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Los precios del petróleo bajaron con fuerza este lunes, con un descenso superior al 1%, luego de que disminuyeran las preocupaciones por posibles interrupciones del suministro en Medio Oriente tras la reanudación del diálogo entre Estados Unidos e Irán sobre el programa nuclear de Teherán.

Los futuros del Brent retrocedieron 84 centavos, o 1.2%, a 67.21 dólares por barril a las 07:47 GMT, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos cayó 82 centavos, o 1.3%, a 62.73 dólares.

“Con más conversaciones en el horizonte, el temor inmediato a interrupciones del suministro en Medio Oriente se ha reducido considerablemente”, señaló Tony Sycamore, analista de mercados de IG.

Washington y Teherán afirmaron que continuarán las negociaciones indirectas tras lo que ambas partes describieron como conversaciones constructivas celebradas el viernes en Omán. Esto ayudó a aliviar el temor de que un fracaso en las negociaciones acercara a la región a un conflicto abierto, especialmente después del reciente despliegue adicional de fuerzas militares estadounidenses en la zona.

Aproximadamente una quinta parte del consumo mundial de petróleo pasa por el estrecho de Ormuz, entre Omán e Irán, lo que convierte a la región en un punto crítico para los mercados energéticos globales.

La semana pasada, tanto el Brent como el WTI registraron caídas superiores al 2%, su primer retroceso semanal en siete semanas, a medida que se relajaron las tensiones geopolíticas.

No obstante, persisten riesgos subyacentes. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán advirtió que el país atacaría bases estadounidenses en Medio Oriente si es agredido, lo que pone de relieve la fragilidad de la calma actual.

“La volatilidad sigue siendo elevada debido a la persistencia de mensajes contradictorios. Cualquier titular negativo podría reactivar rápidamente las primas de riesgo en los precios del petróleo esta semana”, afirmó Priyanka Sachdeva, analista senior de Phillip Nova.

Los inversionistas también siguen de cerca los esfuerzos de Occidente para limitar los ingresos petroleros de Rusia, que financian su guerra en Ucrania. El viernes, la Comisión Europea propuso una prohibición amplia de los servicios que respaldan las exportaciones marítimas de crudo ruso.

Al mismo tiempo, las refinerías de India —antes los mayores compradores de crudo ruso transportado por mar— están evitando cargamentos con entrega en abril y podrían mantenerse al margen por más tiempo, según fuentes del sector. Este giro también podría ayudar a Nueva Delhi a cerrar un acuerdo comercial con Washington.

“Los mercados petroleros seguirán siendo sensibles a qué tan amplia sea esta transición lejos del crudo ruso, a si la reducción de compras de India se mantiene más allá de abril y a la rapidez con la que puedan habilitarse flujos alternativos”, agregó Sachdeva.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) cotizó por encima de los 70,000 dólares este lunes, consolidándose tras el fuerte rebote registrado a finales de la semana pasada desde niveles cercanos a los 60,000 dólares. El movimiento se da mientras los inversionistas reevalúan el apetito por el riesgo después de fuertes liquidaciones y centran su atención en datos económicos clave de Estados Unidos que se publicarán más adelante en la semana.

La mayor criptomoneda del mundo subía alrededor de 1.5% a 70,402.5 dólares a las 01:25 ET (06:25 GMT), alejándose aún más del mínimo cercano a 60,187 dólares, un nivel que representó un piso de aproximadamente 16 meses alcanzado a inicios de la semana pasada.

El viernes, el bitcoin volvió a superar los 70,000 dólares, con un repunte de más del 12% en una sola sesión. El avance coincidió con alzas en las acciones tecnológicas y en los metales preciosos, impulsando en general a los activos de riesgo. Las compras de oportunidad tras la fuerte corrección y una mayor estabilidad en los mercados globales también respaldaron el rebote.

La fuerte caída observada a principios de la semana pasada estuvo ligada a un entorno general de aversión al riesgo. Las ventas en las acciones tecnológicas de Estados Unidos —especialmente las relacionadas con inteligencia artificial— junto con liquidaciones forzadas en los mercados de futuros de criptomonedas intensificaron la presión bajista. A esto se sumaron salidas prolongadas de los ETF spot de bitcoin y una reducción de posiciones apalancadas, lo que elevó la volatilidad.

