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El liderazgo de las empresas de semiconductores podría perder fuerza

El sólido desempeño de las compañías de semiconductores vinculadas a la inteligencia artificial frente a los grandes proveedores de servicios en la nube podría ser difícil de mantener en el largo plazo, según JPMorgan, que considera que la diferencia de rendimiento entre ambos grupos difícilmente será sostenible.

En una nota para clientes, el analista Nikolaos Panigirtzoglou planteó dos escenarios que podrían reducir esa brecha.

Dos posibles escenarios para el mercado de IA

En el escenario más favorable, los hyperscalers, los desarrolladores de modelos de inteligencia artificial y los usuarios finales logran mejorar la monetización de sus inversiones, impulsando sus ingresos y ganancias.

JPMorgan señaló que esto les permitiría “catch up, capturing a bigger share of the overall AI value-added pie.”

El escenario menos favorable plantea que las empresas de semiconductores continúen superando al resto del sector a costa de sus principales clientes, incluidos los hyperscalers y los desarrolladores de modelos de IA.

En ese caso, el banco advirtió que esta situación podría “start to depress capex intentions” y “eventually act as a headwind to demand for the semiconductor companies’ products.”

JPMorgan mantiene una visión positiva

A pesar de esos riesgos, JPMorgan indicó que su escenario base sigue siendo el más optimista.

Sin embargo, también destacó que el consenso de los analistas espera una desaceleración importante en el crecimiento del gasto de capital de los hyperscalers a partir del próximo año.

Según la entidad, esa expectativa, “taken at face value would tilt towards the negative scenario.”

El fuerte avance de las acciones de chips aumenta el riesgo

JPMorgan recordó que las acciones de fabricantes de procesadores de IA y memorias han superado ampliamente a las empresas hyperscaler desde septiembre del año pasado.

El banco considera que esa prolongada fortaleza podría convertirse en un factor de vulnerabilidad si las expectativas de crecimiento comienzan a moderarse.

También analiza liquidez y criptomonedas

Además del panorama para la inteligencia artificial, JPMorgan prevé que la creación de dinero en Estados Unidos aumente de 1.6 billones de dólares en 2025 a 1.8 billones de dólares en 2026.

En el mercado de criptomonedas, el banco afirmó que MicroStrategy ha “introduced avoidable two-way risk into crypto markets inducing more uncertainty and volatility.”

Las operaciones multimillonarias llevan el valor de las transacciones a máximos históricos

Una ola de adquisiciones multimillonarias llevó la actividad mundial de fusiones y adquisiciones (M&A) a niveles récord durante el primer semestre de 2026, ya que las empresas aprovecharon un entorno regulatorio más favorable para concretar operaciones estratégicas de largo plazo.

De acuerdo con datos de LSEG, el valor total de las operaciones anunciadas alcanzó 2.8 billones de dólares durante los primeros seis meses del año, un incremento de 48% frente al mismo periodo de 2025 y la cifra más alta registrada para un primer semestre desde que comenzaron los registros en 1980.

A pesar del fuerte aumento en el valor de las operaciones, el número total de transacciones disminuyó. Durante el periodo se anunciaron alrededor de 24,000 operaciones, una caída anual de 9% y el nivel más bajo para un primer semestre en seis años.

Las megafusiones dominan la actividad mundial

Las operaciones de gran tamaño fueron el principal motor del mercado.

Los datos de LSEG muestran que durante la primera mitad del año se anunciaron 47 transacciones con un valor superior a los 10,000 millones de dólares, que en conjunto superaron 1.3 billones de dólares. Estas operaciones representaron cerca de la mitad del valor total del mercado mundial de M&A, estableciendo un nuevo récord para este tipo de megafusiones.

Entre las operaciones más destacadas figuraron la fusión de 66,800 millones de dólares entre NextEra Energy (NYSE:NEE) y Dominion Energy (NYSE:D), así como la adquisición de Cursor por parte de SpaceX (NASDAQ:SPCX) por aproximadamente 60,000 millones de dólares.

