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Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de los 100 dólares el miércoles, ya que las interrupciones en el suministro en el Strait of Hormuz mantuvieron a los mercados en tensión, a pesar de que el presidente de Estados Unidos Donald Trump anunció una extensión indefinida del alto al fuego con Irán.

El Brent, referencia global, subió 0.6% a 99.07 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos avanzó 0.6% a 90.25 dólares a las 05:29 ET (09:29 GMT). Ambos contratos habían oscilado entre ganancias y pérdidas más temprano en la sesión.

El tráfico de buques a través del Estrecho de Ormuz—una vía clave frente a la costa sur de Irán por donde pasa cerca del 20% del petróleo mundial—sigue prácticamente detenido. Autoridades marítimas del Reino Unido informaron que un buque portacontenedores fue atacado el miércoles, poco después de que una embarcación vinculada a la Guardia Revolucionaria iraní impactara otro barco en la zona.

Alto al fuego extendido, pero con incertidumbre

Trump señaló el martes que el alto al fuego con Irán se extenderá de manera indefinida, permitiendo continuar las conversaciones diplomáticas.

Sin embargo, no está claro si Teherán ha aceptado la extensión, ya que no ha habido una respuesta oficial por parte de sus líderes. Previamente, funcionarios iraníes habían indicado que no negociarían mientras se mantuviera el bloqueo estadounidense.

El panorama de futuras negociaciones sigue siendo incierto, especialmente después de que tanto Estados Unidos como Irán decidieran no enviar delegaciones a las conversaciones programadas en Pakistán esta semana.

Trump también afirmó que Irán está perdiendo 500 millones de dólares diarios debido al cierre efectivo del Estrecho de Ormuz y sugirió que no podrá haber un acuerdo sin levantar el bloqueo.

El estrecho es un punto clave del conflicto y las interrupciones en el tráfico marítimo han impulsado los precios del petróleo desde el inicio de las hostilidades a finales de febrero, manteniéndolos muy por encima de los niveles previos a la guerra.

Inventarios de EE.UU. y medidas de oferta en foco

Por otro lado, datos del sector publicados durante la noche mostraron una caída en los inventarios de crudo en Estados Unidos mucho mayor a la esperada en la semana que terminó el 17 de abril.

Las cifras del American Petroleum Institute indicaron una reducción de 4.4 millones de barriles, muy por encima de las expectativas de una caída de alrededor de 1 millón.

Este dato suele anticipar una lectura similar en los datos oficiales, que se publicarán más tarde el miércoles.

La caída sostenida de los inventarios estadounidenses aumenta las preocupaciones sobre una oferta más ajustada y mayores precios derivados del conflicto con Irán. Al mismo tiempo, Washington está evaluando medidas para mitigar el impacto, incluyendo el posible uso de la Reserva Estratégica de Petróleo.

Según Axios, Trump también estaría considerando extender una exención que permite a barcos con bandera extranjera transportar combustible entre puertos estadounidenses. La medida, anunciada a mediados de marzo por 60 días, buscaba mejorar la distribución interna para contrarrestar el impacto de los altos precios del petróleo.

Los precios de la gasolina en Estados Unidos han aumentado alrededor de 40% desde el inicio del conflicto con Irán.

Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos avanzaron después de que el presidente Donald Trump decidiera extender un alto al fuego con Irán que estaba por expirar. Sin embargo, las interrupciones en el transporte marítimo a través del Strait of Hormuz continúan, manteniendo los precios del petróleo en niveles elevados por encima de los previos al conflicto. El nominado de Trump para dirigir la Reserva Federal subrayó la independencia del banco central durante una audiencia en el Capitolio, mientras que el aumento en los costos del combustible ligado a la guerra está presionando los márgenes de United Airlines (NASDAQ:UAL).

Futuros al alza

Los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban a una apertura al alza el miércoles, mientras los inversionistas evaluaban la decisión de Trump de extender de forma indefinida el alto al fuego con Irán frente a las persistentes disrupciones en el Strait of Hormuz.

A las 03:36 ET, los futuros del Dow Jones subían 285 puntos, o 0.6%, los del S&P 500 avanzaban 45 puntos, también un 0.6%, y los del Nasdaq 100 ganaban 218 puntos, o 0.8%.

El anuncio de Trump se dio después del cierre de los mercados en Estados Unidos. El martes, los principales índices de Wall Street terminaron a la baja, afectados por la incertidumbre en torno a nuevas negociaciones entre Estados Unidos e Irán.

