Author: Fiona Craig

Domino’s Pizza Inc. (NASDAQ:DPZ) presentó resultados del segundo trimestre con ingresos superiores a las expectativas del mercado, aunque las ganancias quedaron por debajo de las previsiones de Wall Street. Tras el anuncio, las acciones de la compañía subían 4.7% en las operaciones previas a la apertura.

La utilidad ajustada por acción fue de 4.07 dólares, por debajo del consenso de los analistas de 4.19 dólares, una diferencia de 0.12 dólares. Los ingresos alcanzaron 1,190 millones de dólares, superando la estimación de 1,180 millones de dólares y representando un incremento de 4.3% frente a los 1,150 millones de dólares registrados en el mismo periodo del año anterior.

El crecimiento de pedidos compensa la debilidad del consumo

Las ventas comparables en Estados Unidos aumentaron 0.1%, mientras que las ventas comparables internacionales, excluyendo el impacto del tipo de cambio, retrocedieron 0.1%. Por su parte, las ventas minoristas globales crecieron 3.0% bajo el mismo criterio.

“En el segundo trimestre, Domino’s logró un crecimiento significativo en el número de pedidos”, afirmó Russell Weiner, director ejecutivo. “Creo que el crecimiento de los pedidos es el factor más importante para el éxito a largo plazo de nuestro negocio. En un trimestre en el que la industria estadounidense de restaurantes de servicio rápido siguió enfrentando presión por la debilidad de la demanda del consumidor, Domino’s generó un crecimiento en el número de pedidos tanto en el negocio de entregas a domicilio como en el de pedidos para recoger, incorporando millones de nuevos clientes a nuestra marca.”

La expansión de tiendas impulsa el crecimiento operativo

Durante el trimestre, Domino’s abrió de forma neta 209 nuevas tiendas en todo el mundo, de las cuales 26 estuvieron en Estados Unidos y 183 en mercados internacionales.

El ingreso operativo aumentó 3.1% hasta 232.0 millones de dólares, frente a los 225.0 millones registrados un año antes. Excluyendo un impacto positivo de 1.1 millones de dólares derivado del tipo de cambio, el crecimiento del ingreso operativo fue de 2.6%.

La cadena de suministro y las franquicias fortalecen los resultados

La utilidad neta avanzó 3.6% anual hasta 135.8 millones de dólares, frente a 131.1 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025.

La empresa atribuyó el crecimiento de los ingresos principalmente al aumento de las ventas de su negocio de cadena de suministro, así como a mayores ingresos por regalías y publicidad provenientes de su red global de franquicias.

Domino’s también mejoró la rentabilidad de su cadena de suministro, con un margen bruto que aumentó 0.2 puntos porcentuales hasta 12.0%, impulsado por eficiencias en compras que compensaron parcialmente el incremento en los costos de los alimentos.

Además, el índice de apalancamiento de la compañía mejoró a 4.3 veces, frente a 4.7 veces registrado en el mismo periodo del año anterior.

Los mercados afrontan una semana cargada de eventos, con los resultados financieros de las principales empresas tecnológicas, decisiones de política monetaria y las persistentes tensiones geopolíticas como los principales factores que podrían mover a los inversionistas. La evolución de la inteligencia artificial, el conflicto en Medio Oriente y nuevos indicadores económicos serán algunos de los temas clave en los próximos días.

1. Los resultados de las tecnológicas acaparan la atención

La temporada de reportes corporativos en Estados Unidos estará dominada por las grandes empresas tecnológicas, cuyos resultados podrían ofrecer nuevas señales sobre la fortaleza del auge de la inteligencia artificial.

Alphabet (NASDAQ:GOOG) publicará sus resultados trimestrales después del cierre de los mercados estadounidenses el miércoles. Como uno de los mayores inversionistas en infraestructura para IA, sus perspectivas sobre gasto de capital serán analizadas cuidadosamente para evaluar si el ciclo de inversión en inteligencia artificial mantiene su impulso.

