Oppenheimer señaló que el gasto empresarial en inteligencia artificial está pasando de una fase de experimentación hacia un mayor enfoque en el retorno sobre la inversión, mientras las compañías evalúan cada vez más la IA con base en resultados financieros y operativos medibles.
De acuerdo con la investigación de la firma, la IA se está convirtiendo en un gasto operativo recurrente para las empresas, y los directores financieros están evaluando las inversiones en esta tecnología junto con los costos laborales y buscando evidencia más clara de sus rendimientos.
Oppenheimer señaló que el gasto se está volviendo más disciplinado a medida que las compañías analizan dónde la IA puede generar valor medible. La firma también considera que la creación de valor está avanzando hacia niveles superiores de la infraestructura tecnológica, mientras los inversionistas prestan mayor atención a la capacidad de los proveedores de software para convertir la adopción de IA en crecimiento sostenible de ingresos y rendimientos.
Oppenheimer destaca a proveedores de software de sistemas de registro
Oppenheimer observa un entorno favorable para los proveedores de sistemas de registro y las compañías que utilizan modelos de precios que combinan licencias por usuario y consumo. Según la firma, estos negocios combinan relaciones establecidas con clientes y exposición de ingresos al aumento en el uso de IA.
Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL), Salesforce (NYSE:CRM) y ServiceNow (NYSE:NOW) han desarrollado negocios de IA que generan más de US$1 mil millones cada uno, según Oppenheimer. La firma también señaló que Workday (NASDAQ:WDAY) está registrando altas tasas de incorporación de productos de IA.
Entre sus acciones preferidas, Oppenheimer destacó a Microsoft, citando una aceleración en la demanda de su plataforma, su asignación de capital y su distribución entre una base establecida de clientes.
La firma también identificó a ServiceNow, señalando su crecimiento, generación de flujo de efectivo, objetivos de mediano plazo y exposición al gasto en automatización y ciberseguridad.
Braze (NASDAQ:BRZE) fue otra de las compañías preferidas por Oppenheimer. La firma citó su posición como sistema de registro para la interacción con clientes y su perfil de crecimiento rentable.
Oppenheimer señala riesgos en Figma y SoundHound AI
Oppenheimer adoptó una postura más cautelosa sobre Figma, aunque señaló que la compañía continúa ejecutando sus planes. La firma indicó que el crecimiento podría moderarse conforme disminuya el efecto de las medidas de precios anteriores, mientras que su valuación implica que nuevas ganancias en las acciones dependerían de que la empresa continúe superando las expectativas.
La firma también destacó riesgos relacionados con SoundHound AI (NASDAQ:SOUN). Oppenheimer citó incertidumbre sobre el momento en que la compañía podría alcanzar una mejora en rentabilidad, mientras sus mercados finales maduran y mantienen un entorno competitivo.
Oppenheimer también señaló el uso de adquisiciones por parte de SoundHound AI para respaldar sus previsiones y el nivel de compensación basada en acciones.