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Los inversionistas afrontan una semana cargada de indicadores económicos y eventos de bancos centrales, a pesar de que Wall Street operará menos días debido al cierre de los mercados estadounidenses el viernes por el Día de la Independencia. Además de los datos macroeconómicos, la atención estará puesta en el foro anual del Banco Central Europeo en Sintra y en los resultados trimestrales de Nike (NYSE:NKE).

1. Reporte de empleo en Estados Unidos

El informe laboral de junio será el dato económico más relevante de la semana.

Se espera que las nóminas no agrícolas aumenten en 114,000 puestos de trabajo, frente a los 172,000 registrados en mayo, mientras que la tasa de desempleo se mantendría en 4.3%.

ING considera que el reporte de empleo será el “principal catalizador de la dirección de los mercados”, ya que influirá directamente en las expectativas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal. Además de controlar la inflación, el banco central estadounidense tiene el mandato de promover el máximo empleo.

Ante las persistentes presiones inflacionarias derivadas del conflicto con Irán, los mercados continúan anticipando nuevas alzas en las tasas de interés antes de que termine 2026.

Una cifra de nóminas superior a 100,000 “debería establecer un piso para las expectativas sobre las tasas de interés, aunque probablemente no será suficiente para que el mercado descuente dos aumentos de la Fed antes de finalizar el año”, señalaron los analistas de ING.

2. Manufactura en Estados Unidos

Antes del reporte laboral, los inversionistas conocerán nuevos datos sobre confianza del consumidor, vacantes laborales y empleo del sector privado.

Posteriormente se publicará el índice manufacturero ISM de junio, que se prevé se ubique en 53.7 frente a 54.0 del mes anterior. Una lectura superior a 50 continúa indicando expansión de la actividad manufacturera.

El mercado también seguirá de cerca el componente de precios pagados para evaluar si las presiones inflacionarias relacionadas con la energía comienzan a moderarse.

3. Inflación en la eurozona

El miércoles se divulgarán las cifras preliminares de inflación de la zona euro.

Los analistas esperan que la inflación general disminuya a 3.0% desde 3.2%, mientras que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, permanezca en 2.6%.

Ambos indicadores siguen por encima del objetivo del 2% del Banco Central Europeo, lo que mantiene abiertas las expectativas de nuevos incrementos en las tasas de interés.

4. Foro del BCE en Sintra

Los principales responsables de política monetaria del mundo se reunirán en Sintra, Portugal, para participar en la conferencia anual organizada por el Banco Central Europeo.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, inaugurará el encuentro el lunes, mientras que el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, participará en un panel el miércoles.

Los inversionistas analizarán cuidadosamente sus declaraciones después de que adelantara cambios en la forma en que la Fed comunica su estrategia de política monetaria. En su primera decisión como presidente, Warsh no ofreció orientación futura ni participó en las proyecciones trimestrales sobre tasas.

5. Resultados de Nike

Aunque el calendario corporativo será relativamente ligero, Nike (NYSE:NKE) será una de las empresas más vigiladas cuando publique sus resultados fiscales tras el cierre del mercado estadounidense del martes.

Los inversionistas buscarán señales sobre las perspectivas para el ejercicio fiscal 2027 y el avance del plan de recuperación impulsado por el director ejecutivo Elliott Hill.

A principios de año, Nike advirtió que sus ventas trimestrales podrían disminuir entre 2% y 4% debido a una menor demanda en China, Europa, Medio Oriente y África.

La compañía también nombró recientemente a David Denton como nuevo director financiero. Hill lo describió como un “director financiero con amplia experiencia en empresas que cotizan en bolsa, que sabe cómo ayudar a grandes marcas de consumo a operar con disciplina e invertir para ganar.”

Los precios del oro retrocedieron este lunes, mientras las renovadas tensiones en Medio Oriente y las expectativas de tasas de interés más elevadas redujeron el atractivo del metal precioso, que no genera rendimiento.

A las 07:15 ET (11:15 GMT), el oro al contado bajaba 1.3% a 4,035.82 dólares por onza, mientras que los futuros del oro perdían 1.1% hasta 4,049.92 dólares por onza.

Diversos reportes señalaron que Estados Unidos e Irán acordaron suspender los recientes enfrentamientos en el Estrecho de Ormuz, permitiendo nuevamente el tránsito de embarcaciones por esta ruta estratégica. Sin embargo, The New York Times, citando a un funcionario estadounidense, informó que Irán aún no ha confirmado oficialmente dicho acuerdo.