Aun así, las ganancias corporativas siguen siendo un “punto positivo” para las acciones, señalaron los analistas de Vital Knowledge, destacando que la mayoría de las empresas estadounidenses “o bien superan expectativas y mantienen sus previsiones, o superan expectativas y elevan sus proyecciones”. Mientras tanto, las ventas minoristas en Estados Unidos durante marzo también superaron las expectativas, aunque esto se debió principalmente a un shock energético relacionado con Irán que impulsó un fuerte aumento en las ventas de gasolina.

Los inversionistas han estado atentos a los resultados y datos económicos entrantes para evaluar el impacto del conflicto en las empresas estadounidenses y en la economía en general.

Sin embargo, algunos analistas han comenzado a sugerir que, con las acciones cotizando nuevamente cerca de niveles previos al conflicto, los mercados podrían estar asumiendo que el punto más álgido de la tensión geopolítica en Medio Oriente ya quedó atrás.

Trump extiende el alto al fuego

En una publicación en redes sociales tras el cierre de los mercados estadounidenses el martes, Trump indicó que el acuerdo de alto al fuego con Irán había sido extendido apenas horas antes de su expiración.

Trump afirmó que la decisión se tomó a petición de Pakistán, un mediador frecuente entre Washington y Teherán, y añadió que la tregua permanecerá vigente “hasta que” los funcionarios iraníes presenten una “propuesta unificada” de paz.

No obstante, la extensión fue anunciada de manera unilateral por Trump, dejando incierta la postura tanto de Irán como de Israel, aliado de Estados Unidos.

El viaje previsto del vicepresidente estadounidense JD Vance a Pakistán para una nueva ronda de negociaciones con Irán también fue suspendido, después de que medios estatales iraníes informaran que su delegación consideraba las conversaciones como una “pérdida de tiempo porque Estados Unidos impide alcanzar cualquier acuerdo adecuado”.

Petróleo volátil

Al mismo tiempo, el bloqueo naval estadounidense sobre los puertos y la costa iraní sigue en vigor, y el tráfico de buques cisterna a través del Strait of Hormuz permanece prácticamente cerrado.

Las disrupciones en este estrecho paso frente a la costa sur de Irán, por donde transita aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial, han generado preocupaciones sobre un repunte inflacionario impulsado por la energía que podría obligar a los bancos centrales a subir las tasas de interés.

Los precios del crudo Brent, referencia mundial, subieron ligeramente hasta situarse alrededor de 98.95 dólares por barril, manteniéndose muy por encima de los niveles previos al conflicto. Por su parte, el crudo estadounidense West Texas Intermediate avanzaba 0.4% hasta 89.99 dólares por barril a las 04:16 ET.

“El sentimiento mejora gracias a otra extensión del plazo impuesto por Trump a Irán, pero los altos precios del petróleo indican que los mercados buscan avances más concretos”, dijo Michiel Tukker, estratega senior de tasas para Reino Unido y la eurozona en ING.

Warsh dice que no prometió recortes de tasas a Trump

Kevin Warsh, nominado de Trump para ser el próximo presidente de la Reserva Federal, utilizó su intervención inicial en la audiencia de confirmación en el Senado el martes para enfatizar que, de ser confirmado, garantizaría que la política del banco central permanezca “estrictamente independiente”.

Posteriormente, al ser cuestionado sobre si Trump le había dicho que obtendría el cargo solo si se comprometía a recortar las tasas de interés, Warsh respondió que el presidente “nunca le pide” que “predetermine” o “fije” ninguna decisión sobre tasas.

“Los mercados no habían anticipado una volatilidad excesiva antes de la audiencia de ayer del nominado a la Fed Kevin Warsh, y eso resultó ser correcto. Warsh fue lo suficientemente firme en la independencia de la Fed para evitar una venta masiva de bonos del Tesoro [dólar estadounidense], mientras que se mantuvo lo suficientemente ambiguo en política como para no afectar las expectativas de tasas”, señalaron los analistas de ING.

La audiencia se dio en medio de preocupaciones recientes sobre la independencia de la Fed. Trump dijo el martes a CNBC que estaría “decepcionado” si el nuevo presidente de la Fed no recorta las tasas. El mandatario ha defendido durante mucho tiempo tasas más bajas para impulsar la economía y ha tenido varios enfrentamientos públicos con el actual presidente de la Fed, Jerome Powell.