Intel (NASDAQ:INTC) y Texas Instruments (NASDAQ:TXN) también presentarán resultados, ofreciendo una visión sobre la demanda dentro del sector de semiconductores. Aunque las acciones relacionadas con la IA han liderado el mercado durante gran parte de 2026, en las últimas semanas han surgido dudas sobre la sostenibilidad de las enormes inversiones en infraestructura.

Tesla (NASDAQ:TSLA), American Express y la empresa de defensa RTX también figuran entre las compañías más relevantes que reportarán durante la semana.

2. El conflicto en Medio Oriente sigue siendo un riesgo para los mercados

Las tensiones geopolíticas continúan siendo uno de los principales factores de incertidumbre, ya que el recrudecimiento del conflicto entre Estados Unidos e Irán mantiene la preocupación por el suministro mundial de energía.

Aunque los grandes bancos de Wall Street iniciaron la temporada de resultados con cifras sólidas impulsadas por mayores ingresos por negociación y fusiones y adquisiciones, los inversionistas siguen atentos al impacto que un nuevo aumento en los precios del petróleo podría tener sobre la inflación.

El frágil alto al fuego entre Estados Unidos e Irán prácticamente se ha desmoronado, mientras persisten las dudas sobre el futuro del tránsito marítimo por el Estrecho de Ormuz, una de las rutas petroleras más importantes del mundo.

El Brent volvió a superar los 90 dólares por barril después de registrar una elevada volatilidad durante el conflicto. El precio llegó a superar los 110 dólares antes de retroceder tras el acuerdo de alto al fuego de junio, aunque posteriormente volvió a repuntar con la reanudación de las hostilidades.

3. Los PMI de Estados Unidos ofrecerán una nueva lectura de la economía

El viernes se publicarán los índices preliminares de gerentes de compras (PMI) de manufactura y servicios de S&P Global correspondientes a julio, proporcionando una actualización sobre el desempeño de la economía estadounidense.

El PMI compuesto se ubicó en 52.2 durante junio, impulsado por un mayor dinamismo del sector servicios durante la Copa Mundial de la FIFA organizada conjuntamente por Estados Unidos, Canadá y México. Una lectura superior a 50 indica expansión económica.

La actividad manufacturera también registró su cuarto mes consecutivo de crecimiento, ya que muchas empresas aumentaron sus inventarios para protegerse de posibles interrupciones en el suministro y mayores costos derivados del conflicto en Medio Oriente.

4. SpaceX prepara un nuevo vuelo de prueba de Starship

SpaceX (NASDAQ:SPCX) planea realizar el decimotercer vuelo de prueba de Starship tan pronto como este jueves, después de que el intento de lanzamiento de la semana pasada fuera cancelado pocos minutos antes del despegue.

La compañía indicó que la misión buscará completar con éxito el lanzamiento, el ascenso, la separación de etapas, la maniobra de regreso del propulsor y el encendido para el aterrizaje. Starship también transportará satélites Starlink V3 durante la prueba.

El lanzamiento anterior fue suspendido después de que varios motores no encendieran correctamente. El vuelo de prueba número 12 también presentó problemas relacionados con los motores, lo que dio lugar a una investigación por parte de la Administración Federal de Aviación de Estados Unidos.

Las acciones de SpaceX recuperaron parte de sus pérdidas en las operaciones posteriores al cierre, después de haber caído por debajo del precio fijado en su oferta pública inicial la semana pasada.

5. La decisión del BCE será otro foco de atención

Los inversionistas también seguirán de cerca la reunión del Banco Central Europeo, donde se espera que las tasas de interés permanezcan sin cambios.

Sin embargo, los mercados buscarán señales sobre la estrategia que adoptarán las autoridades monetarias frente a las persistentes presiones inflacionarias.

El BCE elevó las tasas en 25 puntos base durante junio al advertir sobre el impacto inflacionario del aumento de los precios de la energía provocado por el conflicto con Irán.

La inflación en la zona euro continúa alrededor de 3%, por encima del objetivo de 2% del banco central, lo que ha incrementado la preocupación por un posible aumento en las demandas salariales que mantenga elevada la inflación.

Los analistas de ING consideran que todavía existe la posibilidad de una subida inesperada de tasas esta semana.

