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Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) y Arm (NASDAQ:ARM) siguieron ganando terreno frente a Intel (NASDAQ:INTC) durante el tercer trimestre, según un nuevo análisis de Bank of America. Basándose en los datos más recientes de Mercury Research, el banco señaló que el periodo mostró un amplio “crecimiento de unidades de AMD/ARM por encima de Intel en todos los segmentos”.

El analista de Bank of America, Vivek Arya, comentó que los resultados de Intel estuvieron limitados por “las restricciones continuas de suministro en Intel 7/10”, lo que redujo la producción del gigante de los chips y, en consecuencia, su participación de mercado.

En las categorías de PC y servidores, Intel registró una evolución modesta, aumentando “solo +2%/-1% trimestre a trimestre en el 3T”. En contraste, los volúmenes de AMD crecieron “+10%/+1%”, mientras que ARM registró avances de “+7%/16%”.

Aunque Intel vio mejorar sus precios de venta promedio —“+8%/+7% trimestre a trimestre para PC/servidores”—, el poder de precios de AMD volvió a destacar, respaldado por su desempeño “+35%/+3% interanual” en precios promedio este año. AMD también “continuó con su sólido rendimiento en desktops”, mientras que la escasez de Intel “probablemente benefició sus envíos de laptops”.

El impulso de ARM en servidores fue incluso más fuerte, señaló Arya, con envíos que aumentaron “+16% trimestre a trimestre en el 3T”. Bank of America considera que el incremento en el número de núcleos de ARM probablemente aportó “>100 puntos base en participación de unidades y valor trimestre a trimestre”.

BofA mantiene una postura optimista sobre AMD y ARM, conservando calificaciones de Compra para ambas, y argumenta que sus “oportunidades de ganancia de participación en servidores/PC y aumento de contenido” superan el impulso temporal del segmento de PC de Intel. Intel permanece con una calificación de Bajo Rendimiento, debido a los desafíos en su “panorama competitivo x86/foundry”.

De cara al futuro, el banco describió las proyecciones de envíos de PC para 2025–26 como “relativamente conservadoras”, pero dijo que AMD y ARM seguirán beneficiándose de la fuerte demanda de servidores. AMD recientemente señaló un “TAM de CPU para servidores de más de 60 mil millones de dólares para 2030 impulsado por la IA”, aunque Bank of America mantiene estimaciones más reservadas de 33 a 36 mil millones de dólares para 2027–28.

Un nuevo informe del Departamento de Comercio publicado el miércoles mostró que el déficit comercial de Estados Unidos se redujo de manera marcada en agosto, impulsado principalmente por una fuerte caída en las importaciones.

Según la agencia, el déficit comercial disminuyó a 59.6 mil millones de dólares en agosto, frente a los 78.2 mil millones revisados de julio.

Los economistas habían previsto una mejora más moderada, con una estimación de alrededor de 61.0 mil millones de dólares, comparado con los 78.3 mil millones reportados inicialmente para julio.

La reducción significativa se debió a una baja del 5.1% en las importaciones, que cayeron a 340.4 mil millones de dólares, mientras que las exportaciones subieron ligeramente un 0.1% hasta 280.8 mil millones de dólares.

Los futuros de EE.UU. apuntaban a una apertura ligeramente al alza el miércoles, lo que sugiere que las acciones podrían intentar recuperarse después de varias sesiones de fuertes caídas.

Es probable que parte del impulso inicial provenga de inversionistas que buscan gangas, interesados en comprar acciones que han caído a niveles considerados atractivos tras la reciente debilidad.

El martes, los principales índices cerraron en su nivel más bajo en un mes ante la persistente preocupación por una posible burbuja de IA.

Aun así, el entusiasmo temprano podría verse limitado. Los operadores esperan los resultados de una de las compañías más influyentes del sector de inteligencia artificial, que reportará sus cifras tras el cierre de hoy.

Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell, afirmó: “Nvidia presenta sus resultados esta noche y el más mínimo detalle que decepcione a los inversionistas tiene el potencial de desatar un tornado en los mercados globales.” Añadió: “Los inversionistas estarán pendientes de cada palabra de [el CEO] Jensen Huang y buscarán señales de que la gran inversión en IA vale la pena.”

