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Los precios del oro repuntaron en la sesión asiática del miércoles, ya que los inversionistas buscaron refugio ante la nueva ola de volatilidad en los mercados bursátiles mundiales. El movimiento se produce antes de la publicación de los datos clave de empleo en Estados Unidos, que podrían ofrecer señales sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal.

A las 00:47 ET (05:47 GMT), el oro al contado subía 0.9% a 3,966.56 dólares la onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos ganaban 0.3% a 3,974.10 dólares. El metal había caído casi 2% en la sesión anterior, alcanzando su nivel más bajo en una semana.

La búsqueda de seguridad impulsa al oro

El repunte del oro se produjo tras una oleada de aversión al riesgo desencadenada por las advertencias de los directores ejecutivos de Morgan Stanley y Goldman Sachs, quienes alertaron sobre valoraciones excesivas en las acciones y dinámicas “similares a una burbuja”. Sus declaraciones provocaron fuertes caídas en Wall Street durante la noche, arrastrando a los mercados asiáticos y llevando a los inversionistas hacia activos seguros como el oro.

La renovada demanda de activos refugio dio algo de alivio al metal precioso después de su reciente caída. Sin embargo, los analistas señalaron que el potencial alcista del oro sigue siendo limitado, ya que disminuyen las apuestas sobre nuevos recortes de tasas por parte de la Fed. Los operadores han reducido sus expectativas de un recorte en diciembre luego de que el presidente Jerome Powell indicara la semana pasada que el ciclo de flexibilización podría haber llegado a su fin.

La fortaleza del dólar —que se mantiene cerca de su máximo de tres meses— también ha limitado las ganancias del oro, al hacerlo más caro para los compradores extranjeros. Además, el alivio en las tensiones entre Estados Unidos y China ha reducido la demanda de refugios, frenando el impulso alcista del metal.

Atención puesta en el informe ADP

Los inversionistas centran ahora su atención en el informe nacional de empleo ADP, que se publicará más tarde este miércoles, en busca de señales sobre la salud del mercado laboral y las futuras decisiones de la Reserva Federal. Con los datos oficiales retrasados por el cierre parcial del gobierno, el reporte del sector privado cobra una importancia adicional.

Los metales industriales también avanzan

Otros metales preciosos e industriales subieron levemente gracias a un ligero retroceso del dólar. Los futuros de la plata aumentaron 0.4% a 47.49 dólares la onza, mientras que los del platino avanzaron 0.2% a 1,542.75 dólares la onza.

Entre los metales industriales, los futuros del cobre en la Bolsa de Metales de Londres subieron 0.4% a 10,698.20 dólares por tonelada, y los futuros del cobre en Estados Unidos ganaron 0.9% a 4.97 dólares por libra, impulsados por una leve mejora en el apetito por el riesgo y esperanzas de mayor demanda en China.

El dólar estadounidense bajó levemente el miércoles, manteniéndose cerca de sus máximos de varios meses, mientras los inversionistas esperaban nuevos datos laborales que podrían marcar el rumbo de la política monetaria. La moneda se mantuvo respaldada por la demanda de activos refugio y la disminución de las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año.

A las 04:25 ET (09:25 GMT), el índice dólar —que mide al billete verde frente a seis principales divisas— bajaba 0.1% a 100.002, tras alcanzar el martes su nivel más alto desde el 1 de abril.

El enfoque está en el reporte ADP

La fortaleza reciente del dólar se debe a una renovada aversión al riesgo después de la fuerte caída de las acciones tecnológicas en Wall Street, provocada por las preocupaciones sobre valoraciones demasiado elevadas. El movimiento también siguió al último recorte de tasas de la Fed, que el presidente Jerome Powell señaló como “probablemente el último del año”.

“Un tono más defensivo se ha apoderado de los mercados globales y de divisas esta semana”, dijeron analistas de ING. “Los mercados FX reflejan esta nerviosidad, con las monedas de alto beta bajo presión y el dólar generalmente demandado”.

