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Las caídas bursátiles lo suficientemente profundas como para forzar cambios en la política de Estados Unidos podrían ser más moderadas en 2026, a medida que la administración de Donald Trump se enfoca en las elecciones legislativas de medio mandato de noviembre, según analistas de BCA Research.

En una nota a clientes, el equipo encabezado por Matt Gertken indicó que un desplome del 20% en el índice de referencia S&P 500 el año pasado —junto con un repunte en los rendimientos de los bonos y un dólar más débil— fue suficiente para que el presidente Donald Trump diera marcha atrás en sus amplios aranceles del “Liberation Day”.

Sin embargo, a medida que Trump busca reforzar el apoyo al Partido Republicano de cara a las elecciones de medio mandato, los analistas señalaron que “el umbral de dolor político es menor este año”.

Como consecuencia, añadieron, los “mayores riesgos de cola” —eventos de baja probabilidad pero alto impacto— que enfrentan los mercados accionarios podrían provenir de otros frentes.

Uno de estos posibles “cisnes negros”, según BCA, sería un choque global en el mercado petrolero provocado por una combinación de crisis económica y de sucesión en Irán. A principios de este año, una represión mortal contra protestas en el país se convirtió en un punto crítico, con Trump sugiriendo —aunque posteriormente moderando— la posibilidad de una respuesta estadounidense. La inestabilidad ha generado incertidumbre sobre los suministros de crudo iraní, dado que el país es un productor relevante.

Los analistas advirtieron que una pérdida significativa de capacidad en Irán podría eliminar alrededor de 4 millones de barriles diarios de capacidad excedente de Rusia y del grupo de productores de la OPEP, impulsando los precios del petróleo al alza, al menos durante la primera mitad del año.

Otro posible giro de gran magnitud podría darse si China logra un avance tecnológico importante, en particular en inteligencia artificial. Como antecedente, BCA citó la volatilidad en los mercados registrada a inicios de 2025 tras la aparición de un modelo de IA de bajo costo desarrollado por la startup china DeepSeek, que llevó momentáneamente a los inversionistas “a cuestionar si las empresas occidentales seguían siendo indispensables” y si sus valoraciones elevadas estaban justificadas.

“Este episodio podría repetirse”, advirtieron los analistas.

Agregaron que, si China dejara de depender de proveedores externos en áreas tecnológicas como chips, máquinas de litografía o químicos para semiconductores, las implicaciones podrían ser geopolíticas. Avances que hagan a China “autosuficiente” podrían llevar a Pekín a concluir que no necesita mantener “buenas relaciones con sus vecinos para el desarrollo económico”.

Cualquier ataque de gran escala de China contra Taiwán, un objetivo histórico de Pekín, podría provocar la interrupción de envíos clave de componentes electrónicos y afectar cerca de una quinta parte de la producción económica de Estados Unidos, estimaron los analistas.

Por otro lado, un intento de Rusia por apoderarse de territorio de un país miembro de la OTAN podría obligar a Estados Unidos a “volver de golpe” a la defensa de sus aliados. Al mismo tiempo, añadieron, Estados Unidos también podría abandonar la OTAN, y “no solo coquetear con la idea”.

Ante este panorama, BCA Research recomendó que los inversionistas se mantengan sobreponderados en acciones estadounidenses y en mercados emergentes —excluyendo China— “hasta que se despejen algunos obstáculos”.

Asimismo, aconsejaron “esperar señales de que China estimulará su economía antes de diversificar aún más fuera de Estados Unidos”.

Las acciones de Nvidia (NASDAQ:NVDA) avanzaron alrededor de 1.5% el viernes después de que un reporte de Bloomberg señalara que los reguladores chinos estarían cerca de autorizar las importaciones de los chips de inteligencia artificial H200 de la compañía.

