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Los precios del petróleo subieron el miércoles, con el Brent acercándose a los 100 dólares por barril por primera vez desde julio, mientras los mercados evaluaban nuevos ataques en Medio Oriente y sus posibles efectos sobre el suministro regional de crudo.

A las 06:14 GMT, los futuros del Brent avanzaban 1.3% a 99.22 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos subía 1.2% a 94.13 dólares.

El Brent ha aumentado aproximadamente 25% desde principios de agosto, en un contexto de reanudación de los enfrentamientos y menores expectativas de una solución permanente al conflicto que lleva seis meses.

Nuevos ataques mantienen la atención sobre el suministro de petróleo

Los acontecimientos del martes incluyeron ataques contra varias ciudades de Arabia Saudita por parte de fuerzas hutíes de Yemen respaldadas por Irán.

Fuerzas estadounidenses también atacaron varios petroleros iraníes, mientras que Irán tuvo como objetivo una base estadounidense en Jordania y atacó embarcaciones.

“El impulso alcista está aumentando en los mercados de crudo mientras el Brent se acerca al nivel psicológicamente importante de 100 dólares por barril”, dijo Priyanka Sachdeva, directora de análisis de mercado de Phillip Nova.

Los mercados continúan evaluando las posibles consecuencias de los ataques para el suministro de petróleo de Medio Oriente, después de incidentes previos que afectaron infraestructura energética y rutas marítimas de la región.

Arabia Saudita ha desviado parte de sus exportaciones para evitar el Estrecho de Ormuz. Analistas señalaron que ataques prolongados contra el país podrían complicar los esfuerzos para mantener los flujos de crudo hacia los mercados internacionales.

“Los ataques de Irán contra instalaciones energéticas sauditas y la posterior destrucción de cinco petroleros iraníes generaron preocupación por otra interrupción prolongada del suministro de petróleo”, señalaron analistas de OCBC en una nota.

Los mercados siguen el impacto de los precios del petróleo sobre la inflación

El aumento del crudo también ha centrado la atención en sus posibles efectos sobre la inflación, especialmente en economías asiáticas con una elevada dependencia de las importaciones de energía.

“El Brent a 100 dólares no debería considerarse simplemente como un nivel psicológico. Es un nivel de advertencia para la economía en general”, dijo Sachdeva.

Los mercados continúan siguiendo los acontecimientos en Medio Oriente y sus posibles implicaciones para la infraestructura energética, las rutas de transporte y las exportaciones regionales de petróleo.

Los precios del oro subieron el miércoles y volvieron a superar los 4,400 dólares por onza después de tres sesiones consecutivas a la baja, mientras el dólar estadounidense retrocedía y los inversionistas evaluaban las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal y los acontecimientos en Medio Oriente.

A las 22:04 ET (06:04 GMT), el oro al contado avanzaba 1.1% a 4,402.41 dólares por onza, mientras que los futuros del oro subían 0.2% a 4,445.85 dólares.

Otros metales preciosos también registraron avances. La plata al contado aumentó 1.5% a 66.76 dólares por onza y el platino ganó 1.6% a 1,848.23 dólares. El índice dólar estadounidense bajó 0.2% a 98.70.

El oro se recupera tras tres sesiones de descensos

El avance del oro al contado se produjo después de una caída acumulada de 2.6% durante las tres sesiones anteriores.

El metal se mantuvo por debajo de los niveles registrados la semana pasada después de que datos más sólidos del mercado laboral estadounidense elevaran las expectativas de que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés en su reunión del 14 y 15 de septiembre.

Los mercados asignaban una probabilidad de aproximadamente 60% a un incremento de tasas de la Fed este mes.

Las expectativas sobre las tasas de interés son relevantes para el oro debido a que el metal no genera intereses, mientras que el aumento de los rendimientos de los bonos puede elevar el rendimiento relativo de los activos que sí los generan.

Los inversionistas esperan ahora los datos de inflación de Estados Unidos previstos para más adelante esta semana, que podrían aportar nuevas señales sobre la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal.

Medio Oriente y los precios del petróleo permanecen bajo vigilancia

Los mercados también evaluaban los acontecimientos en Medio Oriente y sus posibles implicaciones para los precios de la energía y la inflación.

Fuerzas estadounidenses destruyeron recientemente cinco petroleros iraníes que transportaban crudo cerca de la isla de Kharg, principal centro de exportación petrolera de Irán, después de un intento de ataque con misiles contra un buque de guerra estadounidense.

El Brent se mantuvo cerca de los 100 dólares por barril, por lo que los precios de la energía continúan entre los factores que los mercados siguen antes de la reunión de la Reserva Federal.

Analistas de ANZ señalaron que los inversionistas parecían estar reduciendo su exposición al oro antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, mientras que el aumento de los precios de la energía contribuía a elevar los rendimientos de los bonos. También indicaron que las compras de oro por parte de los bancos centrales han continuado.