La prolongada paralización del gobierno estadounidense ha interrumpido la publicación de datos económicos clave, dejando a los inversionistas dependiendo del informe de nóminas privadas ADP que se publicará hoy para evaluar la salud del mercado laboral.

“Una lectura en línea con las expectativas probablemente mantendrá al dólar respaldado, ya que seguirían existiendo dudas sobre si la Fed volverá a recortar las tasas en diciembre”, agregó ING.

El euro sube tras sólidos datos en Alemania

El euro subió ligeramente, con el par EUR/USD avanzando 0.1% a 1.1488, tras haber tocado un mínimo de tres meses el martes. Los datos alemanes fueron mejores de lo esperado: los pedidos industriales aumentaron 1.1% en septiembre, mientras que el sector servicios registró su mayor expansión en más de dos años. El PMI final de servicios HCOB se ubicó en 54.6 en octubre frente a 51.5 en septiembre.

“El EUR/USD tiene soporte en 1.1450; veamos qué muestran los datos ADP hoy”, comentó ING.

La libra esterlina también avanzó 0.2% a 1.3041, aunque se mantuvo cerca de su nivel más bajo en siete meses después de que la ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, insinuara el martes posibles aumentos generales de impuestos en el presupuesto de este mes.

El yen gana fuerza mientras el Banco de Japón evalúa subir tasas

En Asia, el yen japonés se fortaleció ligeramente, con el USD/JPY bajando 0.1% a 153.54 tras la publicación de las minutas de la reunión de septiembre del Banco de Japón. Estas mostraron que varios responsables creen que las condiciones están “dándose” para un aumento de tasas, mientras que dos miembros votaron por un incremento inmediato, postura que mantuvieron en octubre.

Aunque el banco central mantuvo las tasas sin cambios en sus reuniones de septiembre y octubre, reiteró su expectativa de un endurecimiento gradual a medida que la inflación y el crecimiento económico mejoren.

Por otra parte, el USD/CNY bajó 0.1% a 7.1254 después de que un índice PMI privado mostrara una expansión ligeramente mayor a la esperada del sector servicios chino en octubre. El dólar australiano se mantuvo sin cambios, con el AUD/USD en 0.6492, pese a datos PMI más débiles de lo previsto.

Los futuros de acciones en Estados Unidos operaban sin una dirección clara el miércoles, luego de las fuertes ventas del día anterior impulsadas por las preocupaciones sobre las altas valoraciones del mercado. Los inversionistas mantienen la atención en los resultados corporativos, los riesgos políticos y la audiencia de la Corte Suprema sobre el uso de poderes de emergencia por parte del presidente Donald Trump para imponer aranceles.

Futuros mixtos tras las caídas del sector tecnológico

A las 02:39 ET, los futuros del Dow Jones subían 29 puntos (+0.1%), los del S&P 500 bajaban 13 puntos (-0.2%) y los del Nasdaq 100 retrocedían 89 puntos (-0.4%). El martes, los inversionistas aprovecharon para tomar ganancias en las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial que habían impulsado el rally bursátil de este año.

«[Las] acciones sufrieron ventas generalizadas […] ya que el sentimiento hacia la tecnología se deterioró en un momento en que los inversionistas no muestran mucho interés en rotar hacia otros sectores del mercado», dijeron analistas de Vital Knowledge, señalando que la caída fue «impulsada principalmente por las “vibras” […] más que por noticias reales».

El efecto se extendió a Asia: el Nikkei japonés retrocedió desde sus máximos históricos, mientras que el KOSPI de Corea del Sur cayó hasta 6% antes de recuperar parte de las pérdidas. «El apetito por el riesgo se ha enfriado un poco esta semana, con correcciones notables en varios mercados bursátiles», comentaron Chris Turner y Francesco Pesole de ING.