El diario añadió que Washington y Teherán continuarán negociando la implementación de un memorando de entendimiento. Por su parte, The Wall Street Journal indicó que las conversaciones podrían reanudarse en Doha, Qatar, tan pronto como este martes. Axios fue el primer medio en informar sobre el acuerdo para detener las hostilidades y retomar las negociaciones.

El petróleo y las tasas de interés siguen marcando la dirección del mercado

Aunque los precios del petróleo permanecieron cerca de los niveles previos al conflicto, el reciente aumento derivado de las hostilidades mantuvo vivas las preocupaciones por una nueva ola inflacionaria impulsada por la energía. Los mercados siguen considerando probable que bancos centrales como la Reserva Federal vuelvan a subir las tasas de interés antes de finalizar el año.

“[T]here’s still plenty of risk facing the oil market. Even so, participants appear to be shrugging off these developments, instead focusing on what a continued recovery in oil flows would mean for the global balance,” señalaron analistas de ING.

“Esta complacencia resulta extraña y claramente deja un importante riesgo alcista si la recuperación del suministro resulta más lenta de lo previsto.”

El fortalecimiento del dólar estadounidense también presionó al oro, ya que encarece el metal para los compradores que operan con otras divisas. Además, el dólar ha mantenido su atractivo como activo refugio durante el conflicto, respaldado por la percepción de que la economía estadounidense, como uno de los principales exportadores de energía del mundo, está relativamente protegida frente al alza del petróleo.

Los inversionistas ahora centran su atención en una intensa agenda económica en Estados Unidos, que incluye el reporte mensual de empleo, la confianza del consumidor, las vacantes laborales y las cifras de nóminas privadas, datos que podrían modificar las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos anticipaban una apertura al alza este lunes, con las empresas tecnológicas perfilándose como el principal motor del avance tras la fuerte corrección registrada la semana pasada.

Los futuros del Nasdaq 100 subían 1.2% antes de la apertura del mercado, reflejando un renovado interés por el sector tecnológico después de que el Nasdaq acumulara una caída superior al 4% durante la semana anterior.

El ánimo de los inversionistas también mejoró luego de que Corea del Sur anunciara un programa de inversión de 576 mil millones de dólares para impulsar la industria de los semiconductores y la inteligencia artificial, iniciativa respaldada por Samsung y SK Hynix con el objetivo de reforzar el liderazgo global del país en la fabricación de chips.

Los mercados siguen atentos a Medio Oriente

Los inversionistas también continúan monitoreando la situación geopolítica, después de que surgieran reportes de que Estados Unidos e Irán acordaron suspender nuevamente las hostilidades tras los ataques registrados durante el fin de semana.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó en una publicación en Truth Social que Irán solicitó una nueva reunión y que las conversaciones se llevarán a cabo en Doha, Qatar.

“Una vez más, se ha repetido el patrón habitual: los nuevos enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana inquietaron brevemente a los mercados, hasta que los reportes sobre el regreso de ambas partes a la mesa de negociación restauraron la confianza para la mañana del lunes”, señaló Daniela Hathorn, analista senior de mercados de Capital.com.

“Sin embargo, esa confianza podría estar adelantándose a los hechos”, agregó. “Aunque los mercados parecen descontar una normalización relativamente rápida de los mercados energéticos, siguen existiendo señales claras de que las negociaciones están lejos de ser sencillas.”

Wall Street terminó la semana con un desempeño mixto

Las acciones estadounidenses cerraron el viernes con pérdidas moderadas tras recuperarse de las bajas iniciales, mientras los principales índices oscilaron alrededor del nivel de equilibrio durante gran parte de la sesión.

El Dow Jones Industrial Average perdió 44.51 puntos, o 0.1%, para cerrar en 51,876.11. El Nasdaq Composite retrocedió 60.99 puntos, o 0.2%, hasta 25,297.62, mientras que el S&P 500 cedió 3.47 puntos, o 0.1%, para finalizar en 7,354.02.

En el balance semanal, el Dow avanzó 0.6%, mientras que el S&P 500 cayó 2.0% y el Nasdaq registró una pérdida de 4.6%.

