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Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntaban a una apertura prácticamente sin cambios el lunes, mientras los inversionistas evaluaban la reciente volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro y esperaban datos económicos que podrían influir en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años registraba pocos cambios después de haber alcanzado recientemente máximos de varias décadas.

La atención se centrará en el informe de septiembre del Institute for Supply Management sobre la actividad del sector servicios, que se publicará poco después de la apertura. Se espera que el PMI de servicios baje a 55.0 desde 55.4 en agosto. Una lectura superior a 50 indica expansión.

“Otro dato sólido de actividad podría reavivar la dinámica de que ‘las buenas noticias son malas noticias’ y volver a impulsar los rendimientos al alza, mientras que señales de moderación reforzarían el argumento para que la Fed espere”, dijo Daniela Hathorn, Senior Market Analyst de Capital.com.

Los inversionistas también esperan la publicación, el miércoles, de las minutas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que podrían aportar más información sobre la postura de los funcionarios antes de la próxima reunión del banco central, prevista para finales de este mes.

Tras los datos de empleo de septiembre más débiles de lo esperado publicados el viernes, la herramienta FedWatch de CME Group indicaba una probabilidad del 80.6% de que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés.

Nasdaq subió 1.2% el viernes tras reporte de empleo

Las acciones estadounidenses terminaron al alza el viernes, aunque los principales índices cerraron por debajo de sus máximos de la sesión.

El Nasdaq avanzó 319.27 puntos, o 1.2%, a 27,190.86, mientras que el S&P 500 ganó 56.27 puntos, o 0.7%, a 7,722.72. El Dow Jones Industrial Average subió 250.40 puntos, o 0.5%, a 51,176.96.

En la semana, el desempeño de los principales índices fue mixto. El Nasdaq avanzó 0.5%, mientras que el S&P 500 perdió 0.3% y el Dow cayó 1.3%.

Las ganancias iniciales del viernes se produjeron después de que datos del Departamento de Trabajo mostraran que las nóminas no agrícolas aumentaron en 29,000 puestos en septiembre, por debajo de los 85,000 esperados por los economistas. El aumento de agosto fue revisado a la baja a 133,000 puestos.

La tasa de desempleo subió a 4.2% desde 4.1%, frente a las expectativas de que se mantuviera sin cambios.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro inicialmente cayeron tras el informe laboral, mientras los inversionistas redujeron sus expectativas de otro aumento de tasas de la Reserva Federal en su próxima reunión, aunque posteriormente recuperaron parte del descenso.

Semiconductores lideraron las ganancias sectoriales del viernes

Los precios del petróleo crudo cayeron 1.9% el viernes después de que los países del Grupo de los Siete confirmaran planes para liberar reservas de diésel y crudo, aunque los precios se recuperaron desde sus mínimos de la sesión.

Las acciones de semiconductores avanzaron, llevando al Philadelphia Semiconductor Index a una ganancia de 2.4% y a su nivel de cierre más alto en tres meses.

El NYSE Arca Networking Index subió 2.2%, mientras que las acciones de transporte y hardware informático también registraron avances. Las acciones de aerolíneas retrocedieron durante la sesión.

SpaceX (NASDAQ:SPCX) cotiza con descuento frente a otras grandes compañías relacionadas con inteligencia artificial cuando se toma en cuenta su crecimiento esperado, según el analista de Morgan Stanley Adam Jonas, quien reiteró una recomendación Overweight y un precio objetivo de 300 dólares para la acción.

Jonas describió a SpaceX como “barata y cada vez más barata” sobre una base ajustada al crecimiento, pese a que las acciones cotizan con un múltiplo de valoración general superior al de un grupo de compañías de gran capitalización vinculadas con la IA.

Según el analista, SpaceX cotiza a aproximadamente 30 veces el valor empresa sobre EBIT estimado para 2028, frente a cerca de 16 veces para otras grandes compañías consideradas facilitadoras de la IA.

Sin embargo, Jonas calculó que SpaceX cotiza a aproximadamente 0.3 veces EV/EBIT/Crecimiento para 2028, alrededor de 40% por debajo de la mediana de 0.5 veces del grupo de comparación.