El banco central de China compró aproximadamente 650,000 onzas de oro en agosto, su mayor incremento mensual desde 2023.

El oro se ha mantenido en un rango relativamente estrecho alrededor de los 4,400 dólares desde que se recuperó de niveles cercanos a los 4,000 dólares en julio. La reciente caída llevó al metal por debajo de su promedio móvil de 200 días, mientras los mercados continúan siguiendo las compras de los bancos centrales, los rendimientos de los bonos, los precios de la energía y la política monetaria de la Reserva Federal.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos registraban pocos cambios o ligeras ganancias el miércoles, mientras los inversionistas evaluaban nuevos enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán, el comportamiento del petróleo y los bonos, los avances en inteligencia artificial y las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá.

A las 02:48 ET (06:48 GMT), los futuros del S&P 500 subían 6 puntos, o 0.1%, mientras que los del Nasdaq 100 avanzaban 57 puntos, o 0.2%. Los futuros del Dow se mantenían prácticamente sin cambios.

Las acciones en Wall Street cerraron a la baja el martes tras un nuevo intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán y ofensivas contra Arabia Saudita por parte de las fuerzas hutíes de Yemen.

Las acciones tecnológicas también se vieron afectadas por la reacción del mercado al modelo GPT-6 Astra de OpenAI. Las empresas de software y servicios registraron descensos, mientras que algunas compañías vinculadas con infraestructura de inteligencia artificial, incluidos fabricantes de chips y grupos industriales relacionados con centros de datos, atrajeron interés de los inversionistas.

El mercado de bonos del Tesoro estadounidense también registró ventas. El rendimiento del bono de referencia a 10 años se situaba justo por debajo del 5%, cerca de su nivel más alto en casi dos décadas.

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos tiene previsto comenzar el miércoles un plan para al menos duplicar el tamaño de las recompras de deuda de mayor duración, hasta 4,000 millones de dólares por operación.

Analistas de Vital Knowledge señalaron que las recompras podrían superar la orientación inicial y ser “quizás de hasta 10,000 millones de dólares”.

Irán informa de ataques contra una base y embarcaciones estadounidenses

El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán informó que realizó ataques contra una base militar en Jordania utilizada por fuerzas estadounidenses y que tuvo como objetivo 10 embarcaciones el miércoles.

Irán afirmó que los ataques provocaron daños importantes. Sin embargo, funcionarios jordanos indicaron que 18 de los 20 misiles iraníes fueron interceptados y que los dos restantes cayeron en zonas despobladas.

El IRGC también afirmó que atacó dos embarcaciones estadounidenses y ocho petroleros que intentaban navegar por una zona del Estrecho de Ormuz que describió como “prohibida e insegura”.

Según la información proporcionada, el Estrecho ha permanecido efectivamente cerrado al transporte marítimo comercial durante el conflicto.

Los acontecimientos se produjeron después de ataques estadounidenses que destruyeron cinco petroleros iraníes.

Durante una visita a Colombia, el secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, indicó que los intercambios de ataques podrían continuar y afirmó que Irán “perderá petroleros” cuando intente “atacar buques navales estadounidenses”.

El Brent alcanza brevemente los 100 dólares por barril

Los futuros del Brent tocaron brevemente los 100 dólares por barril antes de ubicarse en 99.91 dólares a las 03:16 ET, un avance de 2.0%.

Analistas de Vital Knowledge señalaron que el impacto de la renovada actividad militar fue parcialmente compensado por los esfuerzos estadounidenses para transportar petróleo no iraní a través del Estrecho de Ormuz y por las expectativas de un posible acuerdo de navegación entre Irán y Omán.

Los mercados también están evaluando el aumento de los precios de la energía antes de varias decisiones de política monetaria. Se espera que el Banco Central Europeo eleve las tasas de interés en su reunión del jueves mientras sus autoridades analizan las presiones inflacionarias relacionadas con la energía.

Los mercados asignaban además una probabilidad de alrededor de 60% a un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en su reunión de la próxima semana.

Estados Unidos anuncia restricciones a importaciones de Canadá

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó el martes órdenes que prohíben la importación de varias categorías de productos canadienses, entre ellas bebidas alcohólicas, motocicletas y productos lácteos.

Las restricciones entrarán en vigor el 29 de septiembre y siguen a los aranceles de represalia impuestos por Canadá a productos estadounidenses, que comenzaron a aplicarse después de la medianoche del martes.

Las medidas canadienses siguieron a la imposición por parte de Estados Unidos, el mes pasado, de aranceles de 50% sobre 20,000 millones de dólares en productos canadienses.

El primer ministro canadiense, Mark Carney, ha señalado que Canadá debería considerar ampliar sus relaciones comerciales más allá de Estados Unidos en medio de la disputa.