Las acciones de SpaceX (NASDAQ:SPCX) avanzaron más de 1% en las operaciones previas a la apertura del mercado este lunes, después de que Nasdaq confirmara que la empresa aeroespacial y de comunicaciones satelitales se incorporará al índice Nasdaq 100 el próximo 7 de julio.

Se espera que la inclusión genere una importante entrada de capital pasivo, ya que los fondos cotizados (ETF) y otros vehículos de inversión que replican el índice deberán añadir las acciones de la compañía a sus carteras.

Los títulos de SpaceX cerraron el viernes con una ganancia de 0.15%, en 153.23 dólares, ligeramente por encima de su precio de apertura tras la oferta pública inicial (IPO). Aunque la acción llegó a alcanzar un máximo intradía de 225.64 dólares después de debutar en bolsa, posteriormente perdió gran parte de ese avance. La semana pasada, el valor cayó 16.4% luego de que KeyBanc adoptara una postura más cautelosa, al considerar que la valuación de la empresa se había vuelto demasiado exigente tras el fuerte repunte posterior a la IPO.

Con un precio de colocación de 135 dólares por acción, quienes participaron en la oferta pública todavía acumulan una ganancia cercana al 14%. Sin embargo, los inversionistas que compraron títulos al inicio de la sesión bursátil, alrededor de los 150 dólares, apenas mantienen rendimientos positivos.

Los analistas centran su atención en una posible fusión con Tesla

Tras completarse la oferta pública inicial, los analistas de Baird consideran que el mercado comenzará a enfocarse en la posibilidad de una futura fusión entre Tesla y SpaceX.

“Consideramos que la lógica estratégica de una fusión es clara y convincente, ya que ambas compañías se beneficiarían de una mayor escala. Podrían surgir dudas sobre la revisión regulatoria; sin embargo, no esperamos un escrutinio significativo debido a la limitada superposición entre sus mercados finales”, señalaron.

“En cuanto al momento en que podría concretarse una posible fusión (lo cual, admitimos, es mucho más difícil de prever), esperamos un periodo de espera mientras SPCX integra la reciente fusión con xAI y se adapta por completo a su nueva condición de empresa pública”, añadieron los analistas.

La semana pasada, SpaceX también lanzó una emisión de bonos sénior no garantizados y reveló que contaba con aproximadamente 100,800 millones de dólares en efectivo y equivalentes al 19 de junio. La empresa indicó que los recursos obtenidos se destinarán al pago de financiamiento puente y a fines corporativos generales.

Opiniones divididas pese al sólido potencial de crecimiento

KeyBanc inició la cobertura de SpaceX con una recomendación de Sector Weight, argumentando que las oportunidades de crecimiento de largo plazo ya están reflejadas en el precio de la acción. En Wall Street, seis analistas mantienen recomendaciones de compra, mientras que CFRA es la única firma que actualmente recomienda vender el título.

KeyBanc describió a SpaceX como “el líder indiscutible en lanzamientos espaciales y en negocios relacionados con el sector espacial”, aunque considera que la relación riesgo-beneficio luce equilibrada hasta contar con mayor visibilidad sobre el desarrollo del cohete de nueva generación Starship.

La firma estima que la acción cotiza alrededor de 29 veces las ventas proyectadas para 2027 y 71 veces el múltiplo EV/EBITDA, una valuación significativamente superior a la de otras compañías de los sectores espacial, inteligencia artificial y servicios de comunicaciones.

Starlink impulsa las ganancias mientras la IA representa el principal motor de crecimiento

Actualmente, SpaceX opera tres divisiones principales. Connectivity, encabezada por el servicio de internet satelital Starlink, representó aproximadamente el 61% de los ingresos de la compañía durante 2025. La división Space incluye los programas de lanzamiento Falcon 9 y Starship, mientras que el segmento de IA integra a Grok y la infraestructura de xAI tras la fusión concretada en febrero de 2026 con la empresa de inteligencia artificial de Elon Musk.

Starlink continúa siendo el principal generador de utilidades del grupo, con ingresos cercanos a 11,400 millones de dólares en 2025 y un margen EBITDA ajustado de 63%.

“A una escala suficiente, Connectivity por sí sola es capaz de respaldar una parte importante del valor de la empresa, lo que, en nuestra opinión, limita el riesgo a la baja de la historia de inversión y permite que los segmentos restantes (IA y Space) se valoren como un potencial adicional, en lugar de ser indispensables para sustentar la tesis de inversión”, escribieron los analistas.

