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Los futuros de acciones en EE. UU. apuntaban ligeramente al alza el martes, mientras los inversionistas se preparaban para una decisión de la Reserva Federal que podría ser una de las más controvertidas en años. Los mercados también procesaban un nuevo giro en la batalla por Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD), noticias relevantes para Nvidia (NASDAQ:NVDA) y un leve retroceso del Bitcoin (COIN:BTCUSD).

Los futuros suben ligeramente

Los futuros estadounidenses se mantenían apenas por encima del nivel plano, a la espera del anuncio de tasas de la Fed.

A las 02:55 ET, los futuros del Dow subían 26 puntos (0.1%), los del S&P 500 ganaban 8 puntos (0.1%) y los del Nasdaq 100 avanzaban 26 puntos (0.1%).

Los índices cerraron a la baja el lunes, presionados por el aumento en los rendimientos del Tesoro, señal de cautela antes de la decisión del miércoles.

Los operadores también están pendientes de los reportes de Oracle (NYSE:ORCL) y Broadcom (NASDAQ:AVGO), en medio de inquietudes por el gasto masivo —y con frecuencia apalancado— en inteligencia artificial.

Confluent (NASDAQ:CFLT) subió luego de que IBM (NYSE:IBM) confirmara su compra, mientras Tesla (NASDAQ:TSLA) cayó 3% tras una perspectiva negativa de Morgan Stanley.

Paramount lanza oferta hostil por Warner Bros Discovery

La disputa en Hollywood por Warner Bros Discovery dio un nuevo giro.

Días después de que se informara que Netflix (NASDAQ:NFLX) había ganado la puja por partes del estudio creador de “El Padrino”, Paramount Skydance anunció una oferta hostil de 108.4 mil millones de dólares.

La cifra supera la oferta accionaria de 72 mil millones de dólares de Netflix y representa una prima del 139% sobre el valor previo de Warner. La propuesta de Paramount busca adquirir toda la empresa, incluidas las cadenas de televisión por cable.

El consejo de Warner dijo el lunes que revisará la propuesta, pero no modificó su apoyo al acuerdo con Netflix y pidió a la empresa “no tomar ninguna acción” con respecto a la oferta rival.

Trump autoriza a Nvidia a exportar chips H200 a China

El presidente Donald Trump anunció que Nvidia podrá exportar sus chips H200 a China y cobrar una tarifa del 25% por esas ventas.

Esto representa un ajuste moderado en las restricciones de exportación estadounidenses, que hasta ahora solo permitían vender el chip H20. Se estima que el H200 es seis veces más potente que el H20, según Reuters.

Sin embargo, la reciente represión de China contra empresas que usan tecnología de EE. UU. deja dudas sobre si las ventas realmente aumentarán.

Las acciones de Nvidia subieron en operaciones extendidas, después del incremento del 3% del lunes.

La Fed inicia reunión de dos días

La atención ahora se centra en la reunión de la Fed, que probablemente concluirá con un recorte de tasas.

Las probabilidades de un ajuste de 25 puntos base han aumentado tras datos económicos débiles; FedWatch calcula la probabilidad en alrededor de 89%.

Existe aún la posibilidad de que la Fed mantenga los niveles actuales, dado que algunos funcionarios han manifestado reservas sobre anunciar tres recortes desde septiembre en un período con escasez de datos debido al cierre prolongado del gobierno.

Analistas anticipan que será una de las decisiones más polémicas en años.

Bitcoin baja ligeramente

El Bitcoin retrocedió levemente, con los operadores evitando tomar posiciones importantes antes de la decisión de la Fed.

Tasas más bajas generalmente debilitan al dólar y reducen los rendimientos de efectivo y bonos, lo que puede volver más atractivos activos alternativos como Bitcoin. El 2025 ha sido un año muy volátil, reforzando la percepción de que Bitcoin está cada vez más correlacionado con activos de riesgo como las acciones.