“Las empresas han demostrado una enorme resiliencia frente a la volatilidad geopolítica, monetaria, macroeconómica e incluso microeconómica”, afirmó Jay Hofmann, codirector de Fusiones y Adquisiciones para Norteamérica de JPMorgan.

Asimismo, señaló que el financiamiento “está disponible en grandes cantidades”, lo que permite a las compañías adquirir los activos necesarios “para adaptarse al cambio y colocarse en la mejor posición posible de cara al futuro”.

Los consejos de administración apuestan por operaciones transformadoras

Banqueros de inversión señalaron que los consejos de administración muestran cada vez mayor disposición para ejecutar adquisiciones de gran escala en lugar de concentrarse en operaciones medianas.

Ivan Farman, codirector global de Fusiones y Adquisiciones de Bank of America, indicó que el fuerte dinamismo de las operaciones más grandes refleja una percepción creciente de que cerrar una adquisición de entre 1,000 y 3,000 millones de dólares requiere prácticamente el mismo esfuerzo que concretar una operación mucho mayor.

“Refleja una creciente percepción de que una operación de entre 1,000 y 3,000 millones de dólares requiere prácticamente el mismo tiempo que una mucho más grande, por lo que cuando surge la oportunidad de realizar una gran transacción, las empresas consideran que es el momento de actuar.”

Los asesores también destacaron que los inversionistas están premiando a las compañías con mayor escala, ventajas competitivas más sólidas y modelos de negocio más enfocados.

“Las empresas más grandes, con mayores barreras competitivas y ventajas más sólidas, cotizan con múltiplos mucho más altos que las compañías pequeñas”, señaló Farman.

“Las operaciones aspiracionales o soñadas durante muchos años ahora están siendo impulsadas activamente, con directores generales y equipos directivos presentándolas a sus consejos de administración.”

Un entorno regulatorio más favorable impulsa el mercado

Muchos asesores consideran que la actividad de fusiones y adquisiciones podría incluso superar el récord alcanzado tras la pandemia en 2021, respaldada por un entorno regulatorio más flexible.

En Europa, los responsables políticos han propuesto modificar las normas para facilitar la creación de grandes campeones regionales, mientras que los banqueros consideran que la administración de Donald Trump muestra una mayor disposición a aprobar grandes fusiones corporativas en Estados Unidos.

En Asia, se espera que las empresas japonesas con elevados niveles de efectivo incrementen su actividad de adquisiciones tras las propuestas para modificar el código de gobierno corporativo y fomentar un uso más eficiente del capital.

“El impulso realmente ha comenzado a acelerarse detrás de escena durante las últimas seis semanas, con un creciente número de operaciones estratégicas transfronterizas en preparación”, afirmó Jan Weber, responsable de Fusiones y Adquisiciones para Europa, Oriente Medio y África de Morgan Stanley.

“Parece que prácticamente todos los indicadores están en verde para una mayor actividad de M&A y los consejos de administración sienten que deben actuar. Creo que estamos avanzando hacia un nuevo máximo”, agregó Weber.

Por su parte, Ed Wittig, codirector de Fusiones y Adquisiciones para Asia-Pacífico de Goldman Sachs, señaló que las empresas continúan enfocadas en el crecimiento.

“Existe un fuerte entusiasmo por las sinergias y los mercados están recompensando a quienes ejecutan bien estas operaciones”, comentó.

Las escisiones corporativas también ganan protagonismo

Además de las adquisiciones, los banqueros destacaron un volumen récord de escisiones corporativas, ya que muchas empresas buscan simplificar sus estructuras y concentrarse en sus principales negocios.

Entre los ejemplos recientes figuran la escisión prevista de NBCUniversal por parte de Comcast (NASDAQ:CMCSA), la división en tres compañías de Honeywell (NASDAQ:HON) y la venta de Unilever Foods a McCormick & Co (NYSE:MCK).

“Al mercado le cuesta más que nunca valorar positivamente empresas excesivamente diversificadas”, afirmó Akeel Sachak, responsable global del sector consumo en Rothschild & Co.

