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UBS espera que los precios de la plata permanezcan estrechamente vinculados al oro y prevé que el metal alcance los 80 dólares por onza en septiembre de 2027, al citar la demanda de inversión, el consumo industrial y las restricciones al crecimiento de la oferta.

El estratega Dominic Schnider señaló que la plata ha continuado moviéndose en línea con el oro, con la correlación entre ambos metales preciosos cerca de máximos de varios años.

“La plata continúa siguiendo de cerca al oro, con la correlación oro-plata cerca de máximos de varios años”, señaló Schnider en una nota.

Aunque la plata también tiene importantes aplicaciones industriales, el estratega indicó que los patrones recientes de cotización muestran que el metal se ha comportado principalmente como “una versión del oro con una beta más alta”.

UBS prevé que la plata alcance 70 dólares en diciembre de 2026

UBS prevé que la plata alcance los 70 dólares por onza en diciembre de 2026, seguida de 75 dólares en marzo y junio de 2027 y 80 dólares en septiembre de 2027.

Las proyecciones se comparan con un precio al contado de 66.50 dólares al 18 de septiembre.

A corto plazo, Schnider identificó la posibilidad de una Reserva Federal más restrictiva y nuevos aumentos de las tasas de interés como posibles factores adversos para la plata.

A más largo plazo, sin embargo, UBS espera que los mayores precios del oro, la demanda de inversión y el consumo industrial respalden los precios de la plata.

Los precios objetivo representan previsiones de UBS y no determinan los precios futuros de la plata.

Demanda industrial sigue formando parte de las perspectivas de UBS

Schnider señaló que el consumo de plata “sigue contando con un respaldo estructural pese a la sustitución y la reducción del uso de plata en aplicaciones solares”.

Los mayores precios de la plata han aumentado los incentivos para que los fabricantes de productos solares reduzcan la cantidad del metal utilizada en sus productos, según el estratega.

Sin embargo, UBS espera que la demanda relacionada con centros de datos, infraestructura de inteligencia artificial, inversiones en redes eléctricas y vehículos eléctricos ayude a compensar la presión derivada del menor uso de plata en aplicaciones solares.

Estas expectativas dependen de la actividad industrial futura y de la demanda relacionada con la tecnología, por lo que el consumo real podría diferir de las previsiones.

Crecimiento de la oferta de plata permanece limitado

UBS también citó la estructura de la producción de plata como parte de sus perspectivas.

Una proporción importante de la producción mundial de plata se obtiene como subproducto de la extracción de otros metales, incluidos plomo, zinc, cobre y oro. Schnider señaló que esto limita la capacidad de la industria para aumentar rápidamente la oferta de plata en respuesta a precios más altos.

El estratega también señaló que ve “un margen limitado para un aumento sostenido de la relación oro-plata por encima de 70 veces”.

UBS espera que la demanda de inversión en plata continúe respaldada por preocupaciones fiscales, dudas sobre el poder adquisitivo a largo plazo del dólar estadounidense y expectativas de que la política monetaria pueda volverse menos restrictiva con el tiempo.

UBS identifica riesgos para su previsión sobre la plata

El banco identificó varios factores que podrían afectar sus perspectivas, entre ellos una trayectoria de política monetaria más restrictiva, un deterioro significativo del crecimiento económico mundial y una caída de la demanda industrial mayor de lo previsto.

A pesar de esos riesgos, Schnider señaló que “el balance de riesgos sigue inclinado hacia precios más altos de la plata a mediano plazo”.

La declaración representa la evaluación de mercado de UBS y no una garantía sobre el comportamiento futuro de los precios. La plata continúa expuesta a cambios en las tasas de interés, los mercados de divisas, la demanda industrial, los flujos de inversión y las condiciones económicas globales.

Citi espera que las elecciones de medio término de noviembre en Estados Unidos tengan implicaciones limitadas para los fundamentales del S&P 500 a mediano plazo, aunque el banco señaló que algunos sectores podrían experimentar un mayor impacto dependiendo de la composición del Congreso.