Mould también señaló: “Huang es un optimista eterno y Nvidia tiene la costumbre de aplastar las expectativas de ganancias. Por lo tanto, los inversionistas podrían analizar los números más a fondo de lo habitual para detectar cualquier signo de debilidad, en lugar de dejarse convencer únicamente por la narrativa principal.”

La cautela también podría prevalecer antes de la publicación de las minutas de la más reciente reunión de política monetaria de la Reserva Federal, previstas para esta tarde.

Las minutas podrían ofrecer más detalles sobre la trayectoria esperada de las tasas, especialmente ahora que han disminuido las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto en diciembre.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la posibilidad de un recorte de 25 puntos base el próximo mes ronda actualmente el 50%.

Pese a un intento tardío de recuperar terreno, las acciones cerraron con fuertes pérdidas el martes. Las caídas ampliaron las pérdidas del lunes, enviando a los índices a su nivel más bajo en un mes.

El Dow retrocedió 498.50 puntos (-1.1%) a 46,091.74; el Nasdaq cayó 275.23 puntos (-1.2%) a 22,432.85; y el S&P 500 bajó 55.09 puntos (-0.8%) a 6,617.32.

Las tecnológicas siguieron ejerciendo presión, con Nvidia (NASDAQ:NVDA) cayendo 2.8% tras haber bajado 1.8% el lunes, mientras los inversionistas esperan sus resultados trimestrales.

El desempeño y las proyecciones de Nvidia podrían influir considerablemente en los mercados en medio de las crecientes preocupaciones sobre una posible burbuja de IA.

Los operadores también están a la espera de datos económicos estadounidenses que fueron retrasados por el reciente cierre del gobierno, incluyendo el informe de empleo de septiembre previsto para el jueves.

En datos macroeconómicos, el Departamento de Comercio informó que los nuevos pedidos de manufacturas en agosto aumentaron 1.4%, revirtiendo la caída de 1.3% en julio, en línea con las expectativas.

Las acciones del sector de hardware computacional estuvieron entre las más golpeadas, con el índice NYSE Arca Computer Hardware desplomándose 3.7%. Los semiconductores y el software también cayeron con fuerza, profundizando el retroceso del Nasdaq.

Fuera del sector tecnológico, las acciones minoristas mostraron una marcada debilidad, reflejada en el descenso de 2.4% del Dow Jones U.S. Retail Index.

Home Depot (NYSE:HD) encabezó las pérdidas del sector, desplomándose 6.0% tras reportar ganancias trimestrales por debajo de lo esperado y recortar su previsión anual.

Por otro lado, las acciones energéticas lograron avanzar: el fuerte repunte en los precios del crudo impulsó al índice NYSE Arca Oil a un alza de 1.4%.

Los resultados trimestrales de Nvidia (NASDAQ:NVDA) llegan en un momento crítico, no sólo para la compañía, sino también para un mercado bursátil estadounidense que sigue profundamente ligado al auge de la inteligencia artificial.

La amplitud del mercado en el S&P 500 continúa siendo extremadamente limitada, con ganancias concentradas en unos pocos líderes mega-cap. Esto hace que el informe de esta noche sea especialmente relevante: la continuidad del rally de este año podría depender de si Nvidia logra superar unas expectativas que han aumentado de forma constante en las últimas semanas.

El retroceso reciente de los principales índices destaca cuán sensible se ha vuelto el mercado ante el menor cambio en el sentimiento alrededor de la IA. Por ello, las guías y comentarios de Nvidia sobre la demanda para el resto del año probablemente serán aún más influyentes de lo habitual.

Las expectativas siguen siendo altas, aunque no al nivel de las “sorprendentes palizas” vistas en 2024. Las principales mesas de negociación todavía califican el posicionamiento en el nombre entre 7 y 8 de 10, y el mercado de opciones anticipa un movimiento de alrededor del 7% tras los resultados.

Ese tipo de variación implicaría un cambio de 320 mil millones de dólares en valor de mercado, la mayor reacción post-resultados jamás vista para el líder de la IA. Con Nvidia valorada actualmente en aproximadamente 4.6 billones de dólares, incluso una ligera desviación respecto a lo esperado podría influir notablemente en la trayectoria del S&P 500.