“[E]l BCE podría aprovechar el aumento de los precios de la energía para adelantar una segunda subida de tasas antes de septiembre”, señalaron los analistas.

SpaceX (NASDAQ:SPCX) tiene previsto realizar un nuevo intento de lanzamiento de su cohete Starship el jueves 23 de julio, después de que la prueba anterior fuera cancelada apenas unos segundos antes del despegue.

La compañía confirmó la nueva fecha el domingo. Previamente, el director ejecutivo de SpaceX, Elon Musk, publicó en X que el siguiente lanzamiento se realizaría el viernes, aunque posteriormente corrigió su mensaje respondiendo: “Quise decir el jueves”, en línea con el anuncio oficial de la empresa.

Starship incorpora mejoras en su sistema de propulsión

El nuevo intento de lanzamiento se produce después de que la prueba número 13 de Starship, realizada el 16 de julio desde las instalaciones de SpaceX en Texas, fuera abortada en los últimos segundos de la cuenta regresiva. Según los reportes, el incidente eliminó alrededor de 100 mil millones de dólares del valor de mercado de la compañía.

Tras ese contratiempo, SpaceX informó que modificó el sistema de propulsión de Starship para corregir el problema del motor detectado durante la prueba anterior.

Los retrasos forman parte habitual del desarrollo del programa Starship, valorado en aproximadamente 15 mil millones de dólares y conocido tanto por sus importantes avances de ingeniería como por sus espectaculares pruebas.

Anteriormente, la empresa había anunciado que intentaría el lanzamiento el 20 de julio antes de actualizar el calendario.

La misión pondrá a prueba el despliegue de satélites Starlink

Desde 2023, SpaceX ha realizado 12 vuelos de prueba de Starship mientras continúa desarrollando el vehículo de lanzamiento más grande del mundo.

Durante la prueba número 13, Starship transportará 20 satélites Starlink para demostrar su sistema de despliegue de satélites y las capacidades de comunicación mediante enlaces láser de la red Starlink. Sin embargo, los satélites seguirán una trayectoria suborbital y se desintegrarán en la atmósfera terrestre poco después de su despliegue.

De acuerdo con el prospecto de la compañía, SpaceX espera comenzar a colocar satélites Starlink en órbita utilizando Starship antes de que finalice el año, con el objetivo de iniciar posteriormente lanzamientos regulares.

TSMC (NYSE:TSM) espera que la demanda de chips para inteligencia artificial continúe creciendo durante los próximos años mientras acelera la expansión de sus operaciones de manufactura en Arizona, aunque reconoce que la disponibilidad de mano de obra e infraestructura representa un desafío para el proyecto.

Tras presentar sólidos resultados del segundo trimestre, el director financiero Wendell Huang afirmó que la compañía mantiene una perspectiva positiva de largo plazo y elevó su inversión prevista en Arizona hasta 265 mil millones de dólares.

La demanda de IA sigue impulsando la expansión

Huang señaló que TSMC continúa observando una fuerte demanda por parte de sus clientes y que la empresa seguirá ampliando su capacidad de producción con el respaldo del gobierno de Estados Unidos.

“Seguiremos invirtiendo”, afirmó, al tiempo que expresó el agradecimiento de la compañía por el apoyo del gobierno estadounidense.

“Seguimos viendo una fuerte demanda de nuestros clientes: una demanda estructural de varios años.”

Como principal fabricante mundial de chips avanzados para inteligencia artificial y uno de los principales proveedores de Nvidia, TSMC se ha convertido en un referente para medir la demanda global del sector de semiconductores.

La expansión también representa un impulso para la estrategia del presidente estadounidense Donald Trump de fortalecer la fabricación nacional de semiconductores.

Trump ha afirmado en repetidas ocasiones que Taiwán se apropió de una parte importante de la industria estadounidense de chips y ha dicho que, al finalizar su mandato, Estados Unidos concentrará el 50% de la capacidad mundial de fabricación de semiconductores.

Las instalaciones de Arizona continúan creciendo

Huang indicó que la primera planta de fabricación de TSMC en Arizona ya está operando y registra niveles de rendimiento comparables con los de su planta principal en Taiwán.