La incertidumbre se ve agravada por el cierre del gobierno estadounidense, que ha retrasado la publicación de datos económicos clave. Los mercados ahora esperan el reporte de empleo privado de ADP correspondiente a octubre para tener una lectura alternativa del mercado laboral.

La Corte Suprema analiza los aranceles de Trump

La Corte Suprema de EE. UU. escuchará este miércoles los argumentos sobre si Donald Trump excedió su autoridad al invocar poderes económicos de emergencia para imponer aranceles a varios países. Tribunales inferiores habían determinado que la medida violaba los límites establecidos por la International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) de 1977.

Trump ha defendido su decisión, argumentando que el déficit comercial de 1.2 billones de dólares y la crisis de fentanilo constituyen emergencias nacionales. Si la Corte anula los aranceles, el expresidente perdería una herramienta clave de negociación. Sin embargo, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo confiar en que el tribunal «fallará a favor de los aranceles basados en la IEEPA», y agregó que «la Casa Blanca podría recurrir a otras facultades arancelarias», como aplicar tarifas temporales del 15% durante 150 días para corregir desequilibrios comerciales.

Resultados de AMD: crecimiento sólido, pero márgenes presionados

Las acciones de Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) cayeron en operaciones posteriores al cierre, pese a reportar resultados trimestrales mejores de lo esperado. Los ingresos aumentaron 9% hasta 9.25 mil millones de dólares, con ganancias de 1.96 mil millones, o 1.20 dólares por acción, superando las estimaciones.

Las ventas del segmento de centros de datos crecieron 22% a 4.3 mil millones de dólares, y la compañía espera ingresos cercanos a 9.6 mil millones en el trimestre actual, con un rango de ±300 millones. La directora ejecutiva Lisa Su afirmó que la empresa está viendo «oportunidades de crecimiento sin precedentes» impulsadas por la expansión de la inteligencia artificial. Sin embargo, los beneficios de la división de centros de datos cayeron 14%, reflejando mayores costos de producción para atender la demanda.

Novo Nordisk recorta previsiones de ganancias

Novo Nordisk (NYSE:NVO) redujo sus pronósticos de ganancias y ventas anuales, marcando un desafío inicial para su nuevo director ejecutivo, Mike Doustdar. La farmacéutica danesa espera ahora un crecimiento de utilidades operativas entre 4% y 7%, frente al rango previo de 4%–10%.

Doustdar explicó que la rebaja se debe a «menores expectativas de crecimiento» para sus tratamientos GLP-1, y añadió que Novo busca «acelerar en todos los frentes» para seguir siendo competitiva en un mercado «dinámico» y «competitivo». La empresa enfrenta creciente competencia de Eli Lilly y de medicamentos compuestos, y sus acciones han perdido cerca del 50% en 2025 tras el auge de su fármaco contra la obesidad Wegovy.

Bitcoin cae brevemente por debajo de los 100,000 dólares

El Bitcoin (COIN:BTCUSD) extendió su retroceso el miércoles, cayendo brevemente por debajo del nivel psicológico de los 100,000 dólares antes de recuperarse ligeramente. A las 03:55 ET, bajaba 2.2% a 101,770 dólares, tras tocar un mínimo intradía de 99,010 dólares, su nivel más bajo desde junio.

La caída colocó al Bitcoin en territorio bajista, con un descenso superior al 20% desde su máximo de octubre de 126,186 dólares. Datos de CoinGlass mostraron que más de 1.27 mil millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidadas esta semana, la mayoría apuestas largas sobre el alza del Bitcoin, lo que amplificó las pérdidas en el mercado de criptomonedas.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntan a una apertura fuertemente a la baja este martes, lo que sugiere que las acciones podrían verse afectadas tras una sesión mixta al inicio de la semana.

Una fuerte caída en las acciones de Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) amenaza con pesar sobre el sentimiento del mercado, ya que los títulos de la empresa de software se desploman 8.2% en operaciones previas a la apertura.