El yen se mantiene cerca de su máximo de siete meses

El yen japonés se mantuvo el miércoles cerca de su nivel más alto desde febrero.

El USD/JPY cotizaba alrededor de 153.18 después de que el yen alcanzara 152.89 el martes. La moneda japonesa ha ganado aproximadamente 4% durante septiembre.

El movimiento se produjo mientras los mercados evaluaban las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte del Banco de Japón, la posibilidad de que inversionistas japoneses repatríen inversiones mantenidas en el extranjero y la presión de Washington a favor de un yen más fuerte.

El índice dólar estadounidense cotizaba cerca de su nivel más bajo en casi dos semanas antes de los datos de inflación de Estados Unidos previstos para el viernes y las reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Japón de la próxima semana.

Los futuros de los principales índices estadounidenses apuntaban a una apertura a la baja el martes, mientras Wall Street se preparaba para reanudar operaciones después del fin de semana largo por el Día del Trabajo, con el aumento de las tensiones en Medio Oriente impulsando los precios del petróleo y llevando a los inversionistas a reevaluar las perspectivas para las tasas de interés de la Reserva Federal.

Los futuros del crudo estadounidense subieron casi 2% después de que Estados Unidos atacara tres buques petroleros iraníes durante el fin de semana, luego de que Irán lanzara misiles balísticos hacia dos buques de guerra de la Marina estadounidense que patrullaban la región.

Irán ha amenazado con tomar represalias ante nuevos ataques estadounidenses contra sus activos, mientras que las fuerzas de la coalición liderada por Arabia Saudita prometieron una respuesta contundente después de una serie de ataques de las fuerzas hutíes.

Teherán también indicó que estaba cerca de alcanzar un acuerdo con Omán sobre la gestión del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, aunque las preocupaciones sobre posibles interrupciones en esta estratégica vía marítima continuaron respaldando los precios de la energía.

Datos de inflación de EE.UU. acaparan la atención

La actividad en los mercados podría mantenerse relativamente moderada antes de la publicación de importantes datos de inflación de Estados Unidos más adelante esta semana.

Los informes de precios al consumidor y al productor podrían ofrecer señales relevantes sobre la dirección de la política monetaria antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, prevista para este mes.

Las expectativas sobre las tasas cambiaron significativamente después de que el informe de empleo estadounidense del viernes superara ampliamente las previsiones.

Las nóminas no agrícolas aumentaron en 162,000 puestos durante agosto, muy por encima de los 55,000 esperados. Además, la cifra de julio fue revisada al alza para mostrar un incremento de 21,000 empleos, frente a la pérdida de 23,000 reportada inicialmente.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron tras conocerse los datos, mientras los inversionistas aumentaron sus apuestas a que la fortaleza del mercado laboral podría dar a la Fed mayor margen para elevar las tasas con el objetivo de combatir una inflación persistente.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados asignaban una probabilidad de 58.4% a un incremento de un cuarto de punto porcentual, después de que esa posibilidad cayera por debajo de 50% el jueves.

Charlie Ripley, estratega sénior de inversiones de Allianz Investment Management, dijo: “Aunque el informe laboral de hoy modificó considerablemente las expectativas de un aumento de tasas en septiembre, el resultado no está asegurado y señales adicionales que confirmen que la inflación ha alcanzado su máximo harán aún más difícil la decisión de la Fed de subir las tasas en la reunión de septiembre”.

Dow y S&P 500 terminaron el viernes a la baja

Las acciones estadounidenses cerraron mayormente a la baja el viernes, devolviendo parte de los avances registrados durante las dos sesiones anteriores.

El Dow Jones Industrial Average cayó 271.86 puntos, o 0.5%, hasta 53,414.25. El Nasdaq Composite perdió 77.07 puntos, o 0.3%, hasta 26,506.99, mientras que el S&P 500 retrocedió 29.11 puntos, o 0.4%, hasta 7,718.60.

En el conjunto de la semana, el desempeño fue mixto. El Dow perdió 0.3%, mientras que el S&P 500 avanzó 0.1% y el Nasdaq ganó 0.4%.

Software y oro retroceden mientras semiconductores avanzan

El desempeño sectorial fue mixto durante la sesión del viernes.

Las acciones de software registraron una fuerte corrección después del repunte del jueves, llevando al Dow Jones U.S. Software Index a una caída de 2.2%.

Las mineras de oro también estuvieron bajo presión ante la caída del precio del metal precioso, con el NYSE Arca Gold Bugs Index perdiendo 1.8%. Las acciones farmacéuticas y biotecnológicas también registraron descensos destacados.

