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La inflación en México se desaceleró a una tasa anual de 3.7% en diciembre, ligeramente por debajo del 3.8% registrado en noviembre, marcando su primera baja tras dos meses consecutivos de aceleración.

El dato se ubicó por debajo de las expectativas del mercado recopiladas por LSEG, que anticipaban que la inflación se mantendría sin cambios. Con este resultado, la inflación general permanece dentro del rango objetivo de 2% a 4% establecido por el Banco de México, conocido como Banxico.

El desglose de la información mostró que la moderación de los precios fue generalizada. La inflación no subyacente se redujo a 1.6% anual desde 1.7% en noviembre, impulsada principalmente por la caída en los precios de la energía y de los bienes y servicios regulados.

La inflación subyacente, que excluye los componentes más volátiles y es seguida de cerca por las autoridades monetarias, también presentó una ligera disminución, al ubicarse en 4.3% anual frente al 4.4% del mes previo.

La leve disminución de las presiones inflacionarias podría abrir espacio para que Banxico considere un recorte en la tasa de interés en febrero. Sin embargo, el enfoque prudente del banco central y el nivel todavía elevado de la inflación subyacente sugieren que mantener las tasas sin cambios sigue siendo el escenario más probable en el corto plazo.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) está exigiendo a sus clientes en China el pago total por adelantado al realizar pedidos de sus chips de inteligencia artificial H200, según un reporte de Reuters publicado el jueves y basado en fuentes cercanas al asunto.

De acuerdo con las nuevas condiciones, los pedidos deben pagarse en su totalidad y no permiten cancelaciones, solicitudes de reembolso ni modificaciones en la configuración de los chips una vez confirmada la orden. En casos limitados, los clientes pueden sustituir el pago en efectivo por seguros comerciales o garantías respaldadas por bienes.

El informe señala que Nvidia ha aplicado estas medidas con especial rigor a los envíos del chip H200, ante la incertidumbre sobre si las autoridades regulatorias chinas aprobarán finalmente la entrega de estos procesadores en el país.

Los precios del oro continuaron a la baja durante la sesión asiática del jueves, extendiendo el retroceso desde los máximos alcanzados a inicios de la semana, mientras el fortalecimiento del dólar estadounidense redujo el atractivo del metal precioso antes de la publicación de datos clave del mercado laboral en Estados Unidos.

El oro al contado cayó 0.5% a 4,436.62 dólares por onza a las 06:40 GMT, mientras que los futuros del oro en EE. UU. retrocedieron 0.4% a 4,442.86 dólares por onza, ya que los inversionistas aseguraron ganancias tras el reciente repunte. La fortaleza del dólar, que encarece el oro para los compradores que utilizan otras divisas, siguió siendo un factor de presión. El índice del dólar estadounidense se mantuvo estable tras dos sesiones consecutivas de avances.

Los participantes del mercado se mantuvieron cautelosos antes del informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos que se publicará el viernes, un dato clave que podría influir en las expectativas sobre la política de tasas de interés de la Reserva Federal. Cifras laborales más débiles podrían reforzar las apuestas por recortes de tasas, apoyando al oro como cobertura frente a menores rendimientos.

Las tensiones entre EE. UU. y Venezuela limitan las caídas

Los factores geopolíticos ayudaron a contener las pérdidas del oro, ya que las tensiones persistentes entre Estados Unidos y Venezuela continúan impulsando cierta demanda de activos refugio.

El miércoles, fuerzas estadounidenses incautaron dos buques petroleros vinculados a envíos de crudo venezolano, incluido uno que navegaba bajo bandera rusa, lo que representó una nueva escalada en la aplicación de sanciones de Washington contra las exportaciones de petróleo de Venezuela. Funcionarios estadounidenses señalaron que las operaciones buscaban interrumpir flujos de crudo sancionados que ayudan a financiar al gobierno venezolano mientras evaden las restricciones de EE. UU.

La incautación de un petrolero con bandera rusa provocó duras reacciones en Moscú, que, según informes, calificó la acción como “piratería flagrante” y exigió el regreso de los ciudadanos rusos que formaban parte de la tripulación.

Para el mercado del oro, el aumento de las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela brindó cierto respaldo a la demanda de refugio, mientras los inversionistas esperan señales más claras del informe laboral del viernes.

Debilidad en el mercado de metales

Otros metales preciosos e industriales también registraron caídas el jueves.