Ford (NYSE:F) ha elegido a Renault (EU:RNO) como socio estratégico para reforzar sus operaciones en Europa, en un momento en que los fabricantes chinos de automóviles están ganando terreno rápidamente en los mercados globales.

“Sabemos que estamos librando una batalla por nuestra supervivencia en esta industria, y no hay mejor ejemplo que aquí en Europa”, declaró Jim Farley, director general de Ford, durante una reunión con periodistas en París.

Como parte del acuerdo, Renault fabricará dos vehículos eléctricos compactos para Ford, y el primero de esta nueva generación llegará a las agencias europeas en 2028. Ford se encargará del diseño, mientras que ambas compañías co-desarrollarán los modelos utilizando la plataforma tecnológica de Renault. La producción se llevará a cabo en las plantas de Renault en el norte de Francia.

Las dos automotrices también están evaluando posibles colaboraciones en el segmento de vehículos comerciales, un componente clave del negocio de Ford en Europa.

Este acuerdo se presenta como una respuesta estratégica ante la creciente presión competitiva de los fabricantes chinos en los mercados fuera de Estados Unidos.

La Unión Europea ha comenzado una investigación formal antimonopolio contra Google, parte de Alphabet (NASDAQ:GOOG), para determinar si las prácticas de la compañía en inteligencia artificial están afectando la competencia.

En un comunicado publicado el martes, la Comisión Europea señaló que está evaluando si Google impone condiciones injustas a editores y creadores de contenido, lo que podría limitar su capacidad de competir.

Los reguladores también revisarán acusaciones de que Google podría estar otorgando acceso preferencial a sus propios servicios a ciertos contenidos en línea, lo que daría a sus herramientas de IA una ventaja competitiva injusta frente a otros actores del mercado.

La intención de compra del iPhone en Estados Unidos por parte de consumidores de Apple (NASDAQ:AAPL) cayó a un mínimo de cinco años, de acuerdo con una nueva encuesta de UBS Evidence Lab, mientras que el interés en China mostró una fortaleza inesperada.

La encuesta, que incluyó a más de 7,500 usuarios de teléfonos inteligentes en cinco mercados principales, reveló que la intención de compra a 12 meses del iPhone en EE.UU. bajó aproximadamente 400 puntos base hasta situarse alrededor del 20%. En contraste, la intención de compra en China subió cerca de 300 puntos base hasta aproximadamente el 20%, un resultado que UBS calificó como sorprendente.

En otros mercados, los cambios fueron mínimos: el Reino Unido aumentó 100 puntos base, Alemania se mantuvo sin cambios y Japón registró una disminución de 100 puntos base. La edad promedio de los iPhones actualmente en uso se mantiene en 22.9 meses, igualando el nivel más alto registrado en la historia de la encuesta.

La reacción de los consumidores ante las nuevas funciones de Apple Intelligence fue mixta: cerca del 29% de los encuestados indicó que actualizaría su dispositivo antes por estas capacidades, mientras que aproximadamente 28% dijo que dichas funciones no influirían en su decisión de compra.

El interés en un posible iPhone plegable también mejoró. El “interés neto” —la diferencia entre quienes están interesados y quienes no lo están— aumentó unos 300 puntos base respecto a la encuesta anterior hasta situarse alrededor del 40%, impulsado principalmente por los consumidores estadounidenses, que se ubicaron aproximadamente en 39%.

Las acciones de Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) avanzaron 2.5% este lunes después de que la empresa anunciara que su Consejo de Administración aprobó 1.8 mil millones de dólares adicionales para la recompra de acciones.

De acuerdo con un documento presentado ante la SEC, la autorización —aprobada el 4 de diciembre— eleva el monto total disponible para recompras a aproximadamente 1.85 mil millones de dólares al 5 de diciembre.

