Author: Fiona Craig

Los precios del oro registraron un ligero avance el martes, pero continuaron dentro de un rango estrecho, mientras los inversionistas evaluaban las implicaciones del bloqueo naval de Estados Unidos contra Irán y esperaban nuevos datos de inflación en la mayor economía del mundo.

A pesar de estas ganancias moderadas, el metal precioso se ha mantenido prácticamente dentro del mismo rango observado durante la última semana, ya que las preocupaciones sobre el impacto inflacionario del conflicto con Irán han contrarrestado la demanda tradicional de refugio para el oro y otros metales preciosos.

El oro al contado subió 0.5% a 4,762.42 dólares por onza a las 01:42 ET (05:42 GMT), mientras que los futuros del oro avanzaron 0.4% a 4,784.05 dólares por onza. Durante la última semana, los precios al contado han oscilado principalmente entre aproximadamente 4,700 y 4,900 dólares por onza.

Otros metales preciosos también registraron avances, con la plata al contado subiendo 1.4% a 76.6375 dólares por onza y el platino aumentando 0.6% a 2,087.69 dólares por onza.

Un dólar más débil respalda al oro mientras avanza el bloqueo a Irán

El oro y los metales en general encontraron apoyo en un dólar estadounidense más débil, mientras los mercados reaccionaban a señales iniciales de posible distensión en el conflicto con Irán tras el inicio del bloqueo naval por parte de Estados Unidos.

Diversos reportes indicaron que Washington y Teherán siguen abiertos a nuevas negociaciones después de que las conversaciones del fin de semana en Pakistán no lograron avances concretos. Según Bloomberg, ambas partes están considerando llevar a cabo otra ronda de diálogos antes de que expire la tregua de dos semanas la próxima semana.

El vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, quien encabezó las conversaciones en Pakistán, expresó un optimismo moderado sobre el progreso, señalando que dependerá de Irán decidir si se puede alcanzar un acuerdo.

El dólar retrocedió a medida que mejoraba el apetito por el riesgo ante la posibilidad de un alto al fuego, aunque dicho acuerdo aún parece lejano. Los activos de riesgo, especialmente las acciones, registraron ganancias sólidas al inicio de la semana.

Los mercados esperan datos de inflación en EE.UU. para más señales

La atención ahora se centra en los datos del índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos, que se publicarán más tarde el martes y se espera que ofrezcan más señales sobre la evolución de la inflación en la mayor economía del mundo.

Los inversionistas estarán atentos a indicios de un aumento en las presiones inflacionarias impulsadas por la energía durante marzo, especialmente después de que los datos del índice de precios al consumidor publicados la semana pasada mostraran un fuerte incremento en la inflación.

El inicio del conflicto con Irán ha alterado significativamente los mercados energéticos globales, impulsando al alza los precios del petróleo y el gas después de que Teherán restringiera el acceso al Strait of Hormuz.

El aumento en los costos energéticos ha generado preocupaciones de que la inflación se mantenga elevada, lo que podría llevar a la Reserva Federal y a otros bancos centrales importantes a adoptar una postura más restrictiva en los próximos meses.

Estas preocupaciones inflacionarias han presionado al oro, alejando los precios de los máximos históricos alcanzados a finales de enero.

Los futuros de las principales bolsas de Estados Unidos avanzaron ligeramente el martes, mientras que los precios del petróleo retrocedieron, ya que los inversionistas reaccionaron a señales de posibles avances en las negociaciones para poner fin de manera permanente al conflicto con Irán. Sin embargo, el bloqueo estadounidense de los puertos iraníes entró en su segundo día, lo que continúa afectando el transporte de crudo a través del estratégico Strait of Hormuz. Al mismo tiempo, una oleada de reportes de resultados de grandes bancos estadounidenses concentra la atención del mercado, mientras que LVMH (EU:MC) señaló un impacto negativo en sus ventas derivado del conflicto en Medio Oriente.

