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Las acciones de Chevron (NYSE:CVX) acumulan una ganancia cercana al 16% en lo que va del año, impulsadas por el optimismo en torno a Venezuela y por precios del petróleo más altos, más que por un cambio en las perspectivas fundamentales de la compañía.

HSBC rebajó la recomendación del valor a Hold desde Buy, al considerar que el reciente repunte ya incorpora gran parte de los puntos fuertes de Chevron y deja un potencial alcista limitado desde los niveles actuales. Las acciones de la petrolera caían 1.3% en el premarket del lunes.

El banco elevó su precio objetivo a 180 dólares desde 169 dólares, lo que implica un potencial adicional de apenas 2%.

Los resultados del cuarto trimestre de Chevron superaron las expectativas, con utilidades ajustadas aproximadamente 6% por encima del consenso.

Las ganancias del segmento upstream sumaron 3,200 millones de dólares, apoyadas por un sólido desempeño en Kazajistán, la Cuenca Pérmica y el Golfo de México. La producción total alcanzó 4.05 millones de barriles diarios, un 2% por encima de las estimaciones, mientras que los recompras de acciones por 3,000 millones de dólares se ubicaron en el extremo superior de la guía.

La guía para 2026 se mantiene sin cambios respecto al Investor Day. Chevron espera un gasto de capital de entre 18,000 y 19,000 millones de dólares y un crecimiento de producción upstream de entre 7% y 10%, a pesar de una caída temporal en volúmenes a inicios del próximo año por paros en Kazajistán y activos onshore en Estados Unidos. La compañía reiteró además su objetivo de generar entre 3,000 y 4,000 millones de dólares en ahorros estructurales de costos hacia finales de 2026, con más del 60% provenientes de mejoras de eficiencia sostenibles.

Venezuela sigue siendo un punto de atención, aunque HSBC considera que su impacto será limitado.

Chevron señaló que podría aumentar la producción en el país alrededor de 50% en un plazo de 18 a 24 meses sin incrementar su gasto de capital neto.

HSBC destacó que Venezuela actualmente aporta solo entre 1% y 2% del flujo de efectivo del grupo, por lo que un incremento adicional de unos 120,000 barriles diarios difícilmente tendría un impacto material en las utilidades.

Aunque el banco mantiene una visión positiva sobre la disciplina financiera y el perfil de generación de efectivo de Chevron, considera que la valuación actual es razonable. HSBC añadió que el ligero descuento frente a Exxon Mobil en términos de EV/DACF estimado para 2026 está justificado, y señaló que el rendimiento de distribución previsto de Chevron para 2026, de 7.2%, queda por debajo del de sus pares europeos como BP, Total y Shell.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja este lunes, lo que sugiere posibles descensos tras una semana previa de desempeño mixto.

Uno de los principales factores de presión es la caída de Nvidia (NASDAQ:NVDA), cuyas acciones retroceden alrededor de 1.6% en operaciones previas a la apertura. El retroceso del gigante de la inteligencia artificial pesa sobre el ánimo del mercado.

El movimiento se produce después de que el Wall Street Journal informara que el plan de Nvidia para invertir hasta 100,000 millones de dólares en OpenAI —con el objetivo de entrenar y operar sus modelos más recientes de inteligencia artificial— se ha estancado. De acuerdo con personas familiarizadas con el asunto citadas por el WSJ, dentro de Nvidia han surgido dudas sobre el acuerdo.

En un contexto más amplio, las tensiones comerciales persistentes y la renovada incertidumbre sobre la política monetaria en Estados Unidos están fomentando una mayor aversión al riesgo entre los inversionistas.

Aun así, la actividad de negociación podría mantenerse moderada, ya que los mercados esperan el informe mensual de empleo del Departamento del Trabajo, que se publicará el viernes. Se prevé que el reporte muestre un aumento de 70,000 empleos en enero, frente a los 50,000 de diciembre, lo que podría influir en las expectativas sobre las tasas de interés.

Wall Street cerró mayormente a la baja el viernes, tras una sesión volátil pero con un sesgo negativo. Luego de recuperarse parcialmente de una venta masiva inicial el jueves, los tres principales índices terminaron firmemente en terreno negativo.