Con el precio objetivo de 300 dólares de Morgan Stanley, Jonas estima que la relación aumentaría a aproximadamente 0.6 veces, nivel que, según señaló, estaría en línea con Amazon (NASDAQ:AMZN) y por debajo de Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Meta (NASDAQ:META).

Morgan Stanley señala una participación limitada de inversionistas

Jonas señaló que el interés reciente de los inversionistas en las acciones de SpaceX ha sido limitado. Al referirse a una reunión con 40 clientes la semana pasada, dijo que “ni una sola mano se levantó” cuando preguntó quién tenía acciones de la compañía, y agregó que “últimamente ha habido muy, muy poca actividad en torno a SPCX”.

El analista señaló que preocupaciones como el desempeño de Grok frente a otros modelos de IA de frontera y la disponibilidad de espectro para Starlink Mobile ya están reflejadas en la valoración actual.

Jonas describió la valoración de SpaceX como “más un problema de ‘y’ que de ‘o’”, en referencia a la necesidad de considerar conjuntamente los distintos negocios interconectados de la compañía.

Con un precio de 159 dólares por acción, Jonas estimó que el mercado está asignando la mayor parte o la totalidad de los 127 dólares por acción que atribuye a los negocios de Espacio y Conectividad de SpaceX, dejando aproximadamente 32 dólares por acción atribuibles a IA.

Según el analista, esa valoración implícita equivale a aproximadamente tres veces el valor empresa sobre ventas estimado para 2028 de un negocio similar a un neocloud.

Jonas señaló que una caída de las acciones a 100 dólares en un periodo de 12 meses requeriría una desaceleración clara en el desarrollo de IA, un revés significativo en las pruebas de Starship o un evento de dilución material.

El precio de capacidad de cómputo podría afectar las estimaciones de ingresos

Jonas identificó el precio de la capacidad de cómputo como una variable importante para la valoración de SpaceX.

Las estimaciones de consenso contemplan un precio de 17.60 dólares por watt sobre una capacidad de 4.1 gigawatts. Bajo esos supuestos, Jonas calculó que cada aumento adicional de 10 dólares por watt añadiría más de 40,000 millones de dólares en ingresos.

El analista señaló que los contratos recientes de corto plazo de SpaceX para servicios neocloud han sido valorados entre 30 y 50 dólares por watt.

Jonas identificó varios próximos eventos que podrían modificar las expectativas de los inversionistas, incluida la misión Starship Flight 15, prevista para finales de octubre o principios de noviembre. Según el analista, una captura exitosa de la nave “podría ser el mayor catalizador positivo desde la oferta pública inicial”.

Otros eventos señalados por Jonas incluyen los resultados del tercer trimestre a finales de octubre, Starship Flight 16 antes de que termine el año, los lanzamientos previstos de Grok 4.8, 4.9 y 5.0 y posibles acuerdos adicionales de neocloud.

Morgan Stanley identificó entre los riesgos un avance más lento en la reutilización de Starship, una menor monetización de la IA empresarial, mayores costos de cómputo por watt, plazos más largos para disponer de energía, necesidades adicionales de financiamiento y retrasos regulatorios.

Las acciones de Intel (NASDAQ:INTC) cayeron más de 4% en las operaciones previas a la apertura del lunes, después de reportes que señalaron que TSMC mantiene conversaciones sobre una posible colaboración con Terafab, el proyecto de semiconductores de Elon Musk en Texas.

Intel se incorporó al proyecto Terafab en abril de 2026, cuando su nodo 14A de próxima generación fue designado como la única tecnología de proceso de manufactura anunciada para el proyecto.

Las acciones de TSMC que cotizan en Estados Unidos subieron alrededor de 1% en las operaciones previas a la apertura, mientras que sus acciones listadas en Taiwán cerraron el lunes con un avance de 3%.

Elon Musk confirmó el domingo 4 de octubre que las conversaciones con TSMC estaban en curso y escribió en X: “Solo son conversaciones, pero podría surgir algo de ellas”.

Sus comentarios se produjeron después de un reporte publicado el 2 de octubre por el boletín Culpium, que señaló que TSMC estaba explorando formas de participar en las operaciones de manufactura de semiconductores previstas por Terafab en Texas.