Trump ha criticado con frecuencia a Powell e incluso ha considerado despedirlo. Mientras tanto, el Departamento de Justicia ha iniciado una investigación sobre un proyecto de la Fed relacionado con la renovación de edificios.

Powell afirmó en enero, en una declaración pública inusual, que la investigación del Departamento de Justicia y la “amenaza de cargos penales” son una “consecuencia de que la Reserva Federal fija las tasas de interés con base en su mejor evaluación de lo que beneficia al público, en lugar de seguir las preferencias del presidente”.

United Airlines reporta resultados

Las acciones de United Airlines (NASDAQ:UAL) subieron ligeramente en las operaciones previas a la apertura, ya que el alivio por la extensión del alto al fuego ayudó a mitigar el impacto de unas previsiones débiles para el segundo trimestre y el conjunto del año.

Analistas citados por Reuters señalaron que la debilidad en la guía se debe principalmente al aumento en los costos del combustible, mientras que el desempeño subyacente, excluyendo estos factores, se mantiene en línea con las expectativas.

El aumento en los precios del combustible para aviación derivado del conflicto amenaza con afectar los márgenes en toda la industria aérea, incluso cuando la demanda de viajes se mantiene sólida.

Competidores como Delta Air Lines han recortado sus planes de crecimiento, Alaska Air retiró su guía anual, y aerolíneas de bajo costo como Spirit Airlines enfrentan una presión particular.

Resultados en foco

Se espera también una nueva tanda de reportes corporativos este miércoles, incluyendo resultados de Boeing, Philip Morris International y AT&T.

Después del cierre del mercado, la atención se centrará en los resultados del fabricante de vehículos eléctricos Tesla, liderado por Elon Musk, que será uno de los puntos destacados para los inversionistas.

El estratega de Bank of America, Michael Hartnett, recomienda a los inversionistas posicionarse en materias primas, acciones chinas y el sector de consumo discrecional en Estados Unidos, al tiempo que sugiere vender el dólar estadounidense. Esta estrategia responde a las tensiones comerciales, el deterioro de la situación fiscal en EE.UU. y una rotación hacia activos fuera del país.

Hartnett destaca a las materias primas como una cobertura frente a la inflación, la debilidad del dólar y los riesgos geopolíticos. “Quien controle los chips, las tierras raras, los minerales y el petróleo, ganará la guerra de la IA”, escribió en una nota.

En cuanto a China, BofA apunta a señales de fuerte avance, incluyendo la ruptura al alza del índice ChiNext, un aumento del 43% interanual en las exportaciones tecnológicas chinas hasta 234 mil millones de dólares, y un renminbi en su nivel más fuerte frente al yen japonés desde agosto de 1992. Estos factores sugieren que China está cerrando rápidamente la brecha en la competencia de inteligencia artificial con Estados Unidos.

Los estrategas también subrayan que China cuenta con amplios recursos energéticos —incluyendo fuentes alternativas y petróleo ruso— para respaldar su desarrollo en inteligencia artificial.

“Comprar China: los mayores ganadores en acciones desde la toma de posesión de Trump son los beneficiarios de la guerra de IA entre EE.UU. y China (semiconductores de EE.UU., tecnología en Asia, materiales en Canadá/LatAm)”, señala el informe.

Una de las apuestas más contrarias de BofA es su visión positiva sobre el sector de consumo discrecional en EE.UU. El desempeño igual ponderado del sector frente al S&P 500 ha caído a niveles vistos por última vez durante la crisis financiera de 2008 y el colapso del COVID-19, mientras que a nivel global el sector se encuentra en mínimos de tres años frente a las acciones energéticas.

BofA considera que este sector ya ha descontado más que otros los riesgos de estanflación y lo describe como su “posición larga contraria favorita para aprovechar el giro de Trump tras la guerra para abordar la asequibilidad y la caída en los niveles de aprobación, además de ser una gran cobertura ante el cambio electoral de la segunda mitad de la década de 2020 de “capitalismo populista” a “socialismo populista”.”

El banco también favorece operaciones de empinamiento de la curva de rendimientos, esperando que la diferencia entre los bonos del Tesoro a 2 y 30 años supere los 140 puntos base. La presión sobre los consumidores, la caída en las intenciones de inversión de pequeñas empresas y el cambio en las expectativas de tasas —de recortes de 125 puntos base el pasado octubre a solo 5 puntos actualmente— apuntan a una mayor flexibilización monetaria.

