Blog

Los inversionistas minoristas se convirtieron en vendedores netos de acciones de SpaceX (NASDAQ:SPCX) el viernes por primera vez desde que la compañía espacial de Elon Musk realizó su oferta pública inicial en junio, de acuerdo con datos de Vanda Research.

Los inversionistas individuales vendieron un monto neto de $4.5 millones en acciones de SpaceX el 7 de agosto, marcando la primera jornada con flujos minoristas negativos desde que la compañía debutó en bolsa el 12 de junio.

La cifra sigue siendo relativamente pequeña frente a la intensa actividad minorista registrada después de la OPI. En el punto máximo del interés comprador, los inversionistas individuales adquirieron un monto neto de $144.6 millones en acciones de SpaceX el 16 de junio.

Sentimiento minorista cambia después de fuertes compras durante la caída

El giro hacia ventas netas del viernes ocurrió apenas dos días después de que los inversionistas minoristas regresaran agresivamente al mercado durante una fuerte caída de las acciones de SpaceX.

El 5 de agosto, los inversionistas individuales compraron acciones mientras el precio se desplomaba 13.6%, convirtiendo esa jornada en el cuarto mayor día de compras minoristas netas desde que la compañía salió a bolsa.

La caída se produjo después de que SpaceX publicara su primer reporte trimestral de resultados como empresa pública. La actualización mostró retornos más rápidos de sus inversiones en inteligencia artificial, aunque persistieron las dudas entre los inversionistas sobre cuánto tiempo las ganancias generadas por Starlink podrán respaldar el nivel de gasto necesario para financiar sus ambiciones en IA.

El contraste en los flujos sugiere que algunos inversionistas minoristas podrían estar adoptando una postura más cautelosa después de haber comprado repetidamente durante las caídas de las acciones posteriores a la OPI.

Acciones de SpaceX borran las ganancias posteriores a la OPI

SpaceX inicialmente registró una fuerte demanda después de salir a bolsa en junio con un precio de OPI de $135 por acción.

En determinado momento, las acciones llegaron a cotizar hasta 67% por encima de su precio de colocación, impulsadas por el entusiasmo de los inversionistas en torno a los negocios espaciales, Starlink y de inteligencia artificial de la compañía.

Sin embargo, ese rally se ha revertido de manera significativa. Para agosto, las acciones de SpaceX habían caído más de 22% por debajo del precio original de la OPI de $135, eliminando por completo sus ganancias iniciales posteriores al debut bursátil.

Además, las acciones han cerrado por debajo del precio de la OPI en todas las sesiones desde el 16 de julio, reflejando el deterioro del sentimiento del mercado después del fuerte entusiasmo inicial.

SpaceX rebota en operaciones previas a la apertura del lunes

A pesar de que el viernes marcó la primera jornada de ventas minoristas netas desde la OPI, las acciones de SpaceX mostraron señales de recuperación antes de la apertura del lunes, con un avance aproximado de 2.5% en las operaciones previas al mercado.

El modesto rebote llega después de un periodo de elevada volatilidad para la recién cotizada compañía, mientras los inversionistas intentan evaluar el equilibrio entre la fortaleza de su negocio consolidado de Starlink y el considerable capital necesario para desarrollar sus ambiciones más amplias en inteligencia artificial.

Los flujos de los inversionistas minoristas seguirán siendo un indicador importante del sentimiento hacia SpaceX (NASDAQ:SPCX), especialmente por el papel relevante que desempeñaron los inversionistas individuales al respaldar las acciones durante caídas anteriores.

El cambio hacia ventas netas registrado el viernes representa, por lo tanto, una modificación destacable en el comportamiento de los inversionistas, aunque la salida de $4.5 millones continúa siendo pequeña frente al volumen de compras minoristas registrado inmediatamente después de la OPI.

Walmart Inc (NYSE:WMT) amplió su presencia en la 46ª National Sports Collectors Convention cerca de Chicago, mientras el gigante minorista continúa desarrollando su marketplace para tarjetas coleccionables, recuerdos deportivos y otros artículos de colección, según analistas de Mizuho que asistieron al evento.

La convención de cinco días recibió a más de 100,000 visitantes el año pasado, mientras los primeros indicios apuntaron a un aumento de aproximadamente 20% en la asistencia de este año, tomando como referencia el tráfico considerablemente mayor observado en el piso de exhibición.

Walmart contó con un stand más grande que en la edición anterior y habría atraído a un mayor número de visitantes mientras sus representantes explicaban a los asistentes el funcionamiento de su creciente marketplace de coleccionables.

Walmart desarrolla marketplace de coleccionables por invitación

El marketplace del minorista todavía se encuentra en fase de desarrollo y actualmente acepta vendedores únicamente mediante invitación, mientras Walmart trabaja para ampliar su presencia dentro del creciente mercado de artículos coleccionables.

Algunas transacciones recientes realizadas a través de la plataforma han superado los $30,000 en recuerdos autografiados, y Walmart obtiene ingresos mediante las comisiones cobradas sobre las ventas completadas en su marketplace.