La medida marca un cambio en la estrategia de retornos de capital de Chipotle. En lugar de aprobar montos más pequeños cada trimestre, la empresa ahora planea autorizar cantidades mayores destinadas a cubrir múltiples trimestres.

Chipotle también informó que ha recomprado alrededor de 2.3 mil millones de dólares en acciones durante el año, hasta el 5 de diciembre. La compañía mantiene un programa de recompra desde 2008.

El documento señaló que el programa no tiene fecha de vencimiento y puede ser modificado, suspendido o cancelado en cualquier momento.

Las recompras suelen impulsar el precio de la acción al reducir el número de títulos en circulación, lo que puede incrementar las utilidades por acción y devolver valor a los accionistas.

Los futuros de los principales índices estadounidenses mostraban un inicio ligeramente positivo el lunes, lo que sugiere que las acciones podrían ampliar las modestas ganancias registradas el viernes pasado.

El impulso inicial proviene del renovado optimismo sobre el rumbo de las tasas de interés, ya que los inversionistas aguardan el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal esta semana.

Se prevé ampliamente que la Fed recorte los tipos en 25 puntos base el miércoles, y los operadores estarán atentos a cualquier señal sobre nuevos recortes posibles a inicios de 2026.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, el mercado estima una probabilidad de 89.2% de un recorte esta semana, pero solo 70.3% para enero.

El viernes, Wall Street mostró un tono positivo tras una sesión volátil el jueves, llevando al Nasdaq y al S&P 500 a sus mejores cierres en un mes.
Aunque los índices retrocedieron tras un buen comienzo, terminaron en terreno positivo:

• Dow Jones: +104.05 puntos (+0.2%) a 47,954.99
• Nasdaq: +72.99 puntos (+0.3%) a 23,578.13
• S&P 500: +13.28 puntos (+0.2%) a 6,870.40

En la semana, el Nasdaq subió 0.9%, el Dow 0.5% y el S&P 500 0.3%.

El avance del viernes siguió a la publicación del índice de inflación PCE, la medida favorita de la Fed, que coincidió con las expectativas.
El Departamento de Comercio informó que el PCE aumentó 0.3% en septiembre, igual que en agosto.
A tasa anual, subió a 2.8% desde 2.7%.

El PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, también avanzó 0.2% por tercer mes consecutivo. La tasa anual descendió ligeramente a 2.8%, desde 2.9%, reforzando las esperanzas de que la inflación siga moderándose.

Aun así, el apetito comprador fue moderado, pues el mercado ya descontaba un recorte en los tipos.

Por sectores:

• Las acciones de hardware extendieron su rally (+1.7%).
• Las aerolíneas ganaron 1.5%.
• También subieron redes, semiconductores y software.
• Los títulos de acero cayeron con fuerza.

Meta (NASDAQ:META) introducirá para los usuarios de Facebook e Instagram en la Unión Europea una nueva alternativa que permitirá utilizar versiones de las plataformas con anuncios menos personalizados, según informó la Comisión Europea.

Con este nuevo esquema, los usuarios de la UE podrán elegir entre consentir el uso completo de sus datos para recibir publicidad altamente personalizada, o compartir menos información personal y ver anuncios con un nivel de personalización más limitado.

Meta planea poner estas opciones a disposición de los usuarios europeos a partir de enero de 2026.

La medida llega después de meses de diálogo entre la Comisión y Meta, luego de que en abril de 2025 la empresa fuera declarada en incumplimiento del Digital Markets Act por no ofrecer la debida elección a los usuarios. Una vez implementado el nuevo modelo, la Comisión solicitará comentarios para evaluar su impacto y el grado de adopción.

Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de sus niveles más altos en dos semanas este lunes, impulsados por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte las tasas esta semana — una medida que los inversionistas creen que podría fortalecer la actividad económica y, con ello, la demanda de energía. Al mismo tiempo, los mercados siguen atentos a los riesgos geopolíticos que podrían afectar el suministro desde Rusia y Venezuela.