La plata bajó 2.3% a 76.32 dólares por onza, mientras que el platino cayó 4.3% a 2,207.60 dólares por onza.

En los metales industriales, los futuros de referencia del cobre en la Bolsa de Metales de Londres retrocedieron 0.3% a 12,854.20 dólares por tonelada, mientras que los futuros del cobre en Estados Unidos se mantuvieron prácticamente sin cambios en 5.85 dólares por libra.

Los futuros bursátiles de Estados Unidos operaron a la baja el jueves, mientras los inversionistas se preparan para la publicación de datos clave del mercado laboral estadounidense hacia el final de la semana y evalúan las persistentes tensiones geopolíticas. Los precios del petróleo se estabilizaron tras las recientes caídas, Samsung presentó una previsión de utilidades del cuarto trimestre superior a lo esperado y Bitcoin volvió a situarse por debajo de los 91,000 dólares.

Los futuros de EE. UU. retroceden

Los futuros de Wall Street mostraron debilidad en las primeras operaciones, en un entorno de cautela previo al informe de nóminas no agrícolas y ante un escenario de tensiones globales continuas.

A las 03:05 ET, los futuros del Dow caían 116 puntos (-0.2%), los del S&P 500 bajaban 13 puntos (-0.2%) y los futuros del Nasdaq 100 retrocedían 81 puntos (-0.3%).

En la sesión anterior, Wall Street cerró de forma mixta. El Nasdaq Composite avanzó, impulsado por fuertes ganancias en grandes tecnológicas como Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Alphabet (NASDAQ:GOOG), mientras que la debilidad en los sectores financiero y energético presionó al S&P 500 y al Dow Jones Industrial Average.

La atención de los mercados también se centró en una serie de anuncios de política del presidente estadounidense Donald Trump, entre ellos un plan para impedir que los inversionistas institucionales compren viviendas unifamiliares, la prohibición a los contratistas de defensa de pagar dividendos o realizar recompras de acciones, y una exigencia de aumentar el gasto en defensa de EE. UU. en más de 50%, hasta 1.5 billones de dólares para 2027. Aun así, no está claro si estas medidas podrían implementarse sin la aprobación del Congreso.

Al respecto, analistas de Vital Knowledge señalaron: “Los anuncios sobre vivienda y dividendos/recompras en el sector defensa pesaron sobre el ánimo de los inversionistas, ya que fueron los últimos ejemplos de una intervención sin precedentes de la Casa Blanca Trump 2.0 en la economía”.

El petróleo se estabiliza tras recientes caídas

Los precios del petróleo avanzaron ligeramente, aunque recortaron parte de sus ganancias intradía tras un reporte del Wall Street Journal que indicó que Estados Unidos estaría considerando controlar el petróleo venezolano a largo plazo.

El crudo encontró algo de apoyo después de dos sesiones consecutivas de pérdidas, ante el temor de que un exceso de oferta global se intensifique si aumenta la producción en Venezuela. A principios de semana, Trump afirmó que Venezuela entregará entre 30 y 50 millones de barriles de petróleo a Washington, con un valor de hasta 3,000 millones de dólares, pocos días después de que fuerzas estadounidenses capturaran al presidente Nicolás Maduro.

Datos que mostraron una caída semanal de inventarios de crudo en EE. UU. mayor a la esperada también respaldaron los precios, mientras que el conflicto persistente entre Rusia y Ucrania mantuvo una prima de riesgo en el mercado.

A las 23:01 ET (04:01 GMT), los futuros del Brent subían 0.2% a 60.07 dólares por barril, mientras que el WTI avanzaba 0.2% a 56.03 dólares por barril. Ambos referentes habían caído más de 1% en cada una de las dos sesiones previas.

Samsung anticipa un fuerte repunte de utilidades en el cuarto trimestre

Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) superó las expectativas del mercado al presentar una previsión de utilidades del cuarto trimestre muy superior a lo esperado, beneficiándose del alza en los precios de los chips de memoria ante una escasez impulsada por la demanda relacionada con la inteligencia artificial.

La empresa proyecta una utilidad operativa de 20 billones de wones (13,820 millones de dólares) para el periodo octubre-diciembre, por encima de las estimaciones de Reuters/LSEG de 18 billones de wones y más del triple de los 6.49 billones de wones registrados un año antes. Se espera que los ingresos trimestrales alcancen alrededor de 93 billones de wones, frente a los 75.79 billones del mismo periodo del año anterior.