La compañía también está ofreciendo incentivos competitivos para atraer a nuevos vendedores. Estos incluyen comisiones desde apenas 4.8%, $2,000 en créditos para servicios de fulfillment y $1,000 en créditos para marketing en motores de búsqueda.

La estrategia podría ayudar a Walmart a captar vendedores especializados en coleccionables y, al mismo tiempo, ampliar la variedad de productos de mayor valor disponibles dentro de su ecosistema de comercio electrónico.

Walmart se asocia con GradedGuard ante mayor demanda de coleccionables

Walmart también se asoció con GradedGuard para desarrollar un estuche protector de plástico de edición limitada con la marca Walmart, diseñado específicamente para tarjetas certificadas por PSA.

Los estuches generaron un notable interés entre los coleccionistas y aparecieron en plataformas de reventa a precios superiores a $100, reflejando la fuerte demanda por accesorios de edición limitada relacionados con el mercado de coleccionables.

El crecimiento de los servicios profesionales de calificación de tarjetas ofrece otra señal de la creciente actividad dentro del sector. Beckett informó que el número de tarjetas enviadas para calificación durante julio aumentó 102% frente al mismo periodo del año anterior.

La compañía, propiedad de Collectors, suspendió temporalmente algunas operaciones mientras trabajaba para ampliar su capacidad y responder al incremento de la demanda.

Mizuho destaca oportunidad en mercado estadounidense de tarjetas

Mizuho estima que el mercado de tarjetas coleccionables en Estados Unidos tiene un valor de entre $10,000 millones y $20,000 millones, lo que refleja la magnitud de la oportunidad que Walmart podría aprovechar a medida que amplía su marketplace.

La infraestructura de comercio electrónico de la compañía, su extensa red de fulfillment y su amplia base de clientes podrían proporcionarle ventajas mientras intenta consolidar una posición más fuerte dentro de esta categoría especializada.

Mizuho mantiene un precio objetivo de $130 para las acciones de Walmart, basado en un múltiplo de valoración de 36 veces su estimación de ganancias para el año fiscal 2028.

La mayor presencia de Walmart en la National Sports Collectors Convention refleja así un esfuerzo más amplio por captar una mayor participación del mercado de tarjetas y recuerdos deportivos, utilizando comisiones competitivas para vendedores y su extensa infraestructura minorista para atraer tanto a comerciantes como a coleccionistas hacia su plataforma.

Las acciones de Take-Two Interactive Software Inc (NASDAQ:TTWO) retrocedieron 0.7% en las operaciones previas a la apertura del lunes hasta $244.76, mientras los inversionistas continuaban evaluando los resultados del primer trimestre fiscal de 2027 publicados el 7 de agosto. Aunque la compañía superó las expectativas en varias métricas principales, sus previsiones de reservas para el corto plazo generaron dudas sobre el ritmo de crecimiento de los ingresos.

Las acciones habían abierto la sesión anterior en $233.50 y llegaron a caer hasta $231.07 mientras el mercado reaccionaba inicialmente al reporte de resultados, antes de recuperar parte de esas pérdidas.

Guía de reservas para el segundo trimestre opaca un sólido Q1

Take-Two reportó reservas netas de $1,390 millones durante el primer trimestre, superando tanto su propio rango de previsiones como la estimación de consenso de Wall Street de $1,370 millones.

Los ingresos netos bajo normas GAAP alcanzaron $1,530 millones, también por encima de las expectativas de los analistas y mostrando una sólida demanda subyacente en el portafolio de la compañía.

Sin embargo, la administración proyectó reservas netas para el segundo trimestre de entre $1,620 millones y $1,670 millones, por debajo de los aproximadamente $1,790 millones que esperaba el mercado.

Los resultados también se vieron afectados por un cargo por deterioro de $43 millones relacionado con un título de un tercero que todavía no ha sido anunciado. Este cargo contribuyó a un fuerte incremento en el costo de los ingresos y amplió la pérdida neta trimestral de Take-Two.

GTA VI sigue siendo clave para las expectativas de crecimiento

La atención de los inversionistas continúa firmemente centrada en Grand Theft Auto VI, cuyo lanzamiento está previsto para el 19 de noviembre y que se perfila como uno de los estrenos comerciales más importantes en la historia de Take-Two.

El director ejecutivo Strauss Zelnick describió las preventas de GTA VI como “excepcionales y sin precedentes”, aunque no proporcionó cifras concretas.

El esperado lanzamiento continúa siendo un componente fundamental de la tesis de inversión de Take-Two, ya que los analistas anticipan que el título podría impulsar las reservas y los ingresos durante un periodo prolongado, en lugar de generar únicamente un beneficio puntual alrededor de su estreno.

Analistas mantienen una visión positiva pese a la guía más débil

El sentimiento de Wall Street hacia Take-Two sigue siendo ampliamente favorable después de los resultados.

