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Los mercados bursátiles de Estados Unidos avanzaron ligeramente el lunes, sumando a las ganancias récord de la semana pasada mientras los inversores esperan la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés esta semana.

A las 09:35 ET, el Dow Jones Industrial Average subió 45 puntos (0,1 %), el S&P 500 ganó 23 puntos (0,4 %) y el Nasdaq Composite avanzó 130 puntos (0,6 %). Los principales índices de Wall Street alcanzaron nuevos máximos la semana pasada, impulsados por el optimismo ante un posible recorte de tasas por parte de la Fed.

Recorte de tasas de la Fed en el centro de atención

Todos los ojos están puestos en la Reserva Federal, ya que los mercados prácticamente dan por seguro un recorte de tasas al finalizar la reunión de dos días del miércoles. Los signos de un debilitamiento del mercado laboral estadounidense refuerzan la especulación de que se tratará del primer recorte desde diciembre, cuando la Fed pausó su ciclo de relajación. Tasas más bajas podrían, en teoría, estimular la inversión y la contratación.

Los datos del lunes mostraron un deterioro en el índice manufacturero NY Empire State, cayendo a -8.7 en septiembre desde 11.9 en el mes anterior, reflejando un debilitamiento de la actividad.

Sin embargo, un recorte de tasas podría aumentar las presiones inflacionarias. La semana pasada, el índice de precios al consumidor estadounidense subió ligeramente debido a aumentos en los costos de vivienda y alimentos, lo que indica inflación persistente. Mientras tanto, un indicador separado que muestra un aumento en las solicitudes semanales de desempleo probablemente mantiene a la Fed en camino de reducir tasas.

Según la herramienta CME FedWatch, hay aproximadamente un 95 % de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos y alrededor de un 5 % de probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos. La tasa objetivo de la Fed se mantiene en un rango de 4.25 % a 4.5 %. Los inversores también esperan las proyecciones actualizadas de la Fed y los comentarios del presidente Jerome Powell para obtener pistas sobre la política monetaria hasta fin de año.

Sector tecnológico muestra divergencia

Las acciones tecnológicas tuvieron un desempeño mixto el lunes. El renovado optimismo por la inteligencia artificial impulsó a Oracle Corporation (NYSE:ORCL) después de que la compañía elevó sus previsiones de ingresos por infraestructura en la nube y anunció nuevos contratos importantes de IA.

Sin embargo, las acciones de Nvidia (NASDAQ:NVDA) cayeron luego de que el regulador chino anunciara que extendería su investigación antimonopolio sobre la empresa de chips estadounidense, tras encontrar evidencia preliminar de incumplimiento de la ley de competencia.

Otros movimientos destacados incluyen Tesla (NASDAQ:TSLA), que subió después de que el CEO Elon Musk comprara más de 2.5 millones de acciones, según documentos presentados ante la SEC. Además, el Secretario del Tesoro estadounidense Scott Bessent confirmó que se llegó a un marco de acuerdo sobre TikTok en las conversaciones comerciales con China, lo que podría allanar el camino para la propiedad estadounidense.

El petróleo extiende recientes ganancias

Los precios del petróleo subieron el lunes, impulsados por posibles interrupciones en el suministro ruso tras ataques con drones ucranianos a infraestructuras energéticas en Moscú.

Los futuros del Brent subieron 0,6 % a $67.42 por barril, y el West Texas Intermediate de EE. UU. aumentó 0,8 % a $63.20 por barril. Ambos contratos ganaron más del 1 % la semana pasada mientras Ucrania intensificaba los ataques a la terminal petrolera Primorsk y la refinería Kirishinefteorgsintez, una de las más grandes de Rusia. Los analistas advierten que estos ataques podrían reducir la producción petrolera rusa y afectar mercados clave como India y China.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las acciones de compañías estadounidenses de redes sociales reaccionaron el lunes después de que el presidente Donald Trump anunciara que se había alcanzado un acuerdo respecto a TikTok.

