Los futuros de las acciones estadounidenses mostraban ligeras caídas temprano el viernes, mientras los precios del petróleo se mantenían elevados debido a los combates en curso en Medio Oriente. El crudo Brent continúa cotizando por encima de los 100 dólares por barril, con pocas señales de una desaceleración en la ofensiva conjunta de Estados Unidos e Israel contra Irán, que ya lleva más de una semana. El aumento de los costos energéticos también ha alimentado temores inflacionarios, empujando al oro hacia una caída semanal, mientras que más datos de inflación en Estados Unidos se esperan más adelante en el día. En el ámbito corporativo, las acciones de Adobe (NASDAQ:ADBE) mostraron debilidad después de que la compañía anunció que su director ejecutivo de larga trayectoria dejará el cargo.
Futuros a la baja
Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntaban a una apertura negativa el viernes, lo que sugiere que los mercados podrían cerrar la semana con un tono débil después de varios días de volatilidad relacionados con el conflicto en Irán y la presión sobre el suministro de petróleo.
A las 04:10 ET, los futuros del Dow bajaban 241 puntos, o 0.5 %. Los futuros del S&P 500 caían 35 puntos, también cerca de 0.5 %, mientras que los futuros del Nasdaq 100 retrocedían 157 puntos, o 0.6 %.
Los principales índices de Wall Street ya habían caído en la sesión anterior, ya que los inversionistas ven pocas señales de que las tensiones en Medio Oriente vayan a disminuir pronto. Los comentarios del nuevo líder supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, señalando que el crucial Estrecho de Ormuz permanecerá cerrado ayudaron a mantener los precios del petróleo elevados, afectando el sentimiento del mercado.
Aunque Estados Unidos e Israel parecen tener ventaja militar en su campaña contra Irán, algunos analistas consideran que Teherán podría intentar resistir interrumpiendo el tránsito marítimo a través del Estrecho de Ormuz, una ruta clave por la que pasa aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo.
En respuesta al control de Irán sobre ese paso estratégico, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos señaló que se permitirá a los países comprar parte del petróleo ruso sancionado hasta el 11 de abril. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, también indicó que la Marina de Estados Unidos podría escoltar a los buques comerciales que crucen el estrecho.
El Brent se mantiene por encima de los 100 dólares
Las preocupaciones de que el conflicto pueda prolongarse en una región responsable de una gran parte de la producción mundial de petróleo han llevado al Brent nuevamente por encima de los 100 dólares por barril.
Los precios han sido extremadamente volátiles durante la semana. En un momento, el Brent llegó a subir cerca de los 120 dólares por barril antes de retroceder temporalmente por debajo de los 90 dólares.
Aunque estas fluctuaciones han dominado los titulares, la cuestión principal para los inversionistas es si el aumento de precios se mantendrá en el tiempo, señalaron los analistas de Capital Economics.
“Tal como están las cosas, los inversionistas en el mercado de opciones estiman una probabilidad de una en cinco de que los precios del Brent se sitúen en 100 dólares por barril o más dentro de tres meses”, dijo Kieran Tompkins, economista senior de clima y materias primas en Capital Economics, en una nota.
A las 04:33 ET del viernes, los futuros del Brent subían 0.6 % a 101.04 dólares por barril, lo que coloca al referencial con una ganancia de más del 9 % durante la última semana. Antes del estallido del conflicto con Irán, el Brent se cotizaba alrededor de los 70 dólares por barril.
El oro se encamina a una caída semanal
Mientras tanto, el oro al contado se encaminaba a una segunda semana consecutiva de pérdidas, reflejando las preocupaciones de que el conflicto con Irán pueda provocar un repunte inflacionario impulsado por el encarecimiento de la energía.
Gran parte del petróleo y el gas que atraviesan el Estrecho de Ormuz se utiliza en la producción de bienes como fertilizantes y plásticos. Como resultado, el aumento de los precios energéticos podría trasladarse a las cadenas de suministro globales y aumentar las presiones inflacionarias en todo el mundo.
Estas preocupaciones también podrían llevar a los bancos centrales, incluida la Reserva Federal, a reconsiderar posibles recortes de tasas de interés en el corto plazo. Tasas de interés más altas tienden a atraer inversión extranjera, fortaleciendo al dólar estadounidense. El índice del dólar —que mide la moneda frente a una cesta de divisas principales— ha subido a medida que el conflicto se ha intensificado.
Aunque el oro suele considerarse un activo refugio en tiempos de crisis geopolítica, un dólar más fuerte puede reducir su atractivo al encarecer el metal para los compradores internacionales.
Datos de inflación PCE en camino
Los inversionistas también estarán atentos a la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos correspondiente a enero, que se dará a conocer más tarde el viernes.
Excluyendo componentes volátiles como alimentos y energía, el llamado índice PCE “subyacente” se prevé en 3.1 % interanual, ligeramente por encima del 3.0 % registrado en diciembre. Este indicador es seguido de cerca por los mercados financieros porque es una de las métricas preferidas por la Reserva Federal para evaluar la política monetaria.
Curiosamente, las lecturas del PCE del Departamento de Comercio han sido recientemente más altas que el índice de precios al consumidor (CPI) publicado por el Departamento de Trabajo. Esta divergencia refleja principalmente diferencias en las ponderaciones —especialmente en vivienda y atención médica— además de variaciones en el alcance y en los efectos de sustitución del consumo. En particular, el menor peso de los costos de vivienda en descenso dentro del PCE y la mayor exposición al aumento de los costos médicos han provocado que el PCE se mantenga más elevado que el CPI.
El miércoles, los datos del CPI de febrero mostraron una inflación relativamente moderada de 2.4 % interanual.
Sin embargo, es importante señalar que estos datos reflejan en gran medida un periodo previo al estallido del conflicto con Irán, que comenzó con ataques aéreos de Estados Unidos e Israel a finales de febrero. Desde entonces, el panorama inflacionario se ha vuelto más incierto.
El director ejecutivo de Adobe dejará el cargo
Las acciones de Adobe cayeron en las operaciones posteriores al cierre después de que la compañía anunció que Shantanu Narayen, quien ha dirigido la empresa durante dieciocho años, dejará el cargo de director ejecutivo mientras el consejo inicia la búsqueda de un sucesor.
Narayen se unió a Adobe en 1998 y fue ascendido varias veces hasta convertirse en CEO en diciembre de 2007. Una de sus decisiones estratégicas más importantes fue transformar los productos de software de la compañía hacia un modelo de suscripción basado en la nube.
Durante su gestión, los ingresos anuales de Adobe crecieron de forma significativa, pasando de 3,580 millones de dólares a 23,770 millones de dólares.
La empresa con sede en San José, California —conocida por su portafolio de software que incluye el editor de imágenes Photoshop y el programa de edición de video Premiere Pro— también informó resultados trimestrales superiores a las expectativas tanto en ingresos como en utilidades y presentó una guía para el trimestre actual que en gran medida superó las previsiones del mercado.