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La alianza busca fortalecer la cadena de suministro automotriz

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) y Ford Motor Company (NYSE:F) anunciaron un acuerdo estratégico de largo plazo para garantizar el suministro de soluciones de memoria y almacenamiento destinadas a la producción de la próxima generación de vehículos de Ford.

El objetivo del convenio es reforzar la cadena de suministro y asegurar la disponibilidad de componentes clave a medida que aumenta la demanda de tecnologías automotrices avanzadas.

Micron ampliará su capacidad de producción

Como parte del acuerdo, Micron incrementará la capacidad de fabricación de sus productos de memoria para la industria automotriz, con inversiones orientadas a respaldar los largos ciclos de producción del sector y garantizar un suministro estable.

La empresa también continúa expandiendo y localizando su capacidad de manufactura para clientes automotrices, incluyendo la ampliación de la producción avanzada de DRAM en su planta de Manassas, Virginia.

Los directivos destacan la importancia de la producción nacional

El presidente y director general de Ford, Jim Farley, señaló que una cadena de suministro sólida será fundamental para la fabricación de los vehículos del futuro.

“La producción de los vehículos de alto volumen del futuro en Estados Unidos requerirá una cadena de suministro resiliente. Aplaudimos el compromiso de Micron con la manufactura en Estados Unidos, la expansión de su producción nacional y la inversión en una fuerza laboral altamente capacitada.”

Por su parte, el presidente y director general de Micron, Sanjay Mehrotra, afirmó que la colaboración cobra cada vez mayor relevancia conforme evolucionan los vehículos.

“Nos enorgullece ampliar nuestra colaboración con Ford para ayudar a garantizar un suministro confiable y de largo plazo de soluciones de memoria y almacenamiento. A medida que los vehículos se vuelven más inteligentes y dependen cada vez más de los datos, la importancia de la memoria y el almacenamiento avanzados continúa creciendo, haciendo que la colaboración y el suministro a largo plazo sean cada vez más importantes.”

El acuerdo refleja la creciente demanda del sector

Micron indicó que este acuerdo estratégico fue una de las 16 alianzas destacadas durante su conferencia de resultados del tercer trimestre fiscal de 2026.

Tras el anuncio, las acciones de Ford subían alrededor de 1% en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que las de Micron avanzaban aproximadamente 3.3%.

Un acuerdo de largo plazo fortalece la relación entre ambas compañías

Las acciones de Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) avanzaron 4% el lunes después de que la compañía anunciara una extensión de su acuerdo de suministro de semiconductores con Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), asegurando una importante fuente de ingresos durante el resto de la década.

El nuevo acuerdo consolida la posición de Broadcom como uno de los principales proveedores dentro de la cadena de suministro de hardware de Apple y refuerza una colaboración tecnológica de larga duración.

De acuerdo con una presentación reciente ante la SEC:

“Broadcom Inc. (“Broadcom”) y Apple Inc. (“Apple”) han acordado ampliar su colaboración tecnológica de larga duración hasta 2031 mediante nuevos acuerdos plurianuales para que Broadcom desarrolle y suministre una gama de productos de silicio ASIC personalizados que se utilizarán en múltiples generaciones de productos de Apple.”

Los chips personalizados impulsarán futuras generaciones de dispositivos

La extensión del acuerdo contempla el desarrollo y suministro de diversas generaciones de chips ASIC personalizados que se integrarán en distintos productos de Apple durante los próximos años.

Para Broadcom, el contrato ofrece una mayor visibilidad sobre una de sus relaciones comerciales más importantes, mientras que Apple asegura el suministro de componentes clave para su estrategia de silicio propio.

Broadcom continúa expandiendo su negocio de IA

Además de su estrecha relación con Apple, Broadcom sigue fortaleciendo su presencia en el mercado de chips para inteligencia artificial.

La empresa desarrolla soluciones especializadas para compañías como Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) y Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META), aprovechando el crecimiento de la inversión en infraestructura de IA.

El acuerdo mejora la visibilidad de ingresos

La renovación del contrato proporciona a Broadcom una fuente de ingresos de largo plazo respaldada por uno de los mayores fabricantes de tecnología del mundo.