El retroceso ocurre pese a que la compañía reportó resultados trimestrales mejores a lo esperado y elevó su guía de ingresos, ya que los inversionistas siguen mostrando preocupación por su elevada valoración.

“Esto demuestra cuán recargado ha estado el precio de las acciones de Palantir en 2025, al punto de que incluso cifras tan impresionantes como las del tercer trimestre no fueron suficientes para mantener el impulso,” señaló Dan Coatsworth, jefe de mercados en AJ Bell.

Agregó: “Incluso dentro del pujante sector de inteligencia artificial, la valoración de la compañía ha alcanzado niveles muy altos, ya que los inversionistas se han dejado llevar por su supuesto vínculo con la administración Trump y el crecimiento impulsado por la IA.”

Las acciones de Uber Technologies (NYSE:UBER) también retroceden en el premercado, pese a haber reportado ingresos del tercer trimestre por encima de las expectativas. En contraste, Spotify Technology (NYSE:SPOT) apunta a una apertura al alza tras presentar resultados mejores a lo previsto.

El ánimo del mercado se vio aún más afectado luego de las declaraciones del CEO de Goldman Sachs (NYSE:GS), David Solomon, quien advirtió sobre una posible corrección importante en los próximos años.

“Es probable que haya una caída de entre 10 y 20% en los mercados bursátiles en algún momento de los próximos 12 a 24 meses,” dijo Solomon durante el Global Financial Leaders’ Investment Summit en Hong Kong. “Los mercados suben, y luego retroceden para que la gente pueda reevaluar.”

El lunes, los principales índices de Wall Street cerraron mixtos: el Nasdaq y el S&P 500 extendieron sus ganancias, mientras que el Dow Jones perdió terreno. El Dow cayó 226.19 puntos (0.5%) a 47,336.68, el S&P 500 subió 0.2% a 6,851.97, y el Nasdaq avanzó 0.5% a 23,834.72.

El Nasdaq, dominado por tecnológicas, fue impulsado por Amazon (NASDAQ:AMZN), que subió 4% a un máximo histórico después de anunciar un acuerdo de 38 mil millones de dólares con OpenAI para utilizar la infraestructura en la nube de AWS.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) también subió 2.2%, luego de que Microsoft (NASDAQ:MSFT) confirmara que obtuvo licencias de exportación de la administración Trump para enviar chips de Nvidia a los Emiratos Árabes Unidos.

Por otro lado, Merck (NYSE:MRK) cayó 4.1%, arrastrando al Dow junto con los descensos de Nike (NYSE:NKE), 3M (NYSE:MMM) y Chevron (NYSE:CVX).

Los inversionistas se mostraron cautelosos antes de la publicación del informe ADP de empleo privado, programado para el miércoles, el cual podría ofrecer pistas sobre la fortaleza del mercado laboral en medio de la incertidumbre sobre las tasas de interés y el cierre del gobierno.

El Institute for Supply Management (ISM) informó que la actividad manufacturera estadounidense se contrajo más de lo previsto en octubre, con su PMI bajando a 48.7 desde 49.1 en septiembre.

Por sectores, las acciones de servicios petroleros avanzaron gracias al aumento en el precio del crudo, impulsando al Philadelphia Oil Service Index un 2.2%. También destacaron los valores minoristas por el repunte de Amazon, mientras que las acciones del sector vivienda registraron pérdidas.

Las acciones de Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) cayeron más de 6% en las operaciones previas a la apertura del martes, a pesar de que la empresa de análisis de datos y software de defensa reportó otro trimestre récord con resultados que superaron las expectativas de Wall Street.

La compañía con sede en Denver informó una ganancia neta de 475.6 millones de dólares sobre 1.18 mil millones de dólares en ingresos del tercer trimestre, superando las estimaciones de los analistas.

En una carta que acompañó los resultados, el CEO Alex Karp señaló que la empresa “ahora genera más ganancias en un solo trimestre de lo que obtenía en ingresos hace no mucho tiempo.”