Trump compartió la noticia en Truth Social, diciendo: “The big Trade Meeting in Europe between The United States of America, and China, has gone VERY WELL! It will be concluding shortly. A deal was also reached on a ’certain’ company that young people in our Country very much wanted to save. They will be very happy!”

Tras el anuncio, Snap Inc (NYSE:SNAP) cayó 1 % y Meta (NASDAQ:META) bajó 0.5 %, mientras que Oracle Corporation (NYSE:ORCL) subió 4 %.

El Secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, confirmó después a los reporteros que “commercial terms of TikTok deal have been agreed” y que hubo “very good discussions on TikTok.” También señaló que las negociaciones comerciales con China continuarán.

El anuncio llega luego de reportes previos que indicaban que el gobierno estadounidense estaba preparado para permitir un veto a TikTok si la empresa matriz china ByteDance no lograba concretar un acuerdo de desinversión.

Bessent añadió que se espera que el presidente Trump y el presidente chino Xi hablen el viernes para finalizar el acuerdo sobre TikTok. Además, mencionó que se discutió una “wide range of issues with China” durante la reunión comercial, incluyendo cooperación en medidas contra el lavado de dinero.

Adicionalmente, Bessent abordó preocupaciones sobre el “poor timing” de una investigación contra NVIDIA (NASDAQ:NVDA), aunque no se divulgaron detalles específicos sobre esa discusión.

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El presidente Donald Trump ha sugerido modificar el calendario de reportes corporativos en Estados Unidos, proponiendo pasar de informes trimestrales a semestrales. Afirmó que este cambio podría ahorrar dinero y permitir que los líderes de las empresas se concentren más en las operaciones.

En una publicación en su cuenta de Truth Social, Trump escribió: “Las Compañías y Corporaciones ya no deberían verse obligadas a ’Reportar’ de manera trimestral (¡Reportes Trimestrales!), sino más bien Reportar cada ’Seis (6) Meses.’”

Dijo que este ajuste reduciría costos y ayudaría a los directivos a enfocarse en dirigir sus negocios de manera eficiente, en lugar de cumplir con plazos frecuentes de reportes.

Actualmente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) exige que las empresas que cotizan en bolsa presenten informes financieros cada trimestre. La propuesta de Trump representaría un cambio importante respecto a esta norma.

Trump también hizo una comparación con las prácticas empresariales chinas, señalando: “¿Alguna vez escucharon la afirmación de que, ’China tiene una visión de 50 a 100 años sobre la gestión de una empresa, mientras que nosotros manejamos nuestras compañías de manera trimestral??? ¡No es bueno!!!’”

Aclaró que cualquier cambio estaría “Sujeto a la aprobación de la SEC,” indicando que la SEC tendría que autorizar la medida para que entre en vigor.

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Tesla (NASDAQ:TSLA) subió alrededor de 6% en las operaciones previas a la apertura este lunes, después de que su CEO, Elon Musk, revelara que adquirió casi $1,000 millones en acciones de la compañía en el mercado abierto.

Los registros regulatorios muestran que Musk compró 2.57 millones de acciones de Tesla el 12 de septiembre, pagando entre $372.37 y $396.54 por acción.

La ola de compras ha impulsado nuevamente el precio de las acciones de Tesla hacia el nivel de $420 —una cifra que Musk y sus seguidores suelen mencionar en tono de broma—, siendo la primera vez que el título se acerca a ese umbral desde enero de 2025.

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Las acciones estadounidenses que se negocian cerca de niveles históricos indican que los inversionistas confían en que la debilidad en el mercado laboral podría ser pasajera, señalaron analistas de Goldman Sachs el lunes.

En una nota para clientes, el banco destacó que las bolsas han seguido subiendo incluso cuando varios datos recientes sugieren que el empleo en EE.UU. se está enfriando y que el crecimiento en general podría estar perdiendo fuerza.

Desde abril —cuando la implementación de los aranceles “recíprocos” del presidente Donald Trump provocó inicialmente una fuerte caída— el S&P 500 ha repuntado 32% y ha registrado 21 nuevos cierres récord, el ritmo más rápido desde 2021. El Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite también han alcanzado máximos recientes en las últimas semanas.