El Nasdaq lideró las pérdidas, con una caída de 223.30 puntos (-0.9%) hasta 23,461.82. El Dow Jones Industrial Average bajó 179.09 puntos (-0.4%) a 48,892.47, mientras que el S&P 500 retrocedió 29.98 puntos (-0.4%) a 6,939.03.

En el balance semanal, el desempeño fue mixto: el S&P 500 subió 0.3%, mientras que el Nasdaq cayó 0.2% y el Dow perdió 0.4%.

Parte de la debilidad en Wall Street reflejó renovadas preocupaciones sobre la inflación, después de que el Departamento del Trabajo publicara un informe que mostró que los precios al productor aumentaron mucho más de lo esperado en diciembre. El índice de precios al productor para la demanda final subió 0.5% en diciembre, tras un avance de 0.2% en noviembre, cuando los economistas anticipaban otro incremento de 0.2%.

En términos anuales, los precios al productor aumentaron 3.0% en diciembre, sin cambios respecto a noviembre, pese a que se esperaba una desaceleración a 2.7%.

Las nuevas amenazas arancelarias del presidente Donald Trump también contribuyeron al tono negativo. Trump advirtió sobre la imposición de un arancel del 50% a las aeronaves vendidas en Estados Unidos por Canadá, debido a su negativa a certificar ciertos jets Gulfstream. Además, firmó una orden ejecutiva para imponer aranceles a los bienes provenientes de países que vendan o suministren petróleo a Cuba.

Los inversionistas también reaccionan al anuncio de Trump de su intención de nominar al exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh como sucesor del presidente de la Fed, Jerome Powell.

“Aunque probablemente los mercados se sienten aliviados de que se haya nominado a un exfuncionario conocido de la Fed como próximo presidente, también es probable que giren hacia la preocupación de que no sea tan acomodaticio como esperaban”, señaló Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management.

Por sectores, las acciones vinculadas al oro registraron algunas de las peores caídas del día, con el índice NYSE Arca Gold Bugs desplomándose 12.6% tras el fuerte descenso del precio del metal. Las acciones de semiconductores y hardware informático también mostraron una debilidad significativa, contribuyendo al retroceso del Nasdaq.

Los sectores del acero, aerolíneas, biotecnología y vivienda también registraron movimientos bajistas relevantes, cayendo junto con la mayoría de los demás sectores del mercado.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) arrancó 2026 con una debilidad persistente en varios de sus principales mercados europeos, luego de que las matriculaciones de vehículos se desplomaran en enero.

En Francia, las ventas de Tesla cayeron 42% el mes pasado, hasta apenas 661 unidades, el nivel más bajo en más de tres años, según datos publicados el domingo por la asociación automotriz del país, PFA.

La caída fue aún más pronunciada en Noruega, donde las matriculaciones de Tesla se hundieron 88% en enero. Este descenso resulta especialmente llamativo, ya que Noruega había sido uno de los mercados más sólidos para Tesla en Europa durante 2025, cuando las ventas de la compañía en ese país aumentaron 41%.

El mercado automotriz noruego en general también sufrió una fuerte desaceleración tras un cambio en la política gubernamental que endureció las reglas para las exenciones del impuesto al valor agregado. Como consecuencia, las ventas totales de la industria en el país se desplomaron 76% en enero.

Las dificultades de Tesla no se limitan a Francia y Noruega. En el conjunto de Europa, las ventas de la compañía cayeron 27% en 2025, en marcado contraste con el mercado más amplio de vehículos eléctricos a batería, donde las matriculaciones crecieron 30%, de acuerdo con datos de la Asociación Europea de Fabricantes de Automóviles.

Walt Disney (NYSE:DIS) presentó resultados del primer trimestre fiscal por encima de las expectativas del mercado, impulsados por la fortaleza sostenida de su negocio de parques temáticos y experiencias, aunque una disputa contractual con YouTube, propiedad de Alphabet, afectó la rentabilidad general.

Los ingresos aumentaron 5.2% interanual, hasta 25,980 millones de dólares, superando las estimaciones de consenso de Bloomberg, que apuntaban a 25,690 millones de dólares.

El segmento de experiencias de Disney —que incluye parques temáticos, resorts y cruceros— registró un crecimiento de ingresos de 6.3%, hasta 10,010 millones de dólares, también por encima de las previsiones de Wall Street. El desempeño estuvo respaldado por un mayor gasto de los visitantes, una sólida afluencia en los parques de Estados Unidos y el lanzamiento del nuevo crucero Disney Destiny. El ingreso operativo del segmento avanzó 6.4%, hasta 3,310 millones de dólares.