Wells Fargo elevó su precio objetivo para las acciones a $300 desde $289 y mantuvo su recomendación Overweight. BofA Securities conservó su recomendación de Compra y su precio objetivo de $368, y ambas firmas señalaron el ciclo comercial de GTA VI como un posible motor de crecimiento durante varios años.

Los inversionistas también tienen la mirada puesta en el 27 de agosto, cuando está previsto que se estrene en Netflix un vistazo extendido de GTA VI. El evento podría convertirse en otro catalizador de corto plazo mientras Take-Two aumenta la promoción de cara al lanzamiento de noviembre.

El mercado bursátil estadounidense en general ofreció poca explicación para la caída de las acciones en las operaciones previas a la apertura, con el S&P 500 ligeramente al alza, el Nasdaq registrando avances moderados y el Dow cotizando marginalmente a la baja.

Mercado sopesa sólidos resultados frente a una perspectiva cautelosa

El reciente movimiento de las acciones de Take-Two refleja así las señales contrapuestas de su actualización trimestral. Las reservas y los ingresos del primer trimestre superaron las expectativas y mostraron una demanda sólida, pero la previsión más débil para el segundo trimestre introdujo nuevas dudas sobre la trayectoria de crecimiento a corto plazo.

A $244.76 en las operaciones previas a la apertura, Take-Two se mantenía cómodamente por encima de su mínimo de 52 semanas de $187.63, aunque todavía por debajo del máximo de 52 semanas de $265.94.

Con GTA VI acercándose a su lanzamiento del 19 de noviembre y más actividad promocional prevista antes de su estreno, la atención de los inversionistas probablemente seguirá centrada en si el esperado título puede generar el fuerte crecimiento que ya anticipan los analistas y el mercado.

Meta (NASDAQ:META) lanzó el lunes un nuevo modelo de inteligencia artificial de pesos abiertos, mientras el director ejecutivo Mark Zuckerberg pidió a Estados Unidos reducir las barreras que enfrentan los desarrolladores nacionales para competir de manera más efectiva con sus rivales chinos.

El nuevo modelo, denominado Muse Glimmer, es considerablemente más pequeño que los sistemas de inteligencia artificial insignia desarrollados por sus principales competidores. En lugar de competir directamente con los modelos frontera de mayor tamaño, está diseñado principalmente para tareas agénticas y puede ejecutarse en una Mac o PC equipada con una sola tarjeta gráfica.

Meta busca aprovechar la creciente demanda de tecnologías de IA capaces de funcionar directamente en los dispositivos de los usuarios, en lugar de depender completamente de una infraestructura de nube a gran escala. La compañía también indicó que planea lanzar más modelos de pesos abiertos próximamente.

IA de pesos abiertos gana terreno ante la búsqueda de menores costos

Los modelos de pesos abiertos suelen ofrecer una alternativa más económica frente a los principales sistemas desarrollados por laboratorios de IA de frontera como OpenAI y Anthropic.

Además, proporcionan acceso público a componentes importantes del modelo, dando a los desarrolladores mayor flexibilidad para personalizar los sistemas de acuerdo con aplicaciones específicas. En contraste, los modelos cerrados permanecen en gran medida bajo el control de las compañías que los desarrollan.

El nuevo lanzamiento de Meta llega mientras el grupo de redes sociales busca reforzar su posición competitiva en inteligencia artificial. El año pasado, la compañía creó un nuevo y costoso equipo de superinteligencia como parte de sus esfuerzos por recuperar impulso dentro del acelerado mercado de la IA.

El apoyo a las tecnologías de pesos abiertos también ha aumentado a medida que las empresas muestran mayor preocupación por el incremento de los costos de la inteligencia artificial y por incidentes recientes de ciberseguridad relacionados con modelos desarrollados por Anthropic, OpenAI y Meta.

Hugging Face, una plataforma de desarrollo y colaboración de IA que fue hackeada por un modelo rebelde de OpenAI, señaló el mes pasado que utilizó un modelo chino de pesos abiertos para defenderse del ataque debido a que los sistemas de código cerrado imponen restricciones sobre su utilización en tareas relacionadas con ciberseguridad.

Las acciones de Meta, que han caído alrededor de 10% desde principios de año, avanzaron aproximadamente 1% en las operaciones previas a la apertura del mercado el lunes.

Zuckerberg pide replantear la política estadounidense sobre IA de pesos abiertos

Zuckerberg argumentó que las autoridades estadounidenses deben reconsiderar el entorno regulatorio si los desarrolladores del país quieren asumir una posición de liderazgo en inteligencia artificial de pesos abiertos.

Las compañías tecnológicas chinas ocupan actualmente posiciones destacadas en este segmento. Modelos como Kimi K3 de Moonshot, Qwen3.8-Max de Alibaba y V4-Flash de DeepSeek han mostrado un desempeño capaz de competir con algunos de los principales sistemas desarrollados por laboratorios estadounidenses de inteligencia artificial.