Al mismo tiempo, la dependencia de Apple de sus propios procesadores personalizados refuerza el papel estratégico de Broadcom dentro de su cadena de suministro.

El fortalecimiento del dólar presiona al metal precioso

Los precios del oro al contado retrocedieron el lunes debido a que el dólar estadounidense recuperó parte del terreno perdido la semana pasada, mientras los inversionistas continúan evaluando el panorama para las tasas de interés en Estados Unidos.

Después de recuperarse desde mínimos de ocho meses la semana pasada, el metal precioso perdió impulso conforme el dólar rebotó desde niveles cercanos a mínimos de dos semanas.

A las 11:43 GMT, el oro al contado bajaba 0.5% a 4,154.14 dólares por onza, mientras que los futuros del oro avanzaban 1.0% hasta 4,166.76 dólares por onza.

David Morrison, Senior Market Analyst de Trade Nation, comentó:

“El dólar estadounidense ha recuperado terreno esta mañana, haciendo caer al oro. El tiempo dirá si esta baja resulta ser de corta duración o más significativa.”

El oro registra su primera ganancia semanal desde mayo

A pesar de la caída del lunes, el oro acumuló un avance superior al 2% la semana pasada, registrando su primera semana positiva desde mediados de mayo.

El repunte fue impulsado por un reporte de nóminas no agrícolas en Estados Unidos más débil de lo esperado, lo que llevó a los mercados a reducir las expectativas de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas este año.

La inflación y el mercado laboral siguen siendo los principales factores que la Fed considera para ajustar su política monetaria. Una inflación persistente y un mercado laboral sólido fortalecen los argumentos para mantener una postura restrictiva.

Las tasas de interés más altas suelen afectar negativamente al oro porque aumentan el costo de oportunidad de invertir en activos que no generan rendimiento. Este factor ha limitado el desempeño del metal durante gran parte del año tras los máximos históricos registrados en enero.

También retroceden otros metales preciosos

El resto de los metales preciosos también operó a la baja después de registrar fuertes ganancias la semana anterior.

La plata al contado perdió 1.1% hasta 61.7430 dólares por onza, mientras que el platino al contado cayó 0.4% a 1,635.31 dólares por onza.

Los mercados esperan las minutas de la Reserva Federal

El índice dólar avanzó 0.1% el lunes mientras los inversionistas reevaluaban la posibilidad de nuevas alzas en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Aunque el dólar retrocedió la semana pasada, todavía se mantiene cerca de los máximos de 13 meses alcanzados en junio, ya que la persistencia de la inflación mantiene la incertidumbre sobre la trayectoria de la política monetaria.

La atención de los mercados se centra ahora en las minutas de la reunión de junio de la Reserva Federal, que podrían ofrecer más señales sobre el rumbo de las tasas de interés.

Si bien la caída de los precios del petróleo ha ayudado a reducir parte de las preocupaciones inflacionarias, los inversionistas siguen atentos a las presiones derivadas del crecimiento de la infraestructura de inteligencia artificial y del aumento de las temperaturas a nivel mundial.

Durante su reunión de junio, los funcionarios de la Fed señalaron que una inflación persistente podría justificar al menos un incremento adicional en las tasas durante este año.

La demanda de IA y las perspectivas de precios impulsan al sector

Las acciones de fabricantes de memoria y almacenamiento registraron ganancias en las operaciones previas a la apertura del mercado el lunes, luego de que varios analistas destacaran mejores perspectivas para los precios y una sólida demanda relacionada con la inteligencia artificial.

Micron (NASDAQ:MU) avanzó 2.2%, SanDisk (NASDAQ:SNDK) subió 3.6%, Western Digital (NASDAQ:WDC) ganó 3.4% y Seagate (NASDAQ:STX) aumentó 1.8%.

UBS prevé escasez de memoria hasta 2028

El analista de UBS Nicolas Gaudois elevó su pronóstico para los precios de los contratos DDR, estimando ahora un incremento trimestral de 32% para el tercer trimestre de 2026, frente al 17% previsto anteriormente. Para el cuarto trimestre, aumentó su estimación de 12% a 18%.