El banco describió las elecciones como un posible “evento sin consecuencias fundamentales” para el índice en general bajo los distintos resultados considerados en su análisis.

Citi citó encuestas y precios de mercados de predicción que indicaban mayores posibilidades de un cambio en el control de la Cámara de Representantes, mientras describió el Senado como más incierto. El banco también señaló que no le sorprendería que los demócratas obtuvieran el control de ambas cámaras.

Estas evaluaciones representan la interpretación de Citi de las encuestas y los indicadores basados en el mercado y no una predicción del resultado electoral. Las encuestas y los precios de los mercados de predicción pueden cambiar antes del día de las elecciones y no determinan el resultado.

Citi analiza índices de aprobación y cuestiones económicas

Como parte de su análisis, Citi comparó los índices de aprobación neta del presidente Donald Trump con distintos momentos de su primer mandato presidencial y con los niveles registrados por los expresidentes Barack Obama en 2014 y George W. Bush en 2006.

El banco señaló que la aprobación neta de Trump se encontraba por debajo de esas comparaciones históricas e identificó la inflación, la economía y la política exterior como áreas con menores niveles de aprobación.

Citi también citó los precios del diésel y la opinión pública sobre el conflicto con Irán como factores dentro del entorno político actual.

Las comparaciones históricas no determinan cómo votarán los electores en las elecciones de medio término de 2026, ya que el control del Congreso se decide mediante contiendas individuales a nivel estatal y de distrito.

Efectos sectoriales podrían ser más significativos

Citi señaló que las elecciones podrían tener implicaciones más visibles a nivel sectorial que para el S&P 500 en su conjunto.

Según el banco, las acciones de semiconductores han mostrado una tendencia a tener un desempeño relativo más favorable junto con expectativas de control republicano, algo que Citi relacionó con la posibilidad de legislación sobre inteligencia artificial. Sin embargo, el banco considera limitada la probabilidad de que una legislación altere de manera significativa la temática de inversión en IA bajo los escenarios políticos que analizó.

El consumo discrecional ha sido el sector con el desempeño más débil durante el actual mandato presidencial, según Citi, en medio de factores que incluyen los aranceles y los precios de la gasolina.

El banco señaló que un control demócrata de ambas cámaras podría llevar a los inversionistas a comenzar a considerar posibles cambios de política para 2028, incluidos mayores impuestos corporativos y regulación adicional relacionada con la IA.

Al mismo tiempo, Citi indicó que ese resultado no necesariamente tendría implicaciones uniformemente negativas para los mercados. El banco señaló que posibles restricciones a las facultades ejecutivas relacionadas con aranceles y conflictos bélicos podrían ser interpretadas positivamente por los mercados.

Estas son evaluaciones de Citi sobre posibles implicaciones de política y mercado y no predicciones sobre legislación o desempeño sectorial.

Citi señala a la Fed como un factor histórico de mayor relevancia

Citi también comparó el entorno actual con el periodo en torno a las elecciones de medio término de 2018 y los acontecimientos posteriores en los mercados.

El banco señaló que la experiencia de 2018-19 mostró que “las elecciones de medio término fueron un asunto relativamente secundario frente a la Fed”.

Por lo tanto, el análisis de Citi sugiere que la política monetaria y otros factores macroeconómicos podrían tener mayor relevancia para los fundamentales del S&P 500 que el propio resultado electoral.

La evaluación refleja el análisis actual de mercado y política de Citi. La composición final del Congreso, la legislación posterior, la política de la Reserva Federal y las condiciones económicas podrían producir efectos diferentes en los mercados.

El posicionamiento en acciones globales se debilitó nuevamente la semana pasada, mientras los inversionistas redujeron su exposición direccional y aumentaron las posiciones cortas en varios de los principales mercados, según estrategas de Citi.

Los estrategas encabezados por David Chew señalaron que el posicionamiento se mantuvo comparativamente resistente en el EuroStoxx y en las acciones estadounidenses de gran capitalización, aunque el sentimiento subyacente se volvió más defensivo.