A las 07:22 GMT, el Brent subía 14 centavos, o 0.22%, a 63.89 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate aumentaba 15 centavos, o 0.25%, a 60.23 dólares. Ambos contratos habían cerrado el viernes en su nivel más alto desde el 18 de noviembre.

Datos de LSEG muestran que los mercados están valorando una probabilidad de 84% de un recorte de un cuarto de punto cuando la Fed concluya su reunión del martes y miércoles. Sin embargo, comentarios recientes de miembros del consejo apuntan a que podría ser una de las reuniones más divididas en años, lo que incrementa la atención sobre la dirección futura de la política monetaria y las dinámicas internas del banco.

En Europa, los avances en las conversaciones de paz sobre Ucrania siguen siendo lentos, con desacuerdos persistentes respecto a las garantías de seguridad para Kiev y el estatus de los territorios ocupados por Rusia. Asimismo, Estados Unidos y Rusia mantienen posturas divergentes sobre la propuesta de paz presentada por la administración del presidente estadounidense Donald Trump.

Los analistas de ANZ escribieron en una nota: “Los diversos resultados potenciales del último intento de Trump por poner fin a la guerra podrían generar una variación en la oferta de petróleo de más de 2 millones de barriles por día.”

El analista de Commonwealth Bank of Australia, Vivek Dhar, señaló que un alto el fuego es el principal riesgo bajista para los precios del crudo, mientras que daños sostenidos a la infraestructura petrolera rusa representan un riesgo alcista significativo.

Dhar añadió: “Creemos que las preocupaciones sobre un exceso de oferta eventualmente se materializarán, especialmente a medida que los flujos de petróleo y productos refinados rusos encuentren la forma de evadir las sanciones existentes, lo que llevará gradualmente a los futuros hacia 60 dólares por barril para 2026.”

Por otro lado, según fuentes citadas por Reuters, los países del G7 y la Unión Europea están discutiendo reemplazar el tope de precios sobre el petróleo ruso con una prohibición total de servicios marítimos, medida que probablemente restringiría aún más el suministro desde el segundo mayor productor mundial.

Estados Unidos también ha intensificado la presión sobre Venezuela — miembro de la OPEP — atacando embarcaciones que, según Washington, intentaban traficar drogas ilegales, además de mencionar posibles acciones militares para derrocar al presidente Nicolás Maduro.

Mientras tanto, según analistas y fuentes comerciales, las refinerías independientes de China han incrementado sus compras de petróleo iraní sancionado, retirándolo de tanques de almacenamiento terrestre gracias a nuevas cuotas de importación, lo que ha contribuido a aliviar el exceso de oferta.

El precio del oro avanzó ligeramente el lunes en las operaciones asiáticas, impulsado por un dólar más débil que permanece cerca de su nivel más bajo en más de un mes. Las crecientes expectativas de que la Reserva Federal recorte tasas esta semana también apoyaron al metal, aunque la cautela general del mercado limitó los avances.

El oro al contado subió 0.3% a 4,208.55 dólares la onza a las 03:28 ET (08:28 GMT), mientras que los futuros estadounidenses para febrero retrocedieron 0.3% a 4,2371.10 dólares.

Un dólar más débil impulsa el oro, pero persiste la cautela

La depreciación del dólar hace que el oro sea más accesible para compradores internacionales, pues abarata su precio en los mercados globales.

El retroceso del billete verde refleja la creciente apuesta por un recorte de un cuarto de punto en la reunión de la Fed del 9–10 de diciembre. Datos económicos flojos y la lectura de inflación del viernes fortalecieron la percepción de que las presiones inflacionarias continúan moderándose.

Los últimos informes — incluido un débil dato de empleo privado y señales de desaceleración en el mercado laboral — reforzaron las expectativas de un inminente relajamiento monetario.

El índice PCE subyacente, divulgado con retraso, mostró solo un incremento mensual leve y una disminución continua en su lectura anual.