Las acciones han retrocedido previo al informe, ya que muchos creen que el balance de riesgos se inclina a la baja por el momento. El entusiasmo por la IA se ha moderado recientemente, lo que eleva la exigencia para que Nvidia entregue una sorpresa claramente positiva.

El consenso espera EPS del 3T de $1.25 con ingresos de $55.03 mil millones, y EPS del 4T de $1.43 con ventas de $61.8 mil millones. Sin embargo, como señala el especialista TMT de Mizuho, Jordan Klein, los “números susurrados” del buy-side son más altos —alrededor de $57 mil millones para el 3T y $64 mil millones para el 4T—, lo que hace más probable que la acción caiga a menos que los resultados superen claramente ese nivel.

Ruben Roy, de Stifel, advirtió que “los factores del lado de la oferta siguen siendo los principales riesgos para la acción.”

Sin embargo, las señales de demanda se mantienen sólidas. El analista de DA Davidson, Gil Luria, espera que Nvidia entregue “otro trimestre más de resultados que destacarán la abrumadora demanda de cómputo para IA que esperamos continúe muy lejos en el futuro previsible.”

También escribió: “NVIDIA sigue increíblemente bien posicionada para beneficiarse en este entorno de cómputo a pesar de la competencia creciente, y aunque los competidores podrían quitar algo de participación de mercado con el tiempo, creemos que el mercado está creciendo lo suficientemente rápido como para que no represente un perjuicio real para NVIDIA.”

Roy coincidió, afirmando que, según sus conversaciones y datos recientes del sector, “la demanda de cómputo para IA probablemente escale aún más. Seguimos considerando a NVDA como la mejor posicionada para beneficiarse,” añadió.

Nvidia también ha señalado un fuerte impulso futuro. En su evento GTC en Washington a finales de octubre, la compañía informó más de $500 mil millones en pedidos acumulados hasta 2026 para Blackwell y las primeras plataformas Rubin (excluyendo China). Hasta ahora, se han enviado 6 millones de unidades, mientras que Hopper ha generado $100 mil millones en ventas con 4 millones de unidades entre 2023 y 2025.

Mientras Wall Street espera uno de los reportes más importantes del año, los resultados de Nvidia se han convertido en un catalizador decisivo para el rally impulsado por la IA del S&P 500, con expectativas altísimas, una amplitud de mercado muy estrecha y un posible giro post-resultados de $320 mil millones que ejerce una presión excepcional sobre Jensen Huang y su equipo.

Ford Motor Company (NYSE:F) anunció el retiro de 20,558 vehículos en Estados Unidos tras identificar defectos en la batería que podrían representar riesgos importantes de seguridad, según un aviso de la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras (NHTSA, por sus siglas en inglés).

La agencia indicó que el retiro se inició debido al riesgo de que una batería defectuosa pueda provocar la pérdida de potencia mientras el vehículo está en movimiento, lo que aumenta la probabilidad de un accidente.

La NHTSA también advirtió que este mismo problema en la batería implica un posible riesgo de incendio, lo que añade otro nivel de preocupación para los modelos afectados.

Los precios del petróleo cayeron ligeramente el miércoles, después de que un informe del sector mostrara un aumento en las reservas de crudo en Estados Unidos —el mayor consumidor mundial de petróleo— reforzando las preocupaciones sobre un posible exceso de oferta. Aun así, el retroceso fue limitado debido al impacto potencial de las sanciones estadounidenses sobre el crudo ruso.

A las 07:30 GMT, los futuros del Brent bajaban 22 centavos, o 0.3%, a 64.67 dólares por barril, tras un avance del 1.1% en la sesión previa. Los futuros del WTI estadounidense perdían 17 centavos, o 0.3%, a 60.57 dólares, después de haber subido 1.4% el martes.

De acuerdo con fuentes de mercado que citaron datos del American Petroleum Institute, las reservas de crudo y combustibles en EE.UU. aumentaron la semana pasada. Las existencias de crudo subieron 4.45 millones de barriles, mientras que la gasolina aumentó 1.55 millones y los destilados 577,000 barriles.