De acuerdo con el informe, las autoridades chinas informaron a varios grandes grupos tecnológicos que ya pueden comenzar a preparar pedidos de estos procesadores avanzados. Empresas como Alibaba Group (NYSE:BABA), Tencent Holdings (OTC:TCEHY) y ByteDance habrían recibido una aprobación preliminar para avanzar a la siguiente fase del proceso de compra, incluyendo conversaciones sobre los volúmenes que podrían adquirir.

La información contrasta con reportes recientes que sugerían que Pekín estaba bloqueando los envíos de los chips H200 de Nvidia hacia China. El H200 es un componente clave para entrenar y operar modelos de inteligencia artificial a gran escala y forma parte central del portafolio de computación de alto rendimiento de Nvidia.

Personas familiarizadas con el tema indicaron que los reguladores probablemente incentivarán a las compañías a incluir chips de fabricación nacional como parte del proceso de aprobación, aunque por el momento no se ha establecido ninguna cuota o proporción obligatoria de compra.

El regulador de telecomunicaciones del Reino Unido, Ofcom, inició una investigación formal contra Meta Platforms (NASDAQ:META) por posibles irregularidades en la información proporcionada sobre WhatsApp durante una revisión de mercado.

La indagatoria se centra en si Meta entregó datos incompletos o inexactos durante la evaluación que realizó Ofcom el año pasado sobre el mercado mayorista de mensajes SMS masivos para empresas, utilizados comúnmente para notificaciones como recordatorios de citas y avisos de entrega.

«El año pasado llevamos a cabo una revisión del mercado mayorista de mensajes SMS masivos para empresas, que suelen utilizarse para cosas como recordatorios de citas y notificaciones de entrega de paquetes», señaló Ofcom en un comunicado emitido el viernes.

El regulador añadió que «la evidencia disponible sugiere que la información que recibimos como respuesta por parte de Meta podría no haber sido completa ni precisa».

Ofcom indicó que ahora evaluará si Meta cumplió con sus obligaciones legales al responder a las solicitudes de información durante el proceso de revisión.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos anticipan una apertura ligeramente negativa este viernes, lo que sugiere que el mercado podría retroceder después de dos sesiones consecutivas de fuertes alzas.

Tras el sólido rebote de los últimos dos días —que compensó en gran medida la fuerte caída del martes— algunos inversionistas parecen dispuestos a asegurar ganancias. El repunte reciente se apoyó, en parte, en la reacción positiva a la decisión del presidente Donald Trump de descartar el uso de la fuerza militar para adquirir Groenlandia y moderar sus amenazas arancelarias contra Europa vinculadas al territorio ártico.

Sin embargo, ese optimismo podría disiparse, ya que Trump parece haber vuelto a centrar su atención en Irán. El jueves, a bordo del Air Force One, el mandatario dijo a periodistas que una “armada” estadounidense se dirige hacia Medio Oriente.

“Estamos observando a Irán”, dijo Trump. “Ustedes saben que tenemos muchos barcos yendo en esa dirección, por si acaso. Tenemos una gran flotilla yendo hacia allá y veremos qué sucede”.

Trump había dado marcha atrás anteriormente en sus amenazas de ataques militares contra Irán tras la represión de protestas generalizadas, pero sus comentarios más recientes han reintroducido incertidumbre geopolítica en los mercados.

También presiona a los futuros la fuerte caída de las acciones de Intel (INTC), que se desplomaron cerca de 13% en operaciones previas a la apertura. El gigante de los semiconductores enfrenta ventas después de reportar utilidades del cuarto trimestre mejores a lo esperado, pero ofrecer una guía decepcionante para el trimestre actual.

El jueves, Wall Street amplió su rebote, con los mercados cerrando en su mayoría al alza y sumando a las ganancias del miércoles. El avance ayudó a compensar aún más las pérdidas del martes, llevando al Dow a terreno positivo en la semana.