Palantir también emitió un sólido pronóstico para el trimestre actual, impulsado por la fuerte adopción de la inteligencia artificial (IA) que ha incrementado la demanda de sus herramientas de análisis de datos. Además, la empresa ha ampliado su presencia en el sector público, obteniendo alrededor de 500 millones de dólares en nuevos contratos gubernamentales en EE. UU., incluidos acuerdos con el Servicio de Impuestos Internos (IRS) y el Departamento de Estado. Medios estadounidenses también han destacado los vínculos estrechos de Palantir con la administración Trump.

Las acciones de la compañía han subido más de 175% en lo que va del año, convirtiendo a Palantir en un símbolo de las altas valoraciones impulsadas por la fiebre de la IA. Sin embargo, esta situación también ha generado cautela: varias grandes tecnológicas en Fráncfort con planes de gasto agresivos en IA retrocedieron tras conocerse el informe.

Con una capitalización bursátil cercana a los 491.3 mil millones de dólares, algunos analistas expresaron preocupación por su valoración elevada.

En una nota a clientes, los analistas de Jefferies afirmaron que los resultados de Palantir son “excelentes”, pero su “valoración es extrema.”
“Somos seguidores de los fundamentos y los números hablan por sí mismos, pero creemos que la relación riesgo/beneficio a 83 veces los ingresos estimados para 2026 no es favorable, y preferimos exponernos a la IA de otras maneras,” escribieron los analistas.

Otros, sin embargo, siguen siendo optimistas. Los analistas de Morgan Stanley, incluidos Sanjit Singh y Keith Weiss, señalaron que el impulso de Palantir no “muestra señales de desacelerarse,” destacando la proyección de su crecimiento secuencial más rápido en ingresos, incluso con el cierre parcial del gobierno estadounidense.
“Es difícil encontrar una historia fundamental mejor en software que Palantir,” escribieron. “Al evaluar los resultados del tercer trimestre, en realidad es difícil elegir qué indicador de desempeño es el más impresionante.”

Durante una llamada con inversionistas, Karp respondió a las críticas tachando a los escépticos de “élites altamente entrenadas.”
“Lo que veo en estos números, y lo que creo que vemos en estos números es, para decirlo un poco exagerado, sí, teníamos razón, ustedes estaban equivocados, y vamos a profundizar mucho en lo correcto que estábamos porque es extremadamente bueno para Estados Unidos,” añadió Karp.

El fondo soberano de Noruega, con activos por 2 billones de dólares, anunció el martes que votará en contra del enorme paquete de compensación de Elon Musk en la próxima asamblea anual de accionistas de Tesla (NASDAQ:TSLA), marcando uno de los mayores desafíos hasta ahora al liderazgo del multimillonario.

Musk había advertido previamente que renunciaría a su cargo si los accionistas rechazaban el acuerdo.

Norges Bank Investment Management (NBIM), uno de los principales inversionistas institucionales de Tesla, confirmó que ya emitió su voto en contra del paquete propuesto para el director ejecutivo.

“Si bien apreciamos el valor significativo creado bajo el rol visionario del Sr. Musk, nos preocupa el tamaño total del premio, la dilución y la falta de medidas para mitigar el riesgo asociado a una figura clave — en línea con nuestras opiniones sobre la compensación ejecutiva,” declaró NBIM en un comunicado.

Los administradores del fondo agregaron que planean “continuar buscando un diálogo constructivo con Tesla sobre este y otros temas.”

Tras el anuncio, las acciones de Tesla cayeron 2.5% en las operaciones previas a la apertura.

La decisión del fondo noruego representa una importante rebelión de los accionistas contra el propuesto paquete de compensación de 2 billones de dólares, preparando el terreno para una votación tensa en la reunión de accionistas de Tesla que se celebrará esta semana.

