Tesla (NASDAQ:TSLA) está encaminada a cerrar un tercer trimestre fuerte, de acuerdo con Wolfe Research, que prevé que las cifras de entregas superen las expectativas de Wall Street.
“El tercer trimestre se perfila como un trimestre sólido”, escribió Wolfe, destacando una demanda mayor a la anticipada tanto en Estados Unidos como en China. La firma proyecta entre 465,000 y 470,000 entregas, lo que representa un aumento del 22% respecto al trimestre anterior y un avance del 1% año contra año, “muy por encima del consenso / WRe de 445,000”.
Gran parte del impulso en Estados Unidos proviene de compradores que buscan aprovechar el crédito fiscal federal para vehículos eléctricos de $7,500, que está por expirar, mientras que en China la demanda también dio un empuje adicional. “Estimamos entre 165,000 y 170,000 entregas en el tercer trimestre, o alrededor de 10,000 más que nuestra estimación previa”, señaló Wolfe, destacando que estos volúmenes “en gran medida no reflejan el lanzamiento reciente del Model Y L”.
Al considerar mayores volúmenes de entrega, tendencias globales de precios favorables y la contribución del negocio de energía de Tesla, Wolfe anticipa una utilidad por acción de entre $0.55 y $0.60 en el tercer trimestre, frente al consenso de $0.49. Se espera que los márgenes brutos del negocio automotriz, excluyendo los créditos regulatorios, se sitúen entre 16.5% y 17%.
De cara al último trimestre de 2025, Wolfe advirtió que “el cuarto trimestre será más desafiante”, con ingresos y ganancias bajo presión debido a que los incentivos adelantaron parte de la demanda en Estados Unidos. La firma estima un impacto negativo trimestral de alrededor de 30,000 unidades.
Aun así, Wolfe señaló varios factores que podrían compensar: “una demanda estacionalmente más fuerte en el cuarto trimestre, especialmente en China y Europa”, nuevos lanzamientos como el Model Y L y la próxima línea de vehículos accesibles de Tesla, un incremento en las implementaciones de almacenamiento de energía y avances adicionales en autonomía.
La firma también subrayó que Tesla está “lista para entrar en varios nuevos mercados de Estados Unidos (incluidos Arizona, Nevada y Florida), ampliar su flota en Austin e implementar el FSD v14”.
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