Aunque el negocio de inteligencia artificial aún registra pérdidas, recientemente obtuvo importantes contratos de cómputo de largo plazo, entre ellos un acuerdo con Anthropic valorado en aproximadamente 1,250 millones de dólares mensuales y otro con Google por alrededor de 920 millones de dólares al mes.

KeyBanc estima que los ingresos del segmento de IA alcanzarán aproximadamente 50,600 millones de dólares en 2027, convirtiéndose en el mayor impulsor del crecimiento de la compañía en el mediano plazo. Sin embargo, la firma destacó que Grok apenas cuenta con una participación de 3.1% en la adopción empresarial en Estados Unidos, frente al 41% de Anthropic y el 39.5% de OpenAI, por lo que considera que los próximos 12 a 24 meses serán una etapa para “demostrar” el potencial de la plataforma.

La correduría también identificó el desarrollo de Starship como el principal factor para su tesis de inversión. El cohete será clave para desplegar los satélites Starlink V3 de nueva generación, reducir los costos de lanzamiento gracias a su reutilización total y, eventualmente, permitir la construcción de centros de datos en órbita.

El vuelo número 13 de Starship está programado para el 29 de junio. Aunque los analistas mantienen una visión positiva sobre el proyecto a largo plazo, señalaron que “adoptamos un enfoque conservador respecto al calendario de desarrollo”.

Actualmente, SpaceX cuenta con aproximadamente 13,000 millones de acciones en circulación, de las cuales solo cerca del 5% forman parte del capital flotante. La participación de Elon Musk, equivalente al 42% de las acciones, permanecerá sujeta a un periodo de bloqueo hasta junio de 2027.

Morgan Stanley elevó su pronóstico de entregas de vehículos de Tesla (NASDAQ:TSLA) para el segundo trimestre, tras observar un comportamiento mejor de lo esperado en las ventas de Europa y China, aunque mantiene una postura cautelosa respecto al negocio de almacenamiento de energía de la compañía.

Ahora, la firma espera que Tesla entregue alrededor de 413,000 vehículos durante el segundo trimestre, frente a su estimación anterior de aproximadamente 373,000 unidades y por encima del consenso del mercado, que ronda las 401,000. La revisión al alza responde a datos más sólidos de matriculaciones y ventas registrados en los principales mercados internacionales durante abril y mayo.

Europa fue el principal motor de la mejora, con registros de vehículos muy por encima de los niveles del año anterior y un abril que confirmó la recuperación tras un complicado 2025. China también mostró un repunte, ya que las ventas nacionales crecieron tanto en comparación mensual como anual durante mayo, poniendo fin a dos meses consecutivos de caídas interanuales y sugiriendo una estabilización de la demanda. En Estados Unidos, aunque las ventas continuaron por debajo de las registradas un año antes, el desempeño regional superó las previsiones previas de Morgan Stanley.

La firma mantuvo sin cambios su precio objetivo de 415 dólares para Tesla, aunque señaló que sigue siendo más conservadora que el consenso del mercado respecto a las perspectivas del negocio de almacenamiento de energía. Morgan Stanley proyecta despliegues de 11.8 GWh durante el segundo trimestre, por debajo de la estimación del mercado de aproximadamente 14.3 GWh, debido a una visión prudente sobre los tiempos de ejecución de los proyectos tras los retrasos observados en el primer trimestre. No obstante, espera una aceleración durante la segunda mitad del año, con instalaciones cercanas a 55 GWh en todo 2026, en línea con las expectativas del consenso.

La mejora en las perspectivas de entregas también llevó a la firma a incrementar sus estimaciones de resultados. Morgan Stanley elevó en 11% su previsión de EBITDA ajustado para el segundo trimestre y aumentó ligeramente sus proyecciones de ingresos y utilidades para el conjunto del año, apoyadas por un mayor volumen esperado de vehículos vendidos y mejores márgenes en el negocio automotriz.

Las acciones de Tesla subieron 1.2% para cerrar el viernes en 379.71 dólares, después de alcanzar un máximo intradía de 387.80 dólares. Posteriormente, el título avanzó otro 0.2% en las operaciones posteriores al cierre, hasta los 380.41 dólares.

Las acciones de GameStop (NYSE:GME) subieron 1.4% en las operaciones previas a la apertura del mercado, hasta los 22.07 dólares, después de que la compañía reiterara su intención de seguir adelante con la propuesta para adquirir eBay, pese a que la plataforma de comercio electrónico rechazó la oferta inicial.