Aunque los principales índices cerraron muy por debajo de sus máximos intradía, las ganancias fueron sólidas. El Dow Jones Industrial Average subió 306.78 puntos, o 0.6%, a 49,384.01. El Nasdaq Composite avanzó 211.20 puntos, o 0.9%, a 23,436.02, mientras que el S&P 500 ganó 37.73 puntos, o 0.6%, para cerrar en 6,913.35.

El rebote prolongado se produjo en un contexto de relajación de las tensiones relacionadas con los intentos de Trump de tomar control de Groenlandia. El miércoles, el presidente descartó el uso de la fuerza militar en un discurso público y posteriormente dijo que había alcanzado el “marco” de un acuerdo sobre el territorio ártico.

Como resultado de ese “marco” de acuerdo con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, Trump se alejó de las amenazas de imponer sanciones a países europeos que se opusieran a sus planes.

Algunos analistas consideran que la fortaleza del mercado refleja el regreso de la llamada “operación TACO”, siglas de “Trump Always Chickens Out”, una expresión que describe la tendencia del presidente a lanzar amenazas agresivas y luego retroceder, tranquilizando a los mercados.

“Hay muchas similitudes entre la sacudida del mercado del Día de la Liberación en abril de 2025 y lo que vemos ahora”, dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell. “En ambas situaciones, Trump adoptó una postura agresiva y luego dio marcha atrás después de que los mercados financieros se tambalearon”.

Agregó: “El presidente de Estados Unidos sigue muy de cerca lo que ocurre con los bonos y las acciones, y lo último que quiere es ser acusado de destruir la riqueza de la gente”.

En cuanto a datos económicos, el Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó el jueves de un ligero aumento en las nuevas solicitudes de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 17 de enero. Las solicitudes iniciales subieron a 200,000, un incremento de 1,000 respecto al nivel revisado de 199,000 de la semana anterior.

Los economistas esperaban que las solicitudes aumentaran a 205,000 desde las 198,000 reportadas originalmente para la semana previa.

Por su parte, un informe separado del Departamento de Comercio mostró que los precios al consumidor aumentaron en noviembre en línea con las estimaciones de los analistas.

Por sectores, la sesión del jueves mostró resultados mixtos. Las acciones vinculadas al oro registraron fuertes avances tras el repunte del precio del metal precioso, con el índice NYSE Arca Gold Bugs subiendo 4.4% hasta un máximo histórico de cierre. Las telecomunicaciones también destacaron, con el índice NYSE Arca North American Telecom avanzando 2.1% y alcanzando igualmente un récord.

Los sectores de software, redes y biotecnología contribuyeron al mejor desempeño del Nasdaq, mientras que las acciones inmobiliarias y de vivienda cerraron a la baja.

Los precios de suscripción del software Full Self Driving (FSD) de Tesla aumentarán a medida que mejoren las capacidades del sistema, afirmó el jueves por la noche el director general Elon Musk.

Los comentarios se producen mientras Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) se prepara para dejar de ofrecer FSD como una compra única y migrar completamente a un modelo de suscripción. Actualmente, el servicio tiene un precio de 99 dólares mensuales, aunque los compradores aún pueden adquirir FSD de forma definitiva por 8,000 dólares hasta el 14 de febrero.

“Los 99 dólares al mes por FSD supervisado subirán a medida que mejoren las capacidades de FSD. El gran salto de valor llegará cuando puedas estar en tu teléfono o durmiendo durante todo el trayecto (FSD no supervisado)”, dijo Musk en una publicación en redes sociales.

Tesla no ha proporcionado un calendario claro sobre cuándo planea comenzar a ofrecer FSD no supervisado, pese a que Musk ha promocionado esta función durante años.

El servicio sigue mostrando la advertencia de “supervisado” en el sitio web de Tesla, luego de que la empresa enfrentara una ola de demandas y un mayor escrutinio regulatorio por sus afirmaciones sobre las capacidades del sistema.

