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Bitcoin (COIN:BTCUSD) se disparó el jueves y encabezó una fuerte recuperación del mercado de criptomonedas, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pidiera al Congreso avanzar con una importante iniciativa regulatoria para los activos digitales.

El repunte también estuvo respaldado por una mejora general del apetito por el riesgo tras el anuncio del Tesoro estadounidense de que duplicará el tamaño de sus operaciones de recompra de deuda. La medida provocó una fuerte caída de los rendimientos de los bonos gubernamentales y favoreció a activos de mayor riesgo, incluidas las criptomonedas.

Bitcoin subió 11% a US$71,505.7 a las 04:42 ET (08:42 GMT) y llegó a tocar los US$71,700 durante la sesión, su nivel más alto desde principios de junio.

La rapidez del movimiento provocó importantes liquidaciones de posiciones bajistas. De acuerdo con datos de Coinglass, más de US$1,000 millones en posiciones cortas sobre Bitcoin fueron liquidadas en aproximadamente una hora. En todo el mercado de criptomonedas, un récord de US$2,700 millones en apuestas bajistas desapareció durante el repunte.

Las tensiones entre Estados Unidos e Irán siguen representando un riesgo para el sentimiento, especialmente después de que los precios del petróleo continuaran subiendo mientras Trump prometía endurecer las medidas económicas contra Teherán.

Trump presiona para aprobar el Clarity act

Durante una reunión celebrada el miércoles en la Casa Blanca con representantes de la industria de las criptomonedas, Trump pidió al Congreso que apruebe el Clarity act, una propuesta destinada a establecer un marco regulatorio más amplio para los activos digitales en Estados Unidos.

Trump instó a los legisladores a aprobar una “versión justa” del Clarity act, una iniciativa que sus defensores consideran fundamental para proporcionar mayor claridad regulatoria al sector.

Entre los participantes estuvieron el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, y el CEO de Robinhood, Vlad Tenev. También asistieron el presidente de la U.S. Commodity Futures Trading Commission, Mike Selig, y el presidente de la Securities and Exchange Commission, Paul Atkins.

El avance del Clarity act se ha estancado en el Congreso debido a desacuerdos sobre cómo deben regularse las criptomonedas y sobre los rendimientos ofrecidos a los depósitos en stablecoins.

Este último asunto ha generado resistencia entre los bancos, que consideran que los pagos de rendimientos sobre stablecoins podrían competir con las cuentas de ahorro tradicionales que pagan intereses.

La reunión también tuvo lugar en medio de un mayor escrutinio sobre los beneficios obtenidos por Trump y su familia a través de negocios relacionados con criptomonedas durante su segundo mandato. Documentos publicados en julio mostraron que Trump recibió más de US$1,400 millones de los proyectos crypto de su familia.

La CFTC tiene previsto reunirse nuevamente con ejecutivos del sector el jueves para continuar las conversaciones sobre regulación.

Ether y otras altcoins superan el avance de Bitcoin

La recuperación fue todavía más intensa entre varias de las principales altcoins, después de meses de desempeño inferior que dejaron algunas valuaciones en niveles más atractivos para los compradores.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, avanzó 18.3% a US$2,274.60 y alcanzó durante la sesión su nivel más alto en 15 meses.

XRP subió 14.2% y Solana ganó 13.4%, mientras que BNB avanzó 6.3% y Cardano aumentó 8.5%.

Los tokens más especulativos también registraron fuertes movimientos. $TRUMP se disparó 19.4%, mientras que Dogecoin ganó 9.8%.

La combinación de menores rendimientos de los bonos del Tesoro, expectativas de mayor claridad regulatoria en Estados Unidos y fuertes liquidaciones de posiciones cortas impulsó uno de los repuntes más amplios del mercado crypto de los últimos meses.

Los precios del oro se mantuvieron cerca de los US$4,500 por onza el jueves después de retroceder desde máximos recientes, respaldados por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense de largo plazo tras la ampliación del programa gubernamental de recompras de deuda.

Un dólar más débil y las expectativas de condiciones financieras menos restrictivas también favorecieron al metal precioso. Sin embargo, los inversionistas siguieron atentos a la postura de la Reserva Federal después de que sus últimas minutas mostraran que la inflación continúa siendo una preocupación importante.

