El dólar estadounidense extendió su tendencia a la baja el martes, alcanzando sus niveles más débiles desde principios de 2022, mientras los inversionistas anticipan cada vez más posibles recortes en las tasas de interés. Al mismo tiempo, aumentan las preocupaciones por las implicaciones fiscales del plan de impuestos y gasto propuesto por el presidente Donald Trump.
Para las 04:25 ET (08:25 GMT), el Índice del Dólar —que mide la moneda frente a seis de sus principales pares globales— cayó 0.2% a 96.275, marcando su nivel más bajo en más de un año.
Presión sobre el dólar
La caída del dólar se debe en gran medida a las crecientes expectativas del mercado de que la Reserva Federal pronto adoptará una postura más acomodaticia. Esto se suma al optimismo sobre posibles acuerdos comerciales y la incertidumbre política que rodea las propuestas fiscales expansivas de Trump.
Analistas de ING describieron el movimiento actual del dólar como una “tendencia bajista ordenada”, señalando que, mientras que la caída del dólar desde abril fue impulsada por factores estructurales, las pérdidas recientes son más cíclicas, reflejando el anticipado alivio monetario de la Fed.
La continua crítica del presidente Trump hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell —destacada por una nota manuscrita en la que sugiere que las tasas estadounidenses deberían situarse entre el 0.5% de Japón y el 1.75% de Dinamarca— ha inquietado a los mercados y generado dudas sobre la autonomía y credibilidad de la Fed, presionando aún más la moneda.
La incertidumbre de los inversionistas se agrava por el intenso debate en el Senado sobre el proyecto fiscal, que podría aumentar la deuda nacional en aproximadamente 3.3 billones de dólares, añadiendo preocupaciones sobre la perspectiva financiera de Estados Unidos.
ING agregó que la tendencia bajista del dólar podría necesitar nuevos datos macroeconómicos para mantener su impulso, señalando que el informe manufacturero ISM de junio y las cifras de empleo JOLTS, que se publican el martes, serán fundamentales.
El euro se acerca a su máximo de cuatro años
En Europa, el euro bajó ligeramente 0.1% a 1.1781 frente al dólar, cerca de su máximo reciente de cuatro años en 1.1808. La moneda única ha subido 13.8% en la primera mitad del año, su mejor desempeño semestral registrado, según datos de LSEG.
Los operadores están atentos a los datos preliminares de inflación de la zona euro que se esperan para el martes, con pronósticos alrededor del 2% anual, en línea con el objetivo del Banco Central Europeo.
A principios de este mes, el BCE aplicó su octavo recorte de tasas en un año, pero insinuó una posible pausa en futuras reducciones debido a las incertidumbres comerciales con Estados Unidos.
Más tarde el martes se publicarán los índices de gerentes de compras manufactureros para Francia, Alemania y la zona euro, junto con discursos de funcionarios del banco central en el foro del BCE en Sintra, Portugal.
La libra gana terreno a pesar de datos negativos en vivienda
La libra esterlina subió 0.3% a 1.3764 contra el dólar, acercándose a un máximo de tres años y medio alcanzado la semana pasada.
Sin embargo, nuevos datos mostraron que los precios de las viviendas en Reino Unido cayeron 0.8% en junio, la mayor caída mensual en más de dos años y más pronunciada de lo esperado, según el prestamista hipotecario Nationwide.
También existen riesgos políticos para la libra, ya que el primer ministro Keir Starmer enfrenta resistencia interna por las reformas de bienestar social. El gobierno ya ha hecho concesiones por alrededor de £4 mil millones para aprobar el proyecto de ley, pero un posible fracaso podría afectar tanto a la libra como a los bonos del gobierno británico, dado que se teme que se tengan que hacer más concesiones fiscales en un entorno presupuestario ajustado, señalaron analistas de ING.
El yen se fortalece por demanda de refugio seguro
En Asia, el yen japonés ganó terreno, con el par USD/JPY cayendo 0.7% a 143.06. El yen se benefició de compras como activo refugio tras las críticas del presidente Trump a las políticas de importación de arroz de Japón y sus insinuaciones de terminar las negociaciones comerciales.
Funcionarios japoneses reiteraron su compromiso de alcanzar un acuerdo arancelario con Estados Unidos, mientras mantienen firme la protección del sector agrícola local.
Mientras tanto, el yuan chino bajó ligeramente a 7.1624, cerca de su nivel más fuerte desde noviembre, impulsado por datos positivos de manufactura. El PMI Caixin publicado el martes mostró que el sector manufacturero chino volvió a expandirse en junio, apoyado por una tregua temporal en los aranceles entre Washington y Pekín.