Mientras tanto, los modelos insignia desarrollados por compañías estadounidenses como OpenAI, Anthropic y Google, de Alphabet, siguen siendo de código cerrado.

“Actualmente, los laboratorios extranjeros tienen varias ventajas en este ámbito, ya que los laboratorios estadounidenses deben cumplir muchas restricciones adicionales sobre los datos de entrenamiento”, dijo Zuckerberg, refiriéndose a los modelos de código abierto.

“La política de Estados Unidos debe reducir esta fricción adicional si queremos que los modelos estadounidenses de código abierto lideren con el tiempo”, señaló Zuckerberg, al tiempo que argumentó que restringir el acceso a sistemas extranjeros de código abierto no sería una solución efectiva.

Según personas familiarizadas con las conversaciones, la administración del presidente estadounidense Donald Trump informó a los desarrolladores de inteligencia artificial a principios de este mes que los modelos de IA de pesos abiertos no serían sometidos a pruebas voluntarias de seguridad por parte del gobierno.

Meta apuesta por la destilación de modelos y una nueva estructura de seguridad

Zuckerberg también expresó su respaldo a la destilación de modelos de IA, una técnica mediante la cual las capacidades de un sistema de inteligencia artificial más potente se utilizan para entrenar un modelo más pequeño y potencialmente más eficiente.

Este enfoque podría adquirir especial relevancia a medida que Meta desarrolla sistemas de IA más compactos, diseñados para funcionar en equipos de consumo y otros entornos donde los recursos informáticos son más limitados.

Como complemento a su estrategia de pesos abiertos, Meta planea establecer un marco de gobernanza que otorgue a sus directores independientes autoridad para aprobar los criterios de seguridad utilizados al determinar si un modelo puede ser publicado.

El lanzamiento de Muse Glimmer forma así parte de una estrategia más amplia de Meta (NASDAQ:META) para combinar modelos de IA más pequeños y accesibles con un impulso a favor de cambios regulatorios que, según Zuckerberg, podrían mejorar la capacidad de los desarrolladores estadounidenses para competir con los cada vez más avanzados sistemas chinos de pesos abiertos.

Los datos de inflación y ventas minoristas de Estados Unidos dominarán el calendario económico esta semana, mientras los inversionistas evalúan la salud de la mayor economía del mundo en medio de la persistente incertidumbre relacionada con el conflicto en Medio Oriente.

Los resultados corporativos también permanecerán en el centro de atención, con Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) entre las compañías más destacadas que presentarán cifras después de que una reciente serie de reportes del S&P 500 ayudara a reducir algunas preocupaciones relacionadas con la inflación y el gasto en inteligencia artificial. Fuera de Estados Unidos, la próxima decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia será otro evento importante para los mercados globales.

1. La inflación de Estados Unidos ocupa el centro de atención

El informe del índice de precios al consumidor de Estados Unidos del miércoles será una de las publicaciones más vigiladas de la semana y podría ofrecer nuevas señales sobre cómo abordará la Reserva Federal su política monetaria durante los próximos meses.

Los economistas esperan que la inflación general del IPC se modere ligeramente a 3.4% en los 12 meses hasta julio, frente al 3.5% anterior. El indicador general incluye los costos de la gasolina, que se han mantenido elevados desde el inicio de la guerra con Irán a finales de febrero y han contribuido a las preocupaciones de que el encarecimiento de la energía pueda generar una nueva ola de presiones inflacionarias.

Excluyendo las categorías más volátiles de alimentos y energía, se prevé que la inflación “subyacente” del IPC disminuya a 2.5% desde 2.6%.

Incluso en esos niveles, la inflación permanecería claramente por encima del objetivo de la Reserva Federal, según analistas de Vital Knowledge. Por ello, las autoridades monetarias enfrentan un difícil equilibrio entre controlar las presiones sobre los precios y evitar daños innecesarios a la economía, especialmente después de que datos recientes sugirieran que el mercado laboral estadounidense podría ser más frágil de lo que se pensaba anteriormente.

2. Ventas minoristas pondrán a prueba la fortaleza del consumidor estadounidense

Los inversionistas también recibirán las cifras de ventas minoristas de julio de la Oficina del Censo de Estados Unidos, que ofrecerán otra señal sobre el comportamiento del gasto de los consumidores al inicio del tercer trimestre.

El consumo sigue siendo uno de los principales motores de la economía estadounidense, por lo que el reporte será especialmente relevante para determinar si los hogares continúan gastando pese a los elevados costos energéticos y la incertidumbre económica.

Los economistas esperan que el crecimiento mensual de las ventas minoristas se desacelere a 0.1% desde 0.2%. El dato de junio estuvo limitado parcialmente por la caída de los precios de la gasolina, aunque el aumento del gasto en línea y de las compras de vehículos proporcionó cierto apoyo.

El gasto de los consumidores se mantuvo relativamente sólido durante el segundo trimestre, aunque esa fortaleza no fue suficiente para evitar una desaceleración del crecimiento económico general durante el periodo de abril a junio.