Reporte describe una posible estructura para TSMC

Según Culpium, una posible estructura contemplaría que TSMC fuera propietaria y operadora de una nueva planta de manufactura, mientras que Terafab actuaría como cliente principal. El reporte comparó el posible acuerdo con la empresa conjunta JASM de TSMC en Japón y su asociación ESMC en Alemania.

Cualquier participación en Terafab sería adicional al compromiso de inversión previamente anunciado por TSMC de 265,000 millones de dólares para su complejo de 12 instalaciones en Arizona.

Terafab está siendo desarrollado por SpaceX y Tesla en el condado de Grimes, Texas, aproximadamente 100 kilómetros al noroeste de Houston. Un anuncio del 6 de agosto comprometió 16,800 millones de dólares para la primera fase del proyecto, mientras que documentos del condado indican que la inversión total en varias fases podría alcanzar 119,000 millones de dólares.

La producción prevista del proyecto estaría destinada a Tesla, SpaceX y xAI. Reportes anteriores también habían señalado que TSMC estaba evaluando una posible inversión en Texas adicional a sus planes en Arizona.

Susquehanna estima nuevas caídas en la participación de Intel en modelos de CPU

Por separado, analistas de Susquehanna estimaron que Intel continuó perdiendo participación en modelos de CPU tanto para laptops como para computadoras de escritorio durante el tercer trimestre, mientras que AMD (NASDAQ:AMD) ganó participación y Qualcomm (NASDAQ:QCOM) aumentó su presencia en laptops.

Según Susquehanna, la participación de Intel en modelos para laptops disminuyó 3.9 puntos porcentuales frente al trimestre anterior, a 68.1%, mientras que la de AMD aumentó 3.1 puntos porcentuales, a 29.3%. La participación de Qualcomm subió a 2.2%, su nivel más alto en el estudio de los analistas.

El procesador Panther Lake de Intel, que utiliza el proceso de manufactura 18A de la compañía, representó aproximadamente 1.8% de los SKU de laptops basados en Intel, frente a 0.4% en el trimestre anterior. Susquehanna señaló que el despliegue estaba por delante de la trayectoria de Lunar Lake, pero aproximadamente en línea con Arrow Lake.

En computadoras de escritorio, Susquehanna estimó que la participación de Intel en modelos disminuyó 1.6 puntos porcentuales frente al trimestre anterior, a aproximadamente 76%, su nivel más bajo en el estudio desde el segundo trimestre de 2023.

Las acciones de Harley-Davidson (NYSE:HOG) subieron 3.8% en operaciones previas a la apertura después de que Citi mejoró su recomendación sobre el fabricante de motocicletas a Compra desde Neutral y elevó su precio objetivo a 33 dólares desde 31 dólares.

La mejora se produce después de un periodo en el que Citi mantuvo una recomendación Neutral sobre Harley-Davidson durante gran parte de 2026. Las acciones cotizaban alrededor de 25.48 dólares tras el movimiento previo a la apertura.

La compañía también ha registrado más de 1.3 millones de dólares en compras netas de acciones por parte de personas con información privilegiada durante los últimos meses.

Los resultados de Harley-Davidson correspondientes al segundo trimestre de 2026 superaron las expectativas de ganancias de Wall Street, mientras que la dirección posteriormente elevó sus previsiones para todo el año sobre ventas minoristas de motocicletas y utilidad operativa.

Harley-Davidson supera al mercado estadounidense en operaciones previas a la apertura

El avance de las acciones de Harley-Davidson se produjo mientras los principales índices bursátiles estadounidenses registraban ligeras caídas.

El S&P 500 bajaba 0.15%, mientras que el Dow Jones retrocedía 0.11% y el Nasdaq perdía 0.26%.

El próximo reporte de resultados de Harley-Davidson se espera para finales de octubre o principios de noviembre de 2026, cuando los inversionistas recibirán una nueva actualización sobre el desempeño financiero y operativo de la compañía.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales, la política de la Reserva Federal y los datos económicos de Estados Unidos se encuentran entre los principales temas para los inversionistas esta semana, junto con resultados corporativos que podrían ofrecer nuevas señales sobre el gasto de los consumidores.

Las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal se publicarán el miércoles, mientras que los datos del sector servicios de Estados Unidos ofrecerán una actualización sobre la actividad económica. Levi Strauss (NYSE:LEVI) y PepsiCo (NASDAQ:PEP) también tienen previsto presentar resultados.

