al sector.

Entre los participantes estuvieron el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, y el CEO de Robinhood, Vlad Tenev. También asistieron el presidente de la U.S. Commodity Futures Trading Commission, Mike Selig, y el presidente de la Securities and Exchange Commission, Paul Atkins.

El avance del Clarity act se ha estancado en el Congreso debido a desacuerdos sobre cómo deben regularse las criptomonedas y sobre los rendimientos ofrecidos a los depósitos en stablecoins.

Este último asunto ha generado resistencia entre los bancos, que consideran que los pagos de rendimientos sobre stablecoins podrían competir con las cuentas de ahorro tradicionales que pagan intereses.

La reunión también tuvo lugar en medio de un mayor escrutinio sobre los beneficios obtenidos por Trump y su familia a través de negocios relacionados con criptomonedas durante su segundo mandato. Documentos publicados en julio mostraron que Trump recibió más de US$1,400 millones de los proyectos crypto de su familia.

La CFTC tiene previsto reunirse nuevamente con ejecutivos del sector el jueves para continuar las conversaciones sobre regulación.

Ether y otras altcoins superan el avance de Bitcoin

La recuperación fue todavía más intensa entre varias de las principales altcoins, después de meses de desempeño inferior que dejaron algunas valuaciones en niveles más atractivos para los compradores.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, avanzó 18.3% a US$2,274.60 y alcanzó durante la sesión su nivel más alto en 15 meses.

XRP subió 14.2% y Solana ganó 13.4%, mientras que BNB avanzó 6.3% y Cardano aumentó 8.5%.

Los tokens más especulativos también registraron fuertes movimientos. $TRUMP se disparó 19.4%, mientras que Dogecoin ganó 9.8%.

La combinación de menores rendimientos de los bonos del Tesoro, expectativas de mayor claridad regulatoria en Estados Unidos y fuertes liquidaciones de posiciones cortas impulsó uno de los repuntes más amplios del mercado crypto de los últimos meses.

Los precios del oro se mantuvieron cerca de los US$4,500 por onza el jueves después de retroceder desde máximos recientes, respaldados por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense de largo plazo tras la ampliación del programa gubernamental de recompras de deuda.

Un dólar más débil y las expectativas de condiciones financieras menos restrictivas también favorecieron al metal precioso. Sin embargo, los inversionistas siguieron atentos a la postura de la Reserva Federal después de que sus últimas minutas mostraran que la inflación continúa siendo una preocupación importante.

A las 02:37 ET (06:37 GMT), XAU/USD bajaba 0.7% a US$4,491.95 por onza, mientras que los futuros del oro avanzaban 0.1% a US$4,549.14. XAG/USD subía 0.1% a US$67.08 por onza, mientras que XPT/USD retrocedía 0.8% a US$1,807.32. El Índice del Dólar estadounidense permanecía prácticamente sin cambios en 98.82.

Las recompras del Tesoro reducen los rendimientos y apoyan al oro

El comportamiento del oro siguió al inesperado anuncio del Tesoro estadounidense de duplicar el tamaño de algunas operaciones de recompra destinadas a mejorar la liquidez de la deuda gubernamental de largo plazo.

La mayor demanda ayudó a reducir los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, ofreciendo un nuevo impulso al oro después de que el metal registrara un avance superior a 4% el miércoles.

La relación entre los rendimientos y el oro es especialmente importante porque el metal no genera intereses. Cuando aumentan los rendimientos de los bonos del Tesoro, los inversionistas pueden obtener mayores ingresos de los instrumentos de renta fija, elevando el costo de oportunidad de mantener oro. Cuando los rendimientos disminuyen, esa desventaja se reduce.

La debilidad del dólar también proporcionó apoyo adicional, ya que una moneda estadounidense más barata reduce el costo del oro para compradores que utilizan otras divisas.

La deuda de Estados Unidos supera los US$40 billones

La intervención del Tesoro llega en un momento de creciente preocupación por las finanzas públicas estadounidenses. La deuda total del gobierno de Estados Unidos superó por primera vez los US$40 billones, según el Departamento del Tesoro.

El nuevo récord ha reavivado las dudas sobre la sostenibilidad fiscal del país, mientras aumentan los gastos relacionados con programas sociales y pagos de intereses y los ingresos gubernamentales se ven afectados por recortes de impuestos.

Analistas de ANZ señalaron que la ampliación del programa de recompras del Tesoro sugiere que las autoridades buscan reducir los costos de financiamiento. Un entorno de condiciones financieras más flexibles normalmente sería favorable para el oro.

ANZ también destacó que el metal ya había comenzado a recuperarse después de tocar brevemente los US$4,000 por onza el mes pasado. El regreso de la demanda de los inversionistas y las compras de los bancos centrales han contribuido a impulsar el repunte.

La inflación mantiene abierta la posibilidad de tasas más altas

Aunque la caída de los rendimientos favorece al oro, las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal mostraron que los responsables de política monetaria continúan preocupados por las presiones inflacionarias.