Sin embargo, los estrategas de Goldman dirigidos por David Kostin advirtieron que algunos inversionistas están preocupados por la brecha entre las elevadas valuaciones y las señales de debilidad laboral.

“Las acciones parecen estar mirando más allá de la desaceleración económica temporal y están incorporando una reaceleración en 2026”, escribieron los analistas, señalando que un mercado laboral más débil ha “abierto la puerta” para que la Reserva Federal recorte las tasas de interés esta semana. De acuerdo con la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora ven alrededor de un 95% de probabilidad de una reducción de 25 puntos base y una probabilidad pequeña del 5% de un recorte mayor de medio punto.

Goldman también sugirió que unas condiciones de empleo más débiles podrían, a la larga, impulsar los márgenes corporativos al ayudar a contener las presiones salariales. El equipo estimó que un cambio de 100 puntos base en el crecimiento de los costos laborales se traduce en una variación de 0.7% en las ganancias por acción del S&P 500, siempre que otros factores permanezcan sin cambios.

Agregaron que las compañías con modelos altamente dependientes de mano de obra, márgenes reducidos y gran exposición a la inteligencia artificial son las que tienen mayor potencial de mejorar sus ganancias por acción. Entre las destacadas mencionaron a Accenture, Aon, Brown & Brown, Dollar Tree, EPAM Systems, Marsh & McLennan y News Corp.

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Las acciones de empresas de semiconductores vinculadas a los sectores automotriz e industrial cayeron con fuerza este lunes después de que China anunciara nuevas investigaciones sobre la industria estadounidense de chips, coincidiendo con negociaciones comerciales en curso entre Washington y Pekín en Madrid.

Texas Instruments (NASDAQ:TXN) retrocedió 3.1%, ON Semiconductor (NASDAQ:ON) perdió 2%, NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) bajó 3.5% y Analog Devices (NASDAQ:ADI) cayó 3%. Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) también se deslizó 1.5%.

El Ministerio de Comercio de China reveló durante el fin de semana que había iniciado una investigación antidumping sobre ciertos circuitos integrados analógicos fabricados en Estados Unidos. Entre las empresas señaladas por la asociación de la industria de semiconductores de Jiangsu para un mayor escrutinio figuran Texas Instruments, Analog Devices, Broadcom (NASDAQ:AVGO) y ON Semiconductor.

De manera paralela, las autoridades también abrieron una investigación por discriminación contra las medidas estadounidenses dirigidas a fabricantes chinos de semiconductores. Estos movimientos se producen después de que Washington añadiera a 23 empresas chinas más a su lista de entidades, la cual impone restricciones a compañías acusadas de actuar “en contra de los intereses de seguridad nacional o de política exterior de Estados Unidos”.

Las investigaciones coinciden con la preparación del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, para reunirse en Madrid con el viceprimer ministro chino He Lifeng y tratar temas de comercio, economía y seguridad nacional.

Los semiconductores analógicos —cruciales para funciones como la amplificación de señales, la gestión de energía y la conectividad inalámbrica— desempeñan un papel esencial en industrias que van desde los teléfonos inteligentes y los vehículos eléctricos hasta los equipos de imagen médica. Aunque no requieren de los procesos de fabricación más avanzados, siguen siendo indispensables en una amplia gama de aplicaciones modernas.

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Esta semana, la atención de los inversionistas se centra en la Reserva Federal, ampliamente esperada a recortar las tasas de interés. Otros bancos centrales, incluidos los de Canadá, Reino Unido y Japón, también anunciarán decisiones de política monetaria. Mientras tanto, se espera que el crecimiento de las ventas minoristas en EE. UU. para agosto desacelere, y FedEx publicará sus resultados trimestrales, ofreciendo una perspectiva sobre las tendencias económicas generales.

Decisión de tasas de la Fed

Todos los ojos están en la Fed, ya que los mercados prácticamente dan por hecho un recorte de tasas al final de su reunión de dos días el miércoles. Las señales recientes de un mercado laboral estadounidense más débil han aumentado las expectativas para el primer recorte desde que se pausó el ciclo de flexibilización en diciembre. Teóricamente, la reducción de tasas podría estimular la inversión y la contratación.