La división de entretenimiento, que agrupa las operaciones de streaming y estudios cinematográficos, también se benefició de mayores ingresos por distribución en salas. Nuevos estrenos como “Zootopia 2” y “Avatar: Fire and Ash” impulsaron la taquilla, elevando los ingresos del segmento 6.8%, hasta 11,250 millones de dólares.

Sin embargo, los mayores costos de marketing asociados a estos títulos, junto con el aumento de los gastos de los servicios de streaming y la adquisición de FuboTV, presionaron la rentabilidad del área de entretenimiento. El beneficio operativo del segmento cayó 35%, hasta 1,100 millones de dólares, en el trimestre cerrado el 27 de diciembre.

A nivel consolidado, el ingreso operativo total por segmentos disminuyó 9%, hasta 4,600 millones de dólares. Disney indicó que el retroceso se debió en gran parte a una disputa contractual con YouTube TV que provocó la suspensión temporal de los canales de Disney en la plataforma. Esta interrupción redujo las ganancias en alrededor de 110 millones de dólares, con un impacto especialmente significativo en el negocio deportivo de la compañía.

Pese a estos desafíos, el director ejecutivo Bob Iger afirmó que estaba “satisfecho” con el inicio del actual ejercicio fiscal de Disney, en un contexto en el que crece la atención sobre la sucesión en la cúpula de la empresa.

De acuerdo con un reporte del Wall Street Journal, que citó a personas familiarizadas con el tema, Iger ha comentado a sus colaboradores que planea dejar el cargo y reducir su participación en la gestión diaria antes de que finalice su contrato el 31 de diciembre. El WSJ añadió que el consejo de administración de Disney tiene previsto reunirse próximamente para votar sobre su reemplazo, y varios medios han señalado al presidente de la división de experiencias, Josh D’Amaro, como el principal candidato.

Las acciones de Disney, que anticipa un crecimiento de doble dígito en las ganancias ajustadas por acción durante su ejercicio fiscal 2026, subían en las operaciones previas a la apertura del mercado en Estados Unidos el lunes.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) sigue adelante con sus planes de realizar una gran inversión en OpenAI, que el director ejecutivo Jensen Huang calificó como “enorme” y potencialmente la mayor que la empresa haya realizado, rechazando reportes que sugerían tensiones con el desarrollador de ChatGPT.

En declaraciones a periodistas en Taipéi el sábado, Huang desestimó las versiones de que estuviera descontento con OpenAI, calificándolas de “tonterías”, según reportaron Reuters y Bloomberg.

“Vamos a hacer una inversión enorme en OpenAI. Creo en OpenAI, el trabajo que hacen es increíble, son una de las empresas más trascendentales de nuestro tiempo”, dijo Huang.

Nvidia había anunciado en septiembre que evaluaba invertir hasta 100,000 millones de dólares en OpenAI, un acuerdo que proporcionaría a la firma de IA tanto capital como acceso a los chips avanzados de Nvidia, considerados clave para mantener su ventaja competitiva.

No obstante, The Wall Street Journal informó el viernes que el plan había enfrentado retrasos debido a dudas sobre la estructura del acuerdo. Según el reporte, Huang habría comentado en privado a contactos de la industria en meses recientes que el acuerdo original por 100,000 millones de dólares no era vinculante y aún no estaba finalizado.

De acuerdo con el WSJ, Huang también expresó en privado preocupaciones sobre lo que consideraba una falta de disciplina empresarial en OpenAI y señaló la creciente competencia de rivales como Google de Alphabet y Anthropic.

Al responder a esos informes, Huang confirmó que Nvidia participará en la ronda de inversión actual de OpenAI. “Sam está cerrando la ronda y nosotros sin duda estaremos involucrados”, afirmó. “Vamos a invertir una gran cantidad de dinero, probablemente la mayor inversión que hayamos hecho”.

Cuando se le preguntó si la inversión superaría los 100,000 millones de dólares, Huang fue tajante: “No, no, nada de eso”. Añadió que corresponderá al director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, anunciar el monto total que se está recaudando.