3. Guerra con Irán y Estrecho de Ormuz siguen siendo riesgos importantes

El conflicto en Medio Oriente continúa representando una de las mayores fuentes de incertidumbre para los mercados mundiales, especialmente por sus efectos sobre los precios del petróleo y el suministro energético.

Los recientes datos de consumo de Estados Unidos indican que la economía ha logrado absorber hasta ahora parte del impacto energético generado por la guerra con Irán. Sin embargo, todavía existen pocas señales claras de que el conflicto esté cerca de alcanzar una solución negociada.

Las expectativas mejoraron brevemente la semana pasada ante las esperanzas de que pudiera acercarse un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo han permanecido muy sensibles a los acontecimientos en la región y continúan muy por encima de los niveles registrados antes de la guerra, mientras los mercados intentan determinar cuándo podría normalizarse el transporte marítimo por esta estratégica vía.

Sin embargo, el optimismo se debilitó durante el fin de semana después de que Irán presentara una serie de condiciones que, según Teherán, Washington deberá cumplir antes de que el estrecho pueda reabrirse.

De acuerdo con la agencia estatal iraní IRNA, el secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán señaló que Estados Unidos deberá poner fin permanentemente a la guerra, levantar el bloqueo naval, eliminar las sanciones, liberar los activos iraníes congelados, pagar reparaciones de guerra, detener los insultos y amenazas, y cesar las operaciones militares contra los aliados de Teherán.

La magnitud de estas exigencias sugiere que la volatilidad geopolítica y de los mercados energéticos podría continuar siendo un factor importante para los inversionistas durante toda la semana.

4. Cisco Systems encabeza un calendario de resultados más tranquilo

La temporada de resultados corporativos comienza a perder intensidad, aunque Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) seguirá siendo uno de los principales focos cuando el grupo de tecnología de redes publique sus últimas cifras después del cierre del mercado estadounidense el miércoles.

Cisco se ha beneficiado cada vez más de la rápida expansión de la infraestructura de inteligencia artificial y también ha incrementado sus inversiones en este segmento. La demanda de las grandes compañías tecnológicas que están desarrollando capacidad para IA ha impulsado los pedidos, y Cisco informó en mayo que las órdenes relacionadas con infraestructura de inteligencia artificial habían alcanzado $5,300 millones durante el año fiscal.

La compañía también ha señalado que pretende aumentar la inversión en semiconductores, óptica y ciberseguridad mientras adapta su portafolio al crecimiento de la demanda vinculada con la inteligencia artificial.

Al mismo tiempo, Cisco planea eliminar casi 4,000 puestos de trabajo como parte de un programa de reestructuración más amplio. El director ejecutivo Chuck Robbins ha destacado la necesidad de mantener la “disciplina para trasladar continuamente la inversión hacia las áreas donde la demanda y la creación de valor a largo plazo sean más sólidas.”

Otros resultados relevantes previstos para esta semana incluyen los del fabricante de equipos para semiconductores Applied Materials (NASDAQ:AMAT) y la compañía de computación en la nube para inteligencia artificial CoreWeave (NASDAQ:CRWV).

5. Banco de la Reserva de Australia se prepara para decidir sobre tasas

Fuera de Estados Unidos, la atención se dirigirá al Banco de la Reserva de Australia, que anunciará su más reciente decisión de política monetaria el martes.

Los mercados esperan ampliamente que el banco central mantenga su tasa de efectivo sin cambios en 4.35%, por lo que la atención probablemente se concentrará en cualquier orientación que las autoridades proporcionen sobre la futura trayectoria de las tasas de interés.

Westpac espera que el RBA mantenga una postura “restrictiva” mientras continúa evaluando los nuevos datos económicos. Sin embargo, las cifras de inflación del segundo trimestre, inferiores a las expectativas, podrían dar a las autoridades mayor confianza en que las condiciones monetarias actuales están logrando moderar las presiones sobre los precios.

La inflación general de Australia se desaceleró a 3.9% interanual durante el segundo trimestre, mientras que la inflación de media recortada descendió a 3.6%.

Ambas cifras quedaron por debajo de las proyecciones anteriores del RBA, fortaleciendo el argumento a favor de mantener las tasas en sus niveles actuales durante un periodo prolongado mientras el banco central continúa vigilando la evolución de la inflación y de la actividad económica.

Apple Inc (NASDAQ:AAPL) estaría evaluando chips de memoria fabricados por la china CXMT Corp para utilizarlos en productos como iPhones y MacBooks, mientras el fuerte crecimiento de las inversiones en inteligencia artificial ejerce una presión cada vez mayor sobre el suministro mundial de memoria.

De acuerdo con The Wall Street Journal, Apple también habría mantenido conversaciones preliminares con CXMT sobre la posibilidad de adquirir componentes de memoria para dispositivos vendidos dentro de China, según personas familiarizadas con el asunto.

