Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) retrocedieron más de 3% el lunes después de que analistas adoptaran una postura más cautelosa respecto a las perspectivas de crecimiento de la compañía.
Raymond James rebajó su recomendación sobre la acción de “Strong Buy” a “Outperform”, señalando expectativas de crecimiento más débiles de lo previsto, aunque mantuvo una visión positiva a largo plazo.
La firma indicó que la decisión refleja “menos certeza en torno al crecimiento y los catalizadores”, aun cuando continúa considerando a HPE como una acción de valor atractiva con potencial de alza. “Seguimos viendo un potencial significativo al alza en el precio de la acción y la consideramos una acción de valor atractiva”, señalaron los analistas en su informe.
El segmento de Cloud & AI de HPE, que anteriormente se esperaba fuera un motor clave de crecimiento, ha tenido un desempeño inferior a las expectativas. Los analistas destacaron que el enfoque estratégico de la empresa en la rentabilidad por encima de la cuota de mercado —especialmente en inteligencia artificial— ha limitado su participación en proyectos de gran escala, reduciendo su potencial de crecimiento general.
Raymond James añadió que, aunque el negocio de redes muestra potencial, especialmente en centros de datos vinculados a cargas de trabajo de IA, el crecimiento hasta ahora ha sido menor de lo esperado. Las dificultades en el segmento de redes empresariales (campus) y los problemas de integración con Juniper Networks también han afectado el desempeño.
La firma redujo sus estimaciones financieras para HPE, citando incertidumbre en la demanda, sensibilidad de precios y limitaciones en la cadena de suministro, incluyendo escasez de memoria.
Asimismo, recortó ligeramente su precio objetivo a $29 desde $30, lo que implica un potencial de subida moderado desde los niveles actuales.
A pesar de la rebaja, los analistas consideran que la valoración de la compañía sigue siendo atractiva, con múltiplos de precio-beneficio futuros inferiores a los de muchos competidores. Sin embargo, subrayaron que una valoración baja por sí sola no es suficiente para justificar una recomendación más alcista sin catalizadores de crecimiento más claros.
De cara al futuro, Raymond James prevé un crecimiento de ingresos en el rango de un dígito medio en los próximos años, con un mayor potencial si las estrategias de inteligencia artificial y modelos “as-a-service” logran ganar tracción.