Los semiconductores se movieron con fuerza en la dirección contraria, impulsando al Philadelphia Semiconductor Index 3.4%. Las acciones de hardware informático y aerolíneas también mostraron un desempeño sólido, ayudando a limitar las pérdidas del mercado en general.

Con los precios del petróleo al alza y los datos de inflación próximos a publicarse, los inversionistas estarán atentos a si las renovadas presiones energéticas y la fortaleza del empleo refuerzan los argumentos para otro aumento de tasas de la Reserva Federal.

Las acciones de importantes compañías energéticas estadounidenses avanzaron en operaciones previas a la apertura del martes, mientras los precios del petróleo extendían sus ganancias ante preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro energético de Medio Oriente.

Los futuros del crudo Brent para entrega en noviembre subieron 2.3% a 99.19 dólares por barril a las 04:53 ET (08:53 GMT), mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos avanzó 3.3% a 94.49 dólares por barril.

El Brent había cerrado el lunes con un avance cercano a 1%, después de alcanzar brevemente los 98 dólares por barril en la sesión anterior.

Exxon Mobil, Chevron y Valero avanzan antes de la apertura

Varias de las principales compañías energéticas de Estados Unidos cotizaron al alza junto con el aumento de los precios del crudo.

Exxon Mobil (NYSE:XOM) subió 1.8% en operaciones previas a la apertura, mientras que Chevron (NYSE:CVX) ganó 1.5% y ConocoPhillips (NYSE:COP) avanzó 1.6%.

Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) y Marathon Petroleum (NYSE:MPC) registraron avances de 1.1% cada una, mientras que Valero Energy (NYSE:VLO) subió 1.9%.

Los movimientos coincidieron con el avance del petróleo mientras los mercados evaluaban los acontecimientos que podrían afectar el suministro energético procedente del Golfo.

Irán advierte que infraestructura energética del Golfo podría ser atacada

Los mercados petroleros permanecieron atentos a las tensiones entre Estados Unidos e Irán después de una serie de ataques durante el fin de semana, incluidos incidentes relacionados con embarcaciones.

Irán advirtió que la infraestructura petrolera y de gas en el Golfo podría convertirse en objetivo de represalias por ataques contra activos iraníes.

Teherán también amenazó con responder a lo que describió como una “guerra económica” de Estados Unidos mediante el establecimiento de una zona de exclusión marítima en el Golfo Pérsico.

Estas declaraciones representan advertencias sobre posibles acciones de Irán y no una confirmación de que se producirán ataques contra infraestructura energética.

Estrecho de Ormuz continúa en el foco

El Estrecho de Ormuz sigue siendo un factor central para el mercado del crudo debido a su papel en los flujos energéticos de la región.

Irán dijo que planea introducir una zona restringida en el Golfo junto con un corredor marítimo alternativo. Los mercados evalúan si controles marítimos más estrictos podrían afectar aún más el tránsito de buques petroleros por esta vía.

Al mismo tiempo, Irán afirmó que estaba cerca de alcanzar un acuerdo con Omán sobre las disposiciones relacionadas con el estrecho. Un acuerdo podría proporcionar un mecanismo para abordar las interrupciones del transporte marítimo, aunque la información proporcionada no indica que se haya alcanzado un acuerdo definitivo.

Con el Brent cotizando en 99.19 dólares por barril, los inversionistas siguen los acontecimientos en el Golfo y sus posibles implicaciones para la producción y el transporte de energía.

Los precios del petróleo extendieron sus ganancias el martes, con el Brent acercándose a los 100 dólares por barril mientras los mercados evaluaban el riesgo de nuevas interrupciones en el suministro energético de Medio Oriente tras las advertencias de Irán sobre posibles represalias contra infraestructura petrolera y de gas en el Golfo.

Los futuros del Brent para noviembre subieron 1.6% a 98.73 dólares por barril a las 02:59 ET (06:59 GMT), mientras que los futuros del West Texas Intermediate (WTI) estadounidense avanzaron 2.9% a 94.14 dólares por barril.

El Brent había cerrado el lunes con un avance cercano a 1%, después de alcanzar brevemente los 98 dólares por barril durante la sesión.

Irán advierte sobre posibles represalias contra activos energéticos

El avance del petróleo se produjo después de que Irán amenazara con responder a lo que describió como una “guerra económica” de Estados Unidos mediante el establecimiento de una zona de exclusión marítima en el Golfo Pérsico.

La advertencia siguió a una serie de ataques entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana, incluidos incidentes relacionados con embarcaciones.

Funcionarios iraníes advirtieron posteriormente que los intereses petroleros y gasíferos estadounidenses, así como otra infraestructura energética en el Golfo, podrían ser objeto de represalias por ataques contra activos iraníes.

“La cadena de producción de petróleo y gas aquí es extensa, accesible y está expuesta. Las compañías estadounidenses de petróleo y gas en estas aguas e instalaciones comparten esa exposición”, dijo el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Baqer Qalibaf.