A las 02:37 ET (06:37 GMT), XAU/USD bajaba 0.7% a US$4,491.95 por onza, mientras que los futuros del oro avanzaban 0.1% a US$4,549.14. XAG/USD subía 0.1% a US$67.08 por onza, mientras que XPT/USD retrocedía 0.8% a US$1,807.32. El Índice del Dólar estadounidense permanecía prácticamente sin cambios en 98.82.

Las recompras del Tesoro reducen los rendimientos y apoyan al oro

El comportamiento del oro siguió al inesperado anuncio del Tesoro estadounidense de duplicar el tamaño de algunas operaciones de recompra destinadas a mejorar la liquidez de la deuda gubernamental de largo plazo.

La mayor demanda ayudó a reducir los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, ofreciendo un nuevo impulso al oro después de que el metal registrara un avance superior a 4% el miércoles.

La relación entre los rendimientos y el oro es especialmente importante porque el metal no genera intereses. Cuando aumentan los rendimientos de los bonos del Tesoro, los inversionistas pueden obtener mayores ingresos de los instrumentos de renta fija, elevando el costo de oportunidad de mantener oro. Cuando los rendimientos disminuyen, esa desventaja se reduce.

La debilidad del dólar también proporcionó apoyo adicional, ya que una moneda estadounidense más barata reduce el costo del oro para compradores que utilizan otras divisas.

La deuda de Estados Unidos supera los US$40 billones

La intervención del Tesoro llega en un momento de creciente preocupación por las finanzas públicas estadounidenses. La deuda total del gobierno de Estados Unidos superó por primera vez los US$40 billones, según el Departamento del Tesoro.

El nuevo récord ha reavivado las dudas sobre la sostenibilidad fiscal del país, mientras aumentan los gastos relacionados con programas sociales y pagos de intereses y los ingresos gubernamentales se ven afectados por recortes de impuestos.

Analistas de ANZ señalaron que la ampliación del programa de recompras del Tesoro sugiere que las autoridades buscan reducir los costos de financiamiento. Un entorno de condiciones financieras más flexibles normalmente sería favorable para el oro.

ANZ también destacó que el metal ya había comenzado a recuperarse después de tocar brevemente los US$4,000 por onza el mes pasado. El regreso de la demanda de los inversionistas y las compras de los bancos centrales han contribuido a impulsar el repunte.

La inflación mantiene abierta la posibilidad de tasas más altas

Aunque la caída de los rendimientos favorece al oro, las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal mostraron que los responsables de política monetaria continúan preocupados por las presiones inflacionarias.

Varios funcionarios de la Fed estaban dispuestos a aumentar las tasas de interés, mientras que muchos consideraron que sería necesario un mayor endurecimiento monetario si la inflación no avanza hacia el objetivo de 2% del banco central.

De acuerdo con CME FedWatch, los mercados asignan una probabilidad de 67.3% a que la Fed mantenga las tasas sin cambios en septiembre, frente a una probabilidad de 32.7% de un aumento.

La trayectoria de las tasas seguirá siendo determinante para el oro. Unos costos de financiamiento más elevados suelen aumentar el atractivo de los activos que generan intereses, mientras que una política monetaria más flexible reduce el costo de oportunidad de mantener el metal precioso.

Los bancos centrales mantienen fuerte la demanda de oro

Las compras institucionales continúan ofreciendo otro pilar de apoyo al mercado, en medio de la incertidumbre económica y geopolítica global.

Una encuesta del World Gold Council mostró que 45% de los bancos centrales planea aumentar sus reservas de oro, señalando la inflación y las tensiones geopolíticas entre las principales razones.

La combinación de compras de bancos centrales, preocupaciones fiscales y menores rendimientos de los bonos del Tesoro sigue favoreciendo al oro, aunque la posibilidad de un nuevo endurecimiento de la Fed podría limitar las ganancias en el corto plazo.

Los precios del petróleo subieron con fuerza el jueves y alcanzaron sus niveles más altos en casi un mes, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazara con intensificar la presión económica sobre Irán mientras continúa sin resolverse la disputa en torno al Estrecho de Ormuz.

Los futuros de referencia del Brent avanzaron 2.1% a US$93.57 por barril a las 04:43 ET (08:43 GMT), mientras que los futuros del West Texas Intermediate estadounidense subieron 2.0% a US$87.56 por barril.