Oracle Corporation (NYSE:ORCL) informó el domingo por la noche que planea recaudar una cantidad significativa de nuevos recursos en 2026 para respaldar la expansión de su infraestructura de inteligencia artificial y computación en la nube, ante el aumento sostenido en la demanda de capacidad de procesamiento.

La compañía espera obtener entre 45,000 y 50,000 millones de dólares en ingresos brutos el próximo año, a través de una combinación de financiamiento con deuda y capital.

Aproximadamente la mitad de los fondos provendrán de instrumentos vinculados a capital y acciones ordinarias, señaló Oracle en un comunicado.

La parte de deuda consistirá en una sola emisión, de carácter único, de bonos sénior no garantizados con grado de inversión, prevista para principios de 2026. Oracle añadió que no espera emitir deuda adicional después de esta colocación.

Oracle ha acelerado sus inversiones en su plataforma de nube en medio de una fuerte demanda por parte de empresas de IA, incluyendo una asociación estratégica con OpenAI. En septiembre, la compañía anunció un contrato emblemático a cinco años con OpenAI por un valor de 300,000 millones de dólares.

El grupo también ha participado en las iniciativas relacionadas con las operaciones de TikTok en Estados Unidos, figurando entre los compradores estadounidenses y proporcionando servicios de centros de datos a la plataforma de redes sociales.

Sin embargo, el agresivo plan de gasto de Oracle ha generado inquietud entre algunos inversionistas. La empresa enfrenta una demanda colectiva presentada por un grupo de tenedores de bonos, quienes alegan que no se reveló adecuadamente la necesidad de mayor financiamiento vía deuda.

Las acciones de Oracle cayeron con fuerza durante el cuarto trimestre de 2025, a medida que crecían las preocupaciones sobre el costo creciente de sus inversiones en IA. Al mismo tiempo, se observó un aumento en el uso de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) vinculados a Oracle, instrumentos que sirven como cobertura ante un posible default.

Un dólar estadounidense más débil está a punto de generar una dinámica inusual en los resultados del primer trimestre para los grupos globales de hoteles y viajes, con beneficios para aquellas compañías que obtienen una gran parte de sus ingresos fuera de Estados Unidos.

La reciente debilidad del dólar se produce tras un periodo de fortaleza a principios de 2025, lo que ha creado un impacto cambiario desproporcionado en el trimestre de marzo, que los analistas esperan que se diluya conforme avance el año.

Este movimiento cambiario actúa como un viento de cola relevante para las empresas que reportan en dólares pero generan una parte significativa de sus ingresos en el extranjero, o que tienen estructuras de costos en dólares desacopladas de ventas en otras monedas.

Según Bernstein, Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), Airbnb (NASDAQ:ABNB) y Carnival (NYSE:CCL) son los beneficiarios más claros.

Booking destaca especialmente, ya que cerca del 80% de sus noches de habitación se generan fuera de Estados Unidos, sobre todo en Europa, donde las monedas locales se han fortalecido frente al dólar.

Airbnb obtiene aproximadamente el 55% de sus ingresos fuera de EE. UU., incluyendo alrededor del 33% en Europa y cerca del 11% tanto en Asia-Pacífico como en América Latina. Carnival, por su parte, genera alrededor del 45% de sus ingresos a nivel internacional, en gran medida a través de sus marcas de cruceros en Europa.

Para estas tres compañías, Bernstein elevó sus estimaciones de ganancias entre 2% y 3% para reflejar el beneficio por conversión derivado de un dólar más débil. Hilton, Marriott, IHG y Royal Caribbean también deberían registrar cierto impacto positivo, aunque más moderado debido a su menor exposición a ingresos fuera de EE. UU.

En el lado negativo, los efectos del dólar débil son más específicos por empresa. Accor enfrenta presión pese a su limitada exposición a habitaciones en Estados Unidos, ya que muchos de sus hoteles de alta gama en Medio Oriente y África cobran en dólares, pero reportan resultados en euros.

Bernstein estima que alrededor del 35% del EBITDA de Accor está expuesto al dólar, lo que se convierte en un viento en contra cuando la divisa se debilita.

Hyatt también se ve afectada, aunque por razones distintas. Muchos de sus resorts todo incluido en México generan ingresos en dólares, pero tienen una base de costos en pesos, lo que comprime los márgenes cuando el dólar cae.

Ese efecto reduce las comisiones de gestión por incentivos de Hyatt.