“Golpeen nuestros activos y serán golpeados. Ya lo hemos demostrado”, agregó.

Las declaraciones representan advertencias de Irán sobre posibles represalias y no una confirmación de que dichos ataques vayan a producirse.

Estrecho de Ormuz permanece en el foco

El Estrecho de Ormuz continúa siendo un factor central para el mercado petrolero debido a su papel en los flujos energéticos de la región.

Irán ha dicho que planea establecer una nueva zona restringida en el Golfo y un corredor marítimo alternativo. Los mercados evalúan si cualquier modificación de los controles marítimos podría afectar el tránsito de buques petroleros por la vía. Datos recientes también mostraron una reducción del tráfico de embarcaciones de materias primas a través del estrecho.

Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, dijo en X que Washington había recibido una “advertencia clara” de los nuevos misiles iraníes y que una mayor presión económica sería respondida con una zona de exclusión marítima que se extendería por el Golfo hasta el perímetro del bloqueo estadounidense.

Irán también dijo que estaba cerca de alcanzar un acuerdo con Omán sobre las disposiciones para el Estrecho de Ormuz. El material proporcionado no indica que se haya alcanzado un acuerdo definitivo.

Brent extiende su reciente avance

Los precios del petróleo han aumentado durante la confrontación entre Estados Unidos e Irán, con el Brent acumulando un avance de 8% la semana pasada y el WTI cerca de 10%.

El movimiento llevó a los futuros del Brent para noviembre a 98.73 dólares por barril, situando al referente cerca de la marca de 100 dólares.

La evolución posterior de los precios dependerá de los acontecimientos que afecten la producción y los flujos energéticos regionales, así como de la situación del transporte marítimo y de las conversaciones relacionadas con el Estrecho de Ormuz.

Los precios del oro registraron una ligera baja el martes después de avanzar al inicio de la sesión, mientras la debilidad del dólar estadounidense brindaba cierto apoyo y los inversionistas evaluaban las expectativas de un aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal y los próximos datos de inflación de Estados Unidos.

A las 03:15 ET (07:15 GMT), el XAU/USD bajaba 0.1% a 4,402.49 dólares por onza, mientras que los futuros del oro retrocedían 0.7% a 4,447.11 dólares. La plata, medida por el XAG/USD, subía 0.2% a 66.32 dólares por onza, mientras que el platino XPT/USD avanzaba 0.3% a 1,828.78 dólares.

El índice del dólar estadounidense registraba una ligera baja a 98.90.

Avance del yen presiona al dólar

El yen japonés extendió su reciente avance frente al dólar, acercándose a su nivel más alto del año mientras los operadores aumentaban sus expectativas de que el Banco de Japón pudiera subir las tasas de interés.

La consecuente debilidad del dólar proporcionó cierto respaldo al oro. Debido a que el metal se cotiza en dólares, los movimientos de la moneda estadounidense pueden modificar su costo para compradores que utilizan otras divisas.

El oro había registrado una caída la semana anterior y desde entonces ha cotizado principalmente alrededor de los 4,400 dólares por onza. El metal se ha mantenido dentro de un rango relativamente estrecho después de recuperarse desde niveles cercanos a los 4,000 dólares en julio.

Los precios del petróleo también permanecieron bajo observación, con el crudo Brent acercándose a los 100 dólares por barril ante nuevas tensiones entre Estados Unidos e Irán y preocupaciones sobre posibles interrupciones alrededor del Estrecho de Ormuz. El aumento de los precios de la energía puede contribuir a presiones inflacionarias más amplias.

Expectativas sobre la Fed y datos de inflación en el foco

Los mercados asignaban una probabilidad de aproximadamente 60% a un aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal la próxima semana, después de que el reporte de nóminas no agrícolas de Estados Unidos publicado la semana pasada superara las expectativas.

Los inversionistas esperan ahora los datos de precios al consumidor de Estados Unidos previstos para esta semana, que proporcionarán nueva información sobre las perspectivas de inflación y sus posibles implicaciones para la política monetaria.

Tony Sycamore, analista sénior de mercados de IG, señaló que el oro terminó la sesión anterior a la baja alrededor de los 4,406 dólares, con el reporte de empleo superior a las expectativas y los mayores precios de la energía entre los factores que contribuyeron al movimiento.

Sycamore espera que esa combinación ejerza presión al alza sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cuando los mercados reabran, lo que podría ejercer presión sobre los precios del oro.

Banco Popular de China aumenta compras de oro

La demanda del banco central chino también permaneció como un factor para el mercado del oro.

El Banco Popular de China aceleró sus compras de oro en agosto hasta alcanzar el mayor nivel mensual desde 2023, según la información proporcionada, pese al aumento de los precios del metal.

