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Los analistas de Morgan Stanley consideran que Google Cloud podría experimentar una fuerte aceleración en su crecimiento el próximo año, proyectando que los ingresos de la plataforma aumenten más del 50% en 2026.

En una nota reciente a clientes, Brian Nowak, analista de Morgan Stanley, escribió que el modelo revisado de cartera pendiente de la firma “describe una ruta hacia un crecimiento de más del 50% en los ingresos de Google Cloud en 2026”, y agregó que esto representa “un aumento de un dígito medio para nosotros y más de 15% para el consenso del mercado.”

Nowak destacó que el banco sigue considerando a Google Cloud como “un motor para la expansión del múltiplo de GOOGL y un impulsor del rendimiento superior impulsado por la inteligencia artificial.”

El modelo actualizado divide las fuentes de ingresos de Google Cloud entre la cartera de pedidos y las cargas de trabajo bajo demanda. Según la divulgación más reciente de Alphabet, “alrededor del 55% de su cartera de $158 mil millones en el tercer trimestre de 2025 se espera que se reconozca como ingresos en los próximos dos años.”

Históricamente, esa cartera ha representado “entre 45% y 50% de los ingresos de Google Cloud”, mientras que el resto proviene de servicios bajo demanda, los cuales, según Morgan Stanley, han crecido 29% y 37% año contra año en 2023 y 2024, y aproximadamente 25% en lo que va de 2025.

Con base en estas dinámicas de crecimiento, el análisis de sensibilidad de Morgan Stanley sugiere que, si Google agrega aproximadamente “más de $50 mil millones netos en nueva cartera en 2026” y el segmento bajo demanda se expande 15% o más, el crecimiento total de ingresos en la nube podría superar el 50%.

Incluso bajo escenarios más conservadores —“25% de crecimiento anual en el segmento bajo demanda” y un “incremento de $20 mil millones en la cartera”—, Nowak señaló que el modelo “sigue respaldando un crecimiento superior al 50%.”

Canada Goose Holdings Inc. (NYSE:GOOS) vio sus acciones desplomarse 11.8% el jueves, después de reportar resultados del segundo trimestre fiscal 2026 que no alcanzaron las previsiones de los analistas, aunque mostraron fuerte crecimiento en su canal directo al consumidor (DTC).

La empresa reportó una pérdida ajustada de C$0.14 por acción, peor que la estimación de C$0.08, mientras que los ingresos alcanzaron C$272.6 millones, ligeramente por debajo del consenso de C$274 millones, aunque 1.8% superiores interanualmente.

El crecimiento fue impulsado por un aumento de 21.8% en los ingresos DTC, alcanzando C$126.6 millones, gracias a un crecimiento de ventas comparables de 10.2%.

“Nuestros resultados del segundo trimestre reflejan un sólido desempeño del canal DTC y un crecimiento positivo en ventas comparables — prueba clara de que nuestra estrategia está funcionando,” dijo Dani Reiss, Presidente y Director Ejecutivo. “Estamos exactamente donde planeamos estar: invirtiendo con intención, elevando nuestra oferta, marca y experiencia del consumidor, y entrando a la temporada alta con confianza.”

El resultado operativo pasó de una ganancia de C$1.6 millones el año pasado a una pérdida de C$17.6 millones, afectado por mayores gastos administrativos y de marketing, que aumentaron a C$187.7 millones desde C$162.5 millones, debido a costos de preparación para la temporada alta.

Por regiones, Asia-Pacífico lideró el crecimiento con +20% a C$79.3 millones, mientras que Norteamérica cayó 7.4% a C$112.1 millones. Los ingresos al por mayor bajaron 1% a C$135.9 millones.

El margen bruto mejoró a 62.4% desde 61.3%, gracias a una mayor proporción de ventas DTC, aunque los costos de producción más altos redujeron parte del beneficio.

La compañía cerró el trimestre con una deuda neta de C$707.1 millones, frente a C$826.4 millones del año anterior, reflejando una gestión disciplinada del capital de trabajo y menores niveles de endeudamiento.

TripAdvisor, Inc. (NASDAQ:TRIP) reportó resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas, con ganancias ajustadas por acción de $0.65, superando el consenso de $0.56 por $0.09.