El crudo acumula cinco sesiones consecutivas al alza y alcanzó sus niveles más elevados desde el 24 de julio, mientras los operadores incorporan una mayor prima de riesgo ante la posibilidad de que las restricciones al transporte energético por Ormuz persistan.

Trump eleva la presión económica sobre Irán

El nuevo impulso del petróleo llegó después de que Trump anunciara su intención de endurecer las restricciones económicas contra Teherán ante la falta de avances entre Estados Unidos e Irán.

“¡Estoy anunciando la OPERACIÓN ECONÓMICA MÁS DEVASTADORA JAMÁS EMPRENDIDA CONTRA NINGÚN PAÍS! Esto será Guerra Económica y Aislamiento a una escala sin precedentes”, afirmó Trump en una publicación en redes sociales.

El mandatario no explicó en detalle cómo funcionarían las nuevas medidas, pero pidió a los aliados de Estados Unidos sumarse a la iniciativa. También advirtió que las entidades que mantengan relaciones comerciales con Irán podrían enfrentar consecuencias económicas.

Analistas de ING interpretaron las declaraciones como una señal de una “mayor escalada en los esfuerzos de Estados Unidos por aislar a Irán”.

Teherán ya enfrenta sanciones estadounidenses sobre sus exportaciones petroleras, mientras Washington mantiene un bloqueo naval sobre los puertos iraníes.

El Estrecho de Ormuz mantiene al mercado en alerta

La principal preocupación para los mercados energéticos sigue siendo la fuerte reducción del tráfico comercial por el Estrecho de Ormuz tras la respuesta iraní a las acciones estadounidenses.

Por esta vía marítima circula normalmente alrededor de 20% del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado, por lo que cualquier interrupción prolongada puede tener importantes consecuencias para los precios internacionales de la energía.

Los datos recientes de navegación muestran que el tránsito comercial por el estrecho permanece en una fracción de los niveles anteriores a la guerra, pese a las reiteradas afirmaciones de funcionarios estadounidenses de que la ruta está abierta a los buques petroleros.

La persistencia de estos bajos niveles de tráfico ha reforzado las expectativas de que las restricciones de oferta puedan extenderse, manteniendo una importante prima geopolítica en los precios del crudo.

Washington y Teherán siguen lejos de un acuerdo

Trump reiteró el miércoles que Estados Unidos mantiene el control total del Estrecho de Ormuz y señaló que las negociaciones con Irán podrían retomarse “en algún momento”.

Teherán, sin embargo, ha rechazado en gran medida que actualmente exista un diálogo activo con Washington y exige que Estados Unidos cumpla primero las condiciones establecidas en el acuerdo marco de paz firmado en junio.

El Memorando de Entendimiento provisional venció a principios de esta semana sin señales claras de que ambas partes estén cerca de renovarlo.

Sin avances diplomáticos significativos y con el tráfico comercial todavía muy por debajo de los niveles normales, el riesgo de una prolongación del conflicto continúa ofreciendo soporte a los precios internacionales del petróleo.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos avanzaron ligeramente el jueves, después de que una intervención del Tesoro ayudara a estabilizar el mercado de deuda y respaldara a Wall Street en la sesión anterior. Los inversionistas también analizan unas minutas más restrictivas de la Reserva Federal, esperan los resultados de Walmart (NYSE:WMT) y siguen las nuevas presiones de Washington sobre Irán, mientras la deuda nacional estadounidense superó por primera vez los US$40 billones.

Los futuros de Wall Street apuntan al alza

A las 02:39 ET (06:39 GMT), los futuros del Dow subían 45 puntos, o 0.1%, mientras que los del S&P 500 avanzaban 13 puntos, equivalentes a 0.2%. Los futuros del Nasdaq 100 mostraban un mejor desempeño, con un incremento de 145 puntos, o 0.5%.

Los principales índices de Wall Street cerraron al alza el miércoles, apoyados en parte por la recuperación de los bonos del gobierno después de que el Tesoro estadounidense actuara para contener una fuerte venta de deuda de largo plazo.

La presión había llevado el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años a su nivel más alto en casi dos décadas. Poco antes de la apertura bursátil, el Tesoro anunció que duplicaría el tamaño de sus recompras de deuda gubernamental de largo plazo.