Gaudois considera que el mercado de DRAM permanecerá con una oferta insuficiente “hasta al menos el 2T28”, ya que el crecimiento proyectado de la demanda de bits de 36.2% en 2027 supera ampliamente el crecimiento esperado de la oferta de 19.3%, una diferencia “demasiado amplia para cerrarse para entonces.”

UBS prevé que los ingresos de la industria global de memoria alcancen 992,000 millones de dólares en 2026 y aumenten a 1.76 billones de dólares en 2027.

La firma también calificó la reciente caída de las acciones del sector, que han retrocedido en promedio 17% desde los máximos de junio, como “probablemente temporal.”

Citi mejora sus perspectivas para Micron

Citi incorporó a Micron a su lista de catalizadores positivos para los próximos 90 días y elevó sus previsiones de crecimiento del precio promedio de venta para el segundo, tercer y cuarto trimestre de 2026 a 44%, 20% y 13%, respectivamente.

El banco atribuyó su visión más optimista al fortalecimiento de la demanda de procesadores para inteligencia artificial.

Bank of America mantiene una visión favorable

El analista de Bank of America, Vivek Arya, reiteró su recomendación de Compra sobre Micron y mantuvo un precio objetivo de 1,550 dólares.

Arya señaló que “memory now represents roughly 35-40% of cloud AI capex, 2-3x vs. historical levels, yet memory stocks trade at sub-par 10x forward PE.”

También estima que la inversión mundial en infraestructura de nube e inteligencia artificial podría acercarse a 1.5 billones de dólares para 2027 y describió la reciente corrección del sector como “a healthy reset, not a structural change in AI demand.”

La planta de Everett inicia una nueva etapa de fabricación

Boeing (NYSE:BA) comenzará a operar este lunes una cuarta línea de ensamblaje final del 737 MAX en su planta de Everett, Washington, como parte de su estrategia para incrementar la producción de su avión de pasillo único más vendido.

La nueva instalación, conocida internamente como North Line, forma parte del plan de largo plazo de la compañía para responder a la sólida demanda mundial de aeronaves comerciales.

El director ejecutivo, Kelly Ortberg, adelantó en junio que el primer avión ingresaría a la nueva línea el 6 de julio y explicó que el diseño replica las tres líneas de ensamblaje que actualmente operan en la planta de Renton, al sur de Seattle.

Boeing acelera el ritmo de producción

La apertura de la nueva línea coincide con el incremento de la producción mensual del 737, que pasará de 42 a 47 aeronaves tras las conversaciones mantenidas con la Administración Federal de Aviación (FAA).

La North Line no contribuirá de forma inmediata a nuevos aumentos de producción. Sin embargo, Boeing mantiene el objetivo de alcanzar un ritmo de 52 aviones mensuales a principios de 2027 y analiza la posibilidad de elevar posteriormente la fabricación hasta 70 unidades por mes.

Recuperar la capacidad productiva sigue siendo clave

Incrementar la producción del 737 MAX es una prioridad estratégica para Boeing, que busca fortalecer su situación financiera después de varios años marcados por problemas de fabricación, interrupciones en la cadena de suministro y desafíos relacionados con la seguridad.

La FAA impuso restricciones a la producción tras el incidente ocurrido en enero de 2024, cuando un panel de una puerta se desprendió en pleno vuelo de un Boeing 737 MAX 9 de Alaska Airlines. El hecho provocó un mayor escrutinio regulatorio y obligó a la empresa a reforzar sus controles de calidad antes de aumentar la fabricación.

Everett ofrece espacio para futuras expansiones

La planta de Everett, considerada el edificio con mayor volumen del mundo, anteriormente albergaba las líneas de producción de los modelos 747, 767, 777 y 787. Tras el fin de la fabricación del 747 y el traslado de la mayor parte del ensamblaje del 787 a Carolina del Sur, la instalación cuenta ahora con una amplia capacidad disponible.

El 737 MAX compite directamente con la familia Airbus A320neo dentro del mercado de aeronaves de pasillo único, donde ambas compañías enfrentan largas listas de espera debido a la elevada demanda de las aerolíneas.

1. El PMI de servicios de EE.UU. medirá el ritmo de la economía

Tras el fin de semana largo por el Día de la Independencia, los inversionistas volverán a centrar su atención en el desempeño del sector servicios de Estados Unidos, considerado uno de los principales motores de la economía.