El mercado del oro evalúa ahora la interacción entre los movimientos de las divisas, los rendimientos de los bonos del Tesoro, los precios de la energía y los próximos datos de inflación estadounidense mientras los inversionistas consideran las perspectivas para la política monetaria de la Reserva Federal.

Los futuros de las acciones estadounidenses mostraban un comportamiento mixto el martes, mientras los inversionistas regresaban tras el feriado del Día del Trabajo y evaluaban el alza de los precios del petróleo, el aumento de los rendimientos de los bonos, los próximos datos económicos y las expectativas para la reunión de septiembre de la Reserva Federal.

Los acontecimientos en Medio Oriente también permanecían en el centro de atención, mientras los mercados continuaban evaluando un reporte de empleo de agosto en Estados Unidos que superó las expectativas.

Futuros de EU operan mixtos ante perspectivas de tasas

Los futuros del Dow Jones bajaron 0.8% a 53,013 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 retrocedieron 0.3% a 7,691.3 puntos. Los futuros del Nasdaq 100 se mantuvieron sin cambios en 29,593 puntos.

Los movimientos se produjeron después del reporte de empleo de agosto, que superó las expectativas y llevó a los inversionistas a reevaluar las perspectivas para las tasas de interés en Estados Unidos.

El aumento de los precios del petróleo también se ha convertido en un factor adicional para las perspectivas de inflación, mientras los mercados consideran las posibles implicaciones para la política monetaria de la Reserva Federal.

Datos de ADP y subasta del Tesoro en el foco

Los inversionistas esperan el reporte semanal ADP Employment Change, que utiliza un promedio móvil de cuatro semanas del empleo en el sector privado para ofrecer una medida adicional de las condiciones del mercado laboral estadounidense.

El Tesoro de Estados Unidos también tiene programada una subasta de notas a tres años. La demanda registrada proporcionará una indicación del interés de los inversionistas por la deuda del gobierno estadounidense.

La subasta se produce después de que las ventas en los mercados globales de bonos elevaran los costos de financiamiento de los gobiernos. Los precios de los bonos y sus rendimientos se mueven en direcciones opuestas, por lo que una caída en los precios se acompaña de un aumento en los rendimientos.

La deuda nacional de Estados Unidos ha superado los 40 billones de dólares. El gobierno emite valores del Tesoro para financiar el gasto y refinanciar obligaciones existentes, y los rendimientos más altos aumentan sus costos de financiamiento.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro también influyen en otros costos de crédito de la economía, incluidos los hipotecarios y corporativos, y son uno de los factores que los inversionistas utilizan para valorar las acciones.

Trump pide detener las ventas de Bombardier en Estados Unidos

El presidente Donald Trump pidió el lunes el cese inmediato de las ventas de Bombardier (TSX:BBD.B) en Estados Unidos.

Bombardier también cotiza en Estados Unidos bajo el símbolo BDRAF. Según la información proporcionada, el mercado estadounidense representa más de la mitad de los ingresos del fabricante canadiense de aeronaves.

Se espera que la compañía genere aproximadamente 10,200 millones de dólares en ingresos durante 2026. Con base en la exposición geográfica indicada en el material proporcionado, más de la mitad de esa cantidad representaría alrededor de 5,000 millones de dólares o más en ingresos anuales relacionados con Estados Unidos.

La información proporcionada no identifica una medida de política específica que implemente la declaración de Trump. Cualquier eventual impacto financiero sobre Bombardier dependería de si se introducen restricciones y del alcance de estas.

Irán amenaza con una zona de exclusión marítima en el Golfo Pérsico

Las tensiones geopolíticas permanecieron elevadas después de que Irán amenazara con responder a lo que describió como una “guerra económica” de Estados Unidos mediante el establecimiento de una zona de exclusión marítima en el Golfo Pérsico.

Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, dijo que el país había enviado una advertencia mediante sus recientes ataques con misiles y que cualquier presión económica adicional sería respondida con una zona de exclusión que se extendería por el Golfo hasta el perímetro del bloqueo estadounidense.

Rezaei también afirmó que la postura de Irán frente a los buques de guerra y las bases militares estadounidenses había sido “recalibrada fundamentalmente”.

Por separado, los ataques de fuerzas hutíes respaldadas por Irán contra Arabia Saudita han incrementado la atención de los mercados sobre la infraestructura energética y las rutas marítimas de la región.

El Golfo Pérsico es una ruta importante para el suministro mundial de energía. Una interrupción del transporte marítimo podría afectar la disponibilidad y los precios del petróleo, aunque la magnitud y duración de cualquier impacto dependerían de la evolución de la situación regional.

Brent sube por tercera sesión y se acerca a 100 dólares

El crudo Brent avanzó 1.4% el martes hasta un máximo de seis semanas, registrando su tercera sesión consecutiva de ganancias.