Spotify (NYSE:SPOT) pronosticó una ganancia operativa para el cuarto trimestre superior a las estimaciones de los analistas, destacando una sólida actividad de usuarios y un fuerte desempeño de su servicio Premium. La compañía señaló que está “bien posicionada” de cara al cierre del año, tras un periodo de mejoras operativas sostenidas y expansión en su base de usuarios.

Los analistas han seguido de cerca la rentabilidad de Spotify desde que el gigante sueco del streaming logró su primer beneficio anual completo en 2024, impulsado por aumentos de precios y reducciones de costos.

La plataforma, que ofrece música, pódcasts y audiolibros, continúa diversificando su catálogo para atraer nuevos suscriptores, incorporando recientemente más contenido en video. Esta estrategia más amplia ha respaldado un aumento de más del 40% en el precio de sus acciones en lo que va del año. Sin embargo, el repunte también ha generado mayores impuestos sobre nómina relacionados con salarios y beneficios de empleados, lo que ha afectado ligeramente las utilidades.

No obstante, la compañía indicó que estos costos fiscales fueron menores en el trimestre, ya que la volatilidad del precio de la acción se redujo. Los gastos ascendieron a 16 millones de euros, 41 millones menos de lo proyectado internamente, frente a los 53 millones de euros registrados en el mismo periodo del año anterior.

Los gastos operativos totales cayeron 2% en el tercer trimestre, apoyados por una menor carga impositiva y efectos cambiarios favorables. Sin esos factores, los gastos habrían aumentado 11%, debido a un mayor gasto en marketing y personal.

Los ingresos del servicio Premium, que ofrece reproducción sin anuncios a cambio de una cuota mensual, crecieron 9% a 3,83 mil millones de euros, superando las previsiones de Wall Street gracias a un crecimiento de suscriptores de dos dígitos. En general, los ingresos totales subieron 7.1% a 4,27 mil millones de euros, también por encima de las estimaciones.

La ganancia operativa del trimestre finalizado el 30 de septiembre se disparó a 582 millones de euros, superando las expectativas de 499,1 millones de euros.

De cara al futuro, Spotify —que recientemente se benefició del lanzamiento del nuevo álbum de Taylor Swift— afirmó que espera más crecimiento y una mejora en los márgenes en 2025, ya que planea “reinvertir para respaldar nuestro potencial a largo plazo.”

La empresa prevé que los usuarios activos mensuales en el cuarto trimestre alcancen los 745 millones, por encima de lo estimado, impulsados por la expansión en todas las regiones. Spotify agregó que el crecimiento de suscriptores Premium ha sido especialmente fuerte en Latinoamérica y Norteamérica. Además, anticipa una ganancia operativa de 620 millones de euros, superior a las previsiones de los analistas de 605,3 millones de euros.

Los precios del oro bajaron el martes durante las operaciones en Asia, presionados por la fortaleza del dólar estadounidense y la cautela de los inversionistas ante la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal, tras los comentarios agresivos del presidente Jerome Powell la semana pasada.

A las 01:58 ET (06:58 GMT), el oro al contado cayó 0.4% a 3,986.10 dólares por onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos bajaron 0.5% a 3,994.30 dólares. El metal continuó teniendo dificultades para mantenerse por encima del nivel clave de los 4,000 dólares, ya que un dólar fuerte encarece el oro para los compradores internacionales.

El dólar se fortalece, pero la Fed sigue siendo incierta

El dólar se mantuvo firme, alcanzando un máximo de tres meses frente a las principales divisas el lunes, impulsado por la disminución de las expectativas de otro recorte de tasas este año.

La semana pasada, Powell señaló que la Reserva Federal aún no se ha comprometido con más recortes, afirmando que una baja de tasas en diciembre “no es una conclusión inevitable”. Sus palabras llevaron a los inversionistas a reducir sus apuestas sobre recortes en el corto plazo.

El lunes, varios funcionarios de la Fed dieron señales mixtas: algunos enfatizaron la necesidad de mantenerse vigilantes frente a la inflación, mientras que otros destacaron señales de desaceleración en el mercado laboral. Las opiniones divergentes aumentaron la incertidumbre sobre cuándo podría reanudarse la reducción de tasas, manteniendo al dólar respaldado.