“Hubo una época en la que la diversificación era vista como una forma de mitigar riesgos, pero hoy los inversionistas son mucho más cautelosos porque genera una complejidad innecesaria y una falta de enfoque por parte de la administración.”

La tecnología continúa liderando las fusiones y adquisiciones

Las condiciones de financiamiento siguieron siendo favorables para las adquisiciones durante la primera mitad del año.

La emisión mundial de deuda corporativa con grado de inversión alcanzó 3.4 billones de dólares, un aumento anual de 10% y el mayor volumen registrado para un primer semestre, según LSEG.

El sector tecnológico volvió a encabezar la actividad de M&A, con operaciones anunciadas por un valor de 649,000 millones de dólares durante los primeros seis meses de 2026.

“La inteligencia artificial y las industrias relacionadas con IA representan una mitad de la ecuación, especialmente en Estados Unidos. La otra mitad corresponde a los sectores HALO: activos físicos, baja obsolescencia, gran infraestructura e industrias de gran escala que seguirán creciendo independientemente del impacto de la IA”, explicó Sam Newhouse, vicepresidente global del área de Fusiones y Adquisiciones y Capital Privado de Latham & Watkins.

Las operaciones transfronterizas cobran impulso

Las adquisiciones internacionales también mostraron un fuerte crecimiento durante la primera mitad del año.

El valor de las operaciones transfronterizas alcanzó 893,000 millones de dólares, un aumento de 62% respecto al mismo periodo de 2025 y el mejor inicio de año desde 2018.

Estados Unidos se mantuvo como el principal destino para los compradores internacionales, concentrando una cuarta parte de todas las operaciones transfronterizas, seguido por el Reino Unido.

“Cada vez hay más empresas británicas buscando oportunidades fuera del Reino Unido, en lugar de que el Reino Unido sea únicamente objeto de adquisiciones”, señaló Kirshlen Moodley, responsable de Fusiones y Adquisiciones para Reino Unido de BNP Paribas.

OCBC Group Research redujo sus previsiones trimestrales para el precio del Brent hasta el segundo trimestre de 2027, al considerar que la recuperación del tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz ha renovado las preocupaciones por un exceso de oferta en el mercado petrolero.

La entidad considera que la disminución de los riesgos sobre el suministro ha devuelto la atención de los inversionistas al aumento de la oferta mundial de crudo.

OCBC reduce sus previsiones para el Brent

El banco ahora espera que el Brent promedie 75 dólares por barril tanto en el tercer como en el cuarto trimestre de 2026, frente a las estimaciones anteriores de 85 y 80 dólares, respectivamente.

Asimismo, redujo su previsión para el primer trimestre de 2027 a 73 dólares por barril desde 75 dólares, mientras que su estimación para el segundo trimestre de 2027 bajó a 71 dólares desde 75 dólares.

Los estrategas de OCBC señalaron: “Shipping traffic—and thus oil flows—through the Strait of Hormuz has picked up following the U.S.-Iran memorandum of understanding.”

Añadieron: “Expectations of normalized flows quickly pushed crude prices back to pre-conflict levels, reviving the oversupply narrative.”

El petróleo amplía su caída

Los precios del petróleo registraron su tercera sesión consecutiva de pérdidas el jueves.

A las 06:54 GMT, el Brent bajaba 1.1% hasta 70.80 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) retrocedía 1.5%, hasta 67.58 dólares por barril. Ambos contratos ya habían perdido más de 1% durante la sesión anterior.

La caída se produjo después de que funcionarios de Qatar indicaran que las conversaciones indirectas entre Estados Unidos e Irán mostraron avances en temas relacionados con el Estrecho de Ormuz.

Un portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Qatar escribió en X que las negociaciones registraron “progresos positivos” respecto al memorando de entendimiento que puso fin al conflicto en junio, aunque aclaró que aún no existen señales de un acuerdo de paz definitivo.

También reduce su perspectiva para los metales preciosos

OCBC también revisó a la baja sus previsiones para el oro y la plata.

El banco redujo su pronóstico para el oro al cierre de 2026 a 4,360 dólares por onza desde 5,100 dólares, mientras que su previsión para la plata bajó a 67 dólares por onza desde 89.50 dólares.