Musk ha insistido en que la robótica, la inteligencia artificial y los vehículos autónomos serán los próximos grandes motores de crecimiento de Tesla, mientras el fabricante de vehículos eléctricos lidia con varios años de desaceleración en las ventas de su negocio automotriz principal.

Actualmente, Tesla está probando su servicio de robotaxis sin conductor en Austin, Texas, y recientemente comenzó pruebas sin un monitor humano de seguridad a bordo.

En una publicación separada, Musk señaló que la producción del Cybercab de Tesla —un vehículo totalmente autónomo de dos plazas— comenzará en abril. Sin embargo, previamente advirtió que la producción inicial tanto del Cybercab como del robot humanoide Optimus de Tesla será “agonizantemente lenta”.

Netflix (NASDAQ:NFLX) estaría ganando apoyo entre los accionistas de Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD) para su propuesta de 82,700 millones de dólares para adquirir los estudios de cine y televisión del grupo, según un reporte publicado el jueves por el Financial Times.

El codirector ejecutivo de Netflix, Greg Peters, dijo al diario que el respaldo a una oferta rival de Paramount (NASDAQ:PSKY) ha sido limitado, señalando que solo una “muy pequeña” cantidad de acciones de Warner Bros Discovery ha sido presentada en apoyo a la propuesta hostil competidora.

Paramount ha lanzado una oferta más elevada, de 108,000 millones de dólares, para adquirir la totalidad de Warner Bros Discovery. Sin embargo, Peters restó credibilidad a esa propuesta y afirmó que “no pasa la prueba del olfato”, según el Financial Times.

A diferencia del enfoque de Paramount, la oferta de Netflix se centra específicamente en los estudios de cine y televisión de Warner Bros Discovery, en lugar de buscar la compra de toda la compañía, lo que refleja una estrategia más selectiva pese a un valor nominal inferior.

Las acciones de Intel (NASDAQ:INTC) cayeron más de 12% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Estados Unidos el viernes, luego de que el fabricante de semiconductores reportara una pérdida neta en el cuarto trimestre y emitiera una previsión más débil de lo esperado para el trimestre en curso.

La compañía registró una pérdida neta de 333 millones de dólares en los últimos tres meses de su ejercicio fiscal, por debajo de las expectativas de Wall Street. El retroceso se produjo a pesar del fuerte repunte reciente en el precio de la acción de Intel, que prácticamente se había duplicado tras recibir nuevo respaldo financiero de inversionistas de alto perfil, entre ellos Nvidia, el conglomerado japonés SoftBank y el gobierno de Estados Unidos.

La administración señaló que las persistentes limitaciones de suministro, provocadas por la fuerte demanda de centros de datos que alimentan modelos avanzados de inteligencia artificial, continúan afectando al sector. El director financiero, David Zinsner, indicó que estas restricciones son un problema generalizado en la industria y advirtió que podrían prolongarse hasta bien entrado 2026.

De cara al primer trimestre, Intel anticipó ahora una pérdida de 0.21 dólares por acción, lo que pone de relieve la presión que enfrenta el director general, Lip-Bu Tan, mientras intenta reforzar la posición de la empresa en un mercado de chips para IA dominado por Nvidia y su competidor Advanced Micro Devices. La incursión de Intel en el negocio de fundición de chips también se ha quedado rezagada frente a gigantes como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

“Estoy decepcionado de no poder satisfacer plenamente la demanda en nuestros mercados. Mi equipo y yo estamos trabajando incansablemente para mejorar la eficiencia y aumentar la producción de nuestras fábricas”, dijo Tan a los inversionistas durante la llamada posterior a los resultados.

El ánimo del mercado también se vio afectado por la falta de actualizaciones clave. Intel indicó que no proporcionará hasta más adelante en el año las cifras esperadas sobre nuevos clientes de su negocio de fundición, y ofreció pocos detalles sobre posibles compradores de su tecnología de fabricación de próxima generación 14A.