El oro, que no genera intereses, tiende a perder atractivo cuando las tasas de interés son altas o el dólar se fortalece. La posibilidad de menos recortes y rendimientos reales más altos ha pesado sobre la demanda del metal precioso.

Aun así, los analistas creen que el riesgo a la baja es limitado, ya que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China siguen apoyando la demanda de activos refugio. Aunque el reciente diálogo entre Washington y Pekín ha traído algo de calma, las nuevas preocupaciones por las exportaciones de tecnología avanzada han moderado el optimismo.

Otros metales también retroceden

Otros metales preciosos e industriales también cayeron debido a la fortaleza del dólar.

Los futuros de la plata bajaron 1.5% a 47.315 dólares por onza, mientras que los futuros del platino retrocedieron 1.3% a 1,557.85 dólares por onza.

En la Bolsa de Metales de Londres, los futuros del cobre cayeron 1.3% a 10,705.20 dólares por tonelada, y los futuros del cobre en Estados Unidos también bajaron 1.3% a 4.99 dólares por libra.

Los precios del petróleo bajaron el martes luego de que la decisión de la OPEP+ de pausar los aumentos de producción en el primer trimestre generara preocupaciones sobre un posible exceso de oferta a nivel mundial.

A las 07:00 GMT, los futuros del crudo Brent cayeron 37 centavos, o 0.6%, a 64.52 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) también retrocedió 0.6%, a 60.68 dólares.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) acordó el domingo un pequeño incremento de producción para diciembre, seguido de una pausa a inicios de 2026. Desde abril, el grupo ha elevado sus metas de producción en alrededor de 2.9 millones de barriles diarios, equivalentes a 2.7% del suministro global, pero desaceleró ese ritmo el mes pasado ante las crecientes previsiones de un superávit de oferta.

“El mercado puede ver esto como el primer signo de reconocimiento de una posible situación de exceso de oferta por parte de la OPEP+, que hasta ahora se ha mantenido muy optimista sobre las tendencias de demanda y la capacidad del mercado para absorber los barriles adicionales”, dijo Suvro Sarkar, líder del equipo de energía de DBS Bank.

A pesar de las preocupaciones, varios directivos de grandes petroleras europeas rechazaron las predicciones de un exceso de oferta, destacando una demanda sólida y un crecimiento limitado de la producción. De igual forma, el subsecretario del Departamento de Energía de Estados Unidos, James Danly, afirmó que no espera un exceso de crudo en 2026.

Según cuatro fuentes de la OPEP+, Rusia presionó para lograr la pausa en la producción, señalando dificultades para aumentar sus exportaciones debido a las sanciones occidentales. Tanto Estados Unidos como el Reino Unido impusieron nuevas sanciones en octubre contra Rosneft y Lukoil, las dos principales petroleras rusas.

En una nota, JP Morgan comentó: “Nuestros estrategas petroleros mantienen su opinión de que, aunque el riesgo de interrupciones ha aumentado, las medidas de Estados Unidos, junto con las acciones complementarias del Reino Unido y la Unión Europea, no impedirán que los productores rusos continúen operando.”

La analista independiente Tina Teng agregó que, aunque los precios del crudo han bajado, las sanciones podrían seguir brindando un soporte temporal a los precios al restringir la oferta.

Los operadores ahora esperan los nuevos datos de inventarios de crudo en Estados Unidos del Instituto Americano del Petróleo (API), que se publicarán más tarde en el día. Una encuesta preliminar de Reuters mostró que las reservas de petróleo estadounidenses probablemente aumentaron la semana pasada, ofreciendo más señales sobre la dirección del mercado a corto plazo.

El dólar estadounidense se mantuvo cerca de su nivel más alto en tres meses este martes, impulsado por la disminución de las expectativas de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, mientras la libra esterlina cayó ante la presión política que enfrenta la ministra de finanzas Rachel Reeves.