Se espera que el índice ISM no manufacturero correspondiente a junio se ubique en 54.2 puntos, ligeramente por debajo del 54.5 registrado en mayo. Una lectura superior a 50 continúa indicando expansión de la actividad económica.

El sector servicios representa más de dos terceras partes del crecimiento económico de Estados Unidos, por lo que este indicador es seguido de cerca por los mercados.

El reporte llega después de que el índice manufacturero ISM mostrara una desaceleración mayor a la esperada, en un contexto marcado por el conflicto con Irán y el fuerte crecimiento de las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.

2. Los inversionistas analizarán las minutas de la Reserva Federal

Otro de los eventos más importantes será la publicación de las minutas de la reunión de política monetaria de junio de la Reserva Federal.

En su primera reunión bajo la presidencia de Kevin Warsh, el banco central mantuvo las tasas de interés entre 3.5% y 3.75%. Sin embargo, las proyecciones oficiales mostraron que varios integrantes todavía prevén al menos un incremento adicional en las tasas durante este año debido a las presiones inflacionarias relacionadas con la energía.

Los mercados también buscarán nuevas pistas sobre la intención de Warsh de modificar algunos procesos internos de la Fed, especialmente su estrategia de comunicación, después de señalar que no pretende ofrecer señales anticipadas sobre la trayectoria futura de las tasas.

Las recientes cifras de empleo y manufactura, más débiles de lo previsto, junto con la moderación de la inflación, han reducido las expectativas de un nuevo aumento de tasas en el corto plazo.

3. Se esperan nombramientos para los grupos de trabajo de la Fed

Los inversionistas también permanecen atentos al posible anuncio de los especialistas que integrarán los nuevos grupos de trabajo creados por la Reserva Federal para revisar distintos aspectos de su funcionamiento.

Durante un evento de banca central en Portugal, Warsh adelantó que esta semana dará a conocer “quiénes serán los expertos externos” que participarán en estas revisiones.

Además señaló: “Algunos de ellos ocuparon cargos como éstos en años anteriores, otros provienen del ámbito académico, pero realmente buscamos a las mejores mentes […], incluyendo personas de países fuera de Estados Unidos.”

De acuerdo con Reuters, los grupos analizarán temas relacionados con la comunicación de la Fed, su balance, el análisis económico, la productividad, el empleo y el marco de inflación.

4. Levi Strauss presentará resultados trimestrales

La temporada de reportes corporativos continuará con los resultados de Levi Strauss & Co (NYSE:LEVI), considerados entre los más relevantes de la semana.

La compañía elevó en abril sus previsiones de ventas y utilidades para todo el año gracias a una demanda que ha permanecido sólida pese al impacto de los aranceles estadounidenses.

Al mismo tiempo, Levi’s ha diversificado su cadena de suministro fuera de China y ha implementado aumentos de precios y medidas de control de costos para enfrentar la incertidumbre geopolítica.

Las acciones acumulan un avance superior al 17% en lo que va del año.

5. Delta Air Lines actualizará su panorama

Delta Air Lines (NYSE:DAL) dará a conocer sus resultados antes de la apertura del mercado el viernes.

La aerolínea suspendió previamente sus planes de crecimiento de capacidad para el trimestre de junio y evitó actualizar su guía anual debido al aumento en los precios del combustible provocado por el conflicto con Irán.

Ahora que el petróleo ha regresado a niveles previos al conflicto tras el acuerdo temporal de paz alcanzado el mes pasado entre Estados Unidos e Irán, los inversionistas buscarán conocer las perspectivas de la empresa para el resto de 2026.

Las acciones de Delta acumulan una ganancia superior al 34% en el año.

La mayor producción presiona los precios del crudo

Los precios del petróleo retrocedieron más de 1% el lunes después de que la OPEP+ acordó incrementar nuevamente sus objetivos de producción a partir de agosto, mientras las exportaciones a través del Estrecho de Ormuz continúan normalizándose, lo que apunta a una mayor oferta mundial de crudo.