La segunda fábrica está por iniciar la instalación de equipos, mientras que la construcción de una tercera planta ya está en marcha. Además, comenzaron los trabajos preliminares para una cuarta fábrica y para el primer centro de empaquetado avanzado del complejo.

Cuando todos los proyectos actuales y previstos concluyan, las instalaciones de TSMC en Arizona incluirán 12 plantas de fabricación y empaquetado avanzado, además de un centro de investigación y desarrollo. Huang no ofreció un calendario para la nueva inversión.

No obstante, reconoció que existen limitaciones importantes.

“Sin embargo, existen limitaciones físicas: el número de trabajadores de la construcción disponibles y la infraestructura existente”, señaló Huang. “Trabajaremos estrechamente con el gobierno para resolver estos problemas.”

Taiwán seguirá siendo el centro de la producción más avanzada

Al mismo tiempo, TSMC mantiene una fuerte inversión en Taiwán, donde construirá 13 nuevas plantas de fabricación y empaquetado avanzado durante los próximos años.

“La tierra es un recurso escaso en Taiwán”, dijo Huang. “Por ello, cada vez que haya terrenos disponibles, los utilizaremos para las tecnologías más avanzadas.”

“Cuando se incrementa la producción de las tecnologías más avanzadas, se necesita una colaboración muy estrecha entre las áreas de investigación y desarrollo y las operaciones”, añadió. “Tiene que ser en Taiwán. Y una vez que el proceso se estabilice, podremos considerar trasladarlo al extranjero.”

Los controles de exportación siguen siendo un desafío

Huang también indicó que la empresa podría considerar emitir nuevos bonos si las condiciones del mercado resultan favorables.

Al ser consultado sobre una posible emisión de acciones en Estados Unidos, respondió que TSMC “no descartaría emitir nuevos bonos.”

La compañía continúa enfrentando el impacto de las tensiones geopolíticas entre Washington y Pekín, especialmente por las restricciones estadounidenses a la exportación de tecnología avanzada hacia China.

Respecto a la investigación estadounidense relacionada con un chip que terminó formando parte de un procesador de inteligencia artificial de Huawei, Huang explicó que TSMC revisa continuamente sus sistemas internos de cumplimiento y remitió las preguntas sobre el caso a las autoridades estadounidenses.

“Tengo que decir que solo hay un límite en cuanto a lo que podemos hacer para cumplir con todas las normas y regulaciones, pero cuando los clientes venden a otros clientes, ellos venden a otros clientes”, afirmó.

“Llega un momento en que se pierde la visibilidad. Esa es la realidad.”

A pesar de las preocupaciones recientes sobre la sostenibilidad del auge de la inteligencia artificial, TSMC mantiene la confianza en su posición competitiva. Aunque sus acciones en la bolsa de Taipéi retrocedieron tras los resultados, todavía acumulan una ganancia cercana al 50% en lo que va del año.

Huang aseguró que la empresa seguirá defendiendo su liderazgo tecnológico.

“No tenemos intención de dejar nada sobre la mesa”, afirmó. “Nuestros competidores son buenos, pero nosotros somos aún mejores.”

Los precios del petróleo recortaron parte de sus ganancias este lunes después de que un portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán señalara que aún existe la posibilidad de retomar negociaciones con Estados Unidos siempre que respondan a los intereses nacionales del país.

A las 05:00 ET (09:00 GMT), el Brent avanzaba 0.2% hasta 88.26 dólares por barril, luego de haber alcanzado previamente los 90.75 dólares, su nivel más alto en más de cinco semanas. Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos caía 0.4% a 82.18 dólares por barril.

El conflicto entre Estados Unidos e Irán mantiene la atención sobre el mercado petrolero

Las variaciones en los precios ocurrieron mientras Estados Unidos realizaba operaciones militares contra Irán por noveno día consecutivo, alimentando las preocupaciones sobre una posible interrupción prolongada del tránsito marítimo por el Estrecho de Ormuz.