El sólido pronóstico se atribuye principalmente al rápido aumento de los precios de los chips de memoria, ya que las empresas enfocadas en IA absorbieron gran parte de la producción de Samsung, restringiendo la oferta.

Suben acciones de chips chinos tras reporte sobre Nvidia

Las acciones del sector de semiconductores en China subieron tras informes de que Pekín habría instruido a algunas empresas tecnológicas locales a pausar pedidos de los chips de inteligencia artificial H200 de Nvidia.

La medida formaría parte de una revisión más amplia sobre si se permitirá el acceso a estos chips y bajo qué condiciones, en línea con el objetivo de fortalecer el desarrollo tecnológico local y reducir la dependencia de proveedores extranjeros.

Varias acciones locales de IA y semiconductores avanzaron en las primeras operaciones. En Hong Kong, Semiconductor Manufacturing International Corp subió más de 0.3%, Hua Hong Semiconductor Ltd avanzó más de 2.6% y Cambricon Technologies, listada en Shanghái, ganó más de 3.3%.

Bitcoin cae por debajo de los 91,000 dólares

Bitcoin retrocedió durante la sesión europea, profundizando la corrección tras el repunte de inicios de año, en un contexto de menor apetito por el riesgo debido al aumento de tensiones geopolíticas en América Latina y Asia.

La expectativa por el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU., que se publicará el viernes, también frenó las apuestas especulativas en el mercado de criptomonedas, ya que los inversionistas buscan señales más claras sobre la fortaleza del mercado laboral estadounidense y su impacto en la política monetaria de la Reserva Federal.

El sentimiento también se vio afectado por la incertidumbre en torno a las empresas con tesorerías en criptomonedas, en particular Strategy Inc., uno de los mayores tenedores corporativos de Bitcoin. La compañía, que acumula una caída cercana al 50% en 2025, recibió solo un alivio limitado después de que MSCI indicara que no avanzará con su propuesta de excluir a estas empresas de sus índices.

Bitcoin caía 2.4% a 90,449.9 dólares a las 03:35 ET.

Las acciones de GameStop Corp (NYSE:GME) avanzaron alrededor de 3.6% en operaciones previas al mercado el miércoles, luego de que la compañía diera a conocer un nuevo esquema de compensación para su presidente y director general, Ryan Cohen, que vincula su remuneración exclusivamente a ambiciosos objetivos de crecimiento y rentabilidad.

El minorista de videojuegos indicó que la compensación de Cohen es “100% en riesgo”, sin salario fijo, bonos en efectivo ni acciones que se consoliden por el simple paso del tiempo. En su lugar, su pago dependerá por completo de que la empresa alcance metas específicas de capitalización bursátil y desempeño en utilidades.

Según el plan, las opciones sobre acciones de Cohen se consolidarán por completo solo si GameStop alcanza una capitalización de mercado de 100,000 millones de dólares y genera 10,000 millones de dólares en EBITDA acumulado por desempeño. El incentivo se compone de nueve tramos de opciones para adquirir 171,537,327 acciones a un precio de ejercicio de 20.66 dólares por acción. El primer tramo se consolidará únicamente si la empresa llega a una capitalización de 20,000 millones de dólares y a 2,000 millones de dólares en EBITDA acumulado por desempeño.

GameStop destacó el historial de Cohen desde que se incorporó al consejo en enero de 2021, señalando que la capitalización bursátil de la compañía ha aumentado 615%, pasando de aproximadamente 1,300 millones de dólares a cerca de 9,300 millones de dólares. Durante su gestión, los gastos de venta, generales y administrativos se redujeron 44.4%, y la empresa pasó de una pérdida neta de 381.3 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2021 a una utilidad neta de 421.8 millones de dólares en los últimos cuatro trimestres acumulados.

El plan de compensación propuesto requerirá la aprobación de los accionistas en una asamblea extraordinaria prevista para marzo o abril de 2026. GameStop indicó que Cohen se abstendrá de votar sobre la propuesta.

Netflix (NASDAQ:NFLX) reiteró que mantiene plenamente su compromiso con el acuerdo de fusión por 82,700 millones de dólares con Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD), luego de que el consejo de Warner Bros. Discovery rechazara una propuesta revisada de Paramount Skydance (NASDAQ:PARA).

El consejo de Warner Bros. Discovery determinó que la transacción con Netflix ofrece el mayor valor para los accionistas. Según los términos del acuerdo, Netflix adquirirá los estudios Warner Bros., así como HBO Max y HBO, a un precio de 27.75 dólares por acción.