En una nota de investigación, analistas de Vital Knowledge señalaron que “algunos inversionistas esperaban un cliente de gran peso” para el proceso 14A, “como posiblemente [el fabricante del iPhone] Apple”.

No todo fue negativo en los resultados. La unidad de centros de datos de Intel registró ingresos por 4,700 millones de dólares en el cuarto trimestre, un aumento de 9% frente al año anterior. A nivel consolidado, los ingresos del trimestre finalizado el 27 de diciembre cayeron 4.1% interanual a 13,700 millones de dólares, aunque superaron las estimaciones de 13,430 millones.

Los mercados también siguen de cerca cómo evoluciona la demanda del proceso de fabricación más reciente de Intel, el 18A, después de que los chips comenzaron a venderse a principios de este mes.

Analistas de Stifel afirmaron que ven el periodo desde la segunda mitad de este año hasta la primera mitad de 2027 como “una ventana potencial de catalizadores, en la que Intel celebrará su primer Investor Day bajo [Tan], y podría marcar” un punto de inflexión para los “compromisos de volumen a largo plazo del 14A y el aumento de la capacidad de empaquetado avanzado” de la compañía.

Los precios del petróleo avanzaron durante la sesión asiática del viernes luego de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, advirtiera sobre una posible acción militar contra Irán, un importante productor de crudo, lo que reavivó los temores de nuevas interrupciones en el suministro desde Medio Oriente.

A pesar de haber registrado algunas pérdidas en sesiones previas, el crudo se encaminaba a su quinta semana consecutiva de ganancias. Los mercados han incorporado expectativas de una mejora en la demanda y una mayor prima de riesgo geopolítico, ante el aumento de las tensiones globales que podrían afectar la oferta energética.

A las 22:48 ET (03:48 GMT), los futuros del Brent para entrega en marzo subían 0.9% a 64.62 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate también ganaban 0.9% a 59.89 dólares por barril.

Trump advierte de una “armada” hacia Irán

Al hablar con reporteros a bordo del Air Force One la noche del jueves, Trump señaló que Estados Unidos ha desplegado una flota rumbo a Irán y advirtió a Teherán contra la represión de manifestantes o la reactivación de su programa nuclear.

“Tenemos una armada… que se dirige en esa dirección, y quizá no tengamos que usarla”, dijo Trump a los periodistas. “Preferiría que no ocurriera nada, pero los estamos observando muy de cerca”, añadió.

De acuerdo con reportes, un portaaviones estadounidense y varios destructores llegarán a Medio Oriente en los próximos días, lo que ha incrementado las preocupaciones sobre una posible reanudación de acciones militares en la región.

Irán es uno de los mayores productores de petróleo dentro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y también un proveedor clave de China, el mayor importador mundial de crudo. Cualquier intervención militar por parte de Estados Unidos probablemente afectaría los suministros petroleros del país.

Desde enero, Irán ha sido escenario de protestas a nivel nacional contra el régimen del Nezam, con informes que indican que miles de personas han muerto durante los disturbios recientes.

El crudo apunta a su quinta semana de avances

En términos semanales, los precios del petróleo registraban alzas de entre 0.6% y 0.8% tras una semana de marcada volatilidad, mientras los inversionistas también evaluaban el cambio de postura de Estados Unidos respecto a Groenlandia.

Los precios recibieron apoyo adicional de datos económicos moderadamente positivos provenientes de China y de la revisión al alza del pronóstico de demanda para 2026 por parte de la Agencia Internacional de Energía. El crudo también se ha visto favorecido por compras de oportunidad luego de un desempeño débil a lo largo de 2025.

La debilidad del dólar ha contribuido igualmente al avance del petróleo, ya que los mercados mantienen la convicción de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés más adelante en el año.

Los precios del oro se aproximan al nivel de los 5,000 dólares, impulsados por el resurgimiento de los riesgos geopolíticos y por nuevas preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de Estados Unidos, factores que han debilitado al dólar y reforzado la demanda de activos refugio alternativos.