Citi identificó una mayor exposición a posiciones cortas en varios mercados, particularmente en las empresas estadounidenses de pequeña capitalización, Europa y algunas partes de Asia. Los estrategas señalaron que esto estaba generando “una creciente asimetría en los resultados del posicionamiento”, con el Nikkei, KOSPI y S&P 500 entre los mercados donde las dinámicas de cobertura de posiciones cortas podrían adquirir mayor relevancia.

La cobertura de posiciones cortas ocurre cuando los inversionistas cierran posiciones bajistas mediante la compra del activo subyacente. El análisis de Citi identifica mercados donde el posicionamiento podría amplificar los movimientos, pero no establece que vaya a producirse un repunte.

Citi observa una reducción generalizada del riesgo

Citi señaló que el cambio en el posicionamiento se produjo después de ajustes de política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón, junto con mayores precios de la energía y tensiones geopolíticas.

Los estrategas describieron los movimientos resultantes como “uno de los periodos de reducción de riesgo más sincronizados observados durante el actual ciclo de tasas”.

En Estados Unidos, Citi registró flujos bajistas en los tres principales índices accionarios. Según el banco, el cambio fue impulsado principalmente por la apertura de nuevas posiciones cortas, en lugar del cierre de posiciones largas existentes.

El Russell 2000 registró el mayor deterioro semanal del posicionamiento entre los mercados globales monitoreados por Citi, y el banco señaló que todas las posiciones largas restantes se encontraban actualmente con pérdidas.

El S&P 500 y el Nasdaq mostraron un posicionamiento comparativamente más resistente, ya que la cobertura de posiciones cortas compensó parte de los flujos bajistas.

Posicionamiento del S&P 500 muestra asimetría por posiciones cortas

Citi estimó que aproximadamente 80% tanto de las posiciones largas como de las cortas en el S&P 500 se encontraban con pérdidas.

Sin embargo, debido a que el volumen de posiciones cortas es mayor, los estrategas señalaron que “la asimetría del posicionamiento está inclinada hacia el riesgo de cobertura de posiciones cortas”.

Bajo esta estructura de posicionamiento, Citi señaló que incluso un repunte relativamente limitado del mercado podría generar compras adicionales si los inversionistas comienzan a cerrar posiciones cortas.

Esto representa un posible mecanismo de posicionamiento identificado por el banco y no una previsión de que el S&P 500 vaya a repuntar.

Aumentan las posiciones cortas en Europa

En Europa, Citi señaló que nuevas posiciones cortas llevaron al DAX y al índice de bancos europeos a un territorio moderadamente bajista.

El posicionamiento en el EuroStoxx permaneció comparativamente constructivo, según el banco, pese a registrar las mayores salidas entre los mercados europeos que monitorea.

Citi señaló que el principal riesgo en la región “está cambiando de la dirección del mercado al estrés del posicionamiento”, mientras las posiciones largas en la mayoría de los índices muestran actualmente pérdidas.

El banco identificó al DAX como el mercado con el perfil de ganancias y pérdidas más débil entre los índices europeos incluidos en su análisis.

Asia sigue siendo la región con el posicionamiento más bajista

Asia se mantuvo como la región con el posicionamiento más bajista dentro del análisis de Citi.

El Nikkei continuó mostrando el posicionamiento más negativo entre los principales mercados de acciones pese a cierta mejora, mientras los inversionistas añadieron más posiciones cortas en el KOSPI, Hang Seng y China A50.

Citi señaló que las posiciones cortas en el Nikkei, KOSPI y Hang Seng se encuentran cerca de niveles históricamente elevados. Más de 40% de las posiciones cortas tanto en el Nikkei como en el KOSPI se encuentran actualmente con pérdidas, según el banco.

Como resultado, Citi señaló que “cualquier catalizador positivo podría desencadenar un repunte desproporcionadamente grande impulsado por la cobertura de posiciones cortas, particularmente en el Nikkei”.