Sin embargo, la flexibilización podría aumentar las presiones inflacionarias. La semana pasada, el índice de precios al consumidor subió ligeramente debido al aumento de los costos de vivienda y alimentos, sugiriendo inflación persistente. No obstante, un indicador separado que mostró un aumento en las solicitudes iniciales de desempleo semanal mantuvo altas las probabilidades de un recorte de tasas. La herramienta FedWatch de CME muestra aproximadamente 95 % de probabilidad de un recorte de 25 puntos base y 5 % de una reducción más profunda de 50 puntos base. El rango objetivo actual de la Fed se mantiene entre 4.25 % y 4.5 %.

“La inflación sigue por encima del objetivo y los aranceles probablemente la mantendrán elevada a corto plazo, pero el balance de riesgos se inclina hacia la necesidad de más apoyo a la economía,” dijeron los analistas de ING en una nota.

Decisiones de otros bancos centrales

Se espera que el Banco de Canadá reduzca tasas en 25 puntos base para apoyar una economía especialmente sensible a los aranceles de EE. UU. En agosto, el crecimiento del empleo canadiense se desaceleró por segundo mes consecutivo, mientras que el PIB del segundo trimestre se contrajo significativamente, aunque la inflación permaneció cerca de lo esperado.

El Banco de Inglaterra probablemente mantendrá las tasas sin cambios, después de recortarlas en agosto, monitoreando los nuevos datos de empleo e inflación. El Banco de Japón también mantendría su política actual, aunque los inversionistas buscarán indicios sobre los planes para el cuarto trimestre en un contexto de incertidumbre política interna.

Ventas minoristas en EE. UU.

Los datos de ventas minoristas de agosto se publicarán el martes. Se prevé una desaceleración al 0.2 %, frente al 0.5 % de julio, impulsado por ventas de autos y promociones de Amazon y Walmart. Las cifras revisadas de junio sugieren que la actividad económica ha sido resiliente, aunque un mercado laboral más débil, la confianza del consumidor en descenso y los precios más altos podrían afectar las ventas en las últimas semanas del tercer trimestre.

Resultados de FedEx

FedEx (NYSE:FDX) dará a conocer sus resultados trimestrales esta semana, proporcionando señales sobre el gasto del consumidor. Como referente económico, su desempeño suele reflejar tendencias más amplias. Los aranceles impuestos por la administración Trump han aumentado la incertidumbre, llevando a muchas empresas a restringir el gasto. En junio, FedEx ofreció una perspectiva cautelosa, con el CEO Raj Subramaniam advirtiendo sobre un entorno de demanda “volátil”. Su pronóstico para el primer trimestre fiscal de ganancias ajustadas por acción de $3.40 a $4 no alcanzó las expectativas de los analistas.

Conversaciones comerciales EE. UU.-China

Funcionarios estadounidenses y chinos se reunirán nuevamente en Madrid después de haber logrado poco progreso el domingo. Las expectativas de un avance significativo en las tensiones comerciales históricas siguen siendo bajas.

Se espera que las negociaciones se centren en extender el plazo para la venta de las operaciones de TikTok en EE. UU., propiedad de ByteDance. Si la unidad no se vende antes del 17 de septiembre, TikTok podría cerrar en EE. UU.

Reuters citó a una fuente que indicó que el presidente Trump podría extender el plazo.

Bessent dijo a los periodistas que ambas partes “empezarán de nuevo por la mañana” tras la reunión de seis horas del domingo. La embajada de China indicó que una conferencia de prensa final podría realizarse el lunes, lo que sugiere que las conversaciones podrían concluir pronto. Bessent viajará a Londres el martes, antes de la visita de estado de Trump con el rey Carlos.

Antes del inicio de las negociaciones en Madrid, el Ministerio de Comercio chino inició una investigación anti-discriminación sobre las políticas estadounidenses de comercio de chips y otra investigación sobre el presunto dumping de chips analógicos estadounidenses.