Como resultado, Bernstein recortó sus estimaciones de ganancias para Hyatt en alrededor de 3% y señaló que el impacto cambiario representa un obstáculo de entre 3% y 4% para las utilidades en 2026 y 2027, incluso después de considerar los beneficios por conversión.

El Bitcoin (COIN:BTCUSD) se mantuvo el lunes cerca de sus niveles más bajos desde abril, luego de una fuerte ola de ventas durante el fin de semana que llevó los precios hacia la zona de los 75,000 dólares. Las fuertes liquidaciones de posiciones apalancadas y la creciente incertidumbre macroeconómica siguieron pesando sobre el ánimo del mercado.

La criptomoneda más grande del mundo bajaba 2.2% a 76,825.4 dólares a las 03:06 ET (08:06 GMT), después de tocar un mínimo intradía de 74,635.5 dólares, niveles no vistos desde hace casi diez meses.

Con la presión vendedora aún presente, el Bitcoin se acerca ahora a un posible mínimo de 15 meses alrededor de los 70,000 dólares.

El Bitcoin se desploma el fin de semana por liquidaciones masivas

La caída tuvo un impacto generalizado en todo el mercado de activos digitales. Aproximadamente 111 mil millones de dólares se borraron de la capitalización total del mercado cripto en las últimas 24 horas, según datos de CoinGecko, lo que subraya la magnitud del ajuste.

Alrededor de 1.6 mil millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidados, de acuerdo con Coinglass, ya que la caída de los precios obligó a los traders a deshacer rápidamente apuestas alcistas.

La menor liquidez —especialmente durante las sesiones de fin de semana— agravó el movimiento. A medida que los precios rompieron niveles técnicos clave, las órdenes de stop loss y las llamadas de margen aceleraron las pérdidas, generando un efecto en cadena que amplificó la volatilidad en los principales tokens.

La debilidad del Bitcoin también se ha vinculado a un mayor apetito por la aversión al riesgo en los mercados globales, tras un renovado enfoque en la política monetaria de Estados Unidos.

La nominación de Warsh a la Fed por Trump presiona a las criptos

La decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de nominar a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal llevó a los inversionistas a replantear sus expectativas sobre las tasas de interés y las condiciones de liquidez.

Warsh, exgobernador de la Fed, es visto ampliamente como una figura de línea dura, especialmente en lo relativo al control de la inflación y la disciplina del balance.

Este enfoque podría implicar condiciones financieras más estrictas de lo que se esperaba a inicios de año, reduciendo el atractivo de activos especulativos como las criptomonedas, que suelen beneficiarse de una abundante liquidez y costos de financiamiento bajos.

“Las críticas pasadas de Warsh al QE y al uso del balance de la Fed para mejorar la transmisión de la política monetaria provocaron un desmantelamiento inmediato de operaciones que se habían beneficiado de las preocupaciones por la depreciación de la moneda, incluyendo bitcoin y otros tokens cripto”, señaló David Scutt, analista de mercado en StoneX Group.

El Bitcoin ha retrocedido con fuerza desde los máximos históricos alcanzados el año pasado, borrando una parte significativa de las ganancias impulsadas por el optimismo en torno a la adopción institucional y condiciones financieras más flexibles.

Precios cripto hoy: las altcoins profundizan pérdidas; Ether en mínimo de 7 meses

Las caídas se extendieron al resto del mercado cripto el lunes, sumándose a las fuertes pérdidas del fin de semana.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, cayó 6.6% a 2,290.92 dólares, operando cerca de los mínimos de siete meses registrados en la sesión anterior.

XRP, la tercera cripto mundial, retrocedió 4.4% a 1.59 dólares.

Solana bajó otro 3%, mientras que Cardano y Polygon cayeron alrededor de 1.5% cada una.

Entre los tokens meme, Dogecoin y $TRUMP también registraron descensos moderados.

La baja en los metales preciosos no da señales de frenarse, con los precios del oro extendiendo las fuertes pérdidas tras el impacto de la semana pasada provocado por el cambio en las expectativas sobre la política monetaria de Estados Unidos.

El oro spot cayó otro 4% en las primeras operaciones, hasta alrededor de 4,600 dólares por onza, después del desplome de 9% del viernes. En apenas unas cuantas sesiones, la caída acumulada ronda el 19%. Los futuros del oro con vencimiento en abril también retrocedieron, cotizando cerca de 4,666 dólares por onza.