Posteriormente, los rendimientos de los bonos cayeron a nivel global, debilitando al dólar y favoreciendo al oro. A principios de la semana, el aumento de los costos de financiamiento había presionado a las acciones ante las preocupaciones por el fuerte gasto en inteligencia artificial, los déficits fiscales y los elevados precios del petróleo.

Pese al impulso proporcionado por la caída de los rendimientos, analistas de Capital Economics señalaron que “las acciones estadounidenses son en gran medida indiferentes a los bonos”.

“[E]l panorama general es que los bonos del Tesoro han desempeñado un papel secundario frente a la IA a la hora de influir en el S&P 500 en los últimos años. Y es probable que eso siga siendo así durante algún tiempo”, señalaron en una nota.

Las minutas de la Fed muestran mayor respaldo a tasas más altas

Las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal mostraron un debate de política monetaria más restrictivo, con un mayor número de funcionarios respaldando la posibilidad de endurecer nuevamente las condiciones financieras.

La Fed mantuvo sin cambios las tasas de interés, aunque tres de los 12 integrantes con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto apoyaron un incremento de un cuarto de punto porcentual.

Entre los 19 participantes totales del FOMC, incluidos siete sin derecho a voto, “muchos” consideraron que probablemente sería necesario un endurecimiento adicional si la inflación no disminuía.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha enfatizado anteriormente la necesidad de controlar la inflación, aunque generó cierta incertidumbre al sugerir que el aumento de las tasas de mercado desde junio ya había endurecido las condiciones financieras sin necesidad de un incremento oficial.

Algunos funcionarios también expresaron preocupación por la posibilidad de que los mercados estuvieran anticipando un aumento de tasas al que la Fed todavía no se había comprometido, al tiempo que cuestionaron si las condiciones financieras eran suficientemente restrictivas para devolver la inflación de manera sostenible al objetivo de 2%.

Capital Economics consideró que las minutas confirmaron que la Fed se había vuelto “más restrictiva” desde junio, “pero, dado que los datos de inflación, mercado laboral y actividad desde entonces han sido todos relativamente débiles, hay poco que sugiera que los aumentos de las tasas de interés sean inminentes”.

Walmart pone al consumidor estadounidense bajo la lupa

Walmart (NYSE:WMT) encabeza la agenda de resultados corporativos del jueves, con los inversionistas atentos a nuevas señales sobre la fortaleza del consumidor estadounidense.

Una de las áreas que recibirá mayor atención será Walmart Connect, el negocio publicitario del minorista, que se ha convertido en una herramienta cada vez más importante para compensar la presión derivada de mayores descuentos y un gasto más débil de los consumidores.

Los precios elevados de la gasolina y la incertidumbre económica han llevado a los hogares a buscar productos más económicos, afectando el crecimiento de las ventas comparables de Walmart.

Walmart Connect, sin embargo, ha mostrado un desempeño sólido. La división creció 44% durante el trimestre terminado el 30 de abril, su mayor ritmo de expansión registrado, impulsada por anunciantes interesados en utilizar los datos de clientes de Walmart para dirigir sus campañas y convertir publicidad en ventas.

Las acciones de Walmart acumulan un avance de apenas poco más de 1% en lo que va del año, muy por debajo del desempeño del S&P 500.

Trump amenaza con consecuencias económicas por apoyar a Irán

El presidente Donald Trump advirtió de “TREMENDAS Consecuencias Económicas” para cualquier país que continúe haciendo negocios con Irán, aunque no detalló las medidas que Washington podría aplicar.

“¡Estoy anunciando la OPERACIÓN ECONÓMICA MÁS DEVASTADORA JAMÁS EMPRENDIDA CONTRA NINGÚN PAÍS! Esto será Guerra Económica y Aislamiento a una escala sin precedentes”, afirmó Trump en una publicación en redes sociales.

Trump agregó que Irán estaba “pendiendo de un hilo” después de meses de operaciones estadounidenses y pidió a los aliados de Washington sumarse a la iniciativa.

Funcionarios estadounidenses e iraníes han señalado esta semana que actualmente no existen negociaciones, prolongando la incertidumbre alrededor del Estrecho de Ormuz. Los datos marítimos muestran que el tráfico de buques petroleros por esta estratégica vía se ha reducido drásticamente.

La posibilidad de restricciones prolongadas a la oferta ha impulsado al Brent más de 5% esta semana, aumentando los temores de una nueva ola inflacionaria provocada por la energía. El jueves, el crudo de referencia mundial avanzaba otro 0.5% hasta US$92.05 por barril.