La institución atribuyó estos cambios al aumento de las tasas de interés reales, al fortalecimiento del dólar estadounidense y a una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal, factores que han reducido el atractivo de los activos que no generan rendimiento.

Pese al ajuste de corto plazo, OCBC mantiene una visión positiva para el largo plazo y proyecta que el oro promediará 4,180 dólares por onza en septiembre de 2026 antes de subir a 4,820 dólares en septiembre de 2027. Para la plata, espera un incremento de 64 a 74 dólares por onza durante ese mismo periodo.

El oro se dirige a registrar su mayor caída trimestral desde abril de 2013, tras retroceder alrededor de 24% desde el máximo histórico cercano a 5,589 dólares por onza alcanzado a finales de enero. El contrato de futuros del oro para agosto cotizaba este martes en 4,031.70 dólares por onza.

El dólar fuerte y la Reserva Federal presionan al metal

La caída ha sido impulsada principalmente por el fortalecimiento del dólar estadounidense y por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal vuelva a endurecer su política monetaria.

Los futuros del Índice Dólar se mantienen cerca de su nivel más alto en 13 meses, mientras los inversionistas ajustan sus expectativas sobre las tasas de interés tras las señales restrictivas derivadas de las persistentes presiones inflacionarias relacionadas con el conflicto en Medio Oriente.

Como el oro no genera rendimiento, suele perder atractivo cuando aumentan las tasas reales. El metal acumula una caída superior al 6% en lo que va del año, después de perforar brevemente el nivel psicológico de 4,000 dólares por onza el 24 de junio por primera vez desde noviembre de 2025.

El mercado de opciones refleja mayor cautela

El posicionamiento de los inversionistas también se ha vuelto más defensivo.

Por primera vez desde 2016, el sesgo put/call del mercado de opciones sobre oro se volvió positivo, lo que indica que los operadores están pagando más por protegerse ante nuevas caídas que por apostar a un alza.

La codirectora de materias primas de Goldman Sachs, Samantha Dart, calificó este cambio como una señal importante en el sentimiento del mercado, al señalar que la cobertura frente a riesgos extremos ha pasado de las apuestas alcistas sobre la energía hacia opciones de venta sobre el oro.

A pesar de ello, mantuvo una perspectiva positiva para el largo plazo.

“Gold is not done,” escribió en una nota publicada el 29 de junio. “We continue to see further upside, driven by both structural and eventually cyclical factors. Structurally, EM central bank diversification — following the 2022 freezing of Russia’s reserves — remains the anchor of our $4,900/toz end 2026 forecast.”

La proyección de Goldman implica un potencial de recuperación cercano al 21% respecto a los niveles actuales.

Los bancos centrales siguen respaldando al oro

Una encuesta de OMFIF publicada el 30 de junio entre 90 bancos centrales, fondos soberanos y fondos públicos de pensiones mostró que, por primera vez, más bancos centrales planean reducir su exposición al dólar que aumentarla durante la próxima década.

El informe también indicó que el oro “has moved to the centre of reserve management strategy”, mientras que un saldo neto de 30% de los participantes planea incrementar sus reservas de oro durante los próximos uno o dos años.

La economista senior de OMFIF, Yara Aziz, señaló que “the old assumption that public investors can wait for the environment to normalise looks increasingly unrealistic.”

El papel del oro como refugio pierde fuerza

Goldman Sachs también destacó que el papel del oro como activo de cobertura se ha debilitado.

Al inicio del conflicto en Medio Oriente, el oro mantenía una correlación negativa con el S&P 500, ofreciendo beneficios de diversificación. Sin embargo, esa relación ahora es positiva, reduciendo su capacidad de cobertura y haciéndolo más vulnerable al fortalecimiento del dólar.

Los inversionistas siguen concentrados en las acciones estadounidenses

Las acciones estadounidenses continúan dominando los mercados bursátiles mundiales, pero Barclays considera que empiezan a surgir las primeras señales de un cambio en el posicionamiento de los inversionistas, ya que la elevada concentración en activos estadounidenses, las dudas sobre las valuaciones ligadas a la inteligencia artificial y la caída de los precios del petróleo están mejorando las perspectivas para Europa.