La plata sufrió pérdidas aún más severas. La plata spot bajó otro 12% tras el derrumbe de 27% del viernes —su peor jornada registrada—. Desde el máximo histórico de 121.64 dólares alcanzado la semana pasada, el metal acumula ahora una caída cercana al 40%.

Otros metales preciosos también registraron fuertes descensos. El platino spot se desplomó 9.4% a 1,958.93 dólares por onza después de haber alcanzado un récord de 2,918.80 dólares el 26 de enero, mientras que el paladio cayó 5.1% a 1,611.86 dólares.

El detonante inicial del desplome del viernes fue la noticia de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, planea nominar a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. El anuncio fortaleció al dólar y golpeó la confianza de los inversionistas que apostaban por una mayor tolerancia a una moneda más débil.

Los operadores ven a Warsh como uno de los candidatos más duros contra la inflación, lo que ha reforzado las expectativas de una política monetaria más restrictiva. Este escenario ha impulsado al dólar y ha perjudicado a los metales preciosos denominados en dólares.

“El nombramiento de Warsh, aunque probablemente fue el detonante inicial, no explica por sí solo la magnitud de la caída de los metales preciosos, ya que las liquidaciones forzadas y los aumentos de márgenes han tenido un efecto dominó”, señaló Tim Waterer, analista jefe de KCM Trade. “La postura de política de Warsh ha sido, en general, favorable para el dólar y, en consecuencia, negativa para el oro, dado su enfoque en la inflación y sus críticas al alivio cuantitativo y a los balances excesivos de la Fed”, añadió.

A pesar de la volatilidad, los inversionistas aún esperan al menos dos recortes de tasas en 2026, un entorno que suele favorecer a activos sin rendimiento como el oro y la plata.

Sumando presión al mercado, el CME Group anunció durante el fin de semana un aumento en los requisitos de margen para los futuros de metales preciosos, con efecto a partir del cierre del mercado del lunes. Un mayor margen suele desalentar la especulación, reducir la liquidez y obligar a los operadores a cerrar posiciones.

Con el abrupto fin de un rally histórico, los inversionistas altamente apalancados están siendo expulsados del mercado y se ven forzados a vender otros activos para cubrir llamadas de margen vinculadas al oro y la plata.

“Este es claramente un movimiento muy agresivo hoy, después de uno similar al del viernes, porque los mercados asiáticos y europeos apenas están reaccionando ahora a lo que ocurrió el viernes en Estados Unidos”, dijo Ilya Spivak, responsable global de macroeconomía en Tastylive. Si “el panorama general sigue siendo favorable para el oro, está claro que hemos tenido un retroceso especulativo y una reorganización de portafolios, especialmente de corto plazo, que están sintiendo la presión de estas llamadas de margen”.

“En pocas palabras, el mercado estaba demasiado saturado”, afirmó Robert Gottlieb, ex operador de metales preciosos en JP Morgan y ahora comentarista independiente, añadiendo que la renuencia de los inversionistas a asumir nuevos riesgos probablemente limitará la liquidez.

“Muchos compradores que ya estaban en ganancias estaban listos para salir en cualquier momento”, explicó Jia Zheng, jefe de trading de Shanghai Soochow Jiuying Investment Management Co, agregando que “la venta masiva fue impulsada en gran medida por ETF vinculados al oro y derivados apalancados”.

El grado en que los inversionistas chinos decidan “comprar la caída” será clave para el desempeño futuro del mercado. Aunque el precio de referencia de Shanghái siguió bajando tras la apertura, todavía se mantiene con prima frente a los mercados internacionales. Durante el fin de semana, compradores acudieron en masa al principal mercado de oro de Shenzhen para adquirir joyería y lingotes antes del Año Nuevo Lunar.

“La combinación de alta volatilidad y la proximidad del feriado del Año Nuevo chino llevará a los operadores a reducir posiciones y riesgo”, previó Zijie Wu, analista de Jinrui Futures Co. Al mismo tiempo, añadió que la caída de precios durante una temporada de alta demanda podría apoyar el consumo minorista en China. Los mercados domésticos chinos permanecerán cerrados por poco más de una semana a partir del 16 de febrero.

