Los futuros ligados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos avanzaron el viernes, mientras los inversionistas se preparan para la publicación de datos clave de inflación y crecimiento. Crecen las preocupaciones sobre la salud del sector de crédito privado tras un anuncio del gigante del sector Blue Owl Capital (NYSE:OWL), mientras el petróleo se mantiene estable en medio de las tensiones continuas entre Estados Unidos e Irán.
Suben los futuros
A las 03:09 ET, los futuros del Dow Jones subían 54 puntos, o 0.1%, los del S&P 500 avanzaban 14 puntos, o 0.2%, y los futuros del Nasdaq 100 ganaban 57 puntos, o 0.2%.
Los principales índices de Wall Street cerraron a la baja en la sesión previa, presionados por la ansiedad ante las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y por algunos reportes corporativos que los analistas de Vital Knowledge describieron como “decepcionantes”. El minorista Walmart (NYSE:WMT) advirtió que la inflación en mercancías generales se ha acelerado con fuerza en medio de los amplios aranceles en Estados Unidos y presentó una perspectiva conservadora para el año en curso, lo que hizo caer sus acciones.
El gigante tecnológico Apple (NASDAQ:AAPL) también retrocedió, arrastrando al índice S&P 500.
Mientras tanto, el gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, moderó su postura tradicionalmente dovish sobre las tasas de interés. Sus comentarios, que se produjeron después de que las minutas de la reunión de enero de la Fed mostraran que varios participantes advirtieron sobre la posibilidad de un aumento de tasas en los próximos meses, aumentaron las especulaciones de que los costos de financiamiento podrían estar “cada vez más lejos” del deseo del presidente Donald Trump de recortes rápidos y agresivos, señalaron los analistas de Vital Knowledge. Añadieron que esto incrementa el riesgo de un enfrentamiento entre la Casa Blanca y la Fed.
Inquietud en el mercado de crédito privado
Gran parte de la atención del jueves se centró en los mercados de crédito privado después de que Blue Owl Capital anunciara que los inversionistas ya no podrán solicitar una cantidad fija de dinero cada trimestre.
En su lugar, Blue Owl decidirá cuánto capital desea devolver a los inversionistas de manera trimestral.
Las acciones de Blue Owl cayeron, al igual que las de sus pares como Ares (NASDAQ:ARCC) y Blackstone (NYSE:BX), reflejando crecientes temores de que puedan existir problemas en una industria tradicionalmente opaca que ha otorgado billones de dólares en préstamos a empresas en los últimos años.
También han comenzado a surgir preocupaciones sobre la exposición de los prestamistas a empresas de software, que a su vez han estado bajo presión mientras los inversionistas temen posibles disrupciones derivadas de la aparición de nuevos modelos de inteligencia artificial.
En una publicación en redes sociales, el exdirector ejecutivo de PIMCO, Mohamed El-Erian, se preguntó si los cambios en las condiciones de rescate de Blue Owl representan una “señal de advertencia”, similar al inicio de la crisis financiera de hace casi dos décadas.
“Hay mucho que analizar aquí, empezando por los riesgos de un fenómeno de inversión en mercados avanzados (no en desarrollo) que podría haber ido demasiado lejos en general (respuesta corta: sí), hasta los enfoques adoptados por firmas específicas (muchas diferencias, pero sujetas al riesgo del ‘mercado de limones’)”, escribió El-Erian.
Petróleo estable
Los precios del crudo se estabilizaron y se encaminan a su primera ganancia semanal en tres semanas, ya que la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán ha alimentado temores sobre una posible afectación del suministro desde Medio Oriente.
Los futuros del Brent cotizaban prácticamente sin cambios en 71.66 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate de Estados Unidos bajaban 0.1% a 66.35 dólares.
Ambos contratos se mantienen cerca de sus niveles más altos desde principios de agosto y se perfilan para subir más de 6% en la semana.
Las tensiones permanecen elevadas después de que Trump dijera el jueves que “cosas realmente malas” ocurrirán si Irán no llega a un acuerdo sobre su programa nuclear en un plazo de 10 a 15 días, lo que aumenta la posibilidad de una acción militar.
Cualquier escalada que involucre a Irán — un importante productor de la OPEP — podría amenazar los flujos a través del Estrecho de Ormuz, un punto estratégico por donde transita aproximadamente una quinta parte de los envíos mundiales de petróleo.
Se espera el PCE
Los datos económicos seguirán siendo el centro de atención el viernes, destacando la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE).
Se prevé que el índice PCE subyacente, indicador de inflación seguido de cerca por la Reserva Federal, aumente 0.3% mensual en diciembre, frente al 0.2% de noviembre. En términos anuales, se espera que se ubique en 3.0%, frente al 2.8% anterior.
Datos publicados la semana pasada mostraron que el índice general de precios al consumidor en Estados Unidos subió a un ritmo menor al esperado en enero, lo que fortaleció las apuestas a que la Fed podría adelantar el momento de su próximo recorte de tasas hasta junio. Sin embargo, una sólida cifra del mercado laboral divulgada a inicios de la semana había alimentado las expectativas de que el banco central, que recortó tasas varias veces en 2025, no reanude el ciclo de flexibilización sino hasta la segunda mitad del año.
Se espera el PIB de EE.UU.
Por otro lado, se anticipa que la lectura preliminar del crecimiento económico estadounidense muestre una desaceleración en el periodo de octubre a diciembre.
En términos trimestrales, los economistas esperan que la economía más grande del mundo haya crecido 2.8% en los últimos tres meses de 2025, desacelerándose desde el 4.4% registrado en el tercer trimestre.
Entre julio y septiembre, el gasto del consumidor — que durante mucho tiempo ha representado la mayor parte de la actividad económica en Estados Unidos — continuó siendo un motor clave del crecimiento. La reducción del déficit comercial, impulsada en parte por las amplias políticas arancelarias del presidente Trump, también fue un factor importante en la expansión.
Aunque la cifra general parece sólida, muchos observadores en Wall Street han señalado que la economía ha adoptado una forma de “K”, en la que los hogares de mayores ingresos y las grandes corporaciones cargan con gran parte del impulso económico. Mientras tanto, los estadounidenses de menores ingresos siguen enfrentando precios relativamente elevados y un entorno de contratación moderado, mientras que las pequeñas empresas lidian con mayores costos de importación y una reducción en la oferta de mano de obra de bajo costo debido al endurecimiento continuo de la política migratoria.