1. Rendimientos de bonos permanecen en foco al inicio del cuarto trimestre

El lunes marca el comienzo de la primera semana completa de operaciones del cuarto trimestre, con el S&P 500 acumulando un avance de más de 12% en lo que va del año y cotizando cerca del máximo histórico alcanzado en agosto.

Los inversionistas se preparan para la temporada de resultados del cuarto trimestre, que comenzará más adelante este mes, así como para otra decisión de tasas de interés de la Reserva Federal y las elecciones de medio término del 3 de noviembre.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales han subido recientemente hasta sus niveles más altos en décadas, mientras los mercados evalúan los riesgos inflacionarios relacionados con los mayores precios de la energía, el gasto en infraestructura de inteligencia artificial y la continuidad del crecimiento económico.

Los movimientos en los mercados de bonos también se han extendido fuera de Estados Unidos. La deuda pública francesa permanecerá en foco después de que el diferencial entre los rendimientos de los bonos franceses y alemanes a 10 años alcanzara recientemente su nivel más amplio desde 1990.

Analistas de Deutsche Bank señalaron: “Dado el elevado nivel de tensión y alerta en los mercados de bonos, el principal foco de atención durante la próxima semana estará en los bancos centrales, con las minutas de la reunión de septiembre del FOMC el miércoles y el informe del BCE sobre su reunión más reciente el jueves”.

2. Minutas de la Fed podrían ofrecer nuevas señales sobre las tasas

Las minutas de la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto se publicarán el miércoles y podrían proporcionar información adicional sobre la decisión de los responsables de política monetaria de elevar las tasas de interés por primera vez desde 2023.

La Fed aumentó su tasa objetivo a un día en 25 puntos base, hasta un rango de 3.75% a 4%, mientras la inflación permanecía por encima del objetivo de 2% del banco central.

Las proyecciones de tasas publicadas en septiembre indicaron que algunos funcionarios consideraban que otro aumento en los costos de financiamiento podría ser apropiado antes de que termine el año.

Las expectativas del mercado de un incremento en octubre han disminuido desde entonces. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, indicó la semana pasada que no existía urgencia para realizar otro aumento inmediato, mientras que los datos más débiles de empleo de septiembre también redujeron las expectativas de una medida este mes.

3. PMI de servicios de Estados Unidos se publica el lunes

Los inversionistas también estarán atentos al índice de gerentes de compras del sector no manufacturero del Institute for Supply Management, que se publicará el lunes.

Se espera que el índice baje a 55.1 desde 55.4 en agosto. Una lectura superior a 50 indica expansión.

El sector servicios representa aproximadamente dos tercios de la producción económica de Estados Unidos. En agosto, la actividad aumentó y los nuevos pedidos alcanzaron su nivel más alto en tres años y medio, mientras que los precios de los insumos también subieron.

Por lo tanto, el reporte más reciente podría ofrecer información adicional tanto sobre la actividad económica como sobre las presiones inflacionarias en el sector servicios.

4. Resultados de Levi Strauss ponen la demanda del consumidor en foco

Levi Strauss (NYSE:LEVI) tiene previsto presentar sus resultados trimestrales después del cierre del mercado el miércoles, ofreciendo otra señal sobre la demanda de los consumidores antes del inicio de la temporada de resultados más amplia.

Las acciones de la compañía han caído más de 4% este año, a pesar de que Levi Strauss elevó su previsión de ganancias para todo el año en julio.

La compañía ha ampliado su oferta de productos de mezclilla de corte más holgado dirigidos a consumidores de la Generación Z, al tiempo que continúa desarrollando su negocio directo al consumidor, que tiene mayores márgenes.

Durante una presentación a inversionistas en julio, la directora ejecutiva Michelle Gass dijo que Levi Strauss buscaba captar un “segmento premium considerable” al que la compañía no había accedido anteriormente.

5. Resultados de PepsiCo siguen a cambios en precios de botanas

PepsiCo (NASDAQ:PEP) también tiene previsto presentar resultados esta semana, poco después de anunciar planes para aumentar los precios de determinados productos de botanas en respuesta a la inflación.

Un portavoz de la compañía citado por Reuters indicó que los aumentos se situarían en un rango porcentual de un dígito bajo a medio para determinadas marcas, y añadió que PepsiCo buscaba limitar los incrementos de precios cuando fuera posible.