Por otro lado, la postura negativa sobre el dólar estadounidense se basa en el impacto de los aranceles sobre su atractivo como activo refugio, las tensiones en torno a la OTAN y una posible fragmentación del sistema del petrodólar.

“La presión sobre la Fed para recortar tasas con el fin de impulsar el crecimiento hará que los responsables de política en EE.UU. prefieran un dólar más débil en lugar de mayores rendimientos de los bonos para atraer capital extranjero”, escribieron los estrategas.

BofA también prevé que tanto la inflación (IPC) como las expectativas de ganancias alcancen su punto máximo en el segundo trimestre, con el rendimiento del bono a 2 años por debajo del 4% y el índice del dólar cayendo a nuevos mínimos por debajo de 96.

Algunos analistas macro advierten sobre el riesgo de una venta masiva en el mercado de bonos, señalando que episodios anteriores provocaron aumentos en los rendimientos de entre 65 y 96 puntos base. También destacan que la llegada del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, el 15 de mayo podría mover los rendimientos, ya que históricamente el bono a 2 años ha subido en promedio 55 puntos base en los tres meses posteriores a cada cambio de liderazgo.

La semana pasada registró una salida récord de 172.2 mil millones de dólares de fondos del mercado monetario, aunque BofA indicó que el movimiento se debió principalmente a factores fiscales, con salidas promedio en abril de aproximadamente 41 mil millones en los últimos cuatro años.

En otros mercados, las acciones estadounidenses atrajeron 17.4 mil millones de dólares, mientras que los bonos sumaron 7.9 mil millones, marcando su semana número 51 consecutiva de entradas. El oro y las criptomonedas captaron 1.2 mil millones de dólares cada uno.

A nivel regional, Europa registró salidas por 4.7 mil millones de dólares, las mayores desde noviembre de 2024. China vio salidas por 10.8 mil millones, Corea registró su mayor salida histórica con 2.5 mil millones, Japón perdió 4.4 mil millones y los mercados emergentes en conjunto registraron salidas por 10.5 mil millones. Los fondos tecnológicos, por su parte, registraron rescates por 3.8 mil millones de dólares.

Los fondos de cobertura sistemáticos han incrementado de forma notable su exposición a acciones durante la última semana, invirtiendo 86 mil millones de dólares en el mercado, según una nota publicada por Goldman Sachs el jueves por la noche.

El banco señaló que estos inversionistas impulsados por algoritmos, conocidos comúnmente como CTAs, compraron acciones a un ritmo que se ubica entre “los más altos de la historia” en las últimas cinco sesiones de negociación.

Goldman añadió que desde que los mercados comenzaron a recuperarse a inicios de abril, los fondos de cobertura —especialmente los de estrategias sistemáticas— han sido compradores constantes, apostando por mayores ganancias en las bolsas globales.

El aumento en las compras se produce en un contexto en el que los mercados accionarios se mantienen cerca de máximos históricos y se encaminan a su tercera semana consecutiva de avances, mientras los inversionistas siguen de cerca cualquier desarrollo que pueda conducir a una resolución cercana del conflicto en Medio Oriente.

Goldman destacó que la velocidad con la que los CTAs han acumulado acciones en la última semana se ubica entre los cinco periodos de compra más rápidos registrados.

Según los modelos del banco, estos fondos que siguen tendencias podrían continuar aumentando sus posiciones y potencialmente agregar otros 70 mil millones de dólares en exposición a acciones durante las próximas cinco sesiones.

La intensidad de estas compras es comparable con episodios previos de acumulación agresiva por parte de CTAs, como en agosto de 2024, noviembre de 2023 y septiembre de 2019, indicó Goldman.

Los mercados bursátiles están alcanzando nuevos máximos en gran parte debido a que los inversionistas están entrando por miedo a perderse más ganancias, según una nota reciente de Barclays.

El analista Emmanuel Cau escribió que “el FOMO ha llevado a las acciones a nuevos máximos,” incluso cuando las señales provenientes de los mercados de petróleo y tasas de interés apuntan a un entorno más cauteloso.

Cau señaló que las acciones han mostrado una “increíble resiliencia frente a la adversidad,” con el sentimiento mejorando tras el anuncio de un alto al fuego que permitió a los principales índices recuperar, o incluso superar, los niveles previos al conflicto.