La operación mantiene el plan previamente anunciado de separar el negocio de Global Linear Networks de WBD como una entidad independiente. Sujeto a las aprobaciones regulatorias correspondientes, ambas compañías esperan que la transacción se complete en un plazo de entre 12 y 18 meses.

Netflix ya presentó la notificación requerida bajo la Ley Hart-Scott-Rodino y señaló que actualmente está en diálogo con las autoridades de competencia para avanzar con el proceso de autorización, lo que subraya su intención de llevar el acuerdo a buen término sin retrasos.

La contratación en el sector privado de Estados Unidos aumentó en diciembre, aunque el avance fue menor a lo esperado por los analistas, de acuerdo con los datos publicados el miércoles por la empresa de nóminas ADP.

El informe mostró que el empleo privado se incrementó en 41,000 puestos de trabajo durante el mes, tras una caída revisada de 29,000 empleos en noviembre. Los economistas anticipaban un repunte más sólido, con un consenso que apuntaba a un aumento cercano a 47,000 puestos, frente a la pérdida de 32,000 reportada inicialmente para el mes previo.

Al comentar los resultados, la economista en jefe de ADP, la doctora Nela Richardson, señaló: “Los pequeños establecimientos se recuperaron de las pérdidas de empleo de noviembre con contrataciones positivas al cierre del año, incluso cuando los grandes empleadores redujeron su plantilla”.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntan a una apertura prácticamente sin cambios este miércoles, lo que sugiere que el mercado podría operar sin una dirección clara tras las alzas registradas en las dos sesiones anteriores.

Luego del sólido arranque de la primera semana completa de operaciones del nuevo año, algunos inversionistas podrían optar por tomar distancia y reevaluar posiciones. No obstante, cabe recordar que el martes los futuros también anticipaban una apertura plana antes de que el Dow y el S&P 500 cerraran en nuevos máximos históricos.

Los futuros apenas reaccionaron al informe de ADP, que mostró que el empleo del sector privado en Estados Unidos creció ligeramente por debajo de lo esperado durante diciembre.

ADP informó que el empleo privado aumentó en 41,000 puestos en diciembre, tras una caída revisada de 29,000 empleos en noviembre. Los economistas esperaban un aumento de alrededor de 47,000 puestos, frente a la pérdida de 32,000 reportada inicialmente para el mes anterior.

Al comentar los datos, la economista en jefe de ADP, la doctora Nela Richardson, señaló: “Los pequeños establecimientos se recuperaron de las pérdidas de empleo de noviembre con contrataciones positivas al cierre del año, incluso cuando los grandes empleadores redujeron su plantilla”.

El impulso positivo se extendió a la sesión del martes, prolongando el rally de inicio de año. Con estas ganancias, tanto el Dow como el S&P 500 alcanzaron nuevos récords de cierre.

Los principales índices terminaron la jornada apenas por debajo de sus máximos intradía. El Dow avanzó 484.90 puntos, o 1.0%, hasta 49,462.08. El Nasdaq subió 151.35 puntos, o 0.7%, a 23,547.17, mientras que el S&P 500 ganó 42.77 puntos, o 0.6%, para cerrar en 6,944.82.

Uno de los principales impulsores del Dow fue Amazon (NASDAQ:AMZN), cuyas acciones subieron 3.4%. El gigante del comercio electrónico alcanzó un nuevo máximo histórico de cierre tras anunciar el lanzamiento de Alexa.com para usuarios de Alexa+ Early Access, una iniciativa vista como un intento de competir de forma más directa con ChatGPT y Gemini.

Las fuertes alzas de Amgen (NASDAQ:AMGN), Salesforce (NYSE:CRM) e IBM Corp. (NYSE:IBM) también contribuyeron al avance del índice industrial.

El avance sostenido del mercado se produjo a pesar de la falta de catalizadores inmediatos, mientras los inversionistas centran ahora su atención en la publicación de varios indicadores económicos clave en Estados Unidos durante los próximos días.

El evento más relevante de la semana será probablemente el informe mensual de empleo del Departamento de Trabajo, que se dará a conocer el viernes. Estos datos podrían influir en las expectativas sobre las tasas de interés de cara a la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal.

Aunque se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 27 y 28 de enero, el mercado sigue anticipando al menos un recorte adicional de 25 puntos base en los meses siguientes.