La compañía ha estado gestionando mayores costos de insumos junto con cambios en las preferencias de los consumidores y una mayor sensibilidad a los gastos de los hogares.

En febrero, PepsiCo redujo los precios de productos como Lay’s y Doritos después de la resistencia de los consumidores a incrementos anteriores.

Los precios del oro registraron un ligero avance el lunes después de su mayor caída semanal desde junio, mientras datos más débiles del mercado laboral estadounidense redujeron las expectativas de otro aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

A las 02:12 ET (06:12 GMT), el XAU/USD subía 0.21% a 4,149.19 dólares por onza, mientras que los futuros del oro avanzaban 0.4% a 4,176.97 dólares. La plata ganaba 1.6% a 61.36 dólares por onza y el platino aumentaba 1.1% a 1,719.71 dólares.

El índice del dólar estadounidense subía 0.4% a 102.31.

El oro continuó enfrentando presión por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el posible impacto inflacionario de los mayores precios de la energía.

Datos de empleo reducen expectativas de un alza de tasas en octubre

Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos aumentaron en 29,000 puestos en septiembre, por debajo de las expectativas de los analistas, según datos publicados el viernes.

Las cifras redujeron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal vuelva a elevar las tasas de interés en su reunión de octubre. Los mercados asignaban una probabilidad de aproximadamente 20% a un incremento en octubre, frente a alrededor de 70% una semana antes.

Las tasas de interés más altas pueden reducir la demanda de oro debido a que el metal no genera ingresos por intereses.

El oro cayó más de 6% en septiembre, registrando su mayor descenso mensual desde junio, mientras los mercados evaluaban la posibilidad de que la inflación relacionada con la energía mantuviera las tasas de interés elevadas durante más tiempo.

Funcionarios de la Reserva Federal han moderado las expectativas de un aumento inminente de las tasas. Las minutas de la reunión de septiembre del banco central, cuando los responsables de política monetaria elevaron las tasas por primera vez en tres años, se publicarán a mediados de esta semana y podrían ofrecer más información sobre las perspectivas de política monetaria.

Precios de la energía y rendimientos de los bonos del Tesoro siguen en foco

Los riesgos inflacionarios continúan siendo un factor para los mercados mientras los precios del petróleo reaccionan a los acontecimientos en Medio Oriente.

En Yemen, fuerzas respaldadas por Arabia Saudita lanzaron una operación destinada a recuperar territorios controlados por los hutíes apoyados por Irán.

Los mayores precios de la energía podrían contribuir a las presiones inflacionarias y afectar las consideraciones de política monetaria de la Reserva Federal, incluso cuando los datos más débiles de empleo han reducido las expectativas de otro incremento de tasas a corto plazo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también se han mantenido elevados, con algunas tasas alcanzando sus niveles más altos en más de dos décadas.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, restó importancia a las preocupaciones sobre el aumento de los costos de financiamiento y señaló que el incremento de los rendimientos era, en términos generales, consistente con las tendencias observadas en los mercados globales.

Según ANZ, los datos más débiles del mercado laboral y la menor probabilidad de un aumento de tasas en octubre están brindando cierto apoyo al oro, mientras que los elevados rendimientos de los bonos y los renovados riesgos de inflación relacionados con la energía limitan mayores avances.

Los precios del petróleo retrocedieron durante las operaciones asiáticas del lunes, mientras el aumento de las exportaciones de crudo desde Medio Oriente y los planes de los países del Grupo de los Siete para liberar reservas de emergencia redujeron algunas preocupaciones inmediatas sobre el suministro.

A las 03:00 ET (07:00 GMT), los futuros del Brent para entrega en diciembre bajaban 0.6% a 101.62 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate para noviembre retrocedían 1% a 90.19 dólares por barril.

Las pérdidas fueron limitadas mientras los mercados continuaban evaluando los riesgos geopolíticos y los ataques en Medio Oriente.

El G7 acordó el viernes liberar 100 millones de barriles de petróleo crudo y productos derivados de sus reservas de emergencia, con una parte significativa del diésel programada para salir al mercado en un plazo de 20 días.

La medida se produce mientras los gobiernos buscan responder a las interrupciones del suministro energético relacionadas con el conflicto que involucra a Irán.