Las elecciones en Japón mejoran el ánimo del mercado

El sentimiento de riesgo recibió un impulso adicional tras la contundente victoria electoral de la primera ministra japonesa Sanae Takaichi, que fortalece su mandato para impulsar estímulos fiscales y recortes de impuestos. El resultado impulsó a las bolsas de la región y se asoció con un renovado apetito por el riesgo en algunos activos globales.

Si bien el yen se había debilitado inicialmente antes de las elecciones, su posterior estabilización junto con las ganancias bursátiles ayudó a reforzar el sentimiento general.

Ahora los inversionistas están atentos a una serie de datos económicos clave de Estados Unidos que se publicarán esta semana, incluidos los datos de empleo retrasados que se darán a conocer el miércoles y el informe de inflación CPI del viernes. Estas cifras podrían influir en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, con los mercados comenzando a descontar posibles recortes de tasas más adelante en 2026 si la inflación se modera y el mercado laboral pierde impulso.

Altcoins mayormente estables

Las principales criptomonedas alternativas se movieron en rangos estrechos este lunes tras el reciente rebote.

Ethereum se mantuvo sin cambios en 2,076.41 dólares, mientras que XRP avanzó 1.1% a 1.43 dólares. Solana mostró una ligera baja, mientras que Cardano y Polygon cotizaron prácticamente sin cambios. Entre los memecoins, Dogecoin retrocedió alrededor de 2%.

Los futuros de Wall Street arrancaron la semana con ligeras alzas, mientras los inversionistas se preparan para una avalancha de reportes corporativos y datos económicos clave. Onsemi publicará resultados este lunes y las acciones japonesas subieron tras la contundente victoria electoral de la primera ministra Sanae Takaichi.

Futuros avanzan ligeramente

A las 03:43 ET, los futuros del Dow subían 87 puntos (+0.2%), los del S&P 500 avanzaban 0.1% y los del Nasdaq 100 ganaban 0.1%.

El movimiento sigue al fuerte cierre del viernes, cuando el Dow Jones superó por primera vez los 50,000 puntos, el S&P 500 subió casi 2% y el Nasdaq Composite alrededor de 2.2%.

Amazon (NASDAQ:AMZN) cayó 5.6% tras señales de un fuerte aumento en el gasto en inteligencia artificial. Alphabet (NASDAQ:GOOG) y otros gigantes tecnológicos también planean inversiones agresivas, aunque persisten dudas sobre cuándo se traducirán en retornos sostenibles.

ON Semi presenta resultados

ON Semiconductor (NASDAQ:ON) dará a conocer sus cifras después del cierre. La demanda de soluciones para centros de datos de IA ha compensado parcialmente la debilidad del sector automotriz. El consenso de Bloomberg apunta a una utilidad ajustada por acción de 0.63 dólares y ventas de 1,530 millones de dólares.

Esta semana también reportarán Datadog (NASDAQ:DDOG), Spotify (NYSE:SPOT), Cisco (NASDAQ:CSCO) y Applied Materials (NASDAQ:AMAT).

Gran victoria para la primera ministra japonesa

Los mercados asiáticos subieron tras la victoria de Sanae Takaichi, que permitió a su partido obtener una supermayoría parlamentaria.

“La calma podría regresar a los mercados japoneses ahora que las elecciones han quedado atrás”, señaló Thomas Mathews, de Capital Economics, añadiendo que la reciente venta de bonos japoneses probablemente no continúe y que el yen podría fortalecerse.

El oro sube

El oro avanzó en Europa, al igual que la plata, mientras el mercado espera datos clave de Estados Unidos como empleo e inflación.

El petróleo baja

Los precios del crudo retrocedieron tras señales de distensión entre Estados Unidos e Irán. El Brent cayó 1.1% a 67.32 dólares por barril y el WTI perdió 1.0% a 62.92 dólares.

JPMorgan elevó su previsión para el precio del oro, aumentando su estimación de cierre de 2026 a 6,300 dólares por onza, al considerar que la demanda de los bancos centrales y de los inversionistas sigue siendo sólida y sostenida, a pesar del reciente episodio de fuerte volatilidad.