Irán informó que dos buques petroleros fueron alcanzados e inutilizados, mientras que la Guardia Revolucionaria aseguró haber lanzado ataques contra aeronaves estadounidenses en Jordania y contra activos militares de Estados Unidos en Kuwait y Siria.

Las autoridades de Bahréin también confirmaron que las sirenas de emergencia sonaron la mañana del lunes.

La nueva escalada militar mantiene a los mercados atentos al riesgo de interrupciones en una de las rutas energéticas más importantes del mundo, por donde transita una parte significativa del comercio internacional de petróleo.

La oferta mundial sigue siendo un factor clave

Los analistas de ANZ señalaron: “La perspectiva de la oferta se ha vuelto más bajista. La recuperación esperada en el transporte marítimo prácticamente se ha detenido, con los volúmenes de tránsito por el Estrecho de Ormuz cayendo a niveles de un solo dígito.”

También indicaron que, aunque la producción petrolera de Estados Unidos ha aumentado, hasta ahora no ha modificado de forma significativa el equilibrio general del mercado, mientras que la reducción de los inventarios mundiales continúa manteniendo ajustados los mercados de crudo y combustibles refinados.

El Brent ha mostrado una elevada volatilidad desde el recrudecimiento del conflicto a finales de febrero. Después de superar brevemente los 110 dólares por barril, los precios regresaron cerca de los 70 dólares tras el acuerdo de alto al fuego alcanzado en junio. Sin embargo, la reciente escalada ha devuelto la incertidumbre a los mercados energéticos.

Los precios del oro registraron pocos cambios este lunes, ya que los inversionistas analizaron el aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán, al tiempo que evaluaban la posibilidad de que el alza en los precios del petróleo lleve a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés elevadas durante más tiempo.

A las 22:17 ET (02:17 GMT), el XAU/USD subía 0.1% a 4,020.63 dólares por onza, mientras que los futuros del oro avanzaban 0.8% a 4,030.2 dólares. La plata mostró un mejor desempeño, con el XAG/USD aumentando 1.8% a 56.97 dólares por onza, mientras que el platino ganó 0.2% hasta 1,598.45 dólares.

El aumento del petróleo vuelve a impulsar las preocupaciones por la inflación

El oro permaneció bajo presión después de caer más de 2% la semana pasada, mientras el mercado evaluaba si el recrudecimiento del conflicto en Medio Oriente podría mantener elevadas las presiones inflacionarias, pese a las recientes señales de moderación en la inflación estadounidense.

El Brent volvió a superar los 90 dólares por barril después de que las operaciones militares entre Estados Unidos e Irán se intensificaran durante el fin de semana. La escalada incluyó un ataque contra una importante instalación petrolera en Kuwait y acciones contra embarcaciones que transitaban por el Estrecho de Ormuz, lo que aumentó la preocupación sobre el suministro mundial de energía.

Teherán afirmó que “el alto al fuego entre Estados Unidos e Irán prácticamente ha colapsado”, incrementando el riesgo de interrupciones prolongadas en una de las rutas marítimas más importantes para el transporte de petróleo.

Con el conflicto entrando en su quinto mes, el aumento en los precios de la energía y de otras materias primas continúa influyendo en los mercados, mientras que la incertidumbre sobre la estrategia del presidente estadounidense Donald Trump hacia Irán mantiene cautelosos a los inversionistas.

La atención sigue centrada en la Reserva Federal

Los datos recientes sobre inflación y empleo en Estados Unidos apuntan a una desaceleración de la economía, pero los mercados siguen atentos al impacto que el aumento de los precios de la energía podría tener sobre la estrategia de la Reserva Federal para controlar la inflación.

Un petróleo más caro podría mantener la inflación por encima del objetivo de la Fed durante más tiempo, obligando al banco central a conservar una política monetaria restrictiva. Tasas de interés elevadas suelen fortalecer al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro, reduciendo el atractivo de activos sin rendimiento como el oro.

Los analistas de ANZ señalaron que “la escalada de las tensiones en Medio Oriente la semana pasada elevó temporalmente las expectativas de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión del 29 de julio hasta cerca de 40%, antes de retroceder a alrededor de 10%, lo que demuestra qué tan de cerca sigue el oro los cambios en las expectativas sobre las tasas de interés.”