Los futuros avanzan

Los futuros de Wall Street registraron un ligero incremento, respaldados por el optimismo en torno a un posible progreso en las conversaciones entre Washington y Teherán para alcanzar un alto al fuego permanente, mientras los inversionistas se preparan para una intensa jornada de reportes de resultados del sector bancario.

A las 03:17 ET, los futuros del Dow Jones subían 51 puntos, o 0.1%, los del S&P 500 avanzaban 10 puntos, o 0.1%, y los del Nasdaq 100 ganaban 72 puntos, o 0.3%.

Los principales índices de Wall Street habían cerrado al alza en la sesión previa, ya que la decepción inicial por la falta de un acuerdo inmediato tras las conversaciones del fin de semana entre Estados Unidos e Irán se fue disipando. El presidente estadounidense Donald Trump señaló que la Casa Blanca fue contactada por funcionarios iraníes y que quiere “hacer un acuerdo”, agregando que Irán no tendrá un arma nuclear.

“[A]unque la reunión fue ciertamente decepcionante, no fue en absoluto catastrófica, y si se analiza con detenimiento, Trump parece estar alejándose de manera decidida de una escalada militar”, indicaron analistas de Vital Knowledge en una nota.

Añadieron que su visión del conflicto es “relativamente tranquila”, aunque el “impacto económico de lo que ya ha ocurrido” podría ser “significativo”.

El bloqueo de EE.UU. continúa afectando el flujo de petróleo

Al mismo tiempo, el bloqueo estadounidense de los puertos iraníes, que entró en vigor el lunes, podría restringir aún más los flujos de petróleo que ya se encuentran limitados a través del Strait of Hormuz.

Teherán criticó la medida calificándola como un “acto de piratería”, mientras que reportes de medios señalaron que alrededor de 15 buques de guerra estadounidenses participan en la operación. Autoridades marítimas británicas indicaron que se ha restringido el acceso a embarcaciones que intentan entrar o salir de puertos iraníes, así como en zonas costeras del Golfo Pérsico, el Golfo de Omán y partes del Mar Arábigo.

A pesar de estas tensiones, los esfuerzos diplomáticos parecen estar avanzando. Estados Unidos e Irán han continuado dialogando y se han registrado avances hacia un acuerdo de alto al fuego permanente, según Reuters.

Pakistan, que ha emergido como un mediador clave entre ambas partes, también ofreció albergar una segunda ronda de conversaciones antes de que finalice la tregua de dos semanas actualmente en curso. La primera ronda se llevó a cabo en Islamabad el fin de semana pasado.

Por otro lado, Israel y Líbano iniciarán conversaciones directas de paz en Washington el martes. Los ataques aéreos de Israel contra objetivos vinculados con Hezbollah en Líbano, alineados con Irán, siguen siendo un punto crítico que amenaza la frágil tregua.

El petróleo cae por debajo de los 100 dólares

La posibilidad de avances hacia una paz duradera, así como un eventual levantamiento de las restricciones al tránsito marítimo por el Strait of Hormuz, fue suficiente para que los precios del petróleo retrocedieran por debajo de los 100 dólares por barril.

Los futuros del Brent, referencia global, cayeron 1.5% a 97.88 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos bajaron 3.4% a 95.78 dólares por barril.

Aun así, las perspectivas para el crudo siguen siendo inciertas. En su primera evaluación del impacto del conflicto con Irán publicada el lunes, la OPEC redujo su pronóstico de demanda mundial de petróleo para el segundo trimestre en 500,000 barriles diarios.

Sin embargo, la caída fue menor que en otras proyecciones, y la organización no modificó su perspectiva para todo el año, lo que sugiere que espera una recuperación del consumo más adelante en 2026.

Resultados bancarios en el centro de atención

La atención del mercado se centra ahora en el calendario de resultados, con varias de las principales instituciones financieras de Wall Street preparándose para reportar.

JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Citigroup (NYSE:C) presentarán sus cifras antes de la apertura de los mercados en Estados Unidos, seguidos por Bank of America (NYSE:BAC) y Morgan Stanley (NYSE:MS) el miércoles.

Los analistas anticipan que los resultados estarán respaldados por una sólida actividad de trading y por comisiones de banca de inversión, incluso cuando persiste la incertidumbre económica derivada del conflicto con Irán. A principios de este mes, el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió que el conflicto podría provocar choques en los precios del petróleo y otras materias primas, manteniendo la inflación elevada y empujando las tasas de interés por encima de lo que actualmente espera el mercado.

El lunes, Goldman Sachs (NYSE:GS) reportó un aumento del 19% en sus ganancias del primer trimestre, impulsado por la fuerte volatilidad de los mercados, que favoreció un desempeño récord en sus divisiones de trading y banca.

LVMH advierte impacto del conflicto con Irán

En Europa, las acciones de LVMH (EU:MC) cayeron en las primeras operaciones después de que la compañía indicara que el conflicto en Medio Oriente ha reducido al menos en 1% las ventas totales del grupo, lo que afecta el optimismo de que el sector del lujo pueda mantener su recuperación.

El grupo, propietario de marcas como Louis Vuitton y Bulgari, reportó un crecimiento de ventas del 1% en el trimestre, por debajo de las expectativas de un aumento de 1.5%, según estimaciones de Visible Alpha citadas por Reuters.

La directora financiera Cécile Cabanis señaló que “lo que vemos hoy es que la demanda sigue siendo muy débil” tras la disrupción en la actividad comercial en Medio Oriente desde el inicio del conflicto con Irán.

El competidor Kering (EU:KER), propietario de la marca Gucci, tiene previsto publicar sus resultados después del cierre de los mercados europeos el martes.

T-Mobile US Inc (NASDAQ:TMUS) avanzó el lunes después de que KeyBanc Capital Markets mejorara su recomendación sobre la compañía, destacando su fuerte impulso operativo y perspectivas de crecimiento sostenido.

KeyBanc elevó la calificación de la acción a “Overweight”, resaltando el potencial de crecimiento, la mejora en la rentabilidad y una valoración atractiva frente a sus competidores. La firma estableció un precio objetivo de $260, lo que implica aproximadamente un 33% de potencial alcista, y describió a T-Mobile como un líder del sector con capacidad para crecer tanto en servicios móviles como en banda ancha.

Se espera que la compañía registre una aceleración en el crecimiento de sus beneficios, con un EBITDA ajustado proyectado que pasará de aproximadamente 5% en 2025 a cerca de 8% en 2027. “Esperamos que los resultados del primer trimestre de 2026 sean el primer catalizador, probablemente con una sorpresa positiva y una mejora de previsiones. Aunque reconocemos una mayor competencia de Verizon y Starlink, no creemos que ninguno altere la trayectoria de T-Mobile”, indicó el informe.

Los analistas destacaron las inversiones de T-Mobile en plataformas digitales e inteligencia artificial, que se espera impulsen el EBITDA en $1,300 millones en 2026 y $2,700 millones en 2027, mediante el aumento de transacciones digitales, la reducción de costos de atención al cliente y una mayor eficiencia operativa. También se prevé una expansión significativa de los márgenes en los próximos dos años.

KeyBanc considera que T-Mobile seguirá ganando cuota de mercado tanto en suscriptores móviles como en banda ancha, apoyado por su ventaja de red y estrategia de precios. La firma proyecta un crecimiento de ingresos por servicios del 8.2% en 2026, con una expansión adicional en 2027.

Actualmente, T-Mobile cotiza con descuento frente a su valoración histórica y la de sus competidores, lo que según los analistas proporciona protección a la baja. Sin embargo, la decisión de la compañía de dejar de reportar las altas netas de líneas pospago —coincidiendo con los esfuerzos de Verizon por acelerar su crecimiento— podría indicar una desaceleración en esta métrica clave.