En una nota publicada el miércoles, el estratega de Barclays Emmanuel Cau señaló que los fondos de renta variable de Estados Unidos registraron entradas récord de aproximadamente 150,000 millones de dólares durante junio, mientras que los mercados del resto del mundo “continuaron siendo ampliamente ignorados por los inversionistas.”

La entidad también destacó que las preocupaciones sobre un debilitamiento del dólar han disminuido gracias a la solidez del crecimiento económico y a la reducción de las dudas sobre la independencia de la Reserva Federal, lo que ha llevado las posiciones largas en el dólar a su nivel más alto desde el “Liberation Day” del año pasado.

El posicionamiento extremo aumenta el riesgo de una reversión

A pesar del sólido desempeño de las acciones estadounidenses, Barclays considera que el posicionamiento de los inversionistas se ha vuelto excesivo.

El banco indicó que los flujos hacia las acciones de Estados Unidos frente al resto del mundo “se encuentran en niveles elevados (>+1SD) respecto a la historia”, lo que sugiere que podría producirse una reversión hacia los promedios históricos.

Europa comienza a recuperar el interés de los inversionistas

Barclays señaló que el posicionamiento de los fondos de cobertura y de los asesores de negociación de materias primas (CTA) ha comenzado a mejorar en los mercados europeos, favorecido por la caída de los precios del petróleo y una mayor diversificación fuera de las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.

Sin embargo, los flujos hacia Europa continúan siendo negativos en términos generales, mientras que el sentimiento hacia los activos domésticos del Reino Unido sigue siendo marcadamente pesimista.

El FOMO continúa respaldando al mercado accionario

Cau explicó que, aunque los fondos de cobertura y los CTA redujeron su exposición al riesgo durante junio, esas ventas fueron compensadas por entradas récord de aproximadamente 180,000 millones de dólares hacia fondos de inversión tradicionales.

Como resultado, el posicionamiento agregado en renta variable permanece cerca de máximos históricos, ya que “el FOMO sigue predominando claramente.”

La política de la Fed continúa siendo un riesgo importante

Barclays identificó la incertidumbre sobre la política monetaria de la Reserva Federal bajo el nuevo presidente Kevin Warsh como uno de los principales riesgos para los mercados bursátiles.

Según la institución, la postura restrictiva de Warsh ha impulsado las tasas de interés reales y endurecido las condiciones financieras.

Aun considerando la estacionalidad más débil del verano y los periodos de restricción para recompras de acciones por parte de las empresas, Cau considera que “el sólido impulso de las utilidades por acción sigue proporcionando un importante respaldo para las acciones.”

Los precios del petróleo operaron estables este viernes, ya que los inversionistas aprovecharon las recientes caídas para realizar compras de oportunidad antes del fin de semana largo en Estados Unidos. Sin embargo, las perspectivas de una mayor oferta de crudo continuaron limitando el potencial de nuevas alzas.

El Brent, referencia internacional del mercado petrolero, subió 0.2% hasta 71.96 dólares por barril a las 05:21 ET (09:21 GMT), mientras que el West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos permaneció prácticamente sin cambios en 68.66 dólares por barril.

Los mercados siguieron eliminando la prima de riesgo geopolítico acumulada durante el conflicto con Irán conforme se normalizaron los flujos de crudo desde el Golfo. Al mismo tiempo, un informe de empleo en Estados Unidos más débil de lo esperado redujo las expectativas de un aumento próximo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, mientras que la estabilidad del dólar ayudó a sostener el comportamiento de las materias primas.

Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán siguen en el centro de atención

Los inversionistas continuaron atentos a las conversaciones diplomáticas entre Washington y Teherán después de que el presidente estadounidense Donald Trump afirmara que Irán había “aceptado prácticamente todo lo que necesitamos”, mostrando confianza en el avance de las negociaciones.

