Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos avanzaron ligeramente el jueves, después de que una intervención del Tesoro ayudara a estabilizar el mercado de deuda y respaldara a Wall Street en la sesión anterior. Los inversionistas también analizan unas minutas más restrictivas de la Reserva Federal, esperan los resultados de Walmart (NYSE:WMT) y siguen las nuevas presiones de Washington sobre Irán, mientras la deuda nacional estadounidense superó por primera vez los US$40 billones.
Los futuros de Wall Street apuntan al alza
A las 02:39 ET (06:39 GMT), los futuros del Dow subían 45 puntos, o 0.1%, mientras que los del S&P 500 avanzaban 13 puntos, equivalentes a 0.2%. Los futuros del Nasdaq 100 mostraban un mejor desempeño, con un incremento de 145 puntos, o 0.5%.
Los principales índices de Wall Street cerraron al alza el miércoles, apoyados en parte por la recuperación de los bonos del gobierno después de que el Tesoro estadounidense actuara para contener una fuerte venta de deuda de largo plazo.
La presión había llevado el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años a su nivel más alto en casi dos décadas. Poco antes de la apertura bursátil, el Tesoro anunció que duplicaría el tamaño de sus recompras de deuda gubernamental de largo plazo.
Posteriormente, los rendimientos de los bonos cayeron a nivel global, debilitando al dólar y favoreciendo al oro. A principios de la semana, el aumento de los costos de financiamiento había presionado a las acciones ante las preocupaciones por el fuerte gasto en inteligencia artificial, los déficits fiscales y los elevados precios del petróleo.
Pese al impulso proporcionado por la caída de los rendimientos, analistas de Capital Economics señalaron que “las acciones estadounidenses son en gran medida indiferentes a los bonos”.
“[E]l panorama general es que los bonos del Tesoro han desempeñado un papel secundario frente a la IA a la hora de influir en el S&P 500 en los últimos años. Y es probable que eso siga siendo así durante algún tiempo”, señalaron en una nota.
Las minutas de la Fed muestran mayor respaldo a tasas más altas
Las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal mostraron un debate de política monetaria más restrictivo, con un mayor número de funcionarios respaldando la posibilidad de endurecer nuevamente las condiciones financieras.
La Fed mantuvo sin cambios las tasas de interés, aunque tres de los 12 integrantes con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto apoyaron un incremento de un cuarto de punto porcentual.
Entre los 19 participantes totales del FOMC, incluidos siete sin derecho a voto, “muchos” consideraron que probablemente sería necesario un endurecimiento adicional si la inflación no disminuía.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha enfatizado anteriormente la necesidad de controlar la inflación, aunque generó cierta incertidumbre al sugerir que el aumento de las tasas de mercado desde junio ya había endurecido las condiciones financieras sin necesidad de un incremento oficial.
Algunos funcionarios también expresaron preocupación por la posibilidad de que los mercados estuvieran anticipando un aumento de tasas al que la Fed todavía no se había comprometido, al tiempo que cuestionaron si las condiciones financieras eran suficientemente restrictivas para devolver la inflación de manera sostenible al objetivo de 2%.
Capital Economics consideró que las minutas confirmaron que la Fed se había vuelto “más restrictiva” desde junio, “pero, dado que los datos de inflación, mercado laboral y actividad desde entonces han sido todos relativamente débiles, hay poco que sugiera que los aumentos de las tasas de interés sean inminentes”.
Walmart pone al consumidor estadounidense bajo la lupa
Walmart (NYSE:WMT) encabeza la agenda de resultados corporativos del jueves, con los inversionistas atentos a nuevas señales sobre la fortaleza del consumidor estadounidense.
Una de las áreas que recibirá mayor atención será Walmart Connect, el negocio publicitario del minorista, que se ha convertido en una herramienta cada vez más importante para compensar la presión derivada de mayores descuentos y un gasto más débil de los consumidores.
Los precios elevados de la gasolina y la incertidumbre económica han llevado a los hogares a buscar productos más económicos, afectando el crecimiento de las ventas comparables de Walmart.
Walmart Connect, sin embargo, ha mostrado un desempeño sólido. La división creció 44% durante el trimestre terminado el 30 de abril, su mayor ritmo de expansión registrado, impulsada por anunciantes interesados en utilizar los datos de clientes de Walmart para dirigir sus campañas y convertir publicidad en ventas.
Las acciones de Walmart acumulan un avance de apenas poco más de 1% en lo que va del año, muy por debajo del desempeño del S&P 500.
Trump amenaza con consecuencias económicas por apoyar a Irán
El presidente Donald Trump advirtió de “TREMENDAS Consecuencias Económicas” para cualquier país que continúe haciendo negocios con Irán, aunque no detalló las medidas que Washington podría aplicar.
“¡Estoy anunciando la OPERACIÓN ECONÓMICA MÁS DEVASTADORA JAMÁS EMPRENDIDA CONTRA NINGÚN PAÍS! Esto será Guerra Económica y Aislamiento a una escala sin precedentes”, afirmó Trump en una publicación en redes sociales.
Trump agregó que Irán estaba “pendiendo de un hilo” después de meses de operaciones estadounidenses y pidió a los aliados de Washington sumarse a la iniciativa.
Funcionarios estadounidenses e iraníes han señalado esta semana que actualmente no existen negociaciones, prolongando la incertidumbre alrededor del Estrecho de Ormuz. Los datos marítimos muestran que el tráfico de buques petroleros por esta estratégica vía se ha reducido drásticamente.
La posibilidad de restricciones prolongadas a la oferta ha impulsado al Brent más de 5% esta semana, aumentando los temores de una nueva ola inflacionaria provocada por la energía. El jueves, el crudo de referencia mundial avanzaba otro 0.5% hasta US$92.05 por barril.
La deuda de Estados Unidos supera los US$40 billones
Las preocupaciones fiscales también regresaron al centro de atención después de que la deuda nacional bruta de Estados Unidos superara por primera vez los US$40 billones.
El Departamento del Tesoro informó que la deuda pública total pendiente alcanzó US$40.047 billones el martes, aproximadamente el doble del nivel registrado a lo largo de las presidencias de Trump y del expresidente Joe Biden.
El nuevo récord llega mientras aumentan los costos de los programas sociales y los pagos de intereses, al tiempo que los ingresos gubernamentales han sido afectados por sucesivas reducciones de impuestos.
“Aunque los funcionarios de la Casa Blanca hablan de abordar los desequilibrios fiscales, sus acciones sugieren una total falta de seriedad sobre este asunto, y el otro lado del espectro político no es mejor — nadie en Washington parece interesado en tomar medidas”, señalaron analistas de Vital Knowledge.
“Las medidas anunciadas recientemente por el Tesoro para mitigar el reciente aumento de las tasas (incluyendo ayudar a Japón con intervenciones sobre el yen y ampliar las recompras) son relativamente menores frente al problema de las emisiones, mientras tanto los gobiernos como las empresas (en gran parte debido a la IA) inundan el mercado con una enorme ola de deuda.”