El referente ha cotizado recientemente cerca de 99 dólares por barril mientras los mercados evalúan las tensiones entre Estados Unidos e Irán y la posibilidad de nuevas interrupciones en el suministro energético regional.

Un aumento sostenido de los precios del crudo podría contribuir a mayores costos de transporte y producción e influir en la inflación. Las posibles implicaciones para la política monetaria dependerían de la duración del aumento de los precios de la energía, de los datos generales de inflación y de la evaluación de las condiciones económicas por parte de la Reserva Federal.

Los mercados siguen, por tanto, la posibilidad de que el Brent alcance o supere los 100 dólares por barril, junto con la evolución de los mercados de bonos, los datos económicos de Estados Unidos y los acontecimientos en Medio Oriente.

Los pagos netos de intereses del gobierno federal de Estados Unidos alcanzaron 1.25 billones de dólares en 2025, equivalentes al 18.5% de los ingresos federales, de acuerdo con un análisis de la firma de gestión de inversiones DoubleLine.

La proporción superó el máximo anterior de 18.4% registrado en 1991. El aumento ocurre mientras la deuda nacional total de Estados Unidos ha alcanzado aproximadamente 40 billones de dólares y los costos de financiamiento permanecen elevados frente a buena parte de la década anterior.

Los 1.25 billones de dólares en pagos netos anuales de intereses también superan el presupuesto total de defensa de Estados Unidos para 2026, según el análisis proporcionado.

Un mayor gasto por intereses puede reducir la proporción de los ingresos federales disponible para otros rubros y, cuando se financia mediante endeudamiento adicional, puede contribuir a nuevos incrementos de la deuda pública.

El gasto por intereses como proporción de los ingresos se ha triplicado desde 2015

El gasto federal por intereses como porcentaje de los ingresos se ha triplicado aproximadamente desde 2015, según Kobeissi Letter, que cita proyecciones de la Oficina de Presupuesto del Congreso de Estados Unidos (CBO).

La CBO proyecta que el gasto por intereses podría alcanzar 25% de los ingresos federales para 2036 bajo los supuestos utilizados en sus estimaciones.

“La crisis de deuda de Estados Unidos se encuentra en territorio inexplorado”, escribió Kobeissi Letter. “Estas proyecciones suponen que no habrá una desaceleración importante, una recesión ni un aumento significativo en los rendimientos de los bonos del Tesoro durante este periodo”.

Las proyecciones son estimaciones y dependen de las condiciones económicas futuras, las tasas de interés, el endeudamiento gubernamental y la política fiscal.

La carga actual de la deuda difiere de la de 1991

DoubleLine señaló diferencias entre el entorno fiscal actual y el de 1991, cuando los pagos netos de intereses federales representaron por última vez una proporción comparable de los ingresos gubernamentales.

En 1991, la deuda en manos del público equivalía aproximadamente al 44% del producto interno bruto de Estados Unidos. Desde entonces ha aumentado a más de 32 billones de dólares y ahora supera el 100% del PIB, según las cifras citadas en el material proporcionado.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años rondaban el 8% en 1991, después de haber superado el 10% en años anteriores. Los rendimientos actuales de largo plazo son menores, pero se aplican a un volumen de deuda pública considerablemente mayor.

“El gobierno federal ha alcanzado una carga de intereses récord mientras el bono de largo plazo está lejos de registrar un rendimiento récord”, escribieron analistas de DoubleLine. “El rendimiento en sí puede parecer ordinario según los estándares históricos, pero la sensibilidad del gobierno a ese rendimiento no lo es”.

La inversión en IA aumenta la demanda en los mercados de deuda de largo plazo

El incremento del endeudamiento federal coincide con una mayor emisión de deuda corporativa de largo plazo por parte de grandes compañías tecnológicas que financian infraestructura de inteligencia artificial.

Las empresas tecnológicas vinculadas con la IA emitieron 225,000 millones de dólares en bonos durante el primer semestre de 2026, según el material proporcionado, y algunas compañías recurrieron a vencimientos de entre 10 y 30 años para financiar inversiones de capital.

El material también señala que algunas inversiones de capital relacionadas con la IA son deducibles de impuestos, lo que podría afectar los ingresos fiscales federales. El impacto fiscal final dependerá de la estructura y el momento de esas inversiones, así como de las normas tributarias aplicables.

El economista Ed Yardeni sostuvo que el aumento del endeudamiento corporativo compite con la deuda del gobierno estadounidense por el capital de los inversionistas.

“El capital que fluye hacia los bonos corporativos es capital que no fluye hacia los bonos del Tesoro, y los rendimientos de los bonos del Tesoro han tenido que subir para equilibrar el mercado”, escribió Yardeni en una nota reciente. “En resumen, la revolución de la IA está produciendo un efecto clásico de desplazamiento, provocando un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro”.