Northrop Grumman Corporation (NYSE:NOC) y la U.S. Air Force informaron avances en el programa de misiles balísticos intercontinentales Sentinel, con un primer vuelo previsto para 2027 y una capacidad operativa inicial esperada a principios de la década de 2030.

El sistema LGM-35A Sentinel está diseñado para reemplazar el actual sistema Minuteman III, cubriendo más de 32,000 millas cuadradas en cinco estados de Estados Unidos. El programa involucra a más de 500 socios industriales y a una fuerza laboral superior a 10,000 profesionales.

Northrop Grumman señaló que ha invertido $13,500 millones en los últimos cinco años en infraestructura e investigación y desarrollo para programas de seguridad nacional, incluyendo $2,000 millones destinados a ampliar la capacidad de producción de motores de combustible sólido para apoyar el programa Sentinel.

Entre los hitos alcanzados se encuentra el ensamblaje del primer propulsor de tres etapas y la producción de motores para los cinco primeros vuelos de prueba planificados. Las pruebas incluyen dos ensayos de separación de etapas y una prueba de desprendimiento de la cubierta protectora, validando tanto la separación como la protección de la carga útil.

El sistema de guiado y control también ha avanzado, superando una prueba inicial tipo “sled test” que simula condiciones de vuelo. El sistema incorpora materiales compuestos que son aproximadamente un 70% más ligeros que los utilizados en el Minuteman III.

En cuanto a infraestructura, ya se inició la construcción de un silo prototipo para evaluar diseño estructural y métodos de construcción. El sistema digital de comando y control, denominado Launch Support System, completó su revisión crítica de diseño.

“El programa Sentinel ejemplifica lo que es posible cuando un enfoque audaz de adquisición se combina con una innovación constante”, afirmó Sarah Willoughby.

El programa Sentinel está previsto hasta 2075, con actividades de desarrollo, construcción y despliegue en múltiples ubicaciones militares, reemplazando la infraestructura actual del Minuteman III.

Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) retrocedieron más de 3% el lunes después de que analistas adoptaran una postura más cautelosa respecto a las perspectivas de crecimiento de la compañía.

Raymond James rebajó su recomendación sobre la acción de “Strong Buy” a “Outperform”, señalando expectativas de crecimiento más débiles de lo previsto, aunque mantuvo una visión positiva a largo plazo.

La firma indicó que la decisión refleja “menos certeza en torno al crecimiento y los catalizadores”, aun cuando continúa considerando a HPE como una acción de valor atractiva con potencial de alza. “Seguimos viendo un potencial significativo al alza en el precio de la acción y la consideramos una acción de valor atractiva”, señalaron los analistas en su informe.

El segmento de Cloud & AI de HPE, que anteriormente se esperaba fuera un motor clave de crecimiento, ha tenido un desempeño inferior a las expectativas. Los analistas destacaron que el enfoque estratégico de la empresa en la rentabilidad por encima de la cuota de mercado —especialmente en inteligencia artificial— ha limitado su participación en proyectos de gran escala, reduciendo su potencial de crecimiento general.

Raymond James añadió que, aunque el negocio de redes muestra potencial, especialmente en centros de datos vinculados a cargas de trabajo de IA, el crecimiento hasta ahora ha sido menor de lo esperado. Las dificultades en el segmento de redes empresariales (campus) y los problemas de integración con Juniper Networks también han afectado el desempeño.

La firma redujo sus estimaciones financieras para HPE, citando incertidumbre en la demanda, sensibilidad de precios y limitaciones en la cadena de suministro, incluyendo escasez de memoria.

Asimismo, recortó ligeramente su precio objetivo a $29 desde $30, lo que implica un potencial de subida moderado desde los niveles actuales.