Sin embargo, una relación comercial más profunda podría enfrentar complicaciones políticas y regulatorias debido a las actuales restricciones estadounidenses sobre la transferencia de tecnología al fabricante chino de semiconductores.

Escasez de memoria aumenta la presión sobre los costos de Apple

Apple ha estado incrementando los precios de sus productos en diferentes mercados alrededor del mundo, señalando en parte el aumento de los costos de memoria mientras las compañías de inteligencia artificial compiten con los fabricantes de dispositivos electrónicos por una oferta cada vez más limitada.

Incorporar a CXMT a su red de proveedores podría ofrecer a Apple una fuente adicional de componentes de memoria y ayudar a diversificar sus compras en un momento en que la demanda procedente de la infraestructura de inteligencia artificial está reduciendo la disponibilidad en la industria de semiconductores.

Sin embargo, CXMT podría tener una capacidad limitada para ofrecer una solución inmediata. Según los reportes, el fabricante chino ya habría asignado toda su capacidad de producción disponible para 2026, dejando poco margen para atender nuevos pedidos internacionales de gran escala.

Las ventajas en costos tampoco están garantizadas. Los productos de memoria de CXMT pueden tener precios similares o incluso superiores a los componentes suministrados por fabricantes globales consolidados como Micron Technology, SK Hynix y Samsung Electronics.

Restricciones de EE.UU. podrían limitar la cooperación entre Apple y CXMT

Las restricciones regulatorias representan otro posible obstáculo. Los controles de exportación estadounidenses impiden que las compañías de Estados Unidos transfieran determinadas tecnologías a CXMT, lo que podría limitar la capacidad de Apple para colaborar con el fabricante en el desarrollo de productos de memoria personalizados.

Sin embargo, las normas actuales no necesariamente impiden que Apple compre componentes estándar. El abogado especializado en controles de exportación Kevin Wolf señaló a The Wall Street Journal que los productos de memoria disponibles comercialmente todavía pueden utilizarse bajo las restricciones vigentes.

Esta distinción podría ofrecer a Apple una vía para adquirir componentes de CXMT sin involucrarse en la colaboración técnica más profunda que normalmente requiere el desarrollo de semiconductores personalizados.

Auge de la IA afecta los envíos de smartphones y computadoras

La escasez mundial de componentes de memoria ya comienza a repercutir en los envíos de dispositivos electrónicos de consumo. Datos de Counterpoint Research citados por The Wall Street Journal mostraron que los envíos mundiales de computadoras cayeron 4% interanual durante el segundo trimestre, mientras los envíos de smartphones disminuyeron 11%.

Al mismo tiempo, CXMT está ampliando rápidamente su posición dentro de la industria mundial de memoria. Los ingresos de la compañía china aumentaron más de ocho veces durante el segundo trimestre, mientras su participación en los ingresos globales de DRAM alcanzó 7%.

CXMT continúa invirtiendo en capacidad adicional de fabricación y, según los reportes, busca más que duplicar su producción para 2028.

Para Apple (NASDAQ:AAPL), evaluar a CXMT representa una opción adicional para enfrentar un mercado mundial de memoria cada vez más restringido. Sin embargo, las limitaciones de capacidad, las inciertas ventajas de precio y las restricciones tecnológicas estadounidenses implican que el proveedor chino podría ofrecer principalmente una mayor diversificación, en lugar de una solución inmediata a las presiones de suministro provocadas por el auge de la inteligencia artificial.

Las acciones de SpaceX (NASDAQ:SPCX) se dispararon 15.83% el viernes 7 de agosto, extendiendo una fuerte recuperación después de haber avanzado 6.14% en la sesión anterior. En el conjunto de la semana, el título acumuló una ganancia de 22.8%.

El rebote se produjo después de un periodo de extrema volatilidad para las acciones de SpaceX. El miércoles, el título se había desplomado casi 14%, registrando su segunda peor sesión desde la salida a bolsa de la compañía y cerrando en un mínimo histórico de $108.27.

La venta masiva siguió a unos resultados trimestrales que decepcionaron a los inversionistas, especialmente en lo relacionado con el gasto asociado a la inteligencia artificial. Las preocupaciones sobre la valoración de la compañía también aumentaron ante el vencimiento de su primer periodo de lock-up posterior a la OPI.

Vencimiento del lock-up no provoca la venta masiva que temía el mercado

El primer periodo de lock-up, que cubría 911.5 millones de acciones de SpaceX, venció el jueves. Esa cantidad representaba aproximadamente 43% más que los 638.9 millones de títulos vendidos durante la OPI de la compañía en junio, lo que generó preocupación ante la posibilidad de que los primeros inversionistas aprovecharan la oportunidad para reducir sus posiciones.

Hasta ahora, esos temores no se han traducido en la esperada oleada de ventas. Por el contrario, las acciones de SpaceX registraron fuertes avances durante el jueves y el viernes, recuperando una parte importante de las pérdidas sufridas el miércoles.

