Los fondos macro de cobertura han disminuido su exposición negativa al mercado accionario en los últimos meses, según estrategas de JPMorgan Chase & Co..
En una nota de investigación, un equipo liderado por Nikolaos Panigirtzoglou destacó que las posiciones especulativas largas en futuros sobre acciones estadounidenses se encuentran ahora cerca de su mediana a largo plazo. Esto indica que el posicionamiento de los hedge funds en acciones de EE. UU. no está ni excesivamente extendido ni demasiado defensivo, lo que deja espacio para un mayor potencial alcista si mejora el sentimiento del mercado.
Los estrategas también observaron que el interés corto en el ETF SPY solo ha revertido parcialmente el fuerte aumento registrado alrededor de los anuncios arancelarios del “Día de la Liberación” a principios de este año, lo que sugiere que todavía persiste cierta cautela en el mercado.
JPMorgan añadió que la beta de renta variable de los fondos mutuos balanceados en EE. UU. ha caído recientemente por debajo de los niveles promedio. De igual forma, la beta de acciones de los fondos de paridad de riesgo descendió por debajo de su norma hacia finales de septiembre, reflejando una postura más moderada entre los inversionistas institucionales.
Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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