El banco agregó que “el umbral para un nuevo incremento de tasas sigue siendo elevado” y mantiene su expectativa de que la Reserva Federal deje sin cambios las tasas este año. Asimismo, considera que “la Fed probablemente ignorará el aumento en los precios de la energía, salvo que éste genere efectos inflacionarios más amplios de segunda y tercera ronda.” ANZ también espera que el oro encuentre soporte entre 3,800 y 4,000 dólares por onza conforme disminuyan las expectativas de un mayor endurecimiento monetario.

En las últimas semanas, el oro ha operado dentro de un rango relativamente estrecho alrededor del nivel psicológico de 4,000 dólares por onza, después de caer 14% durante el segundo trimestre, su peor desempeño trimestral desde 2013, lo que refleja que las expectativas sobre la política monetaria estadounidense continúan teniendo mayor peso que la demanda tradicional por activos refugio.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos registraron ligeras ganancias este lunes, mientras los inversionistas seguían de cerca el aumento de las tensiones en Medio Oriente y se preparaban para una semana cargada de resultados corporativos de las principales empresas tecnológicas.

Los futuros del Dow Jones avanzaron alrededor de 0.1%, mientras que los del S&P 500 subieron 0.2%. Por su parte, los futuros del Nasdaq 100 lideraron las ganancias con un alza de 0.5%, impulsados por la expectativa de los próximos reportes trimestrales del sector tecnológico.

Wall Street terminó la sesión del viernes con pérdidas debido a las crecientes dudas sobre la sostenibilidad del fuerte gasto en inteligencia artificial. Aunque las empresas relacionadas con la IA han impulsado gran parte del desempeño del mercado este año, algunos inversionistas han comenzado a reducir su exposición conforme aumentan las preocupaciones sobre las valuaciones.

El sector de los semiconductores continuó bajo presión, con el índice Philadelphia Semiconductor acumulando una caída superior al 20% desde su máximo de junio, entrando oficialmente en territorio de mercado bajista.

Los analistas de Vital Knowledge señalaron: “For tech investors, bears won the week overwhelmingly, although the slump was more a function of narrative shift and technical dislocation (extremely crowded and complacent positioning and bullish but stale sentiment) than incrementally negative news flow.”

Las tensiones geopolíticas mantienen la atención en los mercados energéticos

Los mercados también siguieron reaccionando a los acontecimientos en Medio Oriente después de que Estados Unidos llevara a cabo operaciones militares contra Irán por noveno día consecutivo.

Irán informó que dos buques petroleros fueron alcanzados e inutilizados, mientras que la Guardia Revolucionaria aseguró haber atacado activos militares estadounidenses en Jordania, Kuwait y Siria. Bahréin también activó sus sirenas de emergencia, reflejando el aumento de las tensiones en la región.

El conflicto sigue generando incertidumbre sobre el tránsito marítimo por el Estrecho de Ormuz, una de las rutas más importantes para las exportaciones mundiales de petróleo y gas natural licuado.

El petróleo amplía su avance

El Brent subió 2.8% hasta los 90.56 dólares por barril, superando nuevamente el nivel de 90 dólares, mientras que el WTI avanzó 2.3% hasta los 84.39 dólares por barril.

El repunte de los precios del crudo ha reforzado la preocupación de que el aumento de los costos de la energía vuelva a impulsar la inflación y obligue a los bancos centrales a mantener tasas de interés elevadas durante más tiempo.

Moonshot AI prepara una posible salida a bolsa en Hong Kong

Bloomberg News informó que la empresa china de inteligencia artificial Moonshot AI está preparando una posible oferta pública inicial en Hong Kong dentro de los próximos seis meses.

Además, la compañía estaría cerrando una ronda de financiamiento privado que podría valorarla en más de 30 mil millones de dólares, tras el interés generado por su modelo de inteligencia artificial Kimi K3.