Durante las primeras operaciones, el oro al contado alcanzó un nuevo máximo histórico de 4,967.48 dólares por onza, acumulando una ganancia semanal cercana al 8%, mientras que los futuros de febrero se ubicaban en 6,969.69 dólares. La plata también acompañó el repunte, alcanzando un nuevo récord histórico de 99.38 dólares por onza en el mercado spot.

Tras registrar su mejor desempeño anual desde 1979, el oro ha extendido su vertiginoso rally, con un avance adicional del 15% en lo que va del año. Los renovados ataques del presidente estadounidense Donald Trump contra la Reserva Federal, junto con la intervención militar en Venezuela y las amenazas de anexar Groenlandia, han dado nuevo impulso al llamado “degrade trade”, en el que los inversionistas se alejan de los bonos gubernamentales y las divisas para refugiarse en activos alternativos como el oro.

“El oro está atravesando una revalorización constante, a medida que aparecen grietas en el orden internacional basado en reglas establecido tras la posguerra”, señaló Yuxuan Tang, jefe de estrategia macroeconómica para Asia en JP Morgan Private Bank. “Cada vez más inversionistas ven al oro como una cobertura confiable frente a estos riesgos de cambio de régimen difíciles de cuantificar”, agregó.

Las limitaciones de oferta también están amplificando la sensibilidad de los precios. “La oferta de oro no es suficiente para absorber las tensiones políticas y de mercado en Estados Unidos, lo que hace que los techos de precios sean bastante frágiles”, explicó Ahmad Assiri, estratega de Pepperstone Ltd Group.

La demanda de los bancos centrales sigue siendo un pilar clave. El banco central de Polonia, el mayor comprador de oro del mundo, aprobó esta semana planes para adquirir otras 150 toneladas en medio de una creciente inestabilidad geopolítica. Al mismo tiempo, las tenencias de bonos del Tesoro estadounidense por parte de India cayeron a su nivel más bajo en cinco años, mientras que aumentó la participación del oro y otros activos alternativos, sumándose a una tendencia más amplia de diversificación de algunas grandes economías lejos del mayor mercado de bonos del mundo.

Los inversionistas también están atentos a los acontecimientos en Washington. Los mercados esperan la elección de Trump para el próximo presidente de la Reserva Federal, luego de que el mandatario afirmara que ya concluyó las conversaciones con los candidatos y reiterara que tiene a alguien en mente para el cargo. Un perfil más moderado aumentaría las apuestas por nuevos recortes de tasas este año, un factor positivo para los metales preciosos tras tres reducciones consecutivas.

En el ámbito geopolítico, los mercados siguen de cerca las conversaciones entre el presidente ruso Vladimir Putin y los enviados estadounidenses Steve Witkoff y Jared Kushner sobre un posible plan de paz para poner fin a la guerra en Ucrania.

El optimismo ha llevado a varias instituciones financieras a elevar sus previsiones. Goldman Sachs aumentó su estimación del precio del oro a fin de año a 5,400 dólares por onza desde los 4,900 dólares previos, citando una mayor demanda de inversionistas privados y bancos centrales. El banco considera que el rally actual está impulsado por flujos persistentes hacia los ETF occidentales y por compras de bancos centrales de mercados emergentes, estimadas en alrededor de 70 toneladas anuales en 2026, como parte de un proceso de diversificación de divisas que se espera continúe durante varios años.

JP Morgan, por su parte, prevé un precio promedio cercano a los 5,055 dólares en el cuarto trimestre de 2026, en un contexto de demanda oficial todavía elevada (alrededor de 755 toneladas anuales, por encima de los promedios previos a 2022) y de una reasignación progresiva hacia el oro dentro de los portafolios institucionales.