La reciente actividad del mercado también sugiere que la zona cercana a $105 podría haberse convertido en un nivel de soporte de corto plazo para el título. Los compradores aparecieron cuando las acciones se acercaron a esa cotización, contribuyendo al posterior rebote de dos sesiones.

Analistas ven potencial alcista, pero la valoración sigue siendo especulativa

A pesar de la reciente volatilidad, los analistas mantienen actualmente un precio objetivo promedio de $231.40 para SpaceX. Esto representa un potencial alcista de aproximadamente 73.84% respecto al precio de la acción utilizado en la comparación.

Sin embargo, la compañía continúa presentando una considerable incertidumbre en materia de valoración. Gran parte de la tesis de inversión depende de las expectativas sobre la futura expansión de Starlink, las iniciativas de inteligencia artificial y el programa Starship, más que únicamente de ganancias y flujos de efectivo ya consolidados.

SpaceX también registró una pérdida neta bajo las normas GAAP durante el trimestre más reciente, reforzando la importancia de las expectativas de crecimiento futuro para justificar su actual valoración de mercado.

La recuperación semanal de 22.8% refleja, por lo tanto, tanto el fuerte interés de los inversionistas en SpaceX como el carácter altamente especulativo de sus acciones. Aunque el rebote desde mínimos históricos y los precios objetivo de los analistas apuntan a un potencial alcista considerable, las fuertes fluctuaciones registradas durante la semana también ponen de manifiesto los riesgos asociados con una valoración impulsada principalmente por expectativas.

Las acciones de Airbnb (NASDAQ:ABNB) se dispararon 17.43% el viernes 7 de agosto y cerraron en $178.07, alcanzando su nivel más alto desde abril de 2022.

El fuerte repunte se produjo después de la publicación de resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado, con ingresos y ganancias por encima de las previsiones de Wall Street, lo que dio un nuevo impulso a las acciones de la plataforma de viajes.

Los ingresos aumentaron a $3,610 millones desde $3,100 millones en el mismo periodo del año anterior, superando la estimación de consenso de $3,580 millones. Las ganancias por acción alcanzaron $1.37, cómodamente por encima de los $1.25 esperados por los analistas.

El fuerte repunte lleva a Airbnb por encima del precio objetivo de los analistas

Aunque el desempeño trimestral proporcionó un claro catalizador para el avance, la magnitud de la subida del viernes podría justificar cierta cautela tras una revalorización tan rápida de las acciones.

El precio objetivo promedio de los analistas para Airbnb se sitúa actualmente en $172.17. Tras el repunte del viernes, el precio de cierre de $178.07 quedó aproximadamente 3.32% por encima de ese nivel.

Esto significa que las acciones de Airbnb ya han superado la valoración promedio prevista por los analistas, lo que sugiere que parte del optimismo generado por los sólidos resultados trimestrales podría estar ya incorporado en el precio de mercado.

Aunque la sorpresa positiva en los resultados fortaleció el sentimiento de los inversionistas hacia Airbnb, la ganancia de 17.43% en una sola sesión también redujo considerablemente la diferencia entre la valoración previa de las acciones y las expectativas de los analistas. Con el título ahora por encima del precio objetivo de consenso, la atención podría centrarse cada vez más en si el crecimiento y las ganancias futuras pueden justificar esta valoración más elevada.

Los precios del petróleo mostraron pocos cambios el lunes, mientras los operadores evaluaban los avances hacia una posible reapertura del Estrecho de Ormuz frente a la insistencia de Irán en que Estados Unidos deberá cumplir varias condiciones antes de que pueda restablecerse completamente el tránsito por esta estratégica ruta marítima.

Los futuros del Brent subían 19 centavos a $83.74 por barril a las 0807 GMT, mientras los futuros estadounidenses del West Texas Intermediate avanzaban 3 centavos a $78.21.

Ambos referentes habían caído más de 7% durante la semana anterior ante el creciente optimismo de que Irán y Omán estaban cerca de alcanzar un acuerdo que permitiría reabrir el Estrecho de Ormuz. Antes del inicio del conflicto en Medio Oriente a finales de febrero, alrededor de una quinta parte de los suministros mundiales de petróleo y gas natural licuado transitaba por esta vía.

Irán mantiene sus condiciones para reabrir Ormuz

Irán señaló el domingo que su acuerdo con Omán se encuentra en las etapas finales, aunque Teherán reiteró que la navegación por el estrecho no se normalizará por completo hasta que Washington cumpla otras exigencias.

Entre las condiciones planteadas se encuentra una compensación de Estados Unidos por los extensos ataques estadounidenses contra territorio iraní, lo que deja obstáculos importantes antes de que el tráfico de buques petroleros por el Golfo Pérsico pueda regresar a la normalidad.

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araqchi, también indicó el domingo que Teherán y Washington no mantienen actualmente negociaciones. Según Araqchi, Irán no iniciará conversaciones mientras Estados Unidos continúe incumpliendo un acuerdo provisional firmado en junio.