La declaración describe una posible reacción ante un catalizador positivo y no una predicción de que dicho catalizador o repunte vaya a producirse. Los datos de posicionamiento de Citi también pueden cambiar a medida que los inversionistas ajusten su exposición.

Los estrategas de JPMorgan señalaron que las acciones globales podrían absorber el reciente aumento de los rendimientos de los bonos, al destacar los márgenes de ganancias corporativas, el nivel de apalancamiento de los balances y una mayor amplitud en el crecimiento de las utilidades como factores que respaldan su evaluación.

El avance del crudo Brent por encima de 100 dólares durante las últimas dos semanas ha coincidido con mayores rendimientos de los bonos, incluido el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que se ha acercado a 5%.

Los estrategas encabezados por Mislav Matejka señalaron que la caída resultante en las acciones ha sido hasta ahora “limitada”, con el S&P 500 alrededor de 2% por debajo de sus máximos de agosto y el Stoxx 600 entre aproximadamente 3% y 4% por debajo, en ambos casos desde niveles récord de cierre.

El equipo describió los movimientos como “un mercado que está asimilando un choque en el petróleo y las tasas, en lugar de estar descontando un desplome de las utilidades”.

JPMorgan señaló que la volatilidad a corto plazo podría continuar debido al comportamiento estacional histórico de septiembre y a la incertidumbre en torno a los acontecimientos geopolíticos. Sin embargo, los estrategas esperan que los mercados vuelvan a alinearse más estrechamente con los fundamentales durante octubre.

Esto representa la perspectiva de mercado de JPMorgan y no una predicción sobre el desempeño futuro de las acciones.

Márgenes de ganancias permanecen por encima de sus promedios históricos

JPMorgan señaló que los márgenes de ganancias corporativas son “en general muy saludables” y permanecen por encima de sus promedios de largo plazo en Estados Unidos, Europa y Japón.

Según el banco, la mayoría de las empresas de las tres regiones se encaminan a un año de rentabilidad sólida o récord en 2026.

Los estrategas señalaron que históricamente los márgenes de ganancias han alcanzado su máximo antes de las desaceleraciones económicas, con una anticipación promedio de alrededor de ocho a nueve trimestres. Los últimos márgenes observados, correspondientes al segundo trimestre, alcanzaron nuevos máximos, según JPMorgan.

El banco también destacó una distribución más amplia del crecimiento de las utilidades fuera del sector tecnológico.

JPMorgan señaló que la proporción global de empresas que se espera registren un crecimiento positivo de las ganancias por acción en 2026 ha aumentado a más de 80%.

En Europa, el banco indicó que los márgenes de ganancias permanecen por encima de los promedios de largo plazo pese a que la debilidad de la industria automotriz está afectando al sector de consumo discrecional.

Apalancamiento corporativo se mantiene por debajo de promedios históricos

JPMorgan también citó los balances corporativos como un factor que podría reducir el impacto inmediato de las tasas de interés más altas.

Según el banco, las relaciones de deuda neta a capital se encuentran generalmente entre 20% y 40% por debajo de los promedios históricos, mientras que la duración promedio de la deuda corporativa se sitúa alrededor de cinco a seis años.

Los vencimientos de deuda más largos pueden retrasar el efecto de las mayores tasas de interés del mercado sobre los costos de financiamiento de las empresas, ya que la deuda existente no necesita refinanciarse inmediatamente.

El equipo de crédito de JPMorgan también espera que el mercado absorba las próximas emisiones de deuda corporativa, incluido el financiamiento de empresas relacionadas con inversiones en inteligencia artificial.

Expectativas de inflación permanecen estables pese al avance del petróleo

JPMorgan señaló que otra diferencia respecto a 2022 es que las expectativas de inflación a largo plazo se han mantenido relativamente estables pese al reciente aumento de los precios del petróleo.

El banco destacó los swaps de inflación forward a cinco años dentro de cinco años, que, según indicó, se han mantenido estables.