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El regulador del mercado de China anunció el lunes que prolongará su investigación antimonopolio contra la empresa estadounidense de semiconductores Nvidia (NASDAQ:NVDA) después de que hallazgos preliminares sugirieran que la compañía podría haber violado las leyes de competencia del país.

La pesquisa se centra en la adquisición de 2020 de la empresa israelí de chips Mellanox Technologies por parte de Nvidia, la cual Beijing había aprobado bajo condiciones específicas. Las autoridades chinas alegan que Nvidia no cumplió completamente con esos requisitos.

Tras el anuncio, las acciones de Nvidia cayeron más del 2% en el comercio previo a la apertura del lunes.

Este desarrollo regulatorio ocurre mientras funcionarios de EE. UU. y China se reúnen en Madrid para continuar las conversaciones destinadas a resolver tensiones comerciales. La primera ronda de discusiones tuvo lugar el domingo, liderada por el Representante Comercial de EE. UU., Jamieson Greer, y el enviado del Tesoro, Bessent, junto con el Viceprimer Ministro chino He Lifeng y el negociador principal Li Chenggang. La sesión duró alrededor de seis horas en el Ministerio de Relaciones Exteriores de España y se reanudará hoy.

Esta es la cuarta ronda de reuniones de este tipo en los últimos meses, tras sesiones anteriores en capitales europeas diseñadas para aliviar disputas sobre aranceles y acceso a materias primas críticas. En julio, los negociadores en Estocolmo acordaron extender una tregua de 90 días que había reducido los aranceles represivos y reabierto el suministro de tierras raras de China a EE. UU.

El presidente estadounidense Donald Trump ha autorizado la continuación de los aranceles actuales sobre las importaciones chinas, que promedian 55%, hasta el 10 de noviembre. La extensión mantiene la presión comercial elevada, incluso mientras continúan las discusiones sobre temas como las operaciones de TikTok en EE. UU. y las compras de petróleo de Beijing a Rusia.

El mes pasado, informes indicaron que Nvidia instruyó a varios proveedores detener la producción de sus chips H20 destinados al mercado chino, tras la directiva de Beijing de que las empresas locales dejaran de adquirir los procesadores por preocupaciones de seguridad. Entre los proveedores afectados se encuentran Amkor Technology en Arizona, encargado del empaquetado avanzado, Samsung Electronics, que suministra la memoria para los H20, y Foxconn (Hon Hai), a quienes se les pidió suspender trabajos relacionados.

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Los mercados de acciones, que recientemente han mostrado fuertes ganancias, podrían adoptar una postura más cautelosa si la Reserva Federal reanuda la flexibilización de su política a finales de esta semana, según analistas de JPMorgan Chase.

Los inversionistas parecen haberse sentido cómodos con la posibilidad de menores costos de endeudamiento, utilizándola para “mirar más allá” de los recientes datos débiles del mercado laboral estadounidense, señalaron los analistas. Los principales índices bursátiles de Estados Unidos se han mantenido cerca de niveles récord, con el Nasdaq Composite en particular alcanzando un nuevo máximo histórico de cierre el viernes.

“Pero el riesgo es que esto cambie,” escribieron. “Una vez que se reanude la flexibilización, las acciones podrían volverse más cautelosas por un tiempo, y descontar un poco más de riesgo a la baja, en efecto, revalorizando la postura actual, potencialmente complaciente.”

En una nota para clientes, el equipo de JPMorgan liderado por Mislav Matejka señaló que históricamente, los índices generales tienden a consolidarse cuando el banco central estadounidense reanuda un ciclo de recortes de tasas, agregando que las acciones luego “se detenían por unos meses, y después avanzaban.”

Los operadores ahora están casi seguros de que la Fed recortará las tasas de interés al final de su más reciente reunión de dos días el miércoles. Las señales de un mercado laboral estadounidense debilitado sustentan las expectativas de que los responsables de la política aprobarán la primera reducción de tasas desde que se pausaron los recortes en diciembre. Si bien la disminución de tasas puede, en teoría, impulsar la inversión y la contratación, también podría aumentar la presión inflacionaria.