Los ingresos alcanzaron $553 millones, ligeramente por debajo de los $562.92 millones esperados, pero representaron un aumento de 4% interanual. Las acciones de la empresa subieron 1.6% tras el anuncio.

La plataforma de viajes anunció una realineación estratégica de su modelo operativo para reforzar su crecimiento basado en experiencias, con el objetivo de lograr al menos $85 millones en ahorros anuales brutos hacia 2027.

Esta reestructuración busca fortalecer el liderazgo de TripAdvisor en el segmento de experiencias, que actualmente representa casi el 60% de sus ingresos totales.

“Nuestro desempeño en el tercer trimestre refleja el progreso logrado en nuestros negocios de mercado, especialmente nuestro éxito continuo en la categoría de experiencias,” dijo Matt Goldberg, Director Ejecutivo. “El cambio en nuestro modelo operativo anunciado hoy posiciona a Tripadvisor Group como una compañía centrada en experiencias y habilitada por IA.”

El segmento Viator, enfocado en experiencias, registró ingresos de $294 millones (+9% interanual) y un aumento de 63% en EBITDA ajustado a $50 millones. En contraste, el segmento Brand Tripadvisor reportó una caída de 8% en ingresos a $235 millones.

El EBITDA ajustado total fue de $123 millones, equivalente al 22.2% de los ingresos, prácticamente sin cambios respecto al año anterior. La empresa cerró el trimestre con $1.2 mil millones en efectivo y equivalentes, un aumento de $154 millones frente a diciembre de 2024.

Como parte del cambio estratégico, TripAdvisor unificará Viator y Tripadvisor Experiences bajo un solo equipo, aprovechando sus datos y contenido para nuevas oportunidades impulsadas por inteligencia artificial. Además, Brand Tripadvisor reducirá su enfoque para priorizar estrategias de experiencias y datos, simplificando su portafolio de productos heredados.

El jueves, Krispy Kreme, Inc. (NASDAQ:DNUT) reportó resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas, mostrando los primeros signos de éxito en su plan integral de transformación enfocado en reducir deuda y fomentar un crecimiento sostenible.

Las acciones de la cadena de donas subieron 7.43% en operaciones previas a la apertura tras la publicación de los resultados.

La empresa registró ganancias ajustadas de $0.01 por acción, superando ampliamente la estimación de los analistas de una pérdida de -$0.06 por acción. Los ingresos alcanzaron $375.3 millones, ligeramente por debajo del consenso de $378.68 millones, pero mostrando crecimiento orgánico de 0.6% interanual. La reacción positiva del mercado refleja la confianza de los inversionistas en el proceso de reestructuración.

“El tercer trimestre marcó un punto de inflexión significativo mientras implementamos nuestro plan integral de recuperación”, dijo Josh Charlesworth, Director Ejecutivo. “Los resultados iniciales muestran progreso respecto al segundo trimestre, con menor apalancamiento, flujo de efectivo positivo y un EBITDA ajustado sustancialmente mayor.”

El EBITDA ajustado aumentó 17% a $40.6 millones, más del doble del segundo trimestre de 2025, con márgenes que se expandieron a 10.8% desde 9.1% el año anterior. La mejora provino de iniciativas de productividad, ahorros en SG&A, y la finalización del acuerdo con McDonald’s USA.

El plan de recuperación se centra en cuatro pilares clave: la refranquicia internacional, la mejora del retorno sobre capital invertido, la expansión de márgenes mediante eficiencia operativa, y el crecimiento sostenible. Como parte del plan, Krispy Kreme cerró tiendas no rentables, reduciendo sus puntos de acceso globales en 6.1% a 14,851.

En EE. UU., los ingresos netos cayeron 5.3% a $216.2 millones, principalmente por la venta de la mayoría de participación en Insomnia Cookies en 2024. Sin embargo, el EBITDA ajustado en EE. UU. aumentó 50.9% a $21 millones, impulsado por recuperaciones de seguros por ciberseguridad de $9.3 millones.

El segmento internacional mostró fuerte desempeño, con ingresos creciendo 7.3% a $140.2 millones, gracias al impulso continuo en Canadá, Japón y México, y la recuperación en el Reino Unido.