De acuerdo con los estrategas, esto reduce el riesgo de que el reciente aumento de las tasas de interés se acelere y señala que los mercados actualmente están tratando el avance del petróleo como temporal.

Los estrategas describieron esta situación como “normalmente un entorno más favorable para que las acciones puedan mirar más allá de la volatilidad de corto plazo”.

La evaluación de JPMorgan se basa en las condiciones actuales del mercado, los datos financieros corporativos y relaciones históricas. Los cambios en los precios del petróleo, los rendimientos de los bonos, las expectativas de inflación, las utilidades o las condiciones geopolíticas podrían modificar las perspectivas.

Bank of America redujo su previsión para el sector global de lujo en 2027 después de que los datos de la industria monitoreados por el banco indicaran una desaceleración del crecimiento de la demanda durante el tercer trimestre hasta la fecha frente a los tres meses anteriores.

Según el banco, la demanda global de productos de lujo se desaceleró entre 2 y 3 puntos porcentuales en lo que va del tercer trimestre en comparación con el segundo trimestre.

Bank of America atribuyó gran parte de la desaceleración a una base de comparación más exigente. El banco señaló que las tendencias más débiles se concentraron en julio y las primeras dos semanas de agosto, mientras que las condiciones mejoraron desde mediados de agosto hasta las primeras dos semanas de septiembre.

Bank of America prevé un crecimiento de 4% en los ingresos del sector de lujo en el tercer trimestre

Bank of America estima actualmente un crecimiento de 4% en los ingresos del sector de lujo durante el tercer trimestre de 2026.

Esto representaría una desaceleración de 3 puntos porcentuales frente al segundo trimestre, ante una base de comparación interanual que, según el banco, es 6 puntos porcentuales más exigente.

Las cifras representan estimaciones de Bank of America y no resultados reportados por el sector.

Para 2027, el banco redujo recientemente su previsión y ahora espera que los ingresos generales del sector de lujo aumenten 4%.

Dentro del sector, Bank of America prevé un crecimiento de 3% en los ingresos del segmento de lujo blando y de 6% en el de lujo duro.

Valuación del sector se sitúa en la parte baja de su rango reciente

Bank of America señaló que el sector de lujo cotiza aproximadamente a 20 veces sus utilidades, situando su múltiplo precio-utilidad en la parte inferior del rango de entre 20 y 25 veces citado por el banco.

Aunque Bank of America describió la valuación del sector como atractiva, también señaló que actualmente no identifica un catalizador positivo a corto plazo.

La evaluación de la valuación representa la perspectiva de mercado del banco y no determina el desempeño futuro de las acciones del sector de lujo.

El análisis se basa en datos de la industria monitoreados por Bank of America, mientras que las cifras correspondientes al tercer trimestre y a 2027 son previsiones y están sujetas a cambios en la demanda de los consumidores y en las condiciones generales del mercado.

Los estrategas de Barclays señalaron que los precios del petróleo y las tasas de interés podrían tener una mayor influencia sobre los mercados de acciones que el resultado de las elecciones de medio término de noviembre en Estados Unidos, mientras las bolsas globales siguen un comportamiento ampliamente consistente con los patrones estacionales históricos previos a estos comicios.

Los estrategas encabezados por Emmanuel Cau indicaron que el MSCI World había retrocedido alrededor de 3% desde sus máximos del verano, una caída ampliamente en línea con el descenso promedio observado históricamente antes de las elecciones de medio término en Estados Unidos.

“La historia sugiere que no hay que ser demasiado negativos, ya que las acciones tienden a recuperarse alrededor de mediados de octubre, prácticamente antes del propio día de las elecciones”, escribieron los estrategas.

El patrón histórico citado por Barclays describe el comportamiento pasado de los mercados y no determina cómo se comportarán las acciones en torno a las elecciones de 2026.

Barclays prevé un impacto limitado del resultado electoral sobre los mercados

Barclays señaló que su análisis de política pública consideraba un gobierno dividido como uno de los posibles resultados electorales, con los demócratas mejor posicionados en la Cámara de Representantes, mientras que el control del Senado seguía siendo incierto en el momento del análisis.