La deuda de Estados Unidos supera los US$40 billones

Las preocupaciones fiscales también regresaron al centro de atención después de que la deuda nacional bruta de Estados Unidos superara por primera vez los US$40 billones.

El Departamento del Tesoro informó que la deuda pública total pendiente alcanzó US$40.047 billones el martes, aproximadamente el doble del nivel registrado a lo largo de las presidencias de Trump y del expresidente Joe Biden.

El nuevo récord llega mientras aumentan los costos de los programas sociales y los pagos de intereses, al tiempo que los ingresos gubernamentales han sido afectados por sucesivas reducciones de impuestos.

“Aunque los funcionarios de la Casa Blanca hablan de abordar los desequilibrios fiscales, sus acciones sugieren una total falta de seriedad sobre este asunto, y el otro lado del espectro político no es mejor — nadie en Washington parece interesado en tomar medidas”, señalaron analistas de Vital Knowledge.

“Las medidas anunciadas recientemente por el Tesoro para mitigar el reciente aumento de las tasas (incluyendo ayudar a Japón con intervenciones sobre el yen y ampliar las recompras) son relativamente menores frente al problema de las emisiones, mientras tanto los gobiernos como las empresas (en gran parte debido a la IA) inundan el mercado con una enorme ola de deuda.”

Lowe’s (NYSE:LOW) redujo su previsión de ventas para todo el año ante la persistente debilidad del gasto en grandes proyectos de mejoras para el hogar, mientras el CEO Marvin Ellison señaló un entorno complicado para las compras discrecionales de bricolaje.

Las acciones de Lowe’s cayeron más de 2% en las operaciones previas a la apertura del miércoles tras la actualización de sus perspectivas.

Las elevadas tasas de interés han llevado a los propietarios de viviendas a reducir el gasto en renovaciones y remodelaciones costosas, proyectos que con frecuencia se financian mediante préstamos. Al mismo tiempo, las altas tasas hipotecarias y el incremento de los precios de las viviendas han seguido limitando la actividad en el mercado inmobiliario estadounidense.

En un comunicado, Ellison afirmó que el entorno operativo de corto plazo “sigue siendo dinámico,” incluyendo “presión sobre el gasto discrecional en bricolaje.” A pesar de ello, el crecimiento sostenido de los negocios de Lowe’s enfocados en clientes profesionales y servicios en línea ayudó a la compañía a registrar su quinto trimestre consecutivo de ventas comparables positivas.

Las ventas netas del segundo trimestre aumentaron 8.3% interanual a $25,960 millones, ligeramente por debajo del consenso de Bloomberg de $26,130 millones. Las ganancias ajustadas por acción alcanzaron $4.40, frente a $4.33 en el mismo periodo del año anterior y por encima de las previsiones del mercado.

Sin embargo, Lowe’s revisó sus perspectivas para el año fiscal 2026 con el objetivo de reflejar tanto su desempeño durante la primera mitad del ejercicio como las tendencias actuales de la demanda.

La compañía ahora espera que las ventas comparables permanezcan sin cambios respecto al año anterior. Su previsión previa contemplaba un rango desde un resultado estable hasta un crecimiento de 2%. Lowe’s también ajustó su expectativa de ingresos anuales a $92,000 millones, frente al rango anterior de entre $92,000 millones y $94,000 millones.

Lowe’s indicó que su nueva previsión incluye los reembolsos arancelarios reconocidos durante el segundo trimestre, pero excluye cualquier posible reembolso arancelario adicional que pudiera recibirse durante la segunda mitad del año fiscal.

Target (NYSE:TGT) elevó su previsión anual de ventas por segundo trimestre consecutivo, ofreciendo nuevas señales de que la estrategia de recuperación del minorista bajo el nuevo CEO Michael Fiddelke podría estar comenzando a dar resultados.

Excluyendo el impacto de un reembolso arancelario, Target ahora espera que las ganancias por acción para todo el año sean $0.75 superiores en el punto medio respecto a su previsión anterior. La compañía había anticipado previamente que las ganancias se situarían cerca del extremo superior de su rango de $7.50 a $8.50.

Target también mejoró sus expectativas de ventas y ahora proyecta un crecimiento interanual de los ingresos netos de aproximadamente 5%, frente a su estimación anterior de alrededor de 4%.