A las 04:35 ET (09:35 GMT), el Índice del Dólar, que mide al billete verde frente a una canasta de seis monedas principales, subía 0.1% a 99.770, cerca de su punto más alto desde agosto.

El dólar se mantiene fuerte ante la incertidumbre

El dólar permaneció estable mientras los inversionistas intentaban anticipar el próximo movimiento de la Fed, con el cierre del gobierno estadounidense limitando la publicación de datos económicos clave.

La Reserva Federal redujo las tasas la semana pasada, pero el presidente Jerome Powell insinuó que podría ser el último recorte del año. Sin embargo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, aseguró que mantendrá una “mente abierta” sobre la reunión de diciembre, mientras que la gobernadora Lisa Cook describió el encuentro como “activo”, sugiriendo que otro recorte sigue siendo posible.

“Esta semana se trata de reevaluar las expectativas de recorte de tasas de la Fed en diciembre”, escribieron los analistas de ING. “Los comentarios recientes de la Fed han mostrado una menor confianza en un camino de relajación preestablecido, lo que implica una mayor dependencia de los datos.”

Sin embargo, el cierre del gobierno ha detenido publicaciones clave como el informe JOLTS de ofertas laborales.

“Como resultado, los pocos datos que obtengamos – especialmente el informe ADP de mañana – podrían tener un impacto desproporcionado en los mercados, mientras que la falta general de información podría generar periodos de negociación sin dirección en el mercado cambiario,” añadió ING.

La libra bajo presión política

En Europa, el par GBP/USD cayó 0.4% a 1.3088, después de que Rachel Reeves, ministra británica de finanzas, declarara que hará lo que sea “necesario – no popular – para proteger al país de la alta inflación y las altas tasas de interés”.

Se espera que Reeves anuncie aumentos de impuestos en el presupuesto del 26 de noviembre, rompiendo su promesa electoral de no subir los impuestos a las “personas trabajadoras”. Aunque políticamente riesgosa, esta medida podría ser necesaria para cumplir con sus objetivos fiscales, un punto clave para los mercados de bonos.

El euro también se debilitó ligeramente, con EUR/USD bajando 0.1% a 1.1509, tras alcanzar un mínimo de tres meses debido a datos que mostraron estancamiento en la actividad manufacturera de la eurozona en octubre.

“La serie de declaraciones posteriores a la reunión del BCE ha aportado poco a la discusión de política monetaria. El Consejo de Gobierno comparte en gran medida la misma visión sobre las tasas, y ahora serían necesarias sorpresas significativas en los datos para generar nuevas divisiones entre los responsables de política,” señaló ING.

“Si acaso, creemos que el BCE podría recortar nuevamente, pero los riesgos no son altos en este momento y prevemos que el ciclo de relajación ha terminado.”

El Banco Central Europeo mantuvo las tasas sin cambios en 2% por tercera reunión consecutiva.

El yen se recupera tras su reciente debilidad

En Asia, USD/JPY cayó 0.5% a 153.51, con el yen recuperándose después de tocar un mínimo de ocho meses y medio. El ministro japonés de Finanzas Satsuki Katayama reiteró que el gobierno continuará monitoreando los movimientos del mercado cambiario “con un alto sentido de urgencia”.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, insinuó recientemente que un aumento de tasas podría llegar en diciembre, aunque los mercados siguen escépticos debido al enfoque prudente del banco central.

Mientras tanto, USD/CNY subió 0.1% a 7.1237, y AUD/USD cayó 0.3% a 0.6517 después de que el Banco de la Reserva de Australia mantuvo su tasa de referencia en 3.60%, como se esperaba.

El banco central australiano afirmó que la inflación sigue “materialmente más alta de lo previsto” y advirtió que tomará tiempo volver al objetivo, señalando que no habrá cambios de política a corto plazo.