Analistas de ING señalaron: “Esta medida refleja la creciente presión en el mercado del diésel a medida que nos acercamos al invierno del hemisferio norte y ante la amenaza de una prohibición estadounidense a las exportaciones de diésel. La medida del G7 ha llevado al presidente Trump a descartar la posibilidad de una prohibición de las exportaciones”.

Exportaciones de crudo de Medio Oriente superan niveles previos a la guerra

Las exportaciones de crudo desde Medio Oriente superaron los niveles anteriores a la guerra durante cuatro días de la última semana de septiembre, según reportes que citaron datos de Kpler.

Las exportaciones alcanzaron entre 19.5 millones y 22.5 millones de barriles diarios el 24 de septiembre y entre el 27 y el 29 de septiembre.

El promedio móvil de siete días se ubicó en 18.5 millones de barriles diarios el 1 de octubre, por encima del promedio previo a la guerra de 18 millones de barriles diarios.

La recuperación ha sido respaldada por mayores flujos a través del estrecho de Ormuz y el uso de rutas alternativas de exportación, aunque persisten los riesgos para el transporte marítimo en la región.

Ataques reportados y precios de Aramco permanecen en foco

Las fuerzas hutíes de Yemen, alineadas con Irán, afirmaron haber lanzado misiles y drones contra instalaciones de Saudi Aramco en Riad y la zona de Khurais en respuesta a los ataques encabezados por Arabia Saudita en Yemen.

Arabia Saudita no ha confirmado los ataques reportados.

Por separado, Saudi Aramco (TADAWUL:2222) redujo en 3 dólares por barril el precio oficial de venta de su crudo Arab Light para clientes asiáticos en noviembre, estableciéndolo con un descuento de 5 dólares frente al promedio Oman-Dubai.

El descuento es el más amplio desde junio de 2020. La compañía realizó el ajuste de precios mientras busca mantener su participación de mercado en un contexto de mayores costos de transporte.

La OPEP+ también acordó mantener sin cambios sus objetivos de producción para noviembre. El grupo indicó que su próxima reunión se celebrará el 1 de noviembre.

Amin Nasser, director ejecutivo de Saudi Aramco, afirmó que los inventarios mundiales de petróleo han caído a niveles “alarmantemente bajos” y que las presiones sobre el mercado probablemente continuarán hasta que el estrecho de Ormuz reabra por completo.

Durante su participación en el Energy Intelligence Forum en Londres, Nasser señaló que las restricciones de suministro están afectando tanto al petróleo crudo como a los productos refinados, con mayores incrementos en los precios de los combustibles.

El directivo indicó que los planes de las principales economías para liberar hasta 100 millones de barriles de reservas de emergencia de petróleo y diésel podrían ofrecer un alivio temporal, pero no resolverían el desequilibrio entre la oferta y la demanda.

Según Nasser, los países consumidores de petróleo podrían necesitar hasta dos años para reconstruir sus inventarios incluso después de que el estrecho de Ormuz reabra completamente.

Productores del Golfo aumentan exportaciones de crudo

Los productores del Golfo han incrementado la producción y las exportaciones, con Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Kuwait utilizando sus propios buques petroleros para transportar crudo a través del estrecho de Ormuz.

Los flujos de crudo se han recuperado hasta niveles cercanos a los registrados antes de la guerra. Sin embargo, el Brent se ha mantenido alrededor de los 100 dólares por barril durante el último mes, mientras los mercados continúan evaluando los riesgos para el suministro a través del golfo Pérsico y el mar Rojo.

Aramco ha incrementado los envíos de crudo desde su terminal de exportación de Ras Tanura y restablecido los flujos a través de su oleoducto East-West a aproximadamente 80% de su capacidad. El oleoducto había sido cerrado temporalmente después de un ataque el mes pasado.

La mayor disponibilidad del oleoducto ha permitido a la compañía transportar volúmenes adicionales de crudo a través del mar Rojo.

Nasser afirmó que Aramco mantuvo los suministros durante el conflicto mediante el uso de almacenamiento internacional y la rápida reparación de infraestructura dañada.