El Brent perdió 1.02 dólares, o 1.41%, para ubicarse en 71.10 dólares por barril a las 07:56 GMT, tras avanzar 0.45% el viernes. El West Texas Intermediate (WTI) bajó 80 centavos, o 1.16%, hasta 67.89 dólares por barril. El viernes no hubo precio oficial de cierre para el WTI debido al feriado del Día de la Independencia en Estados Unidos.

La OPEP+ amplía el incremento de producción

Durante la semana pasada, los precios del petróleo mostraron pocos cambios después de varias semanas de caídas, mientras el mercado seguía de cerca las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y la recuperación de las exportaciones desde el Golfo Pérsico.

El domingo, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia, aprobaron un aumento adicional de 188,000 barriles diarios en sus objetivos de producción a partir de agosto, después de incrementos similares aplicados en junio y julio.

Aunque el conflicto con Irán limitó temporalmente el tránsito de buques por el Estrecho de Ormuz, la recuperación de los envíos está fortaleciendo las expectativas de una mayor disponibilidad de petróleo en los mercados internacionales.

Los analistas anticipan presión continua sobre los precios

Los analistas de PVM señalaron que los productores están incrementando la oferta en un entorno de mercado todavía débil.

“Están vendiendo en un mercado a la baja, lo que ofrece pocas esperanzas de una recuperación inmediata de los precios”, indicaron.

También añadieron: “Sin embargo, unos precios del petróleo más bajos sin duda estimularán la demanda más adelante.”

Los datos muestran que las exportaciones de petróleo del Golfo aumentaron en más de tres millones de barriles diarios durante junio respecto a mayo, superando los 10 millones de barriles por día, aunque siguen alrededor de 40% por debajo de los niveles previos al conflicto.

ANZ reduce su pronóstico para la demanda mundial

ANZ ahora prevé que la demanda mundial de petróleo disminuirá en 1.5 millones de barriles diarios durante 2026, tras un segundo trimestre más débil de lo esperado.

El banco señaló: “Ahora esperamos que la demanda mundial de petróleo se contraiga en 1.5 millones de barriles por día en 2026, reflejando una desaceleración en el segundo trimestre mayor a la prevista, cuando las caídas interanuales podrían alcanzar los 4 millones de barriles diarios según datos preliminares.”

Además agregó: “Sin embargo, esperamos que las pérdidas de demanda se moderen durante la segunda mitad del año conforme mejore la oferta y regrese parte del consumo aplazado.”

Por otra parte, Abu Dhabi National Oil Company vendió alrededor de 16 millones de barriles de crudo mediante su más reciente licitación al contado con mayores descuentos, reflejando una creciente disponibilidad en el mercado spot.

Asimismo, los embarques de petróleo desde los puertos occidentales de Rusia alcanzaron un máximo histórico en junio y se espera que permanezcan elevados durante julio debido a las interrupciones en las refinerías provocadas por ataques con drones.

Los inversionistas se preparan para una semana clave

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos registraron ligeras ganancias el lunes, tras el fin de semana largo por el Día de la Independencia, mientras los mercados se preparan para una intensa agenda de datos económicos y declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal.

A las 07:01 GMT, los futuros del S&P 500 subían 0.3%, los del Nasdaq 100 avanzaban 0.9% y los del Dow Jones operaban prácticamente sin cambios.

La atención del mercado se centra ahora en los indicadores económicos de esta semana, luego de que el reporte de empleo de junio, más débil de lo esperado, redujera las expectativas de nuevos aumentos en las tasas de interés.

El PMI de servicios será el principal indicador del día

Más tarde se publicará el índice ISM de servicios correspondiente a junio, uno de los indicadores más importantes para evaluar el desempeño de la economía estadounidense.

El consenso espera una ligera baja del índice a 54.2 puntos desde los 54.5 registrados en mayo. Una lectura superior a 50 sigue indicando expansión de la actividad económica.

El sector servicios representa más de dos terceras partes del PIB de Estados Unidos, por lo que este informe suele tener un impacto significativo en las expectativas del mercado.

El aumento de producción de la OPEP+ presiona al petróleo

Los precios del petróleo retrocedieron después de que la OPEP+ anunciara un incremento de 188,000 barriles diarios en su objetivo de producción a partir de agosto.