El repunte ha sido liderado por las acciones estadounidenses y el sector tecnológico, reforzando la preferencia de Barclays por los mercados de EE.UU. frente a los europeos, donde los primeros resultados del primer trimestre sugieren presión sobre los consumidores.

Barclays reiteró que su estrategia de “mantener la calma y las coberturas” ha funcionado durante el conflicto, tras haber argumentado previamente que los choques geopolíticos “generalmente terminan siendo buenas oportunidades de compra.”

Sin embargo, Cau advirtió que los mercados podrían estar reflejando un alto nivel de optimismo, ya que tanto los precios del petróleo como los rendimientos de los bonos “transmiten un mensaje más cauteloso sobre el desenlace de la guerra.”

También señaló que las interrupciones en el Estrecho de Ormuz continúan, lo que indica que los costos económicos del conflicto aún no se han resuelto por completo.

“Nos parece que las ganancias ‘fáciles’ derivadas de la desescalada ya han quedado atrás,” indicó Barclays, añadiendo que nuevos avances en las acciones podrían requerir confirmación por parte de los mercados de petróleo y tasas de que las tensiones realmente están disminuyendo.

Aun así, el posicionamiento sigue siendo un factor clave. Barclays ya había señalado que la reducción de riesgo por parte de los CTAs y los fondos de cobertura podría desencadenar un “fuerte short-squeeze y un rally impulsado por beta.”

Aunque parte de ese movimiento ya se ha materializado, muchos fondos con control de riesgo aún no han vuelto completamente al mercado y ahora están persiguiendo el repunte. Tras reunirse con clientes esta semana, el banco señaló que es “bastante evidente que el FOMO predomina,” con la mayoría prefiriendo mantenerse invertida porque “las acciones quieren subir, pase lo que pase.”

Los futuros de los principales índices de Estados Unidos anticipan una apertura al alza este viernes, lo que sugiere que los mercados podrían extender la racha positiva observada en las últimas sesiones.

El sentimiento de los inversionistas sigue respaldado por el optimismo en torno a un posible final del conflicto entre Estados Unidos e Irán, tras los recientes comentarios del presidente estadounidense Donald Trump.

Durante un evento en Las Vegas el jueves, Trump afirmó que la “guerra en Irán va viento en popa” y que “debería terminar bastante pronto”.

Aunque este tipo de declaraciones optimistas se han repetido a lo largo del conflicto, continúan impulsando el ánimo positivo en los mercados bursátiles.

“Si se logra encontrar una solución en el corto plazo, entonces quizá el mercado habrá tenido razón al considerar esto como un episodio pasajero en lugar de algo que justifique una corrección más significativa en las valoraciones corporativas”, señaló Russ Mould.

Añadió: “Solo el tiempo lo dirá, pero más temprano que tarde tendrá que haber pruebas de que las reiteradas afirmaciones de Donald Trump sobre el fin cercano de la guerra se convierten en realidad”.

Los mercados también se ven respaldados por expectativas de sólidos resultados corporativos, ante una semana cargada de reportes trimestrales de grandes empresas.

Entre las compañías que reportarán se encuentran 3M (NYSE:MMM), UnitedHealth (NYSE:UNH), AT&T (NYSE:T), Boeing (NYSE:BA), IBM Corp. (NYSE:IBM), Tesla (NASDAQ:TSLA), American Express (NYSE:AXP) e Intel (NASDAQ:INTC).

Sin embargo, las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX) caen 8.9% en operaciones previas a la apertura, luego de que la compañía reportó resultados del primer trimestre mejores a lo esperado, pero ofreció una guía débil para el segundo trimestre.

El jueves, las acciones fluctuaron durante la sesión, pero mantuvieron una tendencia positiva y cerraron con ganancias moderadas. El Nasdaq y el S&P 500 extendieron sus avances recientes, alcanzando nuevos máximos históricos de cierre.

Los principales índices terminaron en terreno positivo: el Nasdaq subió 86.69 puntos, o 0.4%, a 24,102.70; el S&P 500 avanzó 18.33 puntos, o 0.3%, a 7,041.28; y el Dow Jones Industrial Average ganó 115.00 puntos, o 0.2%, a 48,578.72.

El impulso alcista ha permitido al Nasdaq y al S&P 500 recuperar completamente las caídas registradas tras el inicio del conflicto entre Estados Unidos e Irán.