Esta afirmación representa la evaluación de Yardeni sobre la relación entre las emisiones corporativas y los rendimientos de los bonos del Tesoro, y no establece que sea la única causa de los movimientos en los costos de financiamiento del gobierno.

El Tesoro aumenta las recompras de bonos de largo plazo

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, aumentó el tamaño de las recompras de bonos del Tesoro con vencimientos de entre 10 y 30 años, de 2,000 millones de dólares a por lo menos 4,000 millones de dólares por operación, según el material proporcionado.

Los analistas de DoubleLine señalaron que la medida se produce mientras el Tesoro gestiona elevados déficits federales junto con una demanda significativa de capital por parte del sector privado.

“El gasto neto por intereses ya ha alcanzado una proporción récord de los ingresos, mientras el Tesoro continúa financiando grandes déficits en un mercado con una fuerte demanda privada de capital”, señalaron los analistas. “Eso hace que el nivel del bono de largo plazo sea más relevante de lo que sugiere por sí sola la comparación histórica”.

La combinación de un mayor volumen de deuda pendiente, mayores gastos por intereses y competencia por capital de largo plazo ha incrementado la proporción de los ingresos federales necesaria para atender la deuda del gobierno estadounidense. Su trayectoria futura dependerá de las tasas de interés, la política fiscal y las condiciones económicas.

Los futuros de las acciones estadounidenses mostraban un comportamiento mixto la madrugada del martes, mientras los inversionistas regresaban tras el feriado del Día del Trabajo y evaluaban el alza de los precios del petróleo, los recientes datos de empleo y las expectativas para la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal.

Los futuros del Dow Jones bajaron 0.8% a 53,034.0 puntos a las 03:13 ET (07:13 GMT), mientras que los futuros del S&P 500 retrocedieron 0.2% a 7,704.75 puntos. Los futuros del Nasdaq 100 se movieron en sentido contrario, con un avance de 0.2% a 29,609.75 puntos.

Los mercados estadounidenses permanecieron cerrados el lunes por el Día del Trabajo, por lo que los inversionistas retomaron operaciones tras el informe de empleo del viernes y nuevos acontecimientos en Medio Oriente.

Mercados elevan expectativas de un aumento de tasas de la Fed en septiembre

Los empleadores estadounidenses añadieron 162,000 puestos de trabajo en agosto, por encima de las expectativas de los economistas, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%.

Tras el informe, los mercados de futuros asignaban una probabilidad aproximada de 60% a un aumento de 25 puntos base en la tasa de interés durante la reunión de la Reserva Federal del 15 y 16 de septiembre, según CME FedWatch. Antes de conocerse los datos de empleo, la probabilidad era de 49%.

UBS revisó el lunes su pronóstico de política monetaria y ahora espera dos aumentos de tasas de la Reserva Federal durante 2026, uno en septiembre y otro en diciembre. Anteriormente, el banco esperaba que las tasas permanecieran sin cambios este año.

Estos pronósticos y las probabilidades implícitas en el mercado representan expectativas y no decisiones futuras confirmadas de política monetaria.

Datos de inflación de Estados Unidos estarán en el centro de atención

Los inversionistas esperan nuevos datos de inflación esta semana, con los precios al productor programados para el jueves y los precios al consumidor para el viernes.

Las cifras aportarán información adicional sobre la inflación antes de la reunión de septiembre de la Reserva Federal y podrían modificar las expectativas del mercado sobre la próxima decisión del banco central.

El aumento de los precios de la energía también ha vuelto a ocupar la atención de los mercados mientras los inversionistas evalúan las perspectivas de inflación.

El crudo Brent cotizaba alrededor de 97 dólares por barril el martes, en medio de una escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán y de preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de energía a través del Estrecho de Ormuz.

Irán ha amenazado con tomar represalias contra infraestructura energética regional después de ataques estadounidenses contra embarcaciones iraníes, mientras que reportes de ataques contra la refinería de Jazan, en Arabia Saudita, añadieron preocupaciones sobre el suministro energético.

Un aumento sostenido de los precios de la energía podría añadir presiones inflacionarias, aunque su eventual efecto sobre la política de la Reserva Federal dependerá de los datos económicos y de la evaluación de los responsables de política monetaria.

Wall Street cerró a la baja el viernes

Los principales índices bursátiles estadounidenses terminaron la sesión del viernes con pérdidas después de la publicación del informe de empleo de agosto.

El Dow Jones Industrial Average bajó 0.5%, mientras que el S&P 500 perdió 0.4% y el Nasdaq Composite retrocedió 0.3%.

Los mercados evalúan ahora la combinación de los próximos datos de inflación, la evolución de los mercados energéticos y las expectativas para la reunión de la Reserva Federal del 15 y 16 de septiembre.