Tanto el oro como la plata registraron correcciones pronunciadas a finales de la semana pasada, después de avanzar rápidamente hasta niveles sobreextendidos, en un movimiento que estuvo impulsado en parte por el repunte del dólar estadounidense. Aun así, los analistas de JPMorgan sostienen que el entorno general continúa siendo favorable para el oro.

Según el banco, el “impulso alcista de largo plazo se mantendrá intacto” y reiteró que sigue “firmemente convencido de una postura alcista en el oro a mediano plazo, respaldada por una tendencia de diversificación limpia, estructural y continua”.

Uno de los principales factores detrás del aumento en la previsión es la fortaleza mayor a la esperada en las compras del sector oficial. Los bancos centrales adquirieron alrededor de 230 toneladas de oro en el cuarto trimestre, lo que llevó el total de compras en 2025 a cerca de 863 toneladas, incluso con precios por encima de los 4,000 dólares por onza. JPMorgan ahora prevé una demanda cercana a 800 toneladas por parte de los bancos centrales en 2026, reflejando un proceso de diversificación de reservas que, en su opinión, aún tiene recorrido.

La demanda de los inversionistas también se ha acelerado. Los analistas destacaron el aumento de las tenencias en ETF, una sólida demanda de lingotes y monedas físicas, así como una mayor asignación de portafolios al oro como cobertura frente a riesgos macroeconómicos y geopolíticos.

“El oro sigue siendo una cobertura de portafolio dinámica y multifacética, y la demanda de los inversionistas ha superado nuestras expectativas previas”, escribieron los analistas liderados por Gregory Shearer. “Con ello en mente, ahora proyectamos suficiente demanda de bancos centrales e inversionistas este año como para llevar los precios del oro a 6,300 dólares por onza hacia finales de 2026”.

Si bien reconocieron la velocidad del repunte, los analistas rechazaron las preocupaciones de que los precios estén cerca de niveles insostenibles. Su análisis sugiere que, incluso con precios más altos, la demanda se mantiene muy por encima del umbral histórico necesario para que el mercado continúe ajustándose.

“Aunque el aire se vuelve más delgado conforme suben los precios del oro, aún no estamos cerca de un punto en el que el rally estructural del oro corra el riesgo de colapsar por su propio peso”, añadieron.

En cuanto a la plata, el equipo adoptó un tono más cauteloso tras el fuerte repunte del metal y su posterior corrección. Los analistas señalaron que, sin los bancos centrales actuando como compradores estructurales en las caídas, se mantienen “un poco preocupados por un posible ajuste más profundo en la plata frente al oro en el corto plazo”.

Indicaron que las previsiones para la plata conllevan un margen de error “alto”, pero aun así ven un nuevo piso promedio más elevado, en un rango de entre 75 y 80 dólares por onza, y consideran “poco probable que el metal renuncie por completo a sus recientes ganancias” incluso después de su rápido movimiento de alcance frente al oro.

A más largo plazo, JPMorgan espera que los precios más altos modifiquen los fundamentos del mercado, con “consecuencias para el balance de oferta y demanda de la plata” que reduzcan gradualmente el déficit que ha respaldado el reciente repunte del metal.

El aumento en la demanda relacionada con la infraestructura de inteligencia artificial está impulsando un fuerte incremento en los precios de los chips de memoria, con importantes fabricantes como Micron Technology Inc (NASDAQ:MU), Samsung Electronics Co Ltd y SK Hynix Inc que se espera se beneficien del alza, según nuevos datos de Counterpoint Research. La firma de análisis indicó que los precios de la memoria han subido de forma significativa durante el primer trimestre de 2026 en comparación con los tres meses anteriores, impulsados principalmente por la expansión de la demanda de servidores vinculados a la IA.

Counterpoint señaló que la DRAM para servidores de propósito general fue el principal factor detrás del incremento, mientras que la memoria NAND —que se había mantenido relativamente estable durante el cuarto trimestre de 2025— también registró aumentos relevantes. Los precios de la memoria para servidores subieron en promedio entre 90% y 98% durante el primer trimestre, tras un aumento previo de entre 60% y 76% en el cuarto trimestre de 2025. La firma prevé que los costos de la memoria para servidores aumenten otro 20% durante el segundo trimestre de 2026.