SpaceX apunta a un nuevo lanzamiento de Starship

SpaceX (NASDAQ:SPCX) informó que planea realizar el decimotercer vuelo de prueba de Starship este jueves, después de que el intento de lanzamiento de la semana pasada fuera cancelado por problemas en los motores.

La misión buscará completar con éxito el lanzamiento, la separación de etapas y el aterrizaje, además de desplegar satélites Starlink V3.

La economía mundial podría comenzar a sufrir las consecuencias de las nuevas interrupciones en el Estrecho de Ormuz en cuestión de semanas, según Fatih Birol, director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía (AIE), mientras la escalada del conflicto en Medio Oriente continúa poniendo en riesgo una de las rutas comerciales de energía más importantes del mundo.

La advertencia llega en un momento en que el tránsito de buques cisterna por el estrecho volvió a detenerse, aumentando la preocupación por el suministro energético, los precios de los combustibles y la inflación.

El tránsito por el Estrecho de Ormuz se detiene mientras aumenta el conflicto regional

La situación de seguridad en Medio Oriente se ha deteriorado considerablemente durante la última semana después de que Irán atacara embarcaciones comerciales que cruzaban el Estrecho de Ormuz, incluidos dos superpetroleros operados por la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabi. Al mismo tiempo, Estados Unidos lanzó una serie de ataques contra Irán y restableció un bloqueo naval para impedir que buques vinculados con Irán exporten petróleo.

Después de mostrar señales de recuperación durante las tres semanas posteriores al memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, el tráfico de buques cisterna por el Estrecho de Ormuz cayó abruptamente a finales de la semana pasada, alcanzando su nivel diario más bajo en cinco semanas.

El esfuerzo previo de los productores del Golfo por acelerar las exportaciones también se detuvo, mientras que los precios del petróleo han aumentado alrededor de 13% desde el viernes pasado.

Los mercados se preparan para un aumento en los costos de la energía

Los mercados financieros ya comenzaron a reflejar el riesgo de nuevas interrupciones en el suministro mundial de petróleo, mientras economistas y autoridades advierten que un incremento en los precios de los combustibles podría reactivar las presiones inflacionarias.

Los mercados de petróleo, bonos y acciones han reaccionado al aumento de la incertidumbre geopolítica mientras los inversionistas evalúan el posible impacto de una interrupción prolongada del transporte marítimo.

El director de la AIE advierte que el tiempo se agota

Birol señaló que los gobiernos cuentan con un margen muy limitado para restablecer el tránsito marítimo antes de que la economía mundial empiece a resentir el impacto.

“Si el Estrecho de Ormuz permanece cerrado, nuevamente podríamos enfrentar dificultades para las economías mundiales, incluidas las de la región, los países en desarrollo y Asia”, declaró Birol a Bloomberg en una entrevista publicada el jueves.

“No son meses, son semanas” después de las cuales el estrecho debe estar “completamente abierto, incondicionalmente abierto” para evitar nuevos desafíos y una desaceleración de la economía mundial, afirmó el director de la AIE.

Los mercados de combustibles enfrentan una presión mayor que el mercado del crudo

Los analistas señalan que la mayor tensión actualmente se concentra en los mercados de combustibles refinados más que en el petróleo crudo, donde la oferta continúa siendo relativamente menos ajustada.

Por su parte, Arsenio Dominguez, secretario general de la Organización Marítima Internacional (OMI), advirtió que la navegación por el Estrecho de Ormuz se ha vuelto demasiado peligrosa para muchos propietarios y operadores de embarcaciones, incrementando la preocupación por el transporte mundial de energía.

Varios fondos de cobertura registraron sus peores resultados de negociación en casi un año tras quedar atrapados en operaciones altamente concentradas relacionadas con la inteligencia artificial (IA) y el sector tecnológico durante un periodo de fuerte volatilidad en los mercados.

Los fondos sistemáticos, también conocidos como fondos cuantitativos, fueron de los más afectados, mientras que los gestores tradicionales también redujeron su exposición a inversiones vinculadas con la IA ante el aumento de la incertidumbre.