Otras grandes entidades, como UBS, Bank of America, Morgan Stanley y Deutsche Bank, coinciden en objetivos de precio que van de 4,800 a 5,000 dólares por onza para 2026. Algunas proyecciones anticipan un cruce sostenido del umbral de los 5,000 dólares entre finales de 2026 y 2027, apoyado en una combinación de tensiones geopolíticas persistentes, preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda global, un posible repunte de los flujos hacia ETF y una oferta minera que lucha por mantener el ritmo.

En conjunto, los estrategas describen un escenario en el que el oro continúa “rompiendo las reglas históricas”. Tras el auge de 2025 y nuevos máximos en 2026, el metal precioso es señalado como un posible “mejor desempeño” también para el año en curso. No obstante, advierten que una relajación de las tensiones fiscales o monetarias, o una menor demanda de coberturas macroeconómicas, podría desencadenar toma de utilidades y hacer más volátil el camino hacia los niveles proyectados.

La plata, impulsada por el rally del oro, ha más que triplicado su valor en el último año. El metal también se ha visto respaldado por un short squeeze histórico y por una ola de compras minoristas que ha obligado a bancos y refinadoras a enfrentar una demanda sin precedentes.

La confusión en torno a una actualización de la política china de licencias de exportación ha amplificado la percepción de escasez, mientras que el mercado sigue siendo extremadamente volátil incluso después de que Estados Unidos se abstuviera de imponer aranceles generalizados a las importaciones de minerales clave, incluidos la plata y el platino.

De acuerdo con Robert Gottlieb, exoperador de metales preciosos, los precios elevados y las fuertes fluctuaciones han cambiado la forma en que los bancos asumen riesgos. Esto significa que las instituciones “tienen que reducir significativamente sus posiciones, lo que se traduce en una mayor volatilidad y spreads más amplios”, señaló.

Los futuros de acciones en Estados Unidos operaron con cautela el viernes, mientras los inversionistas analizaban un intenso flujo de resultados corporativos y señales macroeconómicas en un entorno de menor tensión geopolítica entre Estados Unidos y Europa. Intel (NASDAQ:INTL) reportó una pérdida en el cuarto trimestre y advirtió sobre presiones adicionales derivadas de la escasez de suministro vinculada a la fuerte demanda de centros de datos para inteligencia artificial. Al mismo tiempo, TikTok dio a conocer una nueva empresa conjunta diseñada para preservar su presencia en Estados Unidos. En otros frentes, el Banco de Japón mantuvo sin cambios las tasas de interés, aunque dejó ver una inclinación hacia un mayor endurecimiento, y el oro alcanzó nuevos máximos históricos.

Los futuros se mueven cerca del nivel plano

Los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses se mantuvieron ligeramente por debajo del nivel plano tras una semana volátil marcada por tensiones comerciales y geopolíticas. A las 03:50 ET, los futuros del Dow caían 33 puntos (-0.1%), los del S&P 500 bajaban 4 puntos (-0.1%) y los del Nasdaq 100 retrocedían 43 puntos (-0.2%).

Wall Street cerró al alza en la sesión previa después de que el presidente Donald Trump diera marcha atrás en su amenaza de imponer nuevos aranceles a varios países europeos a partir del 1 de febrero. Trump señaló el jueves que Estados Unidos había asegurado un acceso total y permanente a Groenlandia tras conversaciones con aliados de la OTAN. Sin embargo, la falta de detalles sobre el acuerdo y las demandas previas de Washington respecto al territorio danés semiautónomo continuaron generando inquietud entre funcionarios europeos.

Con la aparente disminución de las tensiones en torno a Groenlandia, la atención de los mercados volvió a centrarse en la temporada de resultados y en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal prevista para la próxima semana.

Intel enfrenta un entorno más desafiante

Las acciones de Intel cayeron con fuerza en operaciones extendidas después de que el fabricante de chips reportara una pérdida en el cuarto trimestre y ofreciera una perspectiva cautelosa para el periodo actual. La compañía registró una pérdida neta de 333 millones de dólares en el último trimestre de su año fiscal, por debajo de las expectativas del mercado, pese al respaldo reciente de inversionistas de alto perfil como Nvidia y del gobierno estadounidense.