En un documento presentado ante los reguladores, GameStop confirmó que mantiene su compromiso con la propuesta de adquisición, valuada en aproximadamente 56 mil millones de dólares entre efectivo y acciones. La empresa señaló que continuará impulsando la operación como parte de su estrategia de crecimiento a largo plazo.

Además de actualizar el estado de la posible adquisición, GameStop proyectó un EBITDA ajustado superior a 600 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2026, frente a los aproximadamente 345 millones de dólares reportados en 2025. La compañía también ha seguido incrementando su participación en eBay, la cual ya alcanza el 7.8%.

El director general, Ryan Cohen, habría renunciado a un posible paquete de compensación ligado al desempeño para concentrarse en concretar la operación, una decisión que refleja el compromiso de la administración con la propuesta de compra.

Los resultados financieros recientes también han fortalecido el optimismo de los inversionistas. GameStop registró la mayor utilidad neta trimestral de su historia, con 389.6 millones de dólares, así como su mejor utilidad operativa para un primer trimestre, de 143.3 millones de dólares. Además, las ventas netas crecieron 14% respecto al mismo periodo del año anterior, impulsadas por el sólido desempeño de la división de artículos coleccionables.

El comportamiento del mercado estadounidense ofreció poco respaldo al movimiento de la acción. El S&P 500 retrocedió 0.05%, el Dow Jones Industrial Average perdió 0.09% y el Nasdaq cayó 0.2%, lo que indica que el avance de GameStop respondió principalmente a noticias específicas de la compañía y no al desempeño general del mercado.

Aunque GME ha recuperado parte del terreno desde su mínimo de 52 semanas de 19.93 dólares, la acción todavía cotiza muy por debajo de su máximo de 52 semanas de 28.10 dólares, por lo que aún existe margen para una mayor recuperación si mejora la confianza de los inversionistas.

En conjunto, la renovada apuesta de GameStop por adquirir eBay, la mejora en sus perspectivas de ganancias y el elevado nivel de posiciones en corto continúan creando un entorno en el que incluso noticias positivas de menor magnitud pueden provocar movimientos significativos en la acción. La empresa también indicó que publicará información adicional sobre la lógica estratégica y el plan de integración de ambas compañías, aunque todavía no ha dado a conocer un calendario ni detalles adicionales sobre el financiamiento de la operación.

Las acciones de Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) avanzaron 1.1% en las operaciones previas a la apertura del mercado este lunes, luego de que la compañía publicara sus métricas preliminares de junio, las cuales mostraron una actividad de negociación récord en varias de sus principales líneas de negocio.

La plataforma de corretaje reportó un aumento mensual de 60% en el volumen de contratos por eventos, mientras que las operaciones con opciones crecieron 38% y el volumen de acciones avanzó 27%. La actividad en criptomonedas también mostró un sólido desempeño, con un incremento secuencial de 38%. Dentro de ese segmento, los volúmenes de Bitstamp aumentaron 52%, mientras que las operaciones de criptomonedas realizadas a través de la aplicación de Robinhood crecieron 22%.

Los datos correspondientes al periodo concluido el 25 de junio también superaron las expectativas de Wall Street en varias categorías. El volumen de contratos por eventos quedó 136% por encima de las estimaciones, las operaciones con opciones superaron los pronósticos en 110% y el volumen de acciones rebasó las expectativas en 48%. En contraste, la actividad en criptomonedas se ubicó 51% por debajo del consenso del mercado.

Los analistas atribuyeron el fuerte dinamismo en las operaciones a un entorno favorable para los mercados financieros, impulsado por el avance de 16% del S&P 500 desde los mínimos registrados entre marzo y abril. El resurgimiento de las ofertas públicas iniciales también contribuyó a una mayor participación de inversionistas minoristas, con un crecimiento de 93% anual en el volumen de IPOs hasta finales de mayo.

Recientemente, Robinhood anunció una reducción del 10% de su plantilla laboral. Tras la publicación de las nuevas métricas y la actualización de sus proyecciones sobre tasas de interés, los analistas elevaron alrededor de 4% sus estimaciones de ingresos netos para el periodo 2026-2028. Asimismo, redujeron entre 1% y 2% sus previsiones de gastos ajustados para 2027 y 2028, mientras que las estimaciones de utilidad por acción ajustada aumentaron entre 6% y 10%.

