Los precios del oro registraron una recuperación moderada el miércoles después de una caída pronunciada en la sesión anterior, mientras los inversionistas evaluaban las perspectivas de nuevos incrementos en las tasas de interés de la Reserva Federal, tras la publicación de cifras de inflación en Estados Unidos superiores a las expectativas y declaraciones de funcionarios del banco central.
A las 04:56 GMT, el oro al contado avanzaba 0.22% a 4,041.67 dólares por onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos ganaban 0.48% a 4,049.52 dólares por onza.
El movimiento ocurrió después de que el metal precioso retrocedió 2.6% tras conocerse el Índice de Precios al Consumidor (IPC) estadounidense de octubre, que superó las previsiones del mercado y llevó a los operadores a modificar sus expectativas sobre la política monetaria.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron en distintos plazos, mientras que el dólar se fortaleció ante la posibilidad de nuevos incrementos en las tasas de interés.
Oro se recupera después de ventas relacionadas con la inflación
El oro volvió a superar los 4,040 dólares por onza durante las primeras operaciones del miércoles, después de las pérdidas asociadas con el reporte más reciente de inflación en Estados Unidos.
Las cifras del IPC de octubre mostraron presiones sobre los precios mayores a las previstas por los analistas, lo que reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener una política monetaria restrictiva.
Los datos de inflación contribuyeron al aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses, un factor que puede afectar la demanda de oro debido a que el metal no genera intereses.
Cuando los rendimientos de los bonos aumentan, los instrumentos que ofrecen pagos de intereses pueden resultar relativamente más atractivos que las inversiones que no generan rendimientos periódicos.
El índice del dólar estadounidense también se fortaleció después de la publicación del reporte de inflación. Durante la sesión del miércoles, el indicador registró un avance de 0.02% a 102.27 puntos.
Un dólar más fuerte puede encarecer el oro para los compradores que utilizan otras monedas, lo que puede influir en la demanda internacional.
A pesar de estos factores, el metal registró una recuperación limitada después de la caída de la jornada anterior.
Plata, platino y paladio también registran avances
Otros metales preciosos presentaron incrementos porcentuales superiores a los del oro durante las operaciones del miércoles.
La plata al contado avanzó 1.6% a 52.3730 dólares por onza, mientras que el platino al contado ganó 1.7% a 1,566.42 dólares por onza.
El paladio al contado también aumentó 1.7% a 1,044.25 dólares por onza, mientras que los futuros del paladio subieron 1.5% a 1,039.25 dólares por onza.
Los incrementos ocurrieron mientras los metales preciosos se recuperaban de la volatilidad asociada con los cambios en las expectativas sobre las tasas de interés estadounidenses.
Aunque el oro se utiliza ampliamente como activo de inversión, la plata, el platino y el paladio también tienen aplicaciones industriales importantes, por lo que sus precios pueden responder tanto a los acontecimientos financieros como a la demanda manufacturera.
Mercado anticipa aumento de 25 puntos base en tasas de la Fed durante diciembre
Los mercados financieros modificaron sus expectativas para la reunión de política monetaria de la Reserva Federal programada para diciembre, después de conocerse los datos más recientes de inflación.
De acuerdo con las expectativas del mercado descritas en el reporte, los operadores descontaban por completo un incremento de 25 puntos base en la tasa de fondos federales.
El ajuste reflejó preocupaciones de que la inflación pudiera mantenerse por encima del nivel deseado por el banco central, lo que podría requerir nuevos aumentos en los costos de financiamiento.
Las tasas de interés más elevadas generalmente incrementan el costo de oportunidad de mantener oro, debido a que los inversionistas pueden obtener ingresos por intereses mediante activos alternativos, como los bonos gubernamentales.
Por esta razón, la posibilidad de un endurecimiento adicional de la política monetaria ha permanecido como un factor importante para las cotizaciones del metal.
Funcionarios de la Fed plantean posibles aumentos de 50 puntos base
Las declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal reforzaron las expectativas de que la política monetaria podría volverse más restrictiva.
La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, indicó que el banco central podría necesitar incrementar las tasas de interés al menos otros 50 puntos base.
Logan también sugirió que el ritmo de los próximos ajustes podría ser más rápido que los aumentos graduales aplicados durante los últimos meses.
Por separado, el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller planteó la posibilidad de un incremento de 50 puntos base durante la reunión de diciembre.
Un ajuste de esa magnitud sería superior al aumento de 25 