Tasas más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro, mientras que un dólar debilitado mejora la demanda internacional. Aun así, el repunte del metal fue limitado, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han aumentado en días recientes.

Se añade incertidumbre debido a declaraciones mixtas de funcionarios de la Fed: aunque el mercado apuesta por un recorte, algunos han advertido sobre flexibilizar la política demasiado pronto.

Los inversionistas esperan ahora la decisión de la Fed y la conferencia de prensa de Jerome Powell para obtener mayor claridad.

Mercados de metales con movimientos reducidos

Los demás metales preciosos e industriales operaron en rangos estrechos.

Los futuros de plata cayeron 0.6% a 58.708 dólares la onza, mientras que los futuros de platino bajaron 0.3% a 1,663.60 dólares.

El cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres subió 0.3% a 11,681.20 dólares por tonelada, mientras que los futuros de cobre en EE.UU. bajaron 0.7% a 4.67 dólares por libra.

El dólar estadounidense retrocedió ligeramente el lunes al inicio de una semana marcada por la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, mientras los operadores apuestan por un recorte de tasas.

A las 04:15 ET (09:15 GMT), el Índice Dólar — que compara al billete verde frente a seis divisas principales — bajó 0.1 % a 98.940, cerca de su nivel más bajo en cinco semanas.

La reunión de la Fed domina la agenda

Los mercados esperan ampliamente que la Fed recorte tasas este miércoles, especialmente después de que el índice PCE core publicado el viernes mostró una inflación más débil de lo previsto. El FedWatch del CME asigna una probabilidad del 88 % a un recorte.

El lunes hay pocos datos económicos en EE.UU., pero el reporte JOLTS del martes podría cobrar relevancia, ya que el informe oficial de empleo se publicará después de la reunión de la Fed.

Analistas de ING señalaron: “La reunión de la Fed podría ser un riesgo de evento positivo para el dólar, pues parece difícil que la Fed valide los 90 puntos base de recortes incorporados en los futuros de los Fed Funds hacia inicios de 2027.”

Agregaron: “Sin embargo, la posible nominación formal de Kevin Hassett como presidente de la Fed en los próximos meses y los factores estacionales que mantienen débil al dólar hacia el final del año deberían limitar su potencial al alza.”

El euro sube ante expectativas cambiantes del BCE

El EUR/USD avanzó 0.1 % a 1.1654, impulsado por una producción industrial alemana que sorprendió al alza con un crecimiento de 1.8 % en octubre.

El euro también reaccionó a comentarios de Isabel Schnabel, miembro del Consejo del BCE, quien dijo a Bloomberg News que la próxima decisión del banco central podría ser un aumento de tasas, y no un recorte como algunos esperan.

ING comentó: “Esas declaraciones probablemente deban interpretarse en el contexto de su historial más agresivo y tal vez como un contrapeso para quienes dentro del BCE aún favorecen un último recorte de tasas.”

La firma añadió que Schnabel ha insinuado que las previsiones de crecimiento podrían revisarse al alza en la próxima ronda de proyecciones.

El GBP/USD bajó 0.1 % a 1.3325, retrocediendo desde el máximo de seis semanas registrado la semana pasada.

El yen cede tras revisiones a la baja del PIB japonés

El USD/JPY subió 0.1 % a 155.44 después de que los datos revisados mostraron que la economía japonesa se contrajo más de lo estimado en el tercer trimestre debido a débiles inversiones y exportaciones.

La revisión no cambió la expectativa de que el Banco de Japón aumentará tasas la próxima semana.

China amplía su superávit comercial; el dólar australiano baja

El USD/CNY subió ligeramente a 7.0714, aun cuando los datos mostraron un superávit comercial más amplio gracias a un crecimiento de 5.9 % en las exportaciones frente a importaciones moderadas.

El AUD/USD retrocedió 0.1 % a 0.6636 después de un fuerte avance la semana pasada.