Los inversionistas también mantienen el optimismo sobre una posible nueva ronda de negociaciones entre Washington y Teherán, aunque aún no se ha anunciado oficialmente ninguna reunión.

Según reportes, ambas partes estarían considerando extender el alto al fuego por dos semanas para dar más tiempo a las negociaciones.

Sumando al sentimiento positivo, Trump señaló en una publicación en Truth Social que Israel y Líbano han acordado un alto al fuego de 10 días.

También indicó que ha invitado al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu y al presidente libanés Joseph Aoun a la Casa Blanca para conversaciones de paz.

Irán ha insistido en que Israel detenga sus ataques contra Hezbollah en Líbano como parte del actual alto al fuego.

“Es como si los eventos del último mes y medio hubieran quedado en el espejo retrovisor para los inversionistas”, dijo Dan Coatsworth. “La visión tranquila del mercado podría ponerse a prueba si la retórica sobre el fin del conflicto no se refleja en la realidad más temprano que tarde”.

En el frente económico, la Reserva Federal informó que la producción industrial en Estados Unidos cayó de forma inesperada en marzo.

La producción industrial disminuyó 0.5% en el mes, tras haber aumentado 0.7% en febrero. Los economistas esperaban un incremento de 0.1%. La caída se debió en parte a descensos significativos en la producción de servicios públicos y del sector minero.

A nivel sectorial, las acciones de transporte destacaron, impulsando el Dow Jones Transportation Average un 4.1% hasta un nuevo máximo histórico de cierre.

J.B. Hunt (NASDAQ:JBHT) fue uno de los principales impulsores, con un alza de 6.3% tras reportar resultados trimestrales mejores a lo esperado.

Las acciones del sector telecomunicaciones también mostraron fortaleza, con el índice NYSE Arca North American Telecom subiendo 3.8%.

Asimismo, se observaron ganancias relevantes en los sectores de redes, hardware, software y energía, mientras que las aerolíneas registraron una caída notable.

Las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX) bajaron cerca de 10% en las operaciones previas a la apertura del viernes, después de que la compañía presentara una previsión para el segundo trimestre por debajo de las expectativas de Wall Street.

La empresa proyecta ganancias por acción de 0.78 dólares para el segundo trimestre de 2026, por debajo del consenso de 0.84 dólares. También prevé ingresos de 12.57 mil millones de dólares, inferiores a la estimación de 12.64 mil millones.

En una carta a los accionistas publicada el jueves, Netflix informó que su presidente Reed Hastings no buscará la reelección en la asamblea anual de junio y dejará la compañía que cofundó hace casi tres décadas, ya que planea enfocarse en la filantropía y otros proyectos.

“El crecimiento en la amortización de contenido estará concentrado en la primera mitad del año debido al calendario de lanzamientos. Esperamos que el segundo trimestre tenga la tasa más alta de crecimiento interanual en amortización de contenido en 2026, antes de desacelerarse a un crecimiento de un dígito medio a alto en la segunda mitad del año”, señaló la compañía.

A pesar de esta guía más débil, Netflix reportó resultados sólidos en el primer trimestre que superaron las expectativas, impulsados por ingresos robustos por suscripciones.

La empresa registró ganancias por acción de 1.23 dólares, superando en 0.44 dólares la estimación de 0.79 dólares. Los ingresos alcanzaron 12.25 mil millones de dólares, un aumento de 16.2% interanual y por encima del consenso de 12.18 mil millones.

“Los ingresos en el primer trimestre crecieron 16% interanual (+14% en base neutral de tipo de cambio), impulsados principalmente por el crecimiento de suscriptores, aumentos de precios y mayores ingresos publicitarios”, indicó la compañía en su carta a los accionistas.

Netflix mantuvo sin cambios su previsión para todo 2026, con ingresos estimados entre 50.7 mil millones y 51.7 mil millones de dólares, y un margen operativo de 31.5%.

“Con la acción subiendo 40% en los últimos dos meses (frente a COMP +7%), es probable que los inversionistas estén decepcionados por la guía de ingresos del segundo trimestre y la falta de revisión al alza del pronóstico de ingresos y margen operativo para el año fiscal 2026”, dijo el analista de Jefferies James Heaney.

“En nuestra opinión, el problema principal fue un exceso de optimismo sobre los beneficios de precios en EE.UU. y las expectativas de margen, más que un deterioro fundamental del negocio”, añadió.