El Brent bajó alrededor de 0.4% hasta 71.86 dólares por barril, mientras que el WTI perdió cerca de 0.2% para ubicarse en 68.63 dólares.

El aumento en la oferta, junto con una mejora en el tránsito marítimo por el Estrecho de Ormuz, ha fortalecido las expectativas de un mercado petrolero mejor abastecido durante los próximos meses.

El dólar recupera terreno y el oro pierde impulso

El oro al contado registró una baja mientras el dólar estadounidense recuperaba parte del terreno perdido recientemente.

La apreciación de la divisa estadounidense suele restar atractivo al metal precioso, ya que encarece su compra para inversionistas internacionales.

El reciente repunte del oro había sido impulsado por los débiles datos del mercado laboral estadounidense, que redujeron las expectativas de mayores alzas en las tasas de interés de la Reserva Federal.

Foxconn supera las expectativas gracias a la inteligencia artificial

Foxconn (USOTC:FXCOF), conocida oficialmente como Hon Hai Precision Industry, reportó ingresos por 2.513 billones de dólares taiwaneses durante el segundo trimestre, un incremento anual de 39.8% que superó las previsiones del mercado.

La empresa atribuyó el sólido desempeño a la fuerte demanda de infraestructura para inteligencia artificial, especialmente en sus negocios de nube y redes, aunque advirtió que la incertidumbre geopolítica continúa representando un riesgo para sus operaciones.

Las plataformas de corretaje continúan ampliando su oferta de herramientas de inversión impulsadas por inteligencia artificial, con soluciones que van desde agentes totalmente automatizados hasta asistentes que requieren la aprobación del usuario antes de ejecutar operaciones, de acuerdo con un análisis de Jefferies.

A principios de este mes, Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN), eToro Group Ltd (NASDAQ:ETOR) y Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD) presentaron agentes de IA totalmente automatizados capaces de recomendar inversiones, construir portafolios y ejecutar operaciones dentro de los parámetros definidos por cada cliente. Estas plataformas utilizan servidores basados en el Model Context Protocol (MCP), lo que permite que modelos de lenguaje como Claude o GPT se conecten con los sistemas de las empresas mediante una interfaz estandarizada.

Actualmente, Robinhood limita su plataforma de trading autónomo al mercado de acciones y exige la apertura de una cuenta específica para operaciones con agentes de IA, aunque prevé incorporar otras clases de activos en el futuro. El 18 de junio, la compañía informó que más de 50,000 clientes habían abierto este tipo de cuentas durante las primeras semanas, generando diariamente operaciones por millones de dólares en acciones y opciones.

El asistente Tori de eToro permite operar acciones, materias primas, criptomonedas, fondos cotizados (ETF) y divisas. El 12 de mayo, la empresa informó que Tori había facilitado más de 500,000 operaciones durante su primer año y que ya era utilizado por más de un tercio de los miembros de su programa Club.

Por su parte, Coinbase ofrece actualmente soporte para operaciones al contado y derivados de criptomonedas, con planes para incorporar nuevas clases de activos. Durante su evento System Update del 16 de junio, la compañía señaló que las plataformas de agentes generaron más de 4 millones de dólares en ingresos mediante 40,000 agentes en Virtuals, mientras que los agentes de Banker acumularon ganancias superiores a los 30 millones de dólares.

Cada firma adopta una estrategia distinta para integrar la IA

Interactive Brokers Group Inc (NASDAQ:IBKR) lanzó en junio una herramienta semiautomatizada que realiza análisis de acciones y ofrece información de mercado en tiempo real, aunque requiere que el inversionista autorice manualmente cada operación bajo su estrategia denominada “humano en el proceso”.

Por otro lado, The Trade Desk Inc (NASDAQ:TW) y Charles Schwab Corp (NYSE:SCHW) están desarrollando asistentes conversacionales capaces de consultar información del mercado y elaborar resúmenes de portafolios, aunque por ahora no pueden recomendar inversiones ni ejecutar operaciones automáticamente.