Krispy Kreme espera seguir mejorando el EBITDA ajustado y el flujo de efectivo libre positivo, además de avanzar con su plan de refranquicia y su expansión rentable junto a socios clave en EE. UU.

El jueves, SharkNinja, Inc. (NYSE:SN) reportó resultados del tercer trimestre que superaron significativamente las expectativas de los analistas, impulsados por un crecimiento generalizado en todas sus categorías de productos.

Las acciones de la compañía global de diseño y tecnología de productos subieron 11.07% en las operaciones previas a la apertura, tras la publicación de los resultados.

La empresa registró ganancias ajustadas por acción de $1.50 para el trimestre, superando por un amplio margen la estimación de los analistas de $0.88, un incremento de $0.62. Los ingresos aumentaron 14.3% interanual hasta $1.63 mil millones, muy por encima de la estimación de consenso de $1.21 mil millones.

El sólido desempeño fue impulsado por un crecimiento robusto en todas las divisiones, con Belleza y Cuidado del Hogar liderando con un aumento de 56.7%, seguida por Electrodomésticos de Limpieza (+12.4%), Preparación de Alimentos (+11.9%) y Cocina y Bebidas (+6.3%).

“SharkNinja entregó otro trimestre de desempeño excepcional con un crecimiento de 14.3% en ventas netas, reforzando nuestra posición como líder global en soluciones innovadoras para el consumidor”, dijo Mark Barrocas, Director Ejecutivo. “Nuestra estrategia de crecimiento basada en tres pilares continúa generando resultados notables al impulsar la expansión de categorías con productos innovadores.”

Las ventas internacionales también fueron un punto fuerte, aumentando 25.8% respecto al año anterior, mientras que las ventas domésticas subieron 9.5%. El margen bruto ajustado mejoró en 90 puntos base hasta 50.3%, impulsado principalmente por la optimización de costos.

Tras los resultados, SharkNinja elevó su proyección para el año fiscal 2025, esperando ahora un crecimiento en ventas netas de entre 15.0% y 15.5%, frente al rango previo de 13.0% a 15.0%. La compañía también aumentó su guía de ganancias ajustadas por acción a entre $5.05 y $5.15, por encima de su expectativa anterior de $5.00 a $5.10.

El EBITDA ajustado del trimestre creció 20.7% hasta $316.5 millones, equivalentes al 19.4% de las ventas netas. La empresa cerró el periodo con una sólida posición financiera de $263.8 millones en efectivo y $489 millones disponibles bajo su línea de crédito.

Los futuros de Wall Street apuntaban ligeramente al alza este jueves, lo que sugiere que el mercado podría continuar con el impulso positivo de la sesión anterior, mientras los inversionistas regresan de forma cautelosa.

Los principales índices se perfilan para abrir con ligeras ganancias, con algunos operadores aprovechando precios atractivos tras el repunte del miércoles. Aun así, el S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones se mantienen por debajo de los máximos históricos alcanzados la semana pasada.

Las preocupaciones por una posible burbuja de inteligencia artificial y una corrección a corto plazo persisten, pero el impulso general del mercado sigue siendo alcista.

El panorama económico se mantiene tranquilo debido al cierre prolongado del gobierno de EE. UU., aunque un nuevo informe de Challenger, Gray & Christmas mostró un fuerte aumento en los despidos corporativos durante octubre.

Según el informe, las empresas estadounidenses anunciaron 153,074 recortes de empleo en octubre, un incremento del 183% respecto a septiembre y del 175% frente al mismo mes del año anterior.

“Algunas industrias se están ajustando después del auge de contrataciones durante la pandemia, pero esto ocurre mientras la adopción de la IA, la debilidad del gasto de consumidores y empresas, y el aumento de costos impulsan medidas de ahorro y congelamiento de contrataciones”, dijo Andy Challenger, experto laboral y director de ingresos de Challenger, Gray & Christmas.

Añadió: “Las personas despedidas ahora están encontrando más difícil conseguir un nuevo empleo rápidamente, lo que podría relajar aún más el mercado laboral.”