Los estrategas de materias primas de ING dijeron que el informe fue « en general relativamente bajista », aunque advirtieron: « Los participantes del mercado parecen más preocupados por los riesgos de suministro que por las probabilidades de un superávit en el futuro. »

Las nuevas sanciones de EE.UU. contra Rosneft y Lukoil exigen que las empresas terminen sus relaciones con ambos grupos antes del 21 de noviembre, lo que podría endurecer la oferta. El lunes, el Departamento del Tesoro dijo que estas sanciones —que ya afectan los ingresos petroleros de Rusia— probablemente reducirán aún más los volúmenes de exportación. Compradores en China y la India ya han comenzado a buscar otros proveedores.

Emril Jamil, analista senior de petróleo en LSEG, comentó: « Los precios de referencia están en un rango acotado, con el mercado observando el impacto de las sanciones del 21 de noviembre, aunque persisten presiones bajistas en el trasfondo por la percepción de exceso de oferta. »

Los precios habían subido el martes mientras los inversionistas analizaban el efecto de las sanciones y los ataques ucranianos a refinerías y terminales rusos, que aumentaron los temores de interrupciones en el suministro de crudo y combustibles.

Sin embargo, analistas señalan que la producción mundial sigue superando la demanda actual, limitando la posibilidad de una recuperación sostenida.

Las ganancias fueron más fuertes en productos refinados: el margen del diésel en Europa alcanzó el martes su nivel más alto desde septiembre de 2023 tras los ataques ucranianos que presionaron aún más la infraestructura energética global.

Los analistas de Haitong Futures dijeron: « Los precios del petróleo han encontrado apoyo en la fortaleza del mercado de diésel, pero el persistente exceso de crudo mantiene a los inversionistas cautelosos de perseguir mayores alzas. »

El mercado espera ahora los datos oficiales del gobierno estadounidense, que se publicarán más tarde este miércoles. Una encuesta de Reuters a ocho analistas estima una caída de alrededor de 600,000 barriles en las reservas de crudo para la semana del 14 de noviembre.

Los precios del oro subieron en las operaciones asiáticas del miércoles, impulsados por un renovado interés en activos refugio debido al creciente temor por la presión fiscal en las economías desarrolladas, especialmente en Japón.

La incertidumbre sobre si la Reserva Federal recortará las tasas en diciembre — junto con señales tempranas de debilidad en el mercado laboral estadounidense y la expectativa por las minutas de la reunión de octubre — también benefició al oro.

El dólar se estabilizó tras su reciente avance, lo que dio algo de impulso adicional a los metales. Además, una fuerte liquidación en los mercados bursátiles globales, provocada por la ansiedad ante las valoraciones infladas del sector tecnológico, llevó a más inversionistas a buscar seguridad en el oro. Los mercados esperan ahora los resultados de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) para obtener más claridad.

A las 00:54 ET (05:54 GMT), el oro al contado subía 0.6% a 4,092.51 dólares por onza, mientras que los futuros de diciembre avanzaban 0.7% a 4,093.79 dólares.

Aumento en la demanda de refugio ante el estrés fiscal de Japón

Un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés — especialmente en los plazos largos — intensificó las preocupaciones sobre el creciente gasto fiscal del país y sobre si la administración de Sanae Takaichi podrá financiar nuevos paquetes de estímulo.

Los mercados se sacudieron tras reportes de que Takaichi planea anunciar un paquete de gasto mucho mayor de lo previsto, estimado en alrededor de 25 billones de yenes (163 mil millones de dólares).

Los rendimientos de los bonos a 20 y 30 años subieron a niveles no vistos en décadas, mientras que el rendimiento del bono a 10 años alcanzó su nivel más alto desde la crisis financiera de 2008.

Dado que Japón es un importante acreedor global, la inestabilidad en su mercado de bonos — especialmente mientras disminuye el apetito de los inversionistas — podría repercutir en los mercados internacionales.

El país también enfrentó tensiones geopolíticas luego de que un conflicto diplomático con China se intensificara esta semana por los comentarios de Takaichi sobre Taiwán, a pesar de los esfuerzos de Tokio por calmar la situación.

Otros metales preciosos también avanzaron con fuerza: el platino al contado subió 0.9% a 1,547.96 dólares, mientras que la plata al contado aumentó 1.3% a 51.3825 dólares.