Durante una conferencia previa a la publicación de resultados citada por Reuters, Fiddelke, quien asumió como CEO de Target en febrero, señaló que los consumidores habían mostrado una “fuerte respuesta” a los esfuerzos de la compañía por renovar su variedad de productos y reducir precios. Sin embargo, advirtió que “hay mucho más por venir” y que Target todavía deberá “ejecutar bien.”

Las ventas comparables del trimestre terminado en agosto aumentaron 3.8%, superando las expectativas del mercado. Target ha reducido los precios de más de 10,000 productos con el objetivo de atraer compradores, con una parte importante de los descuentos concentrada en artículos escolares de cara a la temporada de regreso a clases.

La estrategia de recuperación de Fiddelke también ha incluido mejorar la disponibilidad de productos en las tiendas, especialmente en categorías importantes como salud y bienestar y artículos para bebés, mientras Target busca atraer a un mayor número de familias jóvenes.

Los inversionistas siguen de cerca la capacidad de Target para mantener el impulso de sus ventas en un entorno de incertidumbre económica que podría llevar a algunos hogares estadounidenses a moderar sus gastos. Otra cuestión clave es si la compañía podrá seguir reduciendo precios sin ejercer demasiada presión sobre su rentabilidad.

El valor promedio de las transacciones aumentó 0.2% durante el segundo trimestre, por debajo del crecimiento de 0.9% esperado. El margen bruto mejoró a 33.7% desde 29% en el primer trimestre, aunque una parte importante del incremento estuvo relacionada con un reembolso arancelario de $1,000 millones.

Las acciones de Target cayeron más de 2% en las operaciones previas a la apertura del miércoles, aunque acumulan un avance superior a 51% desde comienzos de año.

“[E]ste es un sólido reporte que supera las expectativas y eleva las previsiones, incluso excluyendo el (considerable) beneficio de los reembolsos arancelarios, y demuestra que las iniciativas de la administración están dando frutos. Dicho esto, las expectativas para estos resultados de Target eran elevadas (lo que significa que los inversionistas podrían no quedar demasiado impresionados por la mejora),” señalaron analistas de Vital Knowledge en una nota.

Las acciones de Analog Devices (NASDAQ:ADI) subieron más de 1% en las operaciones previas a la apertura del miércoles, después de que la compañía de semiconductores reportara resultados del tercer trimestre fiscal mejores de lo esperado y presentara una perspectiva para el cuarto trimestre superior a las previsiones de Wall Street, respaldada por la fortaleza de sus negocios de centros de datos e industrial.

En el tercer trimestre, Analog Devices reportó ganancias por acción de $3.45, superando en $0.11 el consenso de analistas de $3.34. Los ingresos aumentaron 40% frente al mismo periodo del año anterior hasta $4,020 millones, también por encima de la estimación de $3,910 millones, impulsados por el crecimiento en Data Center e Industrial.

Las acciones ampliaron sus ganancias hasta casi 2% en las operaciones previas a la apertura a las 07:07 ET (11:07 GMT), mientras los inversionistas reaccionaban a los sólidos resultados y perspectivas de la compañía.

Para el cuarto trimestre del año fiscal 2026, Analog Devices anticipa ganancias por acción de entre $3.71 y $4.01, por encima del consenso de $3.55. La compañía proyecta ingresos de entre $4,200 millones y $4,400 millones, frente a la previsión de Wall Street de $4,080 millones.

En el punto medio de su rango previsto de ingresos para el cuarto trimestre, Analog Devices espera registrar un margen operativo ajustado de aproximadamente 52.0%, con una variación potencial de más o menos 100 puntos base.

Las acciones de Moderna Inc (NASDAQ:MRNA) se dispararon más de 90% en las operaciones previas a la apertura del miércoles, después de que la compañía biotecnológica y Merck (NYSE:MRK) reportaran resultados positivos de fase 3 para su combinación terapéutica contra el melanoma, que superó el desempeño de Keytruda por sí solo.

El estudio INTerpath-001 evaluó intismeran autogene, una terapia individualizada experimental basada en ARNm y dirigida a neoantígenos, en combinación con Keytruda de Merck en pacientes con melanoma en etapas IIB-IV completamente resecado. El ensayo alcanzó su objetivo primario de supervivencia libre de recurrencia, además del objetivo secundario clave de supervivencia libre de metástasis a distancia.