Sin embargo, The Wall Street Journal informó que Teherán rechazó una propuesta que contemplaba renunciar a sus reclamaciones sobre el estrecho de Ormuz a cambio de liberar miles de millones de dólares en activos iraníes congelados. Según el diario, Washington ofreció incentivos financieros, incluido el acceso a esos recursos, para garantizar el libre tránsito por esta vía marítima estratégica, aunque hasta ahora Irán ha rechazado la propuesta.

Aunque el riesgo de una interrupción inmediata en el suministro de petróleo del Golfo ha disminuido, las señales contradictorias mantienen vigente la incertidumbre geopolítica.

Las expectativas de sobreoferta continúan presionando al mercado

Los analistas de ANZ señalaron que el incremento de las posiciones cortas ha sido uno de los principales factores detrás de la reciente debilidad del mercado petrolero, aunque algunos inversionistas redujeron sus apuestas bajistas antes del feriado estadounidense.

La entidad destacó que la curva de futuros del Brent continúa en contango, con los contratos de corto plazo cotizando por debajo de los de vencimientos más lejanos, una señal de que el mercado sigue anticipando abundancia de oferta en el corto plazo. La recuperación del tránsito de buques por el estrecho de Ormuz y el regreso de las exportaciones de Arabia Saudita a cerca del 90% de los niveles previos al conflicto respaldan esa expectativa.

Por otra parte, los menores precios del crudo impulsaron las compras de las refinerías independientes de China, favorecidas por precios más competitivos ofrecidos por Arabia Saudita y Kuwait. Aun así, ANZ indicó que Irán sigue enfrentando dificultades para colocar su producción, con más de 58 millones de barriles almacenados en buques y más del 90% de ese volumen aún sin un destino confirmado, según datos de Vortexa.

Los mercados seguirán atentos a la evolución de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, al comportamiento de las exportaciones desde el Golfo y a las señales de recuperación de la demanda tras el fin de semana largo en Estados Unidos para definir la próxima dirección de los precios del petróleo.

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE:BABA) prohibirá, según reportes, que sus empleados utilicen Claude Code de Anthropic (NASDAQ:ANTP) dentro de sus entornos de trabajo a partir del 10 de julio, debido a presuntas preocupaciones relacionadas con la seguridad, informó Reuters citando a una persona familiarizada con el asunto.

La decisión se produce después de que el medio financiero chino Yicai informara que Alibaba había detectado lo que describió como riesgos de una “puerta trasera” integrada en el asistente de programación basado en inteligencia artificial.

Las acciones de Alibaba que cotizan en Hong Kong cayeron 0.7%, con un desempeño inferior al del índice Hang Seng, que avanzó 1.3% durante la jornada.

La medida llega en un momento de creciente tensión entre Alibaba y Anthropic. El mes pasado, Anthropic acusó a operadores vinculados con Alibaba y su división de inteligencia artificial Qwen de llevar a cabo un esfuerzo a gran escala para extraer capacidades de los modelos Claude mediante el uso de cuentas fraudulentas. Alibaba no ha respondido públicamente a esas acusaciones.

Claude Code, el asistente de desarrollo de software impulsado por inteligencia artificial de Anthropic, se ha convertido en una de las herramientas de programación más utilizadas del sector. Sin embargo, el acceso a los modelos más avanzados de la compañía ha estado cada vez más sujeto al escrutinio de los reguladores. La semana pasada, el gobierno de Estados Unidos restableció parcialmente el acceso a los modelos insignia de Anthropic para un grupo limitado de organizaciones de confianza, después de haber restringido temporalmente su implementación por motivos de seguridad nacional.

Alibaba continúa invirtiendo en el desarrollo de su familia de modelos de lenguaje Qwen para competir con rivales nacionales como DeepSeek, Tencent y Baidu. Al mismo tiempo, Anthropic ha reforzado las medidas de protección de la plataforma Claude ante las crecientes preocupaciones sobre la destilación de modelos y el uso transfronterizo no autorizado.

Las acciones de los proveedores chinos de Tesla (NASDAQ:TSLA) subieron este viernes después de que el fabricante de vehículos eléctricos reportara sólidas cifras de entregas correspondientes al segundo trimestre, fortaleciendo las expectativas de una recuperación tras dos años de caída en las ventas.