Los precios del petróleo operaban con pocos cambios este lunes después de que Estados Unidos e Irán acordaran suspender las recientes hostilidades, reduciendo las preocupaciones inmediatas sobre el suministro energético mundial, mientras los productores de Medio Oriente continuaban cargando petróleo y gas natural licuado pese a nuevos incidentes de seguridad en la región.

Ambos países también acordaron reanudar las conversaciones sobre el Estrecho de Ormuz, lo que aumentó las expectativas de preservar el acuerdo de paz provisional que había quedado bajo presión tras varios días de ataques mutuos.

A las 08:03 GMT, los futuros del Brent subían 4 centavos hasta los 72.03 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos avanzaba 44 centavos, o 0.6%, hasta los 69.67 dólares por barril.

“Todavía existen numerosos riesgos para el mercado petrolero. Aun así, los participantes parecen estar… concentrándose en lo que significaría para el equilibrio mundial una recuperación continua de los flujos de petróleo”, señalaron los analistas de ING en una nota publicada el lunes.

“Esta complacencia resulta extraña y claramente deja un importante riesgo alcista si la recuperación del suministro resulta más lenta de lo previsto.”

El Brent cayó 10.6% la semana pasada, acumulando su tercera baja semanal consecutiva, después de que los envíos de crudo a través del Estrecho de Ormuz alcanzaran su nivel más alto desde que comenzó el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán a finales de febrero.

Datos del transporte marítimo mostraron que los productores de Medio Oriente siguen embarcando petróleo y GNL pese a los nuevos ataques contra embarcaciones y a la reciente escalada militar entre Washington y Teherán.

La petrolera saudí Aramco reanudó el viernes las cargas de crudo en su terminal de Ras Tanura, luego de casi cuatro meses de suspensión.

Las operaciones continuaron incluso después de que un helicóptero de la compañía se estrellara el domingo en Ras Tanura, accidente que dejó 14 personas fallecidas. Hasta el momento se desconocen las causas del siniestro.

Los futuros de las bolsas estadounidenses registraban ganancias este lunes, mientras los inversionistas se preparaban para una semana cargada de indicadores económicos y discursos de importantes banqueros centrales, al tiempo que seguían los reportes sobre una suspensión temporal de las hostilidades entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz.

Los futuros operan al alza

A las 03:11 ET (07:11 GMT), los futuros del Dow Jones subían 107 puntos, o 0.2%; los del S&P 500 avanzaban 36 puntos, o 0.5%; y los del Nasdaq 100 ganaban 223 puntos, o 0.8%.

Los principales índices terminaron la semana pasada con ligeras pérdidas luego de que surgieran reportes sobre un posible retraso en la esperada oferta pública inicial de OpenAI (NASDAQ:OAI), desarrolladora de ChatGPT. La noticia presionó a las acciones relacionadas con la inteligencia artificial y los centros de datos, sectores que habían liderado el mercado gracias al fuerte gasto en infraestructura para IA.

“El deterioro del sentimiento en torno a la IA ciertamente ha pesado sobre el Nasdaq y el S&P ponderado por capitalización, pero al reducir el dominio que esta industria ha tenido sobre los mercados, se está liberando capital para dirigirse hacia sectores que habían quedado rezagados”, señalaron analistas de Vital Knowledge.

Reportes apuntan a una pausa en el conflicto entre EE.UU. e Irán

Diversos medios informaron que Washington y Teherán acordaron suspender temporalmente los ataques en el Estrecho de Ormuz, reduciendo las preocupaciones inmediatas sobre una de las rutas energéticas más importantes del mundo.

The Wall Street Journal, citando a funcionarios estadounidenses y fuentes involucradas en las negociaciones, informó que ambas partes se preparan para reanudar el diálogo diplomático, posiblemente en Doha, aunque los detalles del encuentro aún no han sido definidos.

Las tensiones comenzaron nuevamente la semana pasada tras ataques cerca del Estrecho de Ormuz, afectando el tráfico marítimo por una vía por la que transita aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado.

El petróleo se mantiene firme

Los precios del petróleo continuaron estables, con el Brent subiendo 0.5% hasta los 72.32 dólares por barril y el WTI avanzando 1.0% a 69.91 dólares.

“El mercado petrolero solo ha registrado ganancias moderadas esta mañana a pesar de la nueva escalada entre Estados Unidos e Irán […]”, indicaron los analistas de ING.