A pesar de la rebaja, los analistas consideran que la valoración de la compañía sigue siendo atractiva, con múltiplos de precio-beneficio futuros inferiores a los de muchos competidores. Sin embargo, subrayaron que una valoración baja por sí sola no es suficiente para justificar una recomendación más alcista sin catalizadores de crecimiento más claros.

De cara al futuro, Raymond James prevé un crecimiento de ingresos en el rango de un dígito medio en los próximos años, con un mayor potencial si las estrategias de inteligencia artificial y modelos “as-a-service” logran ganar tracción.

Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) informó que su medicamento Jaypirca alcanzó el objetivo principal en un ensayo de Fase 3 en pacientes con leucemia linfocítica crónica (CLL) o linfoma linfocítico de células pequeñas (SLL) previamente tratados.

El estudio BRUIN CLL-322 evaluó Jaypirca en combinación con venetoclax y rituximab frente a un tratamiento con venetoclax y rituximab únicamente, en un total de 639 pacientes con enfermedad en recaída o refractaria. La adición de Jaypirca demostró una mejora estadísticamente significativa en la supervivencia libre de progresión, según la evaluación de un comité independiente.

Los pacientes en ambos grupos recibieron tratamiento durante un máximo de dos años, tras lo cual suspendieron la terapia hasta la progresión de la enfermedad. Los resultados fueron consistentes en distintos subgrupos de pacientes, incluidos aquellos previamente tratados con inhibidores covalentes de BTK.

Los datos de supervivencia global aún no son definitivos en este análisis, aunque mostraron una tendencia favorable para el grupo tratado con la combinación que incluye Jaypirca. El perfil de seguridad fue consistente con los perfiles conocidos de cada uno de los medicamentos, con tasas similares de eventos adversos entre los grupos y bajos niveles de interrupción del tratamiento.

La compañía planea presentar estos resultados ante las autoridades regulatorias más adelante este año con el objetivo de ampliar las indicaciones del fármaco. Los datos completos serán presentados en un congreso médico y enviados para publicación en una revista científica revisada por pares.

Este resultado representa el cuarto ensayo de Fase 3 exitoso para Jaypirca en CLL, sumándose a los estudios previos del programa BRUIN, incluidos aquellos en pacientes sin tratamiento previo y en pacientes previamente tratados con inhibidores de BTK.

Actualmente, Jaypirca está aprobado para el tratamiento de adultos con CLL o SLL en recaída o refractaria que han recibido previamente un inhibidor covalente de BTK, así como para ciertos pacientes con linfoma de células del manto.

Halliburton Company (NYSE:HAL) aseguró un contrato multianual por miles de millones de dólares con YPF para servicios de completación no convencional en Vaca Muerta.

El acuerdo establece una colaboración exclusiva para servicios integrados en una de las mayores reservas de shale fuera de Norteamérica.

“Esta adjudicación aumenta significativamente nuestra presencia en Argentina y refleja la confianza de nuestros clientes en Halliburton para ofrecer fracturación no convencional a gran escala mediante liderazgo tecnológico y excelencia operativa”, dijo Casey Maxwell.

El contrato incluye el despliegue internacional de su tecnología ZEUS eléctrica por primera vez, así como el sistema OCTIV Auto Frac.

La estrategia integra electrificación, automatización y soluciones digitales para mejorar eficiencia y reducir emisiones.

Goldman Sachs Group (NYSE:GS) reportó resultados del primer trimestre mejores de lo esperado, pero sus acciones cayeron 3.8% tras el anuncio.

El banco registró ganancias por acción de $17.55 en el periodo terminado el 31 de marzo, superando el consenso de $16.47. Los ingresos alcanzaron $17.23 mil millones, también por encima de los $16.95 mil millones previstos y un aumento del 14% frente a los $15.09 mil millones del mismo periodo del año anterior.