Probabilidades de recorte y enfoque en la Fed

La incertidumbre sobre la reunión de diciembre de la Reserva Federal siguió respaldando al oro después de que los datos de solicitudes de subsidio por desempleo mostraran una debilidad persistente en el mercado laboral.

Los datos mixtos llevaron a un pequeño aumento en las expectativas de un recorte en diciembre, aunque el mercado aún favorece una pausa. Según CME FedWatch, los inversionistas asignan una probabilidad de 42.4% a un recorte de 25 puntos base en la reunión del 10-11 de diciembre, muy por debajo del 62.4% registrado la semana pasada.

La atención se centra ahora en las minutas de la reunión de octubre. Aunque los funcionarios apoyaron casi por unanimidad el recorte de 25 pb, en semanas recientes se observó una mayor división interna sobre si continuar con otro movimiento en diciembre.

El prolongado cierre del gobierno estadounidense también ha dejado a la Fed con menos datos para evaluar la economía, lo que hace más probable una postura prudente.

Tasas estables en EE.UU. suelen reducir el atractivo de activos sin rendimiento como el oro, aunque la incertidumbre económica sigue impulsando la demanda de refugio.

Los futuros de EE.UU. operaban prácticamente sin cambios el miércoles mientras los inversionistas se preparaban para una jornada cargada de reportes encabezados por Nvidia (NASDAQ:NVDA). El informe trimestral del gigante de los semiconductores podría convertirse en un factor clave para el sentimiento alrededor de la inteligencia artificial, un tema que ha mostrado fuerte volatilidad. También destacan los resultados de Lowe’s (NYSE:LOW) y Target (NYSE:TGT), que ayudarán a medir la fuerza del consumidor estadounidense antes de la temporada navideña. Más tarde, la Reserva Federal publicará las minutas de su reunión de octubre.

Futuros sin dirección clara

Alrededor de las 02:37 ET, los futuros del Dow, S&P 500 y Nasdaq 100 mostraban variaciones mínimas. La calma sigue a otra jornada negativa el martes, extendiendo una corrección marcada por preocupaciones sobre inversiones en IA financiadas con deuda y valuaciones elevadas en el sector tecnológico.

Las empresas de semiconductores —como Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Marvell (NASDAQ:MRVL) y Micron (NASDAQ:MU)— cayeron nuevamente, arrastrando al Nasdaq Composite.

En una señal de nerviosismo, una encuesta de Bank of America indicó que el mayor “riesgo de cola” para los mercados es la posibilidad de que la industria de la IA esté en una “burbuja”.

En noticias corporativas, Home Depot (NYSE:HD) cayó 6% después de recortar su pronóstico anual, un arranque débil antes de una semana llena de reportes del sector minorista.

En datos económicos, ADP reportó una desaceleración en los despidos del sector privado en las cuatro semanas hasta el 1 de noviembre, mientras que cifras oficiales revelaron un aumento en solicitudes continuas de desempleo entre mediados de septiembre y mediados de octubre.

Nvidia en el centro de la escena

Toda la atención se vuelca ahora en Nvidia. Con una capitalización de mercado de 4.41 billones de dólares y un peso superior al 7% en el S&P 500, sus resultados podrían influir de manera significativa en los mercados. Los analistas de Capital Economics recuerdan que la IA no solo impulsa a la bolsa, sino también al crecimiento económico de EE.UU.

Las proyecciones de Bloomberg anticipan ingresos trimestrales por 55.19 mil millones de dólares y utilidad operativa ajustada de 36.46 mil millones.

Los analistas de Stifel comentaron: “[e]speramos que el debate de los inversionistas en el corto plazo continúe centrado en la sostenibilidad de la inversión en infraestructura”. Añadieron que las inquietudes sobre una red de acuerdos circulares en el sector de la IA —muchos ligados a Nvidia— han “aumentado también”, aunque la empresa sigue “mejor posicionada” para beneficiarse del crecimiento en demanda de cómputo de IA.

Las acciones de Nvidia retrocedieron 2.8% el martes.

Resultados de Lowe’s y Target

Antes de la apertura del mercado, Lowe’s y Target presentarán sus resultados, junto con la cadena off-price TJX Companies (NYSE:TJX). Walmart (NYSE:WMT) reportará el jueves.