“Estamos elevando la recomendación de las acciones a Outperform desde Market Perform, dado que creemos que Moderna ahora tiene un camino claro hacia la diversificación de ingresos más allá del negocio de COVID”, señaló en una nota Myles Minter, analista de William Blair.

En comparación con Keytruda por sí solo, la combinación produjo mejoras estadísticamente significativas en ambas mediciones entre pacientes con melanoma cutáneo en etapas IIB, IIC, III o IV completamente resecado que no habían recibido previamente tratamiento sistémico.

Los resultados representan la primera lectura positiva de fase 3 para una terapia individualizada dirigida a neoantígenos y para un tratamiento contra el cáncer basado en ARNm. El estudio también es el primer ensayo de fase 3 que demuestra una mejora clínicamente significativa frente a Keytruda solo como tratamiento adyuvante para pacientes con melanoma resecado.

El ensayo no identificó nuevas señales de seguridad, mientras que los perfiles de seguridad de intismeran y Keytruda se mantuvieron en línea con los resultados observados en estudios anteriores. Los investigadores continuarán evaluando otros objetivos secundarios clave, incluida la supervivencia global.

Moderna y Merck planean presentar los resultados en una próxima conferencia médica internacional y compartir los datos con las autoridades regulatorias.

Las dos compañías también están evaluando este enfoque terapéutico de forma más amplia, con nueve ensayos clínicos de fase 2 y fase 3 actualmente en marcha para distintos tipos de tumores. Estos incluyen melanoma, cáncer de pulmón de células no pequeñas, cáncer de vejiga y carcinoma de células renales.

Los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses avanzaron el miércoles, anticipando una posible recuperación de Wall Street después de varias sesiones de pérdidas, mientras los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedían.

El impulso mejoró después de que los futuros del crudo estadounidense pasaran a terreno negativo. El petróleo había llegado a subir hasta 1.3% durante la sesión, alcanzando su nivel más alto en casi tres semanas tras las fuertes ganancias acumuladas durante las tres jornadas anteriores.

Rendimientos del Tesoro retroceden tras anuncio de recompras

Las acciones también encontraron apoyo en una marcada caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense después de que el Departamento del Tesoro anunciara una ampliación de sus operaciones de recompra de deuda a largo plazo.

El organismo señaló que, a partir del 9 de septiembre, al menos duplicará el tamaño de las operaciones de recompra destinadas a proporcionar liquidez a los valores nominales con cupón y vencimientos más largos.

Sin embargo, el apetito comprador podría mantenerse limitado antes de la publicación de las minutas de la reunión más reciente de política monetaria de la Reserva Federal, que los inversionistas analizarán en busca de nuevas señales sobre la trayectoria de las tasas de interés.

Nasdaq lidera las pérdidas de Wall Street

La expectativa de un rebote llega después de otra jornada negativa el martes, cuando las acciones estadounidenses prolongaron la corrección de las dos sesiones anteriores.

El Nasdaq perdió 355.20 puntos, o 1.3%, para cerrar en 26,289.71. El S&P 500 cayó 53.30 puntos, equivalente a 0.7%, hasta 7,691.76, mientras que el Dow Jones Industrial Average retrocedió 116.38 puntos, o 0.2%, a 53,343.40.

Las ventas estuvieron relacionadas en parte con el reciente aumento de los rendimientos de los bonos, después de que el Treasury a 30 años alcanzara brevemente su nivel más alto en casi dos décadas.

Riesgos de inflación mantienen presión sobre los mercados

Los rendimientos de los bonos han recibido presión alcista por las preocupaciones de que el conflicto en Medio Oriente pueda mantener elevados los riesgos inflacionarios.

El petróleo también había avanzado con fuerza después de que el presidente Donald Trump afirmara que actualmente no existen conversaciones entre Estados Unidos e Irán ni negociaciones programadas.

Trump también aseguró en Truth Social que el Estrecho de Ormuz está “abierto y operando” y que “todas las minas acuáticas han sido retiradas o detonadas”, aunque diversos reportes indican que el tráfico por esta estratégica vía marítima sigue siendo limitado.

Daniela Hathorn, Senior Market Analyst de Capital.com, señaló que el aumento de los rendimientos del Tesoro se produce “a pesar de que los recientes datos económicos más débiles redujeron las expectativas de un aumento inminente de tasas por parte de la Fed.”