Estas declaraciones han moderado las expectativas de una reapertura inmediata del Estrecho de Ormuz y mantienen una prima de riesgo geopolítico en los precios del crudo, pese a las fuertes pérdidas registradas la semana pasada.

Ataques regionales mantienen los riesgos para el suministro

Las preocupaciones sobre el suministro aumentaron después de que los hutíes, alineados con Irán, afirmaran haber atacado el domingo la refinería de Jazan de Saudi Aramco.

El supuesto ataque ocurrió dos días después de que Arabia Saudita firmara un pacto de defensa con Turquía y Pakistán, sus aliados musulmanes sunitas, en respuesta a la creciente inestabilidad regional provocada por el conflicto entre Estados Unidos e Israel e Irán.

Por separado, la petrolera de Emiratos Árabes Unidos ADNOC informó el viernes que 15 de sus embarcaciones han sido atacadas mientras transitaban por el Estrecho de Ormuz desde el inicio del conflicto, poniendo de relieve los persistentes riesgos de seguridad para el transporte marítimo comercial en la región.

“Cualquier avance importante hacia el restablecimiento de una navegación sin restricciones podría ejercer presión a la baja sobre los precios del petróleo, mientras que un fracaso en las negociaciones o nuevas interrupciones del suministro podrían reactivar rápidamente la prima de riesgo geopolítico”, dijo Sugandha Sachdeva, fundadora de la firma de investigación SS WealthStreet, con sede en Nueva Delhi.

Los precios del oro avanzaron ligeramente el lunes y se mantuvieron cerca de los máximos de siete semanas alcanzados en la sesión anterior, mientras los inversionistas evaluaban la incertidumbre geopolítica relacionada con Irán y esperaban nuevos datos de inflación en Estados Unidos para obtener señales sobre el rumbo de las tasas de interés de la Reserva Federal.

El oro al contado subió 0.3% a $4,354.51 por onza a las 03:03 ET (07:03 GMT), mientras los futuros del oro en Estados Unidos también avanzaron 0.3% a $4,414.40.

El metal precioso alcanzó el viernes su nivel más alto desde el 17 de junio después de que los datos laborales mostraran que la economía estadounidense perdió empleos inesperadamente en julio. Las cifras de creación de empleo de los meses anteriores también fueron revisadas considerablemente a la baja, generando nuevas dudas sobre la fortaleza del mercado laboral.

Débiles datos laborales cambian las expectativas sobre la Fed

El deterioro de las cifras de empleo llevó a los mercados a reducir considerablemente las expectativas de un aumento de tasas en la reunión de septiembre de la Reserva Federal.

Los mercados de futuros ahora asignan una probabilidad inferior al 50% a un incremento de tasas durante la reunión del 15 y 16 de septiembre, frente a una probabilidad superior al 50% antes de conocerse el último reporte laboral.

Un entorno de tasas de interés menos restrictivo suele favorecer al oro. Debido a que el metal no genera intereses, unas tasas más bajas reducen el costo de oportunidad de mantenerlo como inversión.

Los inversionistas centrarán ahora su atención en los datos de precios al consumidor de Estados Unidos que se publicarán el miércoles, seguidos por las cifras de precios al productor el jueves. Lecturas de inflación más moderadas podrían reforzar las expectativas de que la Fed tendrá mayor margen para mantener o adoptar una política monetaria menos restrictiva.

Incertidumbre sobre Irán mantiene el atractivo del oro

Los riesgos geopolíticos también continúan respaldando el interés por el oro como activo refugio. Irán indicó que está cerca de alcanzar un acuerdo definitivo con Omán para establecer nuevas rutas marítimas a través del Estrecho de Ormuz, aunque Teherán sostiene que Washington todavía debe cumplir varias condiciones antes de que la estratégica vía pueda reabrirse completamente.

Las tensiones geopolíticas suelen incrementar la demanda de oro debido a su condición de activo refugio. Sin embargo, el nuevo repunte de los precios del petróleo complica las perspectivas, ya que podría generar presiones inflacionarias adicionales y limitar el margen de la Reserva Federal para adoptar una política monetaria más flexible.

Plata, platino y cobre también avanzan

Otros metales preciosos registraron ganancias. La plata subió 1.3% a $64.36 por onza, mientras el platino avanzó 0.5% a $1,757.64.

El cobre también se movió al alza. Los futuros de referencia en la Bolsa de Metales de Londres aumentaron 0.6% a $14,126.33 por tonelada, mientras los futuros estadounidenses del cobre avanzaron 0.7% a $6.635 por libra.

“El cobre ha subido con fuerza ante las expectativas de aranceles estadounidenses a las importaciones, mientras los operadores se apresuran a llevar metal a Estados Unidos y los mercados físicos se ajustan. Con los precios nuevamente cerca de máximos históricos, cualquier decepción en materia de política podría poner a prueba esa prima vinculada a los aranceles”, señalaron analistas de ING en una nota reciente.