Varios funcionarios de la Fed estaban dispuestos a aumentar las tasas de interés, mientras que muchos consideraron que sería necesario un mayor endurecimiento monetario si la inflación no avanza hacia el objetivo de 2% del banco central.

De acuerdo con CME FedWatch, los mercados asignan una probabilidad de 67.3% a que la Fed mantenga las tasas sin cambios en septiembre, frente a una probabilidad de 32.7% de un aumento.

La trayectoria de las tasas seguirá siendo determinante para el oro. Unos costos de financiamiento más elevados suelen aumentar el atractivo de los activos que generan intereses, mientras que una política monetaria más flexible reduce el costo de oportunidad de mantener el metal precioso.

Los bancos centrales mantienen fuerte la demanda de oro

Las compras institucionales continúan ofreciendo otro pilar de apoyo al mercado, en medio de la incertidumbre económica y geopolítica global.

Una encuesta del World Gold Council mostró que 45% de los bancos centrales planea aumentar sus reservas de oro, señalando la inflación y las tensiones geopolíticas entre las principales razones.

La combinación de compras de bancos centrales, preocupaciones fiscales y menores rendimientos de los bonos del Tesoro sigue favoreciendo al oro, aunque la posibilidad de un nuevo endurecimiento de la Fed podría limitar las ganancias en el corto plazo.

Los precios del petróleo subieron con fuerza el jueves y alcanzaron sus niveles más altos en casi un mes, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazara con intensificar la presión económica sobre Irán mientras continúa sin resolverse la disputa en torno al Estrecho de Ormuz.

Los futuros de referencia del Brent avanzaron 2.1% a US$93.57 por barril a las 04:43 ET (08:43 GMT), mientras que los futuros del West Texas Intermediate estadounidense subieron 2.0% a US$87.56 por barril.

El crudo acumula cinco sesiones consecutivas al alza y alcanzó sus niveles más elevados desde el 24 de julio, mientras los operadores incorporan una mayor prima de riesgo ante la posibilidad de que las restricciones al transporte energético por Ormuz persistan.

Trump eleva la presión económica sobre Irán

El nuevo impulso del petróleo llegó después de que Trump anunciara su intención de endurecer las restricciones económicas contra Teherán ante la falta de avances entre Estados Unidos e Irán.

“¡Estoy anunciando la OPERACIÓN ECONÓMICA MÁS DEVASTADORA JAMÁS EMPRENDIDA CONTRA NINGÚN PAÍS! Esto será Guerra Económica y Aislamiento a una escala sin precedentes”, afirmó Trump en una publicación en redes sociales.

El mandatario no explicó en detalle cómo funcionarían las nuevas medidas, pero pidió a los aliados de Estados Unidos sumarse a la iniciativa. También advirtió que las entidades que mantengan relaciones comerciales con Irán podrían enfrentar consecuencias económicas.

Analistas de ING interpretaron las declaraciones como una señal de una “mayor escalada en los esfuerzos de Estados Unidos por aislar a Irán”.

Teherán ya enfrenta sanciones estadounidenses sobre sus exportaciones petroleras, mientras Washington mantiene un bloqueo naval sobre los puertos iraníes.

El Estrecho de Ormuz mantiene al mercado en alerta

La principal preocupación para los mercados energéticos sigue siendo la fuerte reducción del tráfico comercial por el Estrecho de Ormuz tras la respuesta iraní a las acciones estadounidenses.

Por esta vía marítima circula normalmente alrededor de 20% del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado, por lo que cualquier interrupción prolongada puede tener importantes consecuencias para los precios internacionales de la energía.

Los datos recientes de navegación muestran que el tránsito comercial por el estrecho permanece en una fracción de los niveles anteriores a la guerra, pese a las reiteradas afirmaciones de funcionarios estadounidenses de que la ruta está abierta a los buques petroleros.

La persistencia de estos bajos niveles de tráfico ha reforzado las expectativas de que las restricciones de oferta puedan extenderse, manteniendo una importante prima geopolítica en los precios del crudo.

Washington y Teherán siguen lejos de un acuerdo

Trump reiteró el miércoles que Estados Unidos mantiene el control total del Estrecho de Ormuz y señaló que las negociaciones con Irán podrían retomarse “en algún momento”.

Teherán, sin embargo, ha rechazado en gran medida que actualmente exista un diálogo activo con Washington y exige que Estados Unidos cumpla primero las condiciones establecidas en el acuerdo marco de paz firmado en junio.

El Memorando de Entendimiento provisional venció a principios de esta semana sin señales claras de que ambas partes estén cerca de renovarlo.

Sin avances diplomáticos significativos y con el tráfico comercial todavía muy por debajo de los niveles normales, el riesgo de una prolongación del conflicto continúa ofreciendo soporte a los precios internacionales del petróleo.