El crecimiento fue impulsado principalmente por el área de Global Banking & Markets, que generó $12.74 mil millones en ingresos netos, un alza del 19% interanual. Las comisiones de banca de inversión aumentaron 48% hasta $2.84 mil millones, apoyadas por mayor actividad en fusiones y adquisiciones. Los ingresos por renta variable subieron 27% a $5.33 mil millones, mientras que FICC cayó 10% a $4.01 mil millones.

“La cartera de comisiones de banca de inversión de la firma disminuyó ligeramente en comparación con el cierre de 2025”, indicó la compañía.

El negocio de Asset & Wealth Management creció 10% a $4.08 mil millones, impulsado por mayores comisiones. Platform Solutions generó $411 millones, frente a $610 millones un año antes, afectado por ajustes en la cartera de Apple Card.

Los gastos operativos aumentaron 14% a $10.43 mil millones, mientras que el índice de eficiencia se mantuvo prácticamente estable en 60.5%.

Goldman Sachs declaró un dividendo trimestral de $4.50 por acción.

Los futuros de los principales índices estadounidenses apuntan a una apertura negativa el lunes, con las acciones listas para ceder terreno tras las sólidas ganancias de la semana pasada.

El sentimiento de los inversionistas se ha visto afectado por los temores de una nueva escalada en Medio Oriente, luego de que las negociaciones del fin de semana entre Washington y Teherán no lograran avances.

“No han aceptado nuestros términos”, dijo el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, en una breve conferencia de prensa, aunque dejó abierta la posibilidad de un acuerdo futuro. Irán, por su parte, afirmó que “exigencias irrazonables de Estados Unidos” frenaron el progreso de las conversaciones.

El repunte en los precios del petróleo también podría generar presión vendedora al inicio de la sesión, con los futuros del crudo nuevamente por encima de los 100 dólares por barril.

El aumento en los precios del petróleo se produjo después de que el presidente Donald Trump anunciara que Estados Unidos bloquearía el estratégico Estrecho de Ormuz tras el fracaso de las negociaciones.

“Con efecto inmediato, la Marina de los Estados Unidos, la mejor del mundo, comenzará el proceso de BLOQUEO de todos los barcos que intenten entrar o salir del Estrecho de Ormuz”, escribió Trump en Truth Social.

También afirmó que las fuerzas estadounidenses están “listas y preparadas” y listas para “terminar lo poco que queda de Irán” en el “momento adecuado”.

“Los mercados están nuevamente siendo jalados entre fuerzas opuestas, con la escalada geopolítica en Medio Oriente reintroduciendo incertidumbre justo cuando los inversionistas se enfocan en el inicio de la temporada de resultados”, dijo Daniela Hathorn, Senior Market Analyst en Capital.com.

Añadió: “Después de un breve periodo de alivio tras las esperanzas de un alto al fuego, el colapso de las negociaciones y la aparición de una estrategia de ‘bloqueo del bloqueo’ por parte de Estados Unidos han devuelto la narrativa al riesgo de duración: cuánto tiempo durará este conflicto y qué tan profundamente impactará a la economía global.”

Después de recuperarse de una caída inicial el jueves para cerrar mayormente al alza, los mercados mostraron poca dirección el viernes. Los principales índices fluctuaron durante la sesión antes de cerrar mixtos.

El Nasdaq, con fuerte peso tecnológico, subió 80.48 puntos, o 0.4%, a 22,902.89, su nivel de cierre más alto en más de un mes. El S&P 500 cayó 7.77 puntos, o 0.1%, a 6,816.89, mientras que el Dow Jones bajó 269.23 puntos, o 0.6%, a 47,916.57.

A pesar del desempeño mixto del viernes, los tres principales índices registraron fuertes ganancias semanales, impulsadas en gran medida por el repunte del miércoles. El Nasdaq subió 4.7%, el S&P 500 3.6% y el Dow 3.0%.