La semana pasada, el índice de precios al consumidor mensual de Estados Unidos aumentó ligeramente debido al alza en los costos de vivienda y alimentos, indicando una posible inflación persistente. Mientras tanto, un indicador separado que mostró un aumento en las solicitudes semanales iniciales de desempleo probablemente mantuvo el camino hacia un recorte de tasas. Según la herramienta FedWatch de CME, actualmente existe aproximadamente un 95% de probabilidad de una reducción de 25 puntos base y cerca del 5% de probabilidad de un recorte de medio punto. La tasa objetivo de la Fed se encuentra ahora en un rango de 4.25% a 4.5%.

En este contexto, los analistas de JPMorgan mantuvieron su “visión alcista” sobre las acciones de mercados emergentes, describiéndolas como “poco representadas” y cotizando a valoraciones “atractivas”. También señalaron que lo “peor” de la incertidumbre relacionada con el comercio ya ha pasado.

A nivel sectorial, destacaron que las acciones mineras probablemente “tendrán un mejor desempeño,” impulsadas en parte por una “perspectiva más fuerte” en China. Los analistas también reiteraron su apoyo a los bonos gubernamentales de largo plazo y advirtieron que una reciente estabilización del dólar estadounidense entre julio y agosto “podría no durar.” El índice del dólar, que rastrea al billete verde frente a una canasta de otras divisas, se espera que decline entre 4% y 5% en los próximos seis meses.

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Los analistas de JP Morgan informaron en una nota que la demanda inicial de la recién lanzada serie iPhone 17 de Apple Inc (NASDAQ:AAPL) parece ser más fuerte que la observada para el iPhone 16 durante su primera semana el año pasado, según los tiempos de entrega en mercados clave.

JPMorgan destacó que los tiempos de entrega en Estados Unidos, China, Alemania y Reino Unido estuvieron “moderadamente por delante” de la serie iPhone 16 durante la semana de preórdenes, con una demanda particularmente fuerte para el modelo base del iPhone 17 y la recién introducida variante ultra delgada Air. La correduría comparó el desempeño del modelo Air con el del iPhone 16 Plus del año pasado.

La nota enfatizó que, si bien los patrones iniciales muestran interés inclinado hacia los modelos base más que hacia las versiones Pro, esto “no necesariamente indica que la demanda de los modelos Pro – que representa el apetito por los modelos más caros de Apple – sería más débil que el año pasado.” JPMorgan agregó que, si la tendencia continúa, la demanda del iPhone base podría aumentar más de lo esperado internamente.

Los tiempos de entrega reflejan el período que los clientes deben esperar entre hacer un pedido y recibir su nuevo iPhone, siendo las esperas más largas un indicativo de mayor demanda. En Estados Unidos, que representa aproximadamente un tercio de los envíos de Apple, los tiempos de entrega para los modelos base y Air del iPhone 17 fueron de cuatro y siete días, respectivamente. Los modelos Pro y Pro Max mostraron tiempos de entrega de cuatro y 21 días.

En comparación, durante las preórdenes del iPhone 16 y 16 Plus, los tiempos de espera fueron de cero días, mientras que el 16 Pro y Pro Max experimentaron tiempos de entrega de seis y 20 días, respectivamente.

Apple presentó la línea iPhone 17 la semana pasada, con el modelo ultra delgado Air diseñado para competir con ofertas similares de rivales como Samsung. Sin embargo, la variante Air enfrenta supuestamente retrasos en China debido a restricciones regulatorias relacionadas con el uso de tecnología e-sim.

“Las acciones de Apple habían reaccionado negativamente al lanzamiento, dejando a los inversionistas con ganas de más indicios sobre los planes de inteligencia artificial de la compañía. Pero los signos de una demanda en mejora podrían ayudar a mejorar las perspectivas de ventas de la empresa, especialmente mientras enfrenta una desaceleración en las ventas en el mercado clave de China.”

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