La compañía también está buscando rutas de exportación alternativas y capacidad adicional de almacenamiento en el extranjero para reducir su dependencia de una sola ruta de suministro.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos registraron ligeras caídas el lunes, mientras los inversionistas evaluaban las perspectivas para las tasas de interés de la Reserva Federal, los acontecimientos en Medio Oriente y el descenso de los precios del petróleo.

A las 02:58 ET (06:58 GMT), los futuros del Dow bajaban 33 puntos, o 0.1%, mientras que los del S&P 500 retrocedían 9 puntos, también 0.1%. Los futuros del Nasdaq 100 disminuían 24 puntos, equivalente a 0.1%.

Las acciones estadounidenses cerraron la semana anterior al alza después de que datos económicos más débiles y comentarios de funcionarios de la Reserva Federal aumentaran las expectativas de que el banco central mantendrá sin cambios las tasas de interés en su reunión de octubre.

Las expectativas de una recuperación parcial de las exportaciones de petróleo desde Medio Oriente y la liberación de reservas energéticas de emergencia por parte de los países del G7 también han contribuido al descenso de los precios del crudo.

Analistas de Vital Knowledge señalaron: “Sin embargo, nada de esto cambia realmente el panorama general, que sigue definido por riesgos al alza para los precios de la energía y elevados costos de financiamiento”.

Gobierno de Yemen lanza ofensiva contra los hutíes

El gobierno de Yemen reconocido internacionalmente y respaldado por Arabia Saudita informó durante el fin de semana que lanzó una ofensiva militar contra las fuerzas hutíes apoyadas por Irán, con el objetivo de recuperar áreas bajo su control.

El presidente yemení Rashad al-Alimi declaró en un mensaje televisado que la operación continuará hasta que “el país sea liberado del control de la milicia terrorista”.

Las fuerzas hutíes controlan varias zonas pobladas de Yemen, incluida la capital, Saná, y territorios en el noroeste. Sus avances recientes también han incrementado su influencia en torno al estrecho de Bab el-Mandeb, una ruta marítima que conecta el mar Rojo con el golfo de Adén.

Los acontecimientos han aumentado la atención sobre posibles interrupciones de los flujos energéticos de Medio Oriente, que ya se han visto afectados por las restricciones al transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz.

Sin embargo, reportes de medios indican que algunos suministros energéticos continúan saliendo de la región.

Irán establece condiciones para reabrir el estrecho de Ormuz

Irán ha señalado que el estrecho de Ormuz permanecerá restringido hasta que se cumplan siete condiciones incluidas en un acuerdo provisional alcanzado con Estados Unidos en junio.

El presidente del Parlamento iraní afirmó el domingo que la posición del país es “completamente clara y firme”, y agregó que Washington “debe entender que el periodo de prolongar el proceso [diplomático] y dictar exigencias unilaterales ha terminado”.

Durante la Asamblea General de las Naciones Unidas en septiembre, Irán habría propuesto reabrir el estrecho de Ormuz y restablecer el tránsito marítimo normal en un plazo de siete días a cambio del cumplimiento de sus condiciones.

Estados Unidos respondió a la propuesta la semana pasada a través de mediadores de Qatar, aunque no se han dado a conocer los detalles de la respuesta.

Qatar ha actuado como intermediario entre Estados Unidos e Irán durante el conflicto, que comenzó con un ataque conjunto de Estados Unidos e Israel contra Irán a finales de febrero. Poco después, Irán restringió el tránsito por el estrecho de Ormuz. Antes del conflicto, aproximadamente una quinta parte del petróleo y el gas natural licuado a nivel mundial transitaba por esta vía marítima.

Petróleo baja mientras continúan las exportaciones

Los precios del petróleo retrocedieron el lunes mientras los mercados evaluaban señales de que las exportaciones desde Medio Oriente continúan, junto con la liberación de reservas de emergencia por parte de los países del G7.

A las 03:32 ET, los futuros del Brent bajaban 0.8% a 101.50 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate de Estados Unidos retrocedían 1.3% a 89.90 dólares.

Las exportaciones de petróleo desde Medio Oriente superaron los niveles previos a la guerra durante cuatro de los siete días de la última semana de septiembre, según datos de transporte marítimo citados por Reuters.

Los países del G7 acordaron a finales de la semana pasada liberar 100 millones de barriles de diésel y crudo de sus reservas de emergencia y evitar restricciones a las exportaciones de energía.

