Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos retrocedieron el jueves, mientras los inversionistas evaluaban el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales, las preocupaciones por el suministro de petróleo desde Medio Oriente y los planes de financiamiento de gran escala relacionados con la infraestructura de inteligencia artificial.
Los mercados también prestaron atención a los resultados trimestrales de Applied Digital (NASDAQ:APLD), las cifras preliminares de Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) y las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal.
A las 02:54 horas del este de Estados Unidos (06:54 GMT), los futuros del Dow Jones bajaban 262 puntos, equivalentes a 0.5%, mientras que los del S&P 500 perdían 23 puntos, o 0.3%. Los futuros del Nasdaq 100 retrocedían 154 puntos, también 0.5%.
Las caídas se produjeron después de una sesión negativa en Wall Street, marcada por la presión sobre los mercados internacionales de deuda y el incremento de los precios del petróleo.
Problemas fiscales de Francia aumentan la presión sobre los mercados de bonos
Los rendimientos de los bonos gubernamentales registraron avances en varias economías importantes, en medio de una creciente preocupación por la situación fiscal de Francia y la posibilidad de que las tensiones financieras se extiendan a otros países europeos.
La diferencia entre los rendimientos de los bonos franceses y alemanes a diez años se encaminaba hacia su mayor ampliación desde la pandemia de COVID-19 en 2020, aunque posteriormente se redujo.
Analistas de Deutsche Bank señalaron que Francia se había convertido nuevamente en uno de los principales focos de volatilidad en los mercados internacionales de deuda, debido al aumento de las primas de riesgo exigidas por los inversionistas.
Las presiones también afectaron a otros mercados. El rendimiento del bono gubernamental británico a diez años alcanzó su nivel más alto desde 2007, mientras que los bonos italianos registraron aumentos en sus rendimientos.
El repunte del petróleo, relacionado con los temores de interrupciones en el suministro desde Medio Oriente, reforzó las preocupaciones inflacionarias y contribuyó al incremento de los costos de financiamiento.
En Estados Unidos, una subasta de bonos del Tesoro a diez años con buena demanda ayudó a estabilizar parcialmente el mercado. Sin embargo, el rendimiento de los títulos a 30 años alcanzó su nivel más elevado en más de dos décadas.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años se ubicaba posteriormente en 5.327%.
El encarecimiento del financiamiento gubernamental ha generado inquietud sobre sus posibles consecuencias para las valuaciones bursátiles, el crédito y la inversión empresarial.
Empresas tecnológicas preparan grandes operaciones de deuda para financiar infraestructura de IA
Los reportes sobre nuevas operaciones de financiamiento entre grandes compañías tecnológicas estadounidenses aumentaron las preocupaciones sobre la oferta de deuda en los mercados internacionales.
De acuerdo con The Wall Street Journal, Broadcom (NASDAQ:AVGO) busca obtener más de 50,000 millones de dólares para financiar el desarrollo de un procesador personalizado de inteligencia artificial que está diseñando conjuntamente con OpenAI.
El periódico también informó que Oracle (NYSE:ORCL) mantiene conversaciones con Apollo y Goldman Sachs para financiar una importante compra de chips.
Por separado, el Financial Times reportó que SpaceX está negociando con prestamistas un financiamiento cercano a 40,000 millones de dólares destinado a adquirir procesadores Nvidia.
Las posibles operaciones reflejan las necesidades de capital asociadas con la expansión de centros de datos, la adquisición de procesadores avanzados y la construcción de infraestructura para sistemas de inteligencia artificial.
Analistas de Vital Knowledge advirtieron que la elevada demanda de financiamiento por parte de compañías vinculadas con la IA podría dificultar una reducción de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
La emisión de grandes volúmenes de deuda corporativa también podría intensificar la competencia por los recursos de los inversionistas institucionales.
Applied Digital aumenta sus ingresos 322%, pero enfrenta fuertes necesidades de inversión
Applied Digital (NASDAQ:APLD), empresa dedicada a operar centros de datos para aplicaciones de inteligencia artificial, reportó un crecimiento de 322% anual en sus ingresos del primer trimestre fiscal, que alcanzaron 342 millones de dólares.
El resultado superó las expectativas de los analistas de Wall Street.
Las ganancias operativas ajustadas de referencia llegaron a 64.4 millones de dólares, también por encima de las estimaciones del mercado.
Sin embargo, los gastos relacionados con la adquisición de propiedades y equipo aumentaron 730% frente al año anterior, hasta alcanzar 2,074 millones de dólares.
Esta cifra superó ampliamente el flujo de efectivo reportado por la compañía, de 64 millones de dólares.
Los resultados reflejan la diferencia entre el rápido crecimiento de los ingresos relacionados con la inteligencia artificial y los elevados recursos necesarios para ampliar la capacidad de los centros de datos.
Vital Knowledge destacó que el desempeño de Applied Digital ilustra tanto las oportunidades de crecimiento del sector como sus importantes requerimientos de capital.
Las acciones de Applied Digital subieron durante las operaciones posteriores al cierre del mercado.
Samsung reporta ganancias trimestrales récord, aunque no alcanza algunas previsiones
Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) presentó una estimación preliminar de utilidad operativa récord para un tercer trimestre, impulsada por la demanda de chips de memoria utilizados en sistemas de inteligencia artificial.
La compañía surcoreana calculó una utilidad operativa de aproximadamente 107.40 billones de wones, equivalentes a unos 80,100 millones de dólares, para los tres meses terminados el 30 de septiembre.
El resultado representa un aumento considerable frente a los 12.2 billones de wones registrados durante el mismo periodo del año anterior.
Sin embargo, la cifra quedó ligeramente por debajo del consenso de Bloomberg, de 108.67 billones de wones, aunque superó la estimación de LSEG de 106.1 billones de wones.
Samsung también informó que sus ventas del tercer trimestre aumentaron a 195 billones de wones, frente a 86.06 billones de wones un año antes.
La empresa acumuló cuatro trimestres consecutivos con utilidades récord.
A pesar del crecimiento, sus acciones retrocedieron durante una sesión volátil, contribuyendo a las pérdidas del índice surcoreano KOSPI.
Los títulos de SK Hynix, otra importante fabricante de chips de memoria, también registraron caídas.
Minutas de la Reserva Federal apuntan a una posible pausa en octubre
Las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal mostraron que sus funcionarios mantienen una postura cautelosa respecto a nuevos incrementos en las tasas de interés.
Durante esa reunión, el banco central elevó las tasas por primera vez desde 2023 como parte de sus esfuerzos para controlar la inflación.
El documento señaló que los responsables de la política monetaria evaluarían la información económica disponible antes de tomar nuevas decisiones.
Aunque la mayoría de los funcionarios consideraba probable que fuera apropiado otro aumento en la tasa de fondos federales antes de terminar 2026, las minutas no mostraron una necesidad inmediata de actuar en octubre.
Esto mantiene abierta la posibilidad de que la Fed deje las tasas sin cambios durante su reunión del 27 y 28 de octubre y considere un nuevo incremento en diciembre.
De acuerdo con CME FedWatch, los mercados asignaban una probabilidad aproximada de 78% a que las tasas permanecieran sin cambios en octubre y de 67% a un aumento en diciembre.
Las perspectivas de la política monetaria estadounidense continúan siendo un factor relevante para los mercados, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos, los precios de la energía y las necesidades de financiamiento de la industria de inteligencia artificial.