“Aun así, seguimos creyendo que el mercado es demasiado optimista respecto al tiempo que tomará la recuperación de los suministros provenientes del Golfo Pérsico[.]”

La atención se centra en los bancos centrales y el empleo

Los mercados también seguirán de cerca el Foro de Sintra del Banco Central Europeo, donde la presidenta Christine Lagarde ofrecerá el discurso inaugural y el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, participará más adelante en la semana.

Además, los inversionistas esperan importantes indicadores económicos, entre ellos la inflación de la eurozona y el reporte de empleo de Estados Unidos correspondiente a junio.

Se estima que la economía estadounidense creó 114,000 empleos durante el mes, frente a los 172,000 de mayo, mientras que la tasa de desempleo se mantendría en 4.3%.

Antes de la publicación de las nóminas no agrícolas, los mercados también conocerán datos sobre confianza del consumidor, vacantes laborales, empleo privado y actividad manufacturera.

“En última instancia, el principal catalizador para la dirección del mercado serán las nóminas de junio”, concluyeron los analistas de ING.

Los Sectores de Consumo se Han Quedado Rezagados Frente al Mercado

JPMorgan considera que varias industrias relacionadas con el consumo podrían registrar un mejor desempeño durante la segunda mitad de 2026 tras un prolongado periodo de debilidad.

De acuerdo con el estratega Mislav Matejka, los sectores cíclicos de consumo han sido de los pocos segmentos importantes del mercado que no han participado plenamente en el repunte de este año. Mientras los bancos se han beneficiado de tasas de interés más altas, las empresas industriales del gasto en infraestructura y las tecnológicas del auge de la inteligencia artificial, las compañías orientadas al consumo han quedado rezagadas.

Matejka señaló que estos sectores han tenido dificultades para seguir el ritmo del mercado desde la recuperación en forma de “V” posterior a la pandemia.

Las Valoraciones y el Sentimiento Apuntan a una Oportunidad

El banco destacó que muchas acciones vinculadas al consumo cotizan actualmente cerca de mínimos relativos de varios años y presentan valoraciones atractivas frente al mercado en general.

Al mismo tiempo, los indicadores de confianza del consumidor en numerosas regiones permanecen cerca de niveles históricamente bajos.

Según JPMorgan, este tipo de entorno ha coincidido en el pasado con periodos de fuerte recuperación para las acciones de consumo.

Matejka indicó que estos valores suelen superar al mercado cuando la confianza de los consumidores comienza a recuperarse desde niveles deprimidos.

Diversos Factores Podrían Impulsar una Recuperación

JPMorgan identificó varios elementos que podrían mejorar el panorama para los sectores de consumo en los próximos meses.

Una disminución de las tensiones geopolíticas podría seguir presionando a la baja los precios de la energía, favoreciendo el ingreso disponible de los hogares.

El precio del Brent ya ha caído alrededor de 25% respecto al trimestre anterior, un movimiento que, según el banco, debería aliviar la presión sobre los consumidores y reducir la necesidad de que los bancos centrales mantengan políticas monetarias restrictivas.

Asimismo, la firma destacó que los aranceles han disminuido durante el año, lo que representa un factor positivo para las empresas de bienes de consumo.

Además, las elecciones intermedias en Estados Unidos podrían abrir la puerta a nuevas medidas de apoyo dirigidas a los consumidores.

Lujo, Viajes y Comercio Minorista Entre los Favoritos

De cara a la segunda mitad de 2026, JPMorgan considera que las mejores oportunidades se encuentran en varios segmentos orientados al consumidor.

Entre sus sectores preferidos destacan las empresas de lujo, las aerolíneas, los hoteles, las compañías de viajes y ocio, así como el comercio minorista.

El banco considera que estas industrias podrían beneficiarse significativamente de una mejora en la confianza de los consumidores y del gasto.

El Sector Automotriz Sigue Generando Reservas

Aunque JPMorgan detecta oportunidades en gran parte del universo de consumo, mantiene una postura más cautelosa respecto al sector automotriz.

Los analistas señalaron que persisten preocupaciones estructurales que limitan el atractivo de las compañías automotrices.

Sin embargo, reconocieron que el desempeño relativo del sector ha sido tan débil que las valoraciones podrían comenzar a resultar interesantes para algunos inversionistas.