Los fabricantes de autopartes Ningbo Xusheng, Ningbo Tuopu y Zhejiang Sanhua registraron avances de entre 5% y 9% en las bolsas de China continental. En Hong Kong, Fuyao Glass ganó 3%, mientras que el principal fabricante de baterías CATL avanzó 0.7%.

Tesla entregó un récord de 480,126 vehículos durante el trimestre terminado en junio, impulsada por una fuerte demanda en Europa y un crecimiento moderado de las ventas en China.

La compañía también amplió su oferta con versiones de menor costo de los modelos Model 3 y Model Y, una estrategia que ayudó a sostener la demanda en un entorno de mayores precios de los combustibles.

Asimismo, la producción del renovado Model Y contribuyó a fortalecer las ventas de los vehículos fabricados en China, reafirmando el papel del país como uno de los principales centros de producción y comercialización de Tesla a nivel mundial.

El sólido desempeño en las entregas se produjo pese a la creciente competencia de fabricantes chinos de vehículos eléctricos como BYD, que continúa ampliando su presencia en los mercados europeos.

Los mercados bursátiles de Estados Unidos permanecerán cerrados este viernes por la celebración del Día de la Independencia. Sin embargo, los futuros de Wall Street apuntaban a una apertura positiva cuando se reanuden las operaciones, mientras que las bolsas asiáticas recuperaron terreno tras una semana complicada gracias a la disminución de las expectativas de un aumento inminente de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los inversionistas también siguieron el avance de los proveedores chinos de Tesla (NASDAQ:TSLA) y un crecimiento del sector servicios en China superior al previsto.

Los futuros de Wall Street avanzan tras un débil reporte laboral

Los futuros de los principales índices estadounidenses subieron luego de que el informe de empleo de junio mostrara una creación de puestos de trabajo menor a la esperada, reduciendo la presión para que la Reserva Federal vuelva a endurecer su política monetaria en el corto plazo.

A las 03:11 ET (07:11 GMT), los futuros del Dow Jones avanzaban 148 puntos, o 0.3%, los del S&P 500 sumaban 30 puntos, o 0.4%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 ganaban 278 puntos, o 0.9%.

Los principales índices de Wall Street cerraron la última sesión de la semana con un comportamiento mixto. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años permanecieron prácticamente estables, mientras que los de dos años registraron una ligera baja.

El cambio en el sentimiento del mercado se produjo después de que el Departamento del Trabajo informara que la creación de empleo en junio fue inferior a lo previsto. Aunque la tasa de desempleo descendió a un mínimo de un año de 4.2%, los inversionistas interpretaron el reporte como una señal de menor urgencia para nuevas alzas de tasas. A ello se sumaron los comentarios realizados a principios de la semana por el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, quien afirmó que las presiones inflacionarias habían disminuido.

Los analistas de Deutsche Bank destacaron que la probabilidad implícita de un aumento de tasas en julio cayó del 34% registrado el martes a solo 18% al cierre de la sesión del jueves.

“Además, para la reunión de diciembre ahora el mercado solo descuenta 30 puntos básicos de aumentos, la menor cantidad desde la reunión de la Fed de hace un par de semanas, cuando el dot plot sorprendió por su tono restrictivo”, añadieron.

Las bolsas asiáticas recuperan terreno impulsadas por la tecnología

Los mercados accionarios de Asia cerraron con ganancias gracias al cambio en las expectativas sobre la política monetaria de la Fed y al regreso de las compras en las acciones tecnológicas.

Las empresas de semiconductores encabezaron el repunte después de las fuertes ventas registradas a principios de la semana, cuando surgieron dudas sobre la sostenibilidad del gasto en infraestructura para inteligencia artificial.

Samsung Electronics fue uno de los principales ganadores tras reportes de que Anthropic, la empresa detrás de Claude Code, analiza desarrollar su propio chip de inteligencia artificial en colaboración con el fabricante surcoreano.