Los retailers han estado en el centro de la atención esta semana, especialmente después del prolongado cierre del gobierno que dejó a los mercados sin datos oficiales clave sobre el consumidor. Home Depot pintó ayer un panorama sombrío, señalando que la baja de tasas y de hipotecas no generó el impulso esperado. Los estadounidenses están evitando renovaciones costosas ante la incertidumbre que generan los elevados aranceles.

Minutas de la Fed

Más tarde, la Fed publicará las minutas de su reunión de octubre. El banco central redujo su tasa en 25 puntos base el mes pasado, a 3.75%–4%, luego de un recorte igual en septiembre.

No obstante, Jerome Powell advirtió que un recorte adicional en diciembre no está garantizado. Algunos funcionarios piden cautela debido a la falta de datos durante el cierre gubernamental, aunque el gobernador Christopher Waller se pronunció a favor de otro recorte esta semana.

La herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades para diciembre se mantienen cerca del 50%.

Bitcoin repunta

El Bitcoin (COIN:BTCUSD) repuntó el miércoles después de una caída que había borrado todas sus ganancias del 2025. El apetito por riesgo ha sido golpeado por las dudas sobre el sector de IA y la incertidumbre sobre la decisión de tasas de la Fed.

Reuters informó que alrededor de 3.7 mil millones de dólares han salido de ETFs estadounidenses ligados al Bitcoin desde el 10 de octubre. CoinGecko indica que la capitalización total del mercado cripto ha caído cerca de 1.2 billones en las últimas seis semanas.

El dólar estadounidense subió ligeramente el miércoles, apoyado por el frágil sentimiento global que impulsa la búsqueda de refugios seguros, aunque los avances siguen siendo moderados antes del muy esperado informe laboral estadounidense, retrasado hasta el jueves.

A las 04:15 ET (09:15 GMT), el Índice del Dólar — que mide el billete verde frente a seis monedas principales — subía 0.1% a 99.552, cerca de su nivel más alto en una semana.

El dólar se beneficia del modo “risk-off”

Los mercados bursátiles globales han estado bajo presión esta semana debido a nuevas preocupaciones sobre las valuaciones de las empresas tecnológicas vinculadas a la IA, lo que ha impulsado a los inversionistas hacia los bonos del Tesoro estadounidense y, por ende, hacia el dólar.

Se espera que la tensión continúe hasta el cierre en EE.UU., cuando Nvidia (NASDAQ:NVDA) publique sus resultados, un evento clave para el sentimiento del mercado dada su importancia en el comercio relacionado con la IA.

“Las siete magníficas acciones tecnológicas están alrededor de 7% por debajo de sus máximos – una gota en el océano comparada con el rally del 70% desde abril. Pero el temor comprensible es que este sea un trade muy saturado y que un paseo casual hacia la salida pueda convertirse en algo mucho menos ordenado si se encuentra un detonante”, escribieron analistas de ING.

A esto se suman señales de desaceleración económica: los datos del martes mostraron un fuerte aumento en el número de estadounidenses recibiendo beneficios de desempleo entre mediados de septiembre y mediados de octubre.

El informe de nóminas no agrícolas de septiembre — retrasado por el cierre del gobierno — se publicará el jueves.
Los inversionistas buscan señales sobre la fortaleza del mercado laboral y las presiones salariales. Un dato más débil de lo esperado probablemente aumentaría las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal.

“La publicación mañana del informe laboral de septiembre retrasado probablemente será la mejor oportunidad para que el dólar baje esta semana”, dijo ING. “Si los datos no hacen que el mercado anticipe un recorte de la Fed en diciembre (actualmente con un 50% de probabilidad), entonces la presión seguirá sobre los mercados accionarios.”

La libra cae tras el descenso del CPI

En Europa, EUR/USD bajó ligeramente a 1.1577, cerca de su nivel más bajo en una semana.
Se espera que la lectura final del IPC de la eurozona, que llegará más tarde, confirme una ligera caída en la inflación de octubre, reforzando la expectativa de que el BCE mantendrá las tasas sin cambios en diciembre.

ING comentó: “Esperamos rangos estrechos para EUR/USD, pero una caída por debajo de 1.1560/65 podría causar problemas intradía.”