La administración destacó que la fuerte demanda de centros de datos enfocados en IA está contribuyendo a una escasez persistente de suministro en toda la industria de semiconductores. El director financiero, David Zinsner, señaló que estas limitaciones podrían extenderse hasta bien entrado 2026.

Para el primer trimestre, Intel ahora prevé una pérdida de 0.21 dólares por acción, lo que subraya el reto que enfrenta el director general Lip-Bu Tan en un mercado de chips para IA dominado por Nvidia y su competidor Advanced Micro Devices. Los inversionistas también se mostraron decepcionados por la falta de información adicional, ya que Intel aplazó actualizaciones sobre clientes de su negocio de manufactura y ofreció pocos detalles sobre la adopción de su tecnología de proceso 14A.

“No hubo anuncios de clientes para el proceso 14A […] mientras algunos inversionistas esperaban un nombre importante, como posiblemente Apple”, señalaron analistas de Vital Knowledge en una nota.

TikTok anuncia empresa conjunta en EE. UU.

TikTok informó que avanzará con una empresa conjunta respaldada por la administración Trump que permitirá a la popular aplicación de videos cortos continuar operando en Estados Unidos. Durante años, legisladores en Washington han expresado preocupaciones sobre la estructura corporativa de la plataforma —cuya empresa matriz ByteDance tiene sede en China— por posibles riesgos a la seguridad nacional y la protección de datos.

Trump intentó prohibir TikTok en 2020 y posteriormente optó por no aplicar una ley aprobada en 2024 que exigía a ByteDance desprenderse de sus activos en Estados Unidos o enfrentar una prohibición nacional. Bajo el nuevo acuerdo, las operaciones estadounidenses de TikTok serán gestionadas por una nueva entidad considerada más alineada con Washington, con el objetivo de proteger los datos de los usuarios y reforzar la ciberseguridad.

Inversionistas estadounidenses e internacionales, incluidos Oracle (NYSE:ORCL), la firma de capital privado Silver Lake y MGX con sede en Abu Dabi, poseerán el 80.1% de la empresa conjunta, mientras que ByteDance conservará una participación del 20%. Trump, quien ha reconocido que TikTok contribuyó a su reelección, afirmó que la aplicación “ahora será propiedad de un grupo de grandes patriotas e inversionistas estadounidenses”.

El Banco de Japón mantiene tasas sin cambios

El Banco de Japón mantuvo sin cambios las tasas de interés el viernes, dejando su tasa de referencia overnight en 0.75% tras el aumento registrado en diciembre. Ocho de los nueve miembros del consejo votaron a favor de la decisión, mientras que Hajime Takata apoyó un incremento de 25 puntos base.

Aunque la pausa era ampliamente esperada, el banco central elevó sus previsiones de crecimiento económico e inflación, citando expectativas de mayor apoyo fiscal. Las autoridades reiteraron que las tasas continuarán subiendo si el crecimiento y la inflación evolucionan conforme a sus proyecciones, con el objetivo de mantener la inflación alrededor del 2%.

El Banco de Japón también elevó su previsión de crecimiento real del PIB para el año fiscal 2025 a un rango de entre 0.8% y 0.9%, desde el rango previo de 0.6% a 0.8%.

“Dado que la tasa de política monetaria real sigue siendo profundamente negativa, un mayor endurecimiento es prácticamente inevitable”, señalaron analistas de Capital Economics, al agregar que esperan que el banco central actúe antes de julio.

“Es cierto que la inminente fuerte caída de la inflación general coloca al Banco en una posición incómoda, en particular si [la primera ministra Sanae] Takaichi también suspende el impuesto a los alimentos. Pero más allá de esas distorsiones, las presiones sobre los precios se mantendrán firmes.”