La noticia impulsó al índice KOSPI de Corea del Sur, que venía de dos jornadas consecutivas de pérdidas. También avanzaron el Nikkei 225 de Japón y el STI de Singapur.

Proveedores chinos de Tesla registran fuertes ganancias

Las acciones de varios proveedores chinos de Tesla (NASDAQ:TSLA) subieron con fuerza después de que el fabricante de vehículos eléctricos reportara entregas del segundo trimestre superiores a las expectativas, fortaleciendo las perspectivas de una recuperación de la demanda.

Los fabricantes de autopartes Ningbo Xusheng, Ningbo Tuopu y Zhejiang Sanhua registraron alzas de entre 5% y 9% en la bolsa china.

Tesla entregó un récord de 480,126 vehículos durante el trimestre, impulsada por una sólida demanda en Europa y un crecimiento moderado en China.

El lanzamiento de versiones de menor precio de los modelos Model 3 y Model Y, junto con la actualización del Model Y, contribuyó a mantener el dinamismo de las ventas y reafirmó el papel de China como uno de los principales centros de producción y comercialización de la compañía.

El sector servicios de China supera las previsiones

La actividad del sector servicios en China creció más de lo esperado durante junio, de acuerdo con una encuesta privada publicada este viernes.

El índice de gestores de compras (PMI) de servicios de RatingDog descendió ligeramente a 54.1 desde 54.4 en mayo, aunque superó ampliamente el consenso del mercado de 53.0.

Una lectura superior a 50 sigue indicando expansión, y el indicador ha permanecido en territorio positivo de forma ininterrumpida desde enero de 2023.

La encuesta mostró un aumento tanto de la demanda interna como de los pedidos internacionales, mientras que las exportaciones de servicios alcanzaron su mayor ritmo de crecimiento desde octubre de 2024.

Las empresas también elevaron sus precios de venta por primera vez en cuatro meses debido al incremento de los costos de los insumos, afectado en parte por las interrupciones en las cadenas de suministro derivadas de la situación en Medio Oriente.

Continúa el debate sobre posibles tarifas en el estrecho de Ormuz

Bloomberg News informó que algunos líderes europeos consideran cada vez más probable que los barcos tengan que pagar tarifas a Irán y Omán para transitar por el estrecho de Ormuz.

Fuentes cercanas a las conversaciones señalaron que algunos funcionarios de los países del Golfo también contemplan la posibilidad de que se establezca algún tipo de cargo por el uso de esta ruta marítima estratégica, aunque esa todavía no es la postura oficial de sus gobiernos.

Bloomberg añadió que aún existe incertidumbre tanto sobre el monto de esas tarifas como sobre sus posibles implicaciones para el derecho marítimo internacional.

El estrecho de Ormuz continúa siendo uno de los principales focos de tensión geopolítica desde que Irán cerró de facto la vía marítima tras la ofensiva conjunta de Estados Unidos e Israel a finales de febrero. Aunque los precios del petróleo se dispararon inicialmente, posteriormente retrocedieron hasta niveles cercanos a los previos al conflicto tras la firma de un acuerdo de paz provisional entre Washington y Teherán.

Las entregas rebasan los pronósticos del mercado

Tesla (NASDAQ:TSLA) informó que entregó 480,126 vehículos durante el segundo trimestre de 2026, superando ampliamente la expectativa de los analistas de 406,024 unidades.

La compañía también produjo 451,758 vehículos durante el periodo, de acuerdo con un comunicado.

Model 3 y Model Y impulsan el desempeño

La mayor parte de las entregas correspondió a los modelos Model 3 y Model Y.

Tesla entregó 467,762 unidades de estos modelos y produjo 442,936 vehículos durante el trimestre.

El resto de la gama de vehículos aportó 12,364 entregas y 8,822 unidades producidas.

La empresa indicó además que aproximadamente 2% del total de las entregas en ambas categorías se contabilizó bajo el esquema de arrendamiento operativo.

El negocio de almacenamiento de energía sigue creciendo

Además de su negocio automotriz, Tesla desplegó 13.5 GWh de productos de almacenamiento de energía durante el segundo trimestre, reflejando el crecimiento continuo de esta división.