El banco también citó encuestas legislativas que mostraban a los demócratas con una ventaja de ocho puntos en las intenciones generales de voto y precios de mercados de predicción que, en ese momento, implicaban una probabilidad cercana al 60% de que los demócratas obtuvieran el control de ambas cámaras.

Las encuestas representan una fotografía de las preferencias de los votantes dentro de la población consultada, mientras que los precios de los mercados de predicción reflejan las expectativas de los operadores y pueden cambiar antes del día de las elecciones. Ninguno de los dos determina el resultado final de los comicios.

Para el mercado accionario, los estrategas de Barclays señalaron que las implicaciones deberían ser “moderadas en cualquiera de los dos escenarios”.

El equipo indicó que los cambios en el control del Congreso podrían generar un mayor escrutinio sobre sectores como tecnología, salud y banca, lo que podría contribuir a episodios de volatilidad relacionados con las noticias. Sin embargo, los estrategas no esperan que esto tenga un efecto duradero sobre los fundamentales de las empresas.

Petróleo y tasas de interés, entre las variables más relevantes

En lugar de las propias elecciones, Barclays identificó los precios del petróleo y las tasas de interés como variables más relevantes para los mercados de acciones durante el periodo próximo.

Los movimientos en los precios de la energía pueden afectar la inflación y los costos corporativos, mientras que los cambios en las tasas de interés y los rendimientos de los bonos pueden influir en las condiciones de financiamiento y las valuaciones de las acciones.

La evaluación de Barclays representa la perspectiva de mercado del banco y no una predicción sobre el desempeño futuro de las acciones. El impacto final de las elecciones de medio término, los precios del petróleo y las tasas de interés dependerá de los acontecimientos políticos, económicos y de mercado posteriores.

Conagra Brands (NYSE:CAG) señaló que las herramientas de inteligencia artificial están comenzando a formar parte de la manera en que los consumidores estadounidenses eligen snacks, mientras los compradores buscan cada vez más productos con determinados atributos nutricionales, sabores e ingredientes.

La compañía de alimentos, cuyas marcas incluyen Slim Jim y Hunt’s, basó sus conclusiones en una investigación que incluyó más de 53 millones de transacciones de compra correspondientes a 17,000 productos del mercado estadounidense de snacks.

La investigación de Conagra sitúa las ventas minoristas anuales del sector en 198,200 millones de dólares e indica que la categoría está creciendo aproximadamente 1.4 veces más rápido que el mercado de alimentos en general.

La compañía señaló que los cambios en las actitudes hacia la salud, incluida una mayor atención de los consumidores al control de peso, están influyendo en los patrones de compra. Conagra también citó el crecimiento de los medicamentos para bajar de peso y la iniciativa “Make America Healthy Again” de la Casa Blanca como factores que afectan el entorno general del consumidor.

Proteína y snacks funcionales atraen la atención de los consumidores

Según Conagra, los consumidores seleccionan cada vez más los snacks en función de objetivos nutricionales o funcionales específicos, incluidos el contenido de proteína, fibra y el aporte de energía.

La compañía indicó que los compradores también están utilizando herramientas de IA para investigar sus compras de alimentos. En lugar de buscar únicamente productos específicos, los consumidores están pidiendo a las herramientas digitales que identifiquen snacks que cumplan determinados requisitos nutricionales.

“Los snacks están desempeñando un papel más importante y personal en la vida de los consumidores, ya sea que alguien busque un aporte de proteína, energía duradera o un momento de indulgencia reconfortante”, dijo Bob Nolan, vicepresidente sénior de ciencia del crecimiento de Conagra.

Nolan señaló que los cambios en el consumo de alimentos y en los hábitos de compra durante los seis años transcurridos desde la pandemia de COVID-19 han sido mayores que los observados durante los 50 años anteriores.

Los consumidores más jóvenes buscan sabores diferentes

La investigación de Conagra también identificó cambios en las preferencias de sabores, particularmente entre los consumidores más jóvenes.