Por sectores, las acciones de hardware informático registraron algunos de los mejores desempeños, con el índice NYSE Arca Computer Hardware avanzando 4.3%.

El repunte del precio del oro también impulsó a las mineras, reflejado en el alza de 4.1% del índice NYSE Arca Gold Bugs. Las acciones del sector biotecnológico mostraron igualmente una fortaleza notable, llevando al índice NYSE Arca Biotechnology a subir 3.0%.

Los sectores de semiconductores, comercio minorista y salud también registraron avances importantes, mientras que las acciones energéticas mostraron debilidad debido al retroceso de los precios del petróleo.

La petrolera estadounidense Chevron (NYSE:CVX) estaría trabajando junto con el fondo de capital privado Quantum Energy Partners en una posible oferta por los activos internacionales del productor ruso de petróleo Lukoil, valorados en aproximadamente 22,000 millones de dólares, de acuerdo con un reporte publicado el miércoles por el Financial Times.

En un comunicado enviado por correo electrónico a Reuters, un portavoz de Chevron señaló: «Chevron cuenta con una cartera diversa de exploración y producción a nivel global y continúa evaluando oportunidades potenciales», y declinó hacer comentarios adicionales sobre aspectos comerciales. El vocero añadió: «En todas sus actividades, Chevron opera bajo un código de ética empresarial y cumple con las leyes y regulaciones aplicables a nuestro negocio».

Quantum, Lukoil y la Casa Blanca no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

Reuters informó en noviembre que Chevron estaba analizando distintas opciones para adquirir los activos globales de Lukoil, en lo que podría convertirse en una de las mayores adquisiciones del sector energético desde que se impusieron sanciones a Rusia tras la invasión de Ucrania. En diciembre, Reuters también reportó que la empresa saudí Midad Energy figuraba entre los principales interesados en la compra de los activos internacionales de Lukoil.

Según el Financial Times, si se concreta un acuerdo, Chevron y Quantum planean dividirse los activos internacionales de Lukoil entre ambas compañías.

Los precios del petróleo bajaron el miércoles luego de que el presidente de Estados Unidos Donald Trump señalara que Washington alcanzó un acuerdo para importar hasta 2,000 millones de dólares en crudo venezolano, una medida que incrementaría la oferta en el mayor mercado consumidor de petróleo del mundo.

Los futuros del Brent retrocedieron 64 centavos, o 1.1%, a 60.06 dólares por barril a las 05:50 GMT, mientras que el crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos cayó 82 centavos, o 1.4%, a 56.44 dólares por barril. Ambos referentes ampliaron las pérdidas de más de 1 dólar registradas en la sesión previa, en un contexto de expectativas de abundante suministro global este año.

De acuerdo con participantes del mercado, el acuerdo podría obligar inicialmente a redirigir cargamentos que estaban destinados a China. Venezuela también estaría buscando liberar millones de barriles actualmente varados en buques tanque y centros de almacenamiento, en parte para evitar una mayor escalada con Estados Unidos.

Trump había exigido previamente que Venezuela abriera su sector petrolero a las empresas estadounidenses, advirtiendo sobre el riesgo de una intensificación de la intervención militar. Posteriormente, durante el fin de semana, fuerzas estadounidenses capturaron al presidente venezolano Nicolás Maduro.

Analistas consideran que el acuerdo mantendrá los precios presionados en un mercado ya sobreabastecido. “Las exportaciones de petróleo venezolano a Estados Unidos han alterado principalmente el mercado estadounidense, lo que también profundizará el exceso de oferta a nivel global”, afirmó Yang An, analista de Haitong Futures.

Analistas de Morgan Stanley estiman que el mercado petrolero podría registrar un superávit de hasta 3 millones de barriles diarios en la primera mitad de 2026, debido al débil crecimiento de la demanda el año pasado y al aumento de la producción tanto de la OPEP como de productores fuera del grupo.

No obstante, los analistas de BMI, parte de Fitch Solutions, señalaron en una nota publicada el miércoles que la llegada de mayores volúmenes de petróleo venezolano de bajo costo podría frenar la expansión de la capacidad productiva en Estados Unidos y en otras regiones.

Venezuela ha estado vendiendo su crudo insignia, Merey, con un descuento cercano a 22 dólares por barril frente al Brent para entregas en sus puertos. “Esto eleva las expectativas del precio del petróleo a mediano plazo, especialmente si el régimen venezolano logra mantenerse”, añadieron los analistas de BMI.