La actualización se produce después de que Netflix no lograra adquirir Warner Bros. Discovery por 72 mil millones de dólares, en medio de sus esfuerzos por consolidar su posición como el mayor servicio de streaming a nivel global. Aunque la compañía había descrito la operación como una oportunidad “deseable pero no necesaria”, no detalló cómo planea utilizar la tarifa de cancelación de 2.8 mil millones de dólares recibida.

Netflix indicó que está ampliando su oferta de entretenimiento con podcasts en video y contenido en vivo, como el Clásico Mundial de Béisbol en Japón, para impulsar la participación de los usuarios. También planea aprovechar la tecnología para mejorar la experiencia y la monetización, con ingresos publicitarios proyectados en 3 mil millones de dólares para 2026, aproximadamente el doble que el año anterior.

Tras su llamada con la administración, analistas de Raymond James señalaron que “el 60% de los usuarios en mercados con publicidad ahora ingresan a través del plan con anuncios”.

“Aunque la publicidad aún no es un motor clave de márgenes, Netflix ve un amplio potencial mediante mejores tecnologías publicitarias, mayor uso de datos propios y nuevos productos publicitarios habilitados por GenAI”, agregó la firma.

Los envíos de iPhone de Apple (NASDAQ:AAPL) en China aumentaron 20% en el primer trimestre, registrando el crecimiento más fuerte entre los principales fabricantes de smartphones, a pesar de que el mercado en general se contrajo debido al aumento en los costos de los chips de memoria, según datos de Counterpoint Research.

El gigante tecnológico estadounidense avanzó al segundo lugar durante el trimestre, impulsado por una demanda constante de la serie iPhone 17, estrategias de precios promocionales y subsidios gubernamentales. También registró la tasa de crecimiento más alta entre las seis principales marcas en el periodo.

Counterpoint señaló que Apple parece estar mejor posicionada para enfrentar la actual escasez global de memoria, destacando su portafolio de productos premium y su gestión de la cadena de suministro. “En el corto a mediano plazo, es más probable que absorba internamente el aumento de costos y expanda su participación de mercado”, indicó la firma.

Los envíos totales de smartphones en China cayeron 4% entre enero y marzo, afectados por interrupciones en la cadena de suministro y el encarecimiento de los chips.

“El aumento en los costos de los componentes ya está elevando los precios al consumidor, afectando tanto a los modelos existentes como a los precios de lanzamiento de nuevos dispositivos. Se espera que esta tendencia mantenga al mercado chino de smartphones bajo una presión significativa durante el segundo trimestre”, dijo el analista de Counterpoint Ivan Lam.

“Sin embargo, el segmento premium de smartphones es resiliente, con los fabricantes incorporando funciones como hardware de imagen avanzado, dispositivos plegables y agentes de IA para impulsar la demanda de reemplazo”, añadió.

Huawei, Apple y Vivo fueron los únicos fabricantes líderes que lograron crecer a pesar de la caída general del mercado. Huawei mantuvo el primer lugar con una participación de mercado de 20% y registró un crecimiento de 2%, impulsado por la demanda tanto en su gama alta como en modelos más accesibles como la serie Enjoy 90. Apple le siguió con una cuota de 19%.

Vivo también creció 2% interanual, apoyado por modelos de gama media y baja como el Y50, Y500 y S50.

Por su parte, Xiaomi cayó al sexto lugar después de que sus envíos se desplomaran 35%, una caída que Lam atribuyó en gran medida a una base de comparación elevada tras fuertes promociones y subsidios en el mismo periodo del año anterior.

Los precios del petróleo bajaron en las primeras operaciones del viernes, impulsados por el optimismo de que las tensiones en Medio Oriente podrían disminuir, después de la entrada en vigor de un alto al fuego de 10 días entre Líbano e Israel y los comentarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, quien señaló que Washington y Teherán podrían sostener conversaciones durante el fin de semana.

Los futuros del Brent cayeron 61 centavos, o 0.61%, a 98.78 dólares por barril a las 07:07 GMT, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos bajó 89 centavos, o 0.94%, a 93.8 dólares por barril, recortando parte de las ganancias registradas en la sesión anterior.