“En cambio, el extremo largo está respondiendo a riesgos persistentes de inflación, un elevado endeudamiento gubernamental y una creciente competencia por el capital, incluida la emisión de deuda asociada con el auge de la inversión en IA”, dijo Hathorn.

Agregó: “Eso crea un entorno incómodo para las acciones porque las condiciones financieras pueden endurecerse incluso sin que la Fed aumente las tasas.”

Producción industrial de EE.UU. crece menos de lo esperado

En el frente económico, la Reserva Federal informó que la producción industrial estadounidense aumentó 0.2% en julio, ligeramente por debajo del 0.3% esperado por los economistas.

El dato de junio fue revisado al alza hasta un crecimiento de 0.3%, frente al avance de 0.1% informado inicialmente.

Semiconductores encabezan la caída tecnológica

Los fabricantes de semiconductores estuvieron entre los sectores más afectados durante la sesión del martes, provocando una caída de 5% en el Philadelphia Semiconductor Index.

Las empresas de redes y hardware informático también registraron fuertes pérdidas, aumentando la presión sobre el Nasdaq.

Las acciones relacionadas con el oro retrocedieron junto con el metal precioso, llevando al NYSE Arca Gold Bugs Index a caer 2.9%. Las aerolíneas y los sectores de vivienda y acero también mostraron debilidad.

En contraste, las acciones farmacéuticas, de salud y energía registraron avances importantes.

Las acciones de Estée Lauder (NYSE:EL) registraron un fuerte avance después de que el grupo de belleza presentara una previsión de ganancias para el año fiscal 2027 superior a las expectativas de Wall Street, respaldada por una demanda resistente de fragancias premium y un mejor desempeño en mercados importantes.

La compañía también presentó resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado. La utilidad por acción alcanzó $0.39, superando en $0.07 el consenso de analistas de $0.32, mientras que los ingresos de $3,630 millones se situaron por encima de los $3,550 millones previstos. Las ventas netas orgánicas aumentaron 5% durante el trimestre.

Previsión de ganancias para 2027 apunta a una mayor mejora

Para el año fiscal 2027, Estée Lauder espera una utilidad ajustada por acción de entre $3.10 y $3.35. El punto medio de ese rango se sitúa por encima de la estimación promedio de los analistas de $3.18 recopilada por LSEG.

Las mejores perspectivas ofrecen otra señal de que los esfuerzos de recuperación de la compañía están avanzando mientras la administración trabaja para fortalecer la rentabilidad y diversificar el crecimiento entre productos y mercados geográficos.

Estée Lauder también elevó su previsión de margen operativo ajustado a un rango de entre 12.7% y 13.5%, frente a la estimación preliminar de entre 12.5% y 13.0% presentada en mayo.

La revisión al alza refleja el sólido desempeño del año fiscal 2026, los beneficios continuos derivados del control de gastos no relacionados directamente con el consumidor y las expectativas de una modesta expansión del margen bruto.

Norteamérica será una de las principales áreas de crecimiento

La administración pretende aprovechar los avances logrados durante el último año fiscal para diversificar aún más el crecimiento entre categorías y regiones, identificando a Norteamérica como uno de sus mercados prioritarios.

“Estamos elevando nuestra previsión para lograr un margen operativo ajustado aún más sólido, mientras redoblamos nuestros esfuerzos en nuestras fortalezas para diversificar aún más el crecimiento entre categorías de productos y geografías, incluida la aceleración del crecimiento en Norteamérica”, dijo el CEO Stéphane de La Faverie.

La demanda sostenida de fragancias premium también respalda las perspectivas mientras Estée Lauder busca fortalecer su posición dentro del mercado mundial de belleza de prestigio.

Estée Lauder declara dividendo trimestral

Junto con sus resultados, Estée Lauder declaró un dividendo trimestral de $0.35 por acción para los titulares de sus acciones ordinarias Clase A y Clase B.

El dividendo se pagará el 15 de septiembre de 2026 a los accionistas registrados al 31 de agosto de 2026.

La combinación de resultados trimestrales superiores a las previsiones, mayores expectativas de margen y una guía de ganancias para el año fiscal 2027 por encima del consenso impulsó la reacción positiva de las acciones de Estée Lauder.