La caída del Dow se debió en parte al descenso de Salesforce (NYSE:CRM), que perdió 3.5%. Otros componentes como Nike (NYSE:NKE), IBM (NYSE:IBM) y Verizon (NYSE:VZ) también registraron bajas importantes.

El sentimiento general del mercado se mantuvo cauteloso ante la incertidumbre sobre la solidez del frágil alto al fuego en Medio Oriente.

Antes de las negociaciones del fin de semana en Pakistán, Trump criticó la gestión de Irán sobre el flujo de petróleo en el Estrecho de Ormuz, diciendo que estaba haciendo un “muy mal trabajo” y agregando: “¡Ese no es el acuerdo que tenemos!”

También reaccionó a reportes de que Irán estaba cobrando tarifas a los buques petroleros que transitaban por la vía, advirtiendo: “¡Más les vale no hacerlo y, si lo hacen, más les vale detenerse ahora!”

En otra publicación, Trump añadió: “Los iraníes parecen no darse cuenta de que no tienen cartas, excepto una extorsión a corto plazo del mundo mediante el uso de vías marítimas internacionales. ¡La única razón por la que siguen vivos hoy es para negociar!”

Los inversionistas ignoraron en gran medida un reporte de la Universidad de Michigan que mostró una fuerte caída en la confianza del consumidor en abril.

El índice cayó a 47.6 desde 53.3 en marzo, muy por debajo de las expectativas de 52.0 y en su nivel más bajo registrado, debido a preocupaciones por el conflicto con Irán y el aumento en las expectativas de inflación.

Un informe separado del Departamento del Trabajo mostró que los precios al consumidor aumentaron 0.9% en marzo, en línea con lo esperado.

El desempeño por sectores fue mixto, reflejando la falta de dirección clara del mercado.

Las acciones de semiconductores destacaron, con el índice Philadelphia Semiconductor subiendo 2.3% hasta un nivel récord de cierre.

También registraron buenos resultados las acciones de oro y hardware informático, mientras que los sectores de software, biotecnología y salud mostraron debilidad.

La geopolítica domina el inicio de la semana de operaciones, con el plan de Estados Unidos de bloquear el Estrecho de Ormuz generando nueva volatilidad en los mercados. Esta medida ha impulsado nuevamente los precios del petróleo, mientras que los próximos datos de inflación y una intensa temporada de reportes corporativos podrían marcar el rumbo para los inversionistas.

1. EE. UU. inicia el bloqueo del Estrecho de Ormuz

El ejército estadounidense confirmó que comenzará a restringir el tráfico marítimo vinculado a Irán en el Estrecho de Ormuz a partir de las 10:00 ET del lunes, tras una orden del presidente Donald Trump luego del fracaso de las negociaciones del fin de semana con Irán.

Según el Pentágono, los buques “que entren o salgan de puertos y zonas costeras iraníes” serán objeto de la medida, mientras que otras embarcaciones que transiten por el estrecho podrán continuar su ruta.

La decisión se produce después de 21 horas de negociaciones en Pakistán que no lograron consolidar un alto al fuego de dos semanas. El vicepresidente JD Vance, quien encabezó la delegación estadounidense, afirmó que Irán rechazó las exigencias para frenar su programa nuclear. Pakistán, que actuó como mediador, instó a ambas partes a “cumplir su compromiso con el alto al fuego.”

Mientras tanto, Israel y Líbano sostendrán conversaciones en Washington esta semana, aunque los ataques continuos contra objetivos vinculados a Hezbolá generan dudas sobre la solidez de una tregua más amplia en la región.

2. El petróleo vuelve a superar los 100 dólares

Los precios del crudo subieron con fuerza el lunes, superando nuevamente el nivel de los 100 dólares por barril.

El Brent avanzó 6.7% hasta 101.65 dólares, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos subió 7.1% a 103.42 dólares.

A pesar del alza, analistas de Pepperstone señalaron que la reacción del mercado ha sido “relativamente contenida,” ya que los inversionistas ven el bloqueo principalmente como una herramienta de negociación.