La OPEP+ también acordó el domingo mantener sin cambios sus objetivos de producción para noviembre. La producción efectiva del grupo continúa por debajo de sus cuotas, según un analista citado por Reuters.

Altman aborda los beneficios y riesgos de la inteligencia artificial

Sam Altman, director ejecutivo de OpenAI, afirmó que la sociedad debería aceptar “que sucedan algunas cosas malas” para obtener los posibles beneficios de la inteligencia artificial.

Altman señaló que no aceptaría “un intercambio en el que digamos: nos aseguraremos de que no haya grandes ataques informáticos, que no haya uso indebido de esta tecnología, que haya cero estafas, que no ocurra ninguna de todas las otras cosas malas que sucederán”.

“Porque creo que la gente hará enormemente — órdenes de magnitud — más cosas buenas que malas”, afirmó.

En declaraciones a Politico, Altman dijo que respalda “un enfoque regulatorio más ligero” que el apoyado por la empresa rival de inteligencia artificial Anthropic.

Altman señaló que existe “mucha distancia” entre las posturas de OpenAI y Anthropic. Dario Amodei, director ejecutivo de Anthropic, ha defendido una mayor supervisión gubernamental de la inteligencia artificial y ha advertido sobre los riesgos relacionados con el desarrollo de esta tecnología.

Oppenheimer señaló que el gasto empresarial en inteligencia artificial está pasando de una fase de experimentación hacia un mayor enfoque en el retorno sobre la inversión, mientras las compañías evalúan cada vez más la IA con base en resultados financieros y operativos medibles.

De acuerdo con la investigación de la firma, la IA se está convirtiendo en un gasto operativo recurrente para las empresas, y los directores financieros están evaluando las inversiones en esta tecnología junto con los costos laborales y buscando evidencia más clara de sus rendimientos.

Oppenheimer señaló que el gasto se está volviendo más disciplinado a medida que las compañías analizan dónde la IA puede generar valor medible. La firma también considera que la creación de valor está avanzando hacia niveles superiores de la infraestructura tecnológica, mientras los inversionistas prestan mayor atención a la capacidad de los proveedores de software para convertir la adopción de IA en crecimiento sostenible de ingresos y rendimientos.

Oppenheimer destaca a proveedores de software de sistemas de registro

Oppenheimer observa un entorno favorable para los proveedores de sistemas de registro y las compañías que utilizan modelos de precios que combinan licencias por usuario y consumo. Según la firma, estos negocios combinan relaciones establecidas con clientes y exposición de ingresos al aumento en el uso de IA.

Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL), Salesforce (NYSE:CRM) y ServiceNow (NYSE:NOW) han desarrollado negocios de IA que generan más de US$1 mil millones cada uno, según Oppenheimer. La firma también señaló que Workday (NASDAQ:WDAY) está registrando altas tasas de incorporación de productos de IA.

Entre sus acciones preferidas, Oppenheimer destacó a Microsoft, citando una aceleración en la demanda de su plataforma, su asignación de capital y su distribución entre una base establecida de clientes.

La firma también identificó a ServiceNow, señalando su crecimiento, generación de flujo de efectivo, objetivos de mediano plazo y exposición al gasto en automatización y ciberseguridad.

Braze (NASDAQ:BRZE) fue otra de las compañías preferidas por Oppenheimer. La firma citó su posición como sistema de registro para la interacción con clientes y su perfil de crecimiento rentable.

Oppenheimer señala riesgos en Figma y SoundHound AI

Oppenheimer adoptó una postura más cautelosa sobre Figma, aunque señaló que la compañía continúa ejecutando sus planes. La firma indicó que el crecimiento podría moderarse conforme disminuya el efecto de las medidas de precios anteriores, mientras que su valuación implica que nuevas ganancias en las acciones dependerían de que la empresa continúe superando las expectativas.

La firma también destacó riesgos relacionados con SoundHound AI (NASDAQ:SOUN). Oppenheimer citó incertidumbre sobre el momento en que la compañía podría alcanzar una mejora en rentabilidad, mientras sus mercados finales maduran y mantienen un entorno competitivo.

Oppenheimer también señaló el uso de adquisiciones por parte de SoundHound AI para respaldar sus previsiones y el nivel de compensación basada en acciones.