Los precios de la memoria para PC también mostraron un fuerte crecimiento, aumentando entre 91% y 100% en el primer trimestre, después de subir entre 20% y 35% en el trimestre previo. Los analistas esperan que los costos de la memoria para computadoras personales continúen al alza, pronosticando un incremento adicional de aproximadamente entre 15% y 20% durante el segundo trimestre.

Se prevé que el fuerte incremento en los precios favorezca significativamente la rentabilidad de los principales fabricantes de chips de memoria, que ya registraron una sólida expansión de ganancias durante 2025 ante el auge de la demanda relacionada con la inteligencia artificial. Los componentes avanzados de memoria siguen siendo fundamentales para el desarrollo de centros de datos de IA debido a los altos requerimientos de procesamiento de los modelos generativos. Las principales compañías tecnológicas que invierten grandes sumas en infraestructura de IA —frecuentemente llamadas hyperscalers— han acelerado la compra de chips de memoria durante el último año, lo que ha endurecido aún más la oferta.

Varios fabricantes han advertido que la demanda impulsada por la IA podría superar la capacidad de producción, generando preocupaciones sobre posibles escaseces dentro de la cadena de suministro de memoria.

Sin embargo, el aumento en los costos de los componentes está generando retos para los fabricantes de electrónicos de consumo, y varias compañías han advertido que el encarecimiento de insumos podría reducir los márgenes de ganancia y provocar incrementos en los precios de los productos. Fabricantes de computadoras personales como Lenovo Group y Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) han señalado que podrían aumentar los precios de sus dispositivos en 2026 una vez que expiren los contratos actuales de suministro de memoria y deban adquirir inventario a precios más elevados del mercado.

“Para los fabricantes de dispositivos, esto representa un doble golpe: el aumento en los costos de los componentes y la debilitada capacidad de compra de los consumidores probablemente frenarán la demanda conforme avance el trimestre”, dijo Jeongku Choi, analista senior de Counterpoint, en un comunicado enviado por correo.

“Esto obliga a los OEM a modificar sus patrones de adquisición o a enfocarse en modelos premium para justificar el precio más alto al ofrecer mayor valor a los consumidores”.

Otros fabricantes de electrónicos de consumo, incluidos productores de smartphones como Samsung y desarrolladores de consolas de videojuegos como Nintendo Co Ltd, también han señalado posibles presiones derivadas del elevado costo de la memoria.

Amazon (NASDAQ:AMZN) registró un sólido desempeño en el cuarto trimestre en sus principales negocios, pero los inversionistas están sacando conclusiones equivocadas sobre sus elevados planes de gasto de capital, según el analista de BMO Capital Markets, Brian Pitz.

En una nota publicada el viernes, BMO reiteró su recomendación de Outperform, mantuvo a Amazon como Top Pick y elevó su precio objetivo a 310 dólares por acción, argumentando que el mercado está “malinterpretando la oportunidad del CapEx”.

Pitz describió el trimestre como un “trimestre sobresaliente”, destacando una fuerte aceleración en el negocio de la nube, incluida una “aceleración secuencial de 400 puntos base en el crecimiento de AWS hasta +24%, el ritmo más rápido desde el 3T22 y 2 puntos por encima de lo esperado por el mercado”.

También subrayó el buen desempeño del negocio publicitario de Amazon, que creció 22% interanual en términos ajustados por tipo de cambio. Ese crecimiento estuvo respaldado por nuevas alianzas con Roku y Netflix, así como por integraciones con Spotify y SiriusXM.

Según Pitz, el impulso de AWS es generalizado, impulsado por un “fuerte dinamismo tanto en cargas de trabajo de IA como en las no relacionadas con IA”. Destacó en particular los negocios de chips Graviton y Trainium de Amazon, señalando que ya superan una tasa anual de ingresos de 10 mil millones de dólares y crecen a ritmos de triple dígito.