Los fondos cuantitativos devuelven una cuarta parte de sus ganancias de 2026

Los gestores sistemáticos que utilizan algoritmos para operar en los mercados han perdido aproximadamente una cuarta parte de las ganancias acumuladas en el año. Su rendimiento en 2026 descendió a 10.8%, frente al 14.4% registrado anteriormente.

Gran parte de las pérdidas provino de apuestas en contra de algunos de los segmentos más negociados del mercado, entre ellos las acciones estadounidenses, los mercados desarrollados de Asia y, en menor medida, las bolsas europeas.

La volatilidad en los fabricantes de chips presiona el desempeño

Las fuertes fluctuaciones en las acciones de empresas de semiconductores entre finales de junio y principios de julio complicaron el panorama para los fondos de cobertura. La elevada utilización de apalancamiento por parte de inversionistas en Corea del Sur intensificó aún más los movimientos de los precios.

Los fondos cuantitativos representaban alrededor del 10% de los mayores fondos de cobertura del mundo en 2025, reflejando la creciente importancia de las estrategias de inversión basadas en algoritmos.

Los reguladores mantienen las advertencias sobre los riesgos del mercado

Organismos como el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco de Pagos Internacionales han advertido en repetidas ocasiones que las elevadas valuaciones del mercado y el creciente peso de los fondos de cobertura podrían aumentar la volatilidad y los riesgos para el sistema financiero.

Los gestores tradicionales reducen posiciones en IA

Los fondos de cobertura de gestión fundamental, enfocados en la selección de acciones, retrocedieron 2.2% durante el mismo periodo tras verse afectados por las operaciones concentradas en el sector tecnológico.

Estos gestores abandonaron “agresivamente” las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, que anteriormente habían generado algunas de sus mejores ganancias. La salida masiva de estas posiciones llevó el apalancamiento de los fondos de cobertura a su nivel más bajo del último año, reflejando la magnitud del proceso de reducción de riesgo.

Las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos disminuyeron en 1.7 millones de barriles durante la semana que terminó el 10 de julio, de acuerdo con los datos más recientes publicados por la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA). Los inventarios comerciales de crudo se ubicaron en 409.7 millones de barriles, lo que los mantiene 6% por debajo del promedio de los últimos cinco años para esta época del año, pese a la incertidumbre que continúa afectando a los mercados energéticos.

Las cifras oficiales se publicaron un día después del informe del Instituto Americano del Petróleo (API), que estimó una reducción más moderada de 564,000 barriles en las existencias de crudo durante el mismo periodo.

Los precios del petróleo retroceden pese al aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán

Los futuros del petróleo operaban a la baja durante la mañana del miércoles, incluso cuando aumentaban las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán. A las 10:45 a.m. en Nueva York, el Brent cotizaba en 84.08 dólares por barril, con una baja de 0.65 dólares (0.77%) en la jornada, aunque seguía aproximadamente 7 dólares por barril por encima del nivel registrado una semana antes. El West Texas Intermediate (WTI) también retrocedía 0.21 dólares (0.26%), hasta 79.13 dólares por barril.

Disminuyen las reservas de gasolina mientras aumentan los inventarios de destilados

La EIA informó que los inventarios de gasolina en Estados Unidos disminuyeron en 1.5 millones de barriles, después de la reducción de 1.9 millones registrada la semana anterior. La producción promedio diaria de gasolina también bajó a 9.6 millones de barriles.

En contraste, los inventarios de destilados medios aumentaron en 4.6 millones de barriles, mientras que la producción alcanzó un promedio de 5.3 millones de barriles diarios. Aun con este incremento, las existencias de destilados siguen estando 11% por debajo del promedio de los últimos cinco años.

La demanda de combustibles en EE.UU. se mantiene estable

El informe también mostró que el total de productos suministrados, considerado un indicador de la demanda de petróleo en Estados Unidos, promedió 20.3 millones de barriles diarios durante las últimas cuatro semanas, un incremento de 0.3% respecto al mismo periodo del año pasado.

Durante ese mismo periodo, la demanda promedio de gasolina fue de 8.9 millones de barriles diarios, mientras que el suministro promedio de destilados alcanzó 3.7 millones de barriles por día, una disminución anual de 2.1%.