Analistas de JP Morgan señalaron que, pese a la volatilidad reciente, esperan que la tendencia alcista de largo plazo se mantenga. “Seguimos firmemente convencidos de una perspectiva alcista para el oro a mediano plazo, basada en una tendencia de diversificación estructural, clara y sostenida, que aún no se ha transformado en un régimen bien establecido de desempeño superior de los activos reales frente a los activos financieros”, escribieron en una nota.

“Esto es una salida masiva”, comentó Ole Sloth Hansen, jefe de estrategia de materias primas en Saxo Bank A/S, añadiendo que “el soporte fundamental solo regresará una vez que termine la venta masiva y los inversionistas puedan volver a mirar hacia adelante”.

No obstante, el analista de Deutsche Bank AG, Michael Hsueh, sostuvo que “los fundamentos no han cambiado en los últimos días y los factores temáticos que impulsan al oro siguen siendo positivos”, reiterando un objetivo de 6,000 dólares por onza.

Desde un punto de vista técnico, el oro spot podría registrar más caídas. El analista técnico de Reuters, Wang Tao, señaló que los precios podrían retroceder hacia un rango de entre 4,361 y 4,476 dólares por onza tras no lograr estabilizarse en torno al nivel clave de soporte de 4,662 dólares.

Los precios del petróleo registraron una fuerte caída durante la sesión asiática del lunes, con pérdidas superiores al 3%, luego de que reportes sobre contactos entre Estados Unidos e Irán redujeran parte de la prima de riesgo geopolítico incorporada en el crudo. La baja también se vio acentuada por la toma de utilidades tras el reciente repunte.

El retroceso se produjo después de la reunión del fin de semana de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+), que decidió mantener sin cambios los niveles de producción, tal como esperaba el mercado.

Los futuros del Brent para entrega en abril cayeron 3.3% a 67.07 dólares por barril a las 20:31 ET (01:31 GMT).

La semana pasada, los precios del crudo habían alcanzado niveles cercanos a máximos de seis meses, impulsados por los temores de una mayor acción militar de Estados Unidos contra Irán y por condiciones de frío extremo en América del Norte, que se percibían como un factor de interrupción del suministro. Sin embargo, el lunes parte de esas ganancias se revirtió ante la toma de beneficios.

La recuperación del dólar estadounidense desde mínimos de cuatro años también presionó al mercado. El billete verde se fortaleció después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, nominara a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal, encareciendo las materias primas denominadas en dólares para los compradores que operan en otras monedas.

Trump dice que Irán está “hablando seriamente” con Washington

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró durante el fin de semana que Irán está “hablando seriamente” con su administración, lo que podría abrir la puerta a una posible desescalada de tensiones entre ambos países.

Los comentarios de Trump se produjeron poco después de que funcionarios iraníes señalaran que estaban organizando negociaciones con Estados Unidos.

Trump ha amenazado en reiteradas ocasiones a Irán con acciones militares por el tema nuclear y por las protestas en curso dentro del país, y también ordenó el despliegue de una flota naval en Medio Oriente. Estas medidas habían incrementado los temores de nuevos ataques estadounidenses contra Irán, elevando el riesgo de inestabilidad geopolítica en la región y de interrupciones en la producción petrolera.

Como resultado, los precios del crudo habían subido con fuerza, al incorporar los mercados una prima de riesgo más elevada. Las tensiones geopolíticas, junto con las recientes disrupciones relacionadas con el clima en Estados Unidos, ayudaron a que el petróleo superara las preocupaciones sobre una demanda global débil y un posible exceso de oferta en 2026. Más recientemente, una importante interrupción de producción en Kazajistán también había respaldado los precios.

La OPEP+ mantiene sin cambios la producción

La OPEP+ confirmó el domingo que mantendrá sin cambios su producción de petróleo para marzo, reiterando su decisión de pausar nuevos incrementos de la oferta a pesar del reciente aumento de los precios.

El cártel había incrementado su producción en alrededor de 2.9 millones de barriles diarios a lo largo de 2025, pero en noviembre anunció una pausa indefinida a cualquier aumento adicional. Los precios del petróleo han caído cerca de 20% en el último año.

El grupo no ofreció orientación futura sobre su política de producción, probablemente debido a la elevada incertidumbre en torno a la economía global y a los riesgos geopolíticos.