La compañía señaló que los consumidores de la Generación Z están contribuyendo a la demanda de sabores que incluyen combinaciones dulces y picantes, así como productos con perfiles ácidos y salados.

La composición de los ingredientes es otro factor al que los compradores están prestando mayor atención, según la investigación, junto con características nutricionales como el contenido de proteína y fibra.

“Por eso algunas de las categorías tradicionales han estado bajo presión”, dijo Nolan, al señalar que las galletas y los snacks salados han enfrentado dificultades.

“La aparición de estos snacks con mayor densidad nutricional y el consumo de snacks con un propósito específico realmente han comenzado a crecer y acelerarse”, dijo Nolan.

Los comentarios representan la interpretación de Conagra de los datos de consumidores y transacciones, así como de tendencias más amplias en el mercado estadounidense de snacks.

Goldman Sachs redujo sus previsiones de envíos globales de smartphones para el periodo de 2026 a 2028, al citar presiones persistentes sobre los costos y una participación creciente de dispositivos premium que, según el banco, serían menos sensibles a los cambios de precios.

El banco de inversión redujo sus estimaciones de envíos en 1 millón de unidades para 2026, 8 millones para 2027 y 0.2 millones para 2028.

Goldman ahora prevé envíos globales de smartphones de 1,100 millones de unidades en 2026, 1,200 millones en 2027 y 1,200 millones en 2028.

Las estimaciones revisadas implican una caída interanual de 10% en los envíos durante 2026, seguida de un crecimiento de 2% tanto en 2027 como en 2028. Sus previsiones anteriores contemplaban variaciones de menos 10%, más 3% y más 1%, respectivamente.

Goldman eleva su previsión para el valor del mercado de smartphones

Aunque redujo sus estimaciones de envíos por volumen, Goldman Sachs elevó sus previsiones para el valor del mercado global de smartphones para reflejar mayores precios promedio de venta esperados.

El banco estima que el valor del mercado aumentará 8% interanual hasta 624,000 millones de dólares en 2026, seguido de un crecimiento de 5% hasta 655,000 millones en 2027 y de 3% hasta 674,000 millones en 2028.

Goldman atribuyó en parte sus mayores previsiones de valor al aumento de los costos de memoria y a un cambio esperado hacia smartphones premium con precios superiores a 600 dólares.

Por lo tanto, las proyecciones implican una divergencia entre el volumen de smartphones y el valor del mercado, ya que el banco espera que los mayores precios promedio respalden el valor total pese a sus menores previsiones de envíos.

Goldman reduce sus estimaciones para smartphones plegables

Goldman Sachs también redujo sus previsiones sobre la adopción global de smartphones plegables, aunque continúa esperando que su penetración aumente durante el periodo analizado.

Ahora estima que los dispositivos plegables representarán 3.1% de los envíos globales de smartphones en 2026, porcentaje que aumentaría a 5.7% en 2027 y 6.5% en 2028. Sus estimaciones anteriores eran de 3.6%, 5.9% y 6.8%, respectivamente.

En términos de unidades, Goldman prevé envíos de smartphones plegables de 35 millones en 2026, 66 millones en 2027 y 77 millones en 2028. Estas cifras se sitúan 14%, 4% y 5% por debajo de sus proyecciones anteriores, respectivamente.

El banco espera que nuevos productos plegables de los principales fabricantes contribuyan a la adopción y mencionó un posible iPhone DUO plegable como parte de sus perspectivas.

Goldman prevé una mayor participación de los dispositivos premium

Goldman Sachs espera que continúe el cambio hacia smartphones de mayor precio, respaldado por nuevos formatos y funciones que, según el banco, podrían generar casos de uso adicionales y cambios en la experiencia del usuario.

Las cifras sobre envíos, valor de mercado y dispositivos plegables representan previsiones de Goldman Sachs y están sujetas a cambios en la demanda de los consumidores, precios, lanzamientos de productos y otras condiciones del mercado.

Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) inició la “producción de alto volumen” de su camión eléctrico Semi en una nueva fábrica en Nevada, dijo el jueves el director ejecutivo Elon Musk, mientras la compañía apunta a una producción anual de 50,000 unidades.

Tesla inauguró formalmente las instalaciones en Sparks, Nevada, durante un evento celebrado el jueves por la noche. La producción en la planta comenzó a finales de abril y se trata de la primera fábrica de la compañía dedicada a la fabricación del Semi.

PepsiCo, US Foods y DHL figuran entre los clientes

Ejecutivos de Tesla dijeron que PepsiCo y US Foods se encuentran entre los primeros clientes del camión eléctrico, mientras que DHL también fue identificada como un cliente importante.

Musk, mediante un video pregrabado presentado durante el evento, dijo que la lista de espera para el Semi “ya es bastante significativa”.

Tesla apunta a una capacidad de producción de 50,000 camiones Semi al año en las instalaciones de Nevada. La información proporcionada no especificó un calendario para alcanzar ese nivel de producción.

Tesla planea incorporar funciones de conducción autónoma al Semi

Musk dijo que Tesla planea incorporar eventualmente su tecnología de conducción autónoma al Semi.

También señaló que el camión eléctrico ofrece ventajas económicas para los operadores, citando menores costos de electricidad por milla en comparación con el diésel.

Las afirmaciones sobre los costos operativos y las futuras capacidades autónomas corresponden a declaraciones de Tesla y Musk. La información proporcionada no incluyó comparaciones independientes de costos ni un calendario para la incorporación de las funciones de conducción autónoma.

Tesla recibe pedidos adicionales del Semi

Tesla recibió esta semana un pedido de 2,500 camiones Semi de una coalición de empresas de transporte de carga que incluye a Microsoft y PepsiCo, según datos de la organización de transporte sin fines de lucro Catalyst Mobility.

El pedido se produjo después de un compromiso separado de la empresa sueca de tecnología de transporte Einride por 500 camiones Tesla Semi.

Los pedidos coinciden con el aumento de la producción en la planta especializada de Tesla en Nevada, aunque la información proporcionada no especificó los calendarios de entrega de los vehículos.

Novo Nordisk (NYSE:NVO) acordó licenciar tecnología de administración de medicamentos de la empresa biotecnológica sueca Nanexa mediante un acuerdo con un valor potencial de hasta 1,165 millones de euros.

El acuerdo exclusivo de licencia global cubre la plataforma PharmaShell de Nanexa y hasta cinco programas de desarrollo dirigidos a obesidad, diabetes tipo 2 y otras enfermedades cardiometabólicas.

La tecnología podría permitir potencialmente que tratamientos actualmente administrados cada semana se suministren de forma mensual o trimestral, aunque serán necesarios trabajos de desarrollo y procesos regulatorios antes de que cualquier producto de este tipo pueda llegar al mercado.

Nanexa podría recibir hasta 1,165 millones de euros

Bajo el acuerdo, Novo Nordisk pagará un total de 615 millones de euros que comprende pagos iniciales y posibles pagos por hitos de desarrollo y regulatorios.

Los pagos adicionales estarán vinculados a hitos de ventas, lo que eleva el valor potencial total del acuerdo a 1,165 millones de euros.

Nanexa también podrá recibir regalías de un porcentaje de un solo dígito bajo sobre las ventas netas globales de los productos desarrollados bajo el acuerdo.

Los pagos por hitos y regalías dependerán del avance y desempeño comercial de los respectivos programas de desarrollo.

Novo Nordisk dirigirá el desarrollo y la comercialización

Novo Nordisk será responsable del desarrollo y la comercialización global de los productos cubiertos por el acuerdo.

Los programas se enfocarán en obesidad, diabetes tipo 2 y otras enfermedades cardiometabólicas e incorporarán la plataforma de administración de medicamentos PharmaShell de Nanexa.

El acuerdo fue anunciado después del cierre del mercado el jueves.