Hasta la fecha, las empresas han anunciado más de 1.09 millones de despidos, el nivel más alto para los primeros diez meses del año desde 2020.

Acciones en movimiento

Snap (NYSE:SNAP) subió casi 20% en operaciones previas a la apertura después de anunciar un programa de recompra de acciones de $500 millones y sólidas proyecciones de ingresos para el cuarto trimestre.

AppLovin (NASDAQ:APP) también ganó terreno antes de la apertura tras reportar resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado, mientras que DoorDash (NASDAQ:DASH) cayó más de 10% después de presentar ganancias por debajo de las previsiones.

Resumen del mercado

Tras las pérdidas del martes, las acciones se recuperaron la mayor parte del miércoles antes de ceder parte de sus ganancias hacia el final de la sesión. Aun así, los principales índices cerraron al alza:

• Nasdaq subió 0.7% a 23,499.80
• Dow Jones aumentó 0.5% a 47,311.00
• S&P 500 avanzó 0.4% a 6,796.29

El repunte se debió en parte a compras de oportunidad tras la caída del martes, impulsada por preocupaciones sobre valoraciones elevadas. El sentimiento también mejoró con datos económicos positivos.

ADP informó que el empleo en el sector privado aumentó en 42,000 puestos en octubre, tras una caída revisada de 29,000 en septiembre. Los economistas esperaban solo 25,000 nuevos empleos.

Por otro lado, el Institute for Supply Management (ISM) indicó que su índice PMI de servicios subió a 52.4 en octubre desde 50.0 en septiembre, el nivel más alto desde febrero, lo que sugiere una expansión renovada del sector.

A pesar del retroceso al final del día, varios sectores mostraron fuerza: las aerolíneas se dispararon 5.8%, seguidas por biotecnología, semiconductores y hardware informático. En contraste, los sectores inmobiliario y de software cayeron, mientras que las mineras de oro se beneficiaron del aumento en el precio del metal.

Las acciones de Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) bajaron 0.7% en el premercado después de que la Comisión de Seguridad de Productos del Consumidor de Estados Unidos (CPSC) anunció el retiro de aproximadamente 833,000 bicicletas del modelo Original Series Bike+ PL02 debido a riesgos de caída y lesiones.

La CPSC explicó que el poste del asiento puede romperse durante el uso, lo que representa un riesgo significativo de seguridad para los usuarios. La agencia aconsejó a los consumidores dejar de usar las bicicletas afectadas inmediatamente y contactar a Peloton para una reparación gratuita.

El retiro afecta una parte considerable del inventario de bicicletas de la compañía y podría impactar la confianza del consumidor en la marca. Peloton sigue intentando reconstruir su negocio después de la caída en la demanda de equipos de ejercicio en casa tras la pandemia.

La medida llega mientras la empresa implementa estrategias para estabilizar sus operaciones y volver a la rentabilidad, entre ellas recortes de costos y una expansión de su oferta más allá del hardware tradicional.

Peloton aún no ha emitido un comunicado sobre el impacto financiero del retiro ni sobre el calendario previsto para completar el programa de reparación de las bicicletas afectadas.

Las acciones de Snap (NYSE:SNAP) subieron más del 18% en el premercado el jueves después de que la empresa de videos cortos reportó resultados trimestrales mejores de lo esperado y anunció una alianza con Perplexity para integrar su motor de búsqueda impulsado por IA dentro de Snapchat.

Para los tres meses terminados el 30 de septiembre, Snap reportó una pérdida por acción diluida de $0.06 sobre ingresos de $1.51 mil millones, superando las expectativas de Wall Street de una pérdida de $0.12 sobre ingresos de $1.49 mil millones.

Los resultados positivos llegan mientras la compañía intensifica sus esfuerzos para incorporar inteligencia artificial en sus productos, en un intento por atraer anunciantes que se han volcado a plataformas rivales como Facebook, Instagram y TikTok.

“Dimos un paso importante hacia la construcción de nuestra plataforma de inteligencia artificial al asociarnos con Perplexity AI para integrar su búsqueda conversacional directamente en Snapchat”, dijo la compañía el miércoles.