Al abordar uno de los principales obstáculos en las negociaciones para poner fin al conflicto con Irán —que ha mantenido cerrado el Estrecho de Ormuz durante siete semanas y ha interrumpido alrededor de una quinta parte del suministro mundial de petróleo— Trump afirmó que Teherán habría indicado que no buscará poseer armas nucleares durante más de dos décadas.

“Vamos a ver qué pasa. Pero creo que estamos muy cerca de lograr un acuerdo con Irán”, dijo Trump a los periodistas fuera de la Casa Blanca el jueves.

Los precios del petróleo subieron alrededor de 50% en marzo durante un repunte récord y solo recientemente han caído por debajo de los 100 dólares por barril, aunque se han mantenido en gran medida dentro del rango de los 90 dólares durante la semana.

La campaña militar de Israel en Líbano ha sido un obstáculo importante para lograr un acuerdo de paz más amplio que Trump busca para poner fin al conflicto iniciado a finales de febrero.

Según dos fuentes iraníes citadas por Reuters, los negociadores de Estados Unidos e Irán han reducido sus expectativas de alcanzar un acuerdo integral y en su lugar buscan un acuerdo temporal para evitar un regreso al conflicto.

Analistas de ING estiman que alrededor de 13 millones de barriles diarios de flujo de petróleo han sido afectados por el cierre del Estrecho de Ormuz.

Los precios del oro se movieron poco en las operaciones asiáticas del viernes y se encaminan a cerrar la semana con ganancias moderadas, mientras los mercados siguen atentos a posibles conversaciones de alto al fuego entre Estados Unidos e Irán.

La plata y el platino tuvieron un desempeño mucho mejor que el oro durante la semana, beneficiándose de su exposición industrial y de las expectativas de déficits en la oferta.

Datos débiles de inflación en Estados Unidos también apoyaron al metal, al igual que la debilidad del dólar. Sin embargo, el billete verde mostró una ligera recuperación el viernes, lo que presionó los precios de los metales.

El oro al contado se mantuvo estable en 4,789.31 dólares por onza, mientras que los futuros del oro permanecieron sin cambios en 4,810.56 dólares por onza a las 02:16 ET (06:16 GMT).

El oro se dirige a una ganancia semanal moderada

Los precios al contado registraban un avance de aproximadamente 0.9% en la semana, tras haber subido previamente por el optimismo en torno a nuevas negociaciones entre Estados Unidos e Irán.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, destacó una mejora en las relaciones con Irán y expresó optimismo sobre la posibilidad de más conversaciones antes de que expire el alto al fuego actual la próxima semana.

Los mercados también se vieron respaldados por un alto al fuego de 10 días entre Israel y Líbano mediado por Estados Unidos. Irán ha insistido repetidamente en que Líbano sea incluido en cualquier acuerdo de cese al fuego.

Sin embargo, las ganancias del oro fueron limitadas por la cautela persistente sobre los efectos inflacionarios de la guerra con Irán, especialmente mientras los precios del petróleo se mantienen elevados ante la posibilidad de interrupciones continuas en el transporte a través del Estrecho de Ormuz.

Los precios al contado se mantuvieron dentro de un rango de 4,700 a 4,900 dólares por onza establecido durante la última semana, con pocos factores que apunten a una ruptura de ese rango.

El metal precioso ha tenido dificultades para avanzar desde el inicio del conflicto, ya que su atractivo como refugio seguro se ha visto opacado por preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía y una política monetaria más restrictiva.

La plata supera al oro ante expectativas de déficit de oferta

Otros metales preciosos superaron al oro esta semana. La plata al contado subió 0.4% a 78.6895 dólares por onza el viernes, mientras que el platino al contado cayó 0.4% a 2,082.76 dólares por onza.

En la semana, la plata avanzó alrededor de 3.6%, mientras que el platino registró una ganancia de 1.6%.

La plata, en particular, se vio impulsada por un informe del sector publicado a inicios de la semana, que anticipa un aumento en el déficit de oferta en los próximos años.

De acuerdo con una encuesta de The Silver Institute y Metals Focus, el mercado global de la plata se encamina a su sexto año consecutivo de déficit en 2026, con una escasez proyectada de 46.3 millones de onzas, aproximadamente 15% mayor que en 2025.

El informe también destacó una reducción significativa en los inventarios globales de plata y prevé que la demanda aumente con rapidez en los próximos meses.

El Silver Institute señaló que una combinación de demanda minorista y demanda proveniente del sector de inteligencia artificial probablemente mantendrá a la plata bien respaldada durante el año.