“No me sorprendería en absoluto ver que los activos de riesgo se mantengan en cierta medida respaldados, con la esperanza continua de que se logre un acuerdo que probablemente seguirá incentivando compras en las caídas, incluso mientras los precios del crudo tienden a subir gradualmente a medida que la oferta física se ajusta,” dijo Michael Brown, Senior Research Strategist de Pepperstone.

El petróleo había caído por debajo de los 100 dólares la semana pasada tras el anuncio del alto al fuego, que ocurrió después de que Trump amenazó con destruir la “civilización” iraní si no se reabría el Estrecho de Ormuz. Aun así, los precios se mantienen muy por encima de los niveles previos al conflicto.

3. Atención a los precios al productor en EE. UU.

El aumento en los precios de la energía ha intensificado las preocupaciones sobre la inflación global y las posibles respuestas de los bancos centrales.

Esta semana, los inversionistas estarán atentos a los datos del índice de precios al productor (PPI) en Estados Unidos, que ofrecerán una visión más clara de las presiones inflacionarias en marzo, el primer mes completamente afectado por el conflicto con Irán.

Los datos recientes de inflación al consumidor ya mostraron un fuerte incremento, impulsado principalmente por el aumento en los costos del combustible. Los precios de la energía subieron 12.5% anual, frente al 0.5% registrado en febrero.

Sin embargo, la inflación subyacente—que excluye alimentos y energía—se ubicó en 2.6% anual y 0.2% mensual, ambos por debajo de lo previsto.

Ante esto, los analistas consideran que la Reserva Federal podría no dar demasiado peso a la cifra general. Los próximos datos del PPI podrían aportar más claridad sobre la trayectoria de las tasas de interés.

“Un dato [PPI] más fuerte de lo esperado reforzaría el argumento de un entorno de tasas “más altas por más tiempo”, probablemente apoyando al dólar y dejando vulnerable el reciente repunte del EUR/USD a nuevas caídas,” señaló Laurence Booth, Global Head of Markets de CMC Markets.

4. Los resultados bancarios toman protagonismo

La temporada de resultados en Estados Unidos se intensifica esta semana, liderada por los grandes bancos de Wall Street.

Goldman Sachs (NYSE:GS) será uno de los primeros en reportar, con sus acciones subiendo alrededor de 3% en lo que va del año. Los ingresos por trading se han visto impulsados por el reajuste de portafolios vinculado a la inteligencia artificial, mientras que el negocio de banca de inversión también ha mostrado crecimiento.

No obstante, el conflicto con Irán podría afectar las perspectivas. Aunque la volatilidad puede beneficiar los ingresos por trading, los altos precios de las materias primas podrían desalentar operaciones como fusiones y adquisiciones, afectando las comisiones por asesoría.

Otros bancos que reportarán incluyen JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Bank of America (NYSE:BAC) y Morgan Stanley (NYSE:MS).

Fuera del sector bancario, también se esperan resultados de Netflix y PepsiCo.

5. Resultados del lujo europeo en la mira

En Europa, el sector del lujo también estará bajo observación, con varias grandes compañías listas para presentar resultados.

LVMH (EU:MC), el mayor grupo de lujo del mundo y propietario de marcas como Louis Vuitton y Dior, reportará sus ventas trimestrales, con las tensiones geopolíticas como un factor clave en sus perspectivas. También reportarán Kering (EU:KER) y Hermes (EU:RMS).

Según Reuters, las ventas de lujo han caído en mercados como Dubái y Abu Dabi debido al conflicto, afectando a una industria valuada en 400 mil millones de dólares.

Por otro lado, ASML (NASDAQ:ASML) presentará sus resultados el miércoles, con inversionistas atentos a su capacidad para satisfacer la creciente demanda de fabricantes de semiconductores de inteligencia artificial.