Según el acuerdo, Perplexity pagará a Snap $400 millones en efectivo y acciones durante un año. Los ingresos derivados de esta alianza, que permitirá a los usuarios hacer preguntas y obtener respuestas directamente en la app, se espera que comiencen a reflejarse en 2026.

Los usuarios activos diarios aumentaron 8% interanual a 477 millones a nivel mundial, aunque la compañía advirtió que esta cifra podría disminuir en el cuarto trimestre debido a cambios regulatorios y nuevas medidas de verificación de edad.

Snap prevé ingresos de entre $1.68 mil millones y $1.71 mil millones para el cuarto trimestre, frente a los $1.69 mil millones esperados, y ganancias operativas de $295 millones, superando las previsiones de $255 millones de Vital Knowledge.

Las acciones de DoorDash (NASDAQ:DASH) cayeron más del 9% en el premercado después de que la empresa de entrega de alimentos no alcanzó las estimaciones de beneficios del trimestre y señalara mayores gastos tras completar la adquisición de Deliveroo.

DoorDash reportó ganancias del tercer trimestre de $0.55 por acción, por debajo de las estimaciones de $0.69, aunque los ingresos aumentaron a $3.4 mil millones, frente a los $3.35 mil millones esperados.

El valor bruto de los pedidos del mercado —la métrica que mide el valor total de las órdenes completadas en la plataforma— se aceleró por segundo trimestre consecutivo, impulsado por un mayor número de usuarios activos mensuales y una mayor frecuencia de pedidos, señaló la empresa. Las ventas de restaurantes en EE. UU. crecieron al ritmo más rápido en más de tres años, mientras que la rentabilidad internacional alcanzó un récord.

DoorDash cerró la compra de Deliveroo por $2.8 mil millones el 2 de octubre, añadiendo más de 50 millones de usuarios mensuales y expandiendo su presencia a más de 40 países.

La empresa espera que Deliveroo contribuya con unos $45 millones al ingreso operativo ajustado en el cuarto trimestre y cerca de $200 millones en 2026.

Para el trimestre actual, DoorDash proyecta un valor bruto de pedidos entre $28.9 mil millones y $29.5 mil millones, y un EBITDA ajustado entre $710 y $810 millones.

“Sin embargo, este rango de proyección incluye la contribución de Deliveroo, que estimamos en $2.8 mil millones, lo que implica solo un modesto aumento orgánico […]”, escribieron analistas de Wolfe Research.

DoorDash planea invertir varios cientos de millones de dólares más en nuevos productos y tecnología en 2026 en comparación con 2025, señalando oportunidades de crecimiento a largo plazo en logística, automatización y nuevos servicios de cumplimiento.

Robinhood (NASDAQ:HOOD) reportó el miércoles resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas de Wall Street, impulsados por un boom en los ingresos provenientes del comercio de criptomonedas, mientras la plataforma destacó su creciente actividad en mercados de predicción, justo cuando su director financiero, Jason Warnick, se prepara para retirarse.

Warnick dejará su cargo como CFO durante el primer trimestre, pero permanecerá como asesor estratégico hasta el 1 de septiembre de 2026, siendo reemplazado por Shiv Verma, un veterano del área financiera de Robinhood.

Las acciones de Robinhood cayeron más de 1% en operaciones extendidas tras el informe.

La compañía reportó ganancias de $0.61 por acción sobre ingresos de $1.27 mil millones, superando las previsiones de los analistas de $0.51 por acción y $1.19 mil millones, respectivamente.

“El tercer trimestre fue otro periodo sólido de crecimiento rentable, y continuamos diversificando nuestro negocio, agregando dos nuevas líneas —Mercados de Predicción y Bitstamp— que están generando aproximadamente $100 millones o más en ingresos anualizados”, indicó la compañía.

Los ingresos aumentaron 100% interanual, impulsados por un salto del 129% en los ingresos por transacciones, liderado por las operaciones de criptomonedas y opciones.

“Vemos que la siguiente fase de crecimiento está tomando forma en mercados de predicción, tokenización, banca y gestión patrimonial, lo que refuerza la evolución de Robinhood hacia una plataforma de servicios financieros más amplia, basada en nuevas y emergentes líneas de negocio”, escribieron analistas de Morgan Stanley en una nota.