Schwab espera lanzar su plataforma durante la segunda mitad de 2026, con soporte para acciones, opciones, renta fija, fondos de inversión y ETF. Mientras tanto, la solución de The Trade Desk se centra actualmente en crédito corporativo estadounidense, con planes para expandirse hacia mercados globales de crédito y bonos gubernamentales.

Jefferies también destacó el creciente protagonismo de la inteligencia artificial dentro del sector. Las menciones relacionadas con IA durante las conferencias de resultados de estas seis compañías prácticamente se duplicaron en el primer trimestre de 2026 frente al cuarto trimestre de 2025, reflejando la rápida adopción de esta tecnología en la industria del corretaje.

La inflación y la geopolítica impulsan el interés por las materias primas

Las materias primas están recuperando protagonismo entre los inversionistas ante las preocupaciones por la inflación, las tensiones geopolíticas y la necesidad de diversificar los portafolios, de acuerdo con un nuevo informe de UBS.

El banco presentó 10 conclusiones clave sobre la inversión en materias primas, abordando desde la construcción de portafolios hasta las características propias de esta clase de activos y los errores de comportamiento que los inversionistas deben evitar.

UBS señaló que los persistentes riesgos inflacionarios, la creciente competencia por recursos estratégicos, el renovado interés por la economía real y las dudas sobre la capacidad de los bonos para seguir ofreciendo diversificación han impulsado nuevamente el atractivo de las materias primas.

UBS analiza los principales argumentos para invertir en materias primas

El informe evalúa cuatro de las razones más habituales para incorporar materias primas a un portafolio: diversificación, protección contra la inflación, defensa en mercados bajistas y generación de rendimientos.

Según UBS, históricamente las materias primas han ofrecido beneficios de diversificación debido a su baja correlación con las acciones y los bonos, especialmente cuando ambas clases de activos se mueven en la misma dirección.

No obstante, el banco advirtió que “estas relaciones pueden debilitarse durante las caídas de los mercados.”

La cobertura contra la inflación sigue siendo uno de sus principales atractivos

UBS destacó que, en términos generales, las materias primas han servido como una cobertura eficaz frente a la inflación a largo plazo, aunque una exposición amplia al sector puede quedarse rezagada durante periodos de inflación estable o descendente.

La institución también indicó que la capacidad de proteger a los inversionistas frente a caídas del mercado varía considerablemente entre las distintas materias primas.

El oro ha demostrado históricamente ser el activo defensivo más consistente, mientras que las materias primas energéticas pueden ofrecer protección frente a interrupciones en la oferta. Sin embargo, UBS señaló que una cartera diversificada de materias primas no proporciona de forma consistente una protección fiable en mercados bajistas.

Los rendimientos dependen del momento y de la estrategia de inversión

El banco añadió que el potencial de generar mayores rendimientos depende en gran medida del nivel inicial de asignación y del horizonte temporal considerado.

Asimismo, destacó que el rendimiento por renovación de contratos (“roll yield”) puede variar significativamente, haciendo menos predecible el desempeño a largo plazo.

Para quienes buscan exposición a materias primas, UBS recomienda destinar un porcentaje de un solo dígito bajo o medio del portafolio, siempre que el inversionista esté dispuesto a aceptar periodos de menor rendimiento a cambio de una mayor diversificación y sensibilidad a la inflación.

La diversificación sigue siendo la mejor estrategia

En cuanto a la implementación, UBS recomienda “un portafolio diversificado de futuros sobre materias primas, rebalanceado periódicamente” como “la forma más sencilla de capturar los beneficios generales.”

El banco añadió que “Las posiciones específicas pueden ser útiles, pero implican una mayor volatilidad y riesgos de ejecución.”

UBS también analizó la forma más adecuada de financiar una asignación a materias primas dentro de un portafolio diversificado.

Según el informe, reducir la exposición a bonos en lugar de acciones ayuda a mantener la volatilidad total del portafolio, aunque incrementa el riesgo asociado a un entorno desinflacionario. Financiar la asignación mediante una reducción en acciones produce el efecto contrario.

En conclusión, UBS señaló que las materias primas “históricamente han ofrecido beneficios de diversificación y cierta protección contra la inflación, aunque ambas características tienen limitaciones”, y advirtió que los inversionistas deben estar preparados para atravesar periodos prolongados de bajo desempeño.