GBP/USD cayó 0.1% a 1.3136 luego de que la inflación anual del Reino Unido bajó en octubre, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra el próximo mes.
La inflación retrocedió a 3.6% desde 3.8%, su nivel más bajo desde mayo.

“Esperamos que la libra permanezca frágil de cara al Presupuesto”, dijo ING.

La ministra de Hacienda, Rachel Reeves, necesitará recaudar decenas de miles de millones de libras en el presupuesto del 26 de noviembre para cumplir con los objetivos fiscales.

El yen cerca de un mínimo de nueve meses

En Asia, USD/JPY subió 0.1% a 155.67 tras alcanzar un máximo de nueve meses en la sesión anterior.
Los rendimientos de los bonos japoneses a largo plazo han aumentado a niveles no vistos en décadas, ya que los inversionistas cuestionan la sostenibilidad de las políticas fiscales expansivas de Japón.

USD/CNY avanzó ligeramente a 7.1098, mientras que AUD/USD cayó 0.4% a 0.6483 pese a un crecimiento salarial estable en el tercer trimestre — reforzando las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia mantenga las tasas sin cambios.

Los futuros de los principales índices estadounidenses mostraban pérdidas el martes por la mañana, lo que sugiere que el mercado podría prolongar la caída de la sesión anterior, con las acciones tecnológicas nuevamente bajo presión.

La venta continua en las mega-caps tecnológicas — especialmente Nvidia (NASDAQ:NVDA), referente del sector y símbolo del auge de la IA — sigue arrastrando el sentimiento. Las acciones de Nvidia caían otro 1.1% en el pre-market tras bajar 1.8% el lunes, mientras los inversionistas esperan su reporte trimestral del miércoles por la tarde.

Con crecientes dudas sobre una posible burbuja de inteligencia artificial, los resultados de Nvidia son vistos como un punto decisivo.

“A medida que aumentan los temores sobre una burbuja de IA, rara vez ha habido tanto en juego en un solo conjunto de resultados como en los de Nvidia este miércoles”, señaló Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell. “Incluso una ligera decepción podría reforzar las preocupaciones del mercado y detonar una venta masiva más amplia.”

El CEO de Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Sundar Pichai, también añadió cautela al debate, diciendo a BBC News que existe cierta “irracionalidad” en el auge actual de la IA y advirtiendo que “ninguna empresa será inmune” si la burbuja estalla.

Los operadores también están pendientes de varios reportes económicos de EE.UU. retrasados por el shutdown, incluido el informe de nóminas no agrícolas de septiembre que se publicará el jueves.

La fuerte caída del lunes

Tras un inicio indeciso, las acciones cayeron con fuerza el lunes, y los principales índices cerraron en su nivel más bajo en un mes. Aunque hubo un pequeño rebote al final, las pérdidas fueron importantes:

• Dow Jones: –557.24 puntos (–1.2%) a 46,590.24
• Nasdaq: –192.51 puntos (–0.8%) a 22,708.07
• S&P 500: –61.70 puntos (–0.9%) a 6,672.41

El retroceso fue impulsado principalmente por renovadas preocupaciones sobre valoraciones en vísperas del reporte de Nvidia.

“Simplemente cumplir expectativas no será suficiente — los inversionistas quieren que el espectro de que explote esa burbuja de IA desaparezca por completo”, dijo Danni Hewson, jefa de análisis financiero de AJ Bell. “Nvidia tendrá que sorprender al alza y ofrecer una actualización que no deje dudas sobre las perspectivas del sector.”

El mercado también reaccionó al primer lote de datos económicos retrasados: un informe del Departamento de Comercio que mostró un aumento inesperado en el gasto en construcción en agosto.

Aunque los datos llegan tarde, aún podrían influir en las expectativas para la reunión de diciembre de la Reserva Federal.

Desempeño por sectores

Varios sectores se vieron especialmente golpeados:

• Aerolíneas: el NYSE Arca Airline Index cayó 3.7%, su nivel más bajo en más de tres meses.
• Financieras: los índices broker/dealer y bancario bajaron 3.4% y 2.7%.
• Vivienda: el Philadelphia Housing Sector Index cayó 2.7%.
• Energía, redes y semiconductores: todos mostraron debilidad marcada.
• Utilities: uno de los pocos sectores con ligeras ganancias.