La inversión en infraestructura fue otro punto clave, ya que Pitz señaló que Amazon “añadió 1.2 GW de capacidad en el 4T25” y planea volver a duplicarla para 2027, lo que daría lugar a un “aumento de cuatro veces en la capacidad desde 2022”.

Aunque el plan de Amazon de gastar alrededor de 200 mil millones de dólares en CapEx ha inquietado a algunos inversionistas, Pitz afirmó que el mercado está pasando por alto los beneficios de largo plazo. Añadió que BMO “aplaude a AMZN (y a sus pares) por apostar decididamente por el CapEx relacionado con la IA”, al considerar ese gasto como una inversión estratégica y no como un obstáculo.

Shell (NYSE:SHEL) anunció el viernes que ha seleccionado a PricewaterhouseCoopers (PwC) como su nuevo auditor externo tras un proceso de licitación, con PwC asumiendo el cargo a partir de 2027.

PwC reemplazará a EY, cuyo trabajo de auditoría ha sido objeto de escrutinio. En diciembre, el Consejo de Información Financiera del Reino Unido inició una investigación sobre la auditoría de EY a los estados financieros de Shell de 2024, centrada en posibles incumplimientos de las normas de rotación de socios de auditoría.

Shell ya había señalado problemas regulatorios en julio pasado, cuando reveló que no se habían cumplido plenamente las normas que exigen a las empresas cotizadas rotar a los socios principales de auditoría cada cinco a siete años y aplicar periodos de enfriamiento antes de que puedan volver a auditar al mismo cliente.

En ese momento, la compañía indicó que tendría que modificar sus informes anuales de 2023 y 2024 después de que EY no cumpliera con las reglas de rotación de socios de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Shell subrayó que esos ajustes serían de carácter técnico y no afectarían los resultados financieros subyacentes.

Tesla (NASDAQ:TSLA) inauguró un centro de entrenamiento de inteligencia artificial en China enfocado en aplicaciones locales y capacidades de conducción asistida, según informó el medio chino Cailianshe.

El reporte, publicado el viernes, citó a la vicepresidenta de Tesla, Tao Lin, quien confirmó que el centro de entrenamiento de IA ya se encuentra en operación.

La nueva instalación se dedicará específicamente al desarrollo de aplicaciones de IA adaptadas al mercado chino y al fortalecimiento de las tecnologías de conducción asistida de la compañía en la región.

Las acciones de Roblox Corporation (NYSE:RBLX) subieron más de 14% en operaciones previas a la apertura del mercado en EE.UU. el viernes, luego de que la plataforma de videojuegos reportara resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado y emitiera una previsión de reservas para todo el año por encima de las estimaciones.

La compañía informó reservas del cuarto trimestre por 2,220 millones de dólares, superando ampliamente el consenso de 2,090 millones y representando un crecimiento interanual de 63%. Los ingresos alcanzaron 1,420 millones de dólares, un aumento de 43% interanual, aunque ligeramente por debajo de la estimación de 1,440 millones. Roblox registró una pérdida de 0.45 dólares por acción, menor a la pérdida esperada de 0.48 dólares.

Las métricas de participación de usuarios mostraron un crecimiento sólido. Los usuarios activos diarios llegaron a 144 millones, un aumento de 69% interanual y por encima de la previsión de 140.39 millones. Las horas de uso totalizaron 35,000 millones, un alza de 88% interanual y superior a las 32,970 millones esperadas.

“El ejercicio fiscal 2025 fue un año histórico para Roblox, con resultados que superaron ampliamente tanto nuestra guía anual como nuestros objetivos de largo plazo”, dijo David Baszucki, CEO de Roblox. “Alcanzamos nuevos máximos en métricas clave como usuarios activos diarios, horas de uso, ingresos y reservas”.

De cara al ejercicio fiscal 2026, Roblox presentó una previsión optimista, con reservas anuales estimadas entre 8,280 y 8,550 millones de dólares, por encima del consenso de 8,050 millones. La guía de ingresos se situó entre 6,020 y 6,290 millones de dólares, frente a una estimación de 6,190 millones.

Para el primer trimestre, la compañía espera reservas de entre 1,690 y 1,740 millones de dólares, en línea con el consenso de 1,700 millones, e ingresos de entre 1,370 y 1,420 millones, frente a una previsión de 1,410 millones.

Roblox también anticipó un EBITDA ajustado para el primer trimestre de entre 302 y 320 millones de dólares y un EBITDA ajustado cubierto para todo 2026 de entre 2,000 y 2,170 millones.

La analista de Wolfe Research, Shweta Khajuria, destacó un “fuerte resultado con aumento de guía en reservas y EBITDA”. Añadió que “seguimos siendo constructivos respecto al perfil de crecimiento de largo plazo de Roblox, dados los patrones actuales, las inversiones que está realizando la empresa y el tamaño de la oportunidad”.

Por su parte, analistas de Morgan Stanley encabezados por Matthew Cost afirmaron que Roblox “entregó resultados sólidos en todos los frentes”, con una guía que “sorprendió al alza”, y detallaron avances en tres preocupaciones clave de los inversionistas: modelos de mundo y IA generativa, retención de usuarios hacia 2026 y el impacto de la verificación de edad.

Reddit (NYSE:RDDT) registró un cuarto trimestre mejor de lo esperado y presentó una guía optimista, impulsada por el crecimiento de su negocio publicitario a medida que las herramientas de inteligencia artificial atraen a más anunciantes a la plataforma. La compañía también anunció su primer programa de recompra de acciones por hasta 1,000 millones de dólares.

La empresa reportó utilidades ajustadas de 1.24 dólares por acción, superando las estimaciones de los analistas de 0.93 dólares. Los ingresos se dispararon 70% interanual hasta 726 millones de dólares, por encima de la previsión de alrededor de 667 millones, apoyados por una fuerte demanda publicitaria y mayor participación de los usuarios.

Las acciones de Reddit subieron más de 7% en operaciones previas a la apertura del mercado el viernes.

De cara al primer trimestre de 2026, Reddit anticipó ingresos de entre 595 y 605 millones de dólares, superando las expectativas de Wall Street de aproximadamente 577 millones. También proyectó un EBITDA ajustado de entre 210 y 220 millones de dólares, por encima del consenso, lo que apunta a una mejora en la rentabilidad junto con un sólido crecimiento de ingresos.

Reddit permite que los anuncios se integren directamente dentro de los hilos de discusión de los subreddits, lo que facilita a las marcas llegar a comunidades altamente comprometidas y de nicho.

La compañía ha lanzado herramientas como un redactor publicitario basado en IA que genera textos específicos para Reddit y un sistema automático de formato de imágenes, simplificando la creación de campañas para los anunciantes.

Reddit también está intensificando la competencia con rivales más grandes, como Meta Platforms, al probar campañas impulsadas por IA llamadas “Max”, que ajustan automáticamente las pujas para cumplir objetivos de costo por resultado y seleccionan de forma dinámica creatividades y titulares.

Analistas de Morgan Stanley encabezados por Brian Nowak elevaron sus estimaciones de ingresos para 2026 y 2027 en 1%. Nowak señaló que la amplitud del interés publicitario demuestra “un amplio y sostenido potencial de crecimiento con una sólida cartera de iniciativas hacia 2026 (Reddit Max, Ads Manager, modelos de ML), aunque el progreso en la incorporación de usuarios sigue siendo clave para el debate sobre la monetización de largo plazo”.

Las métricas de usuarios se mantuvieron fuertes. Los usuarios únicos activos diarios aumentaron 19% hasta 121.4 millones, superando las expectativas del mercado, mientras que el ingreso promedio por usuario a nivel global creció 42%, reflejando una mejor monetización. Sin embargo, los usuarios activos diarios con sesión iniciada, de mayor valor, se ubicaron en 50.7 millones, por debajo de lo esperado, según Bank of America.

“Otro trimestre sólido, pero el crecimiento de usuarios con sesión iniciada sigue desacelerándose”, señaló el analista de Bank of America, Justin Post. Añadió que las iniciativas de Reddit para mejorar el rendimiento publicitario y escalar la automatización “deberían seguir mejorando el retorno de inversión para los anunciantes y apoyar la ganancia de participación de mercado, siendo la gran incógnita el potencial de mejora en el crecimiento de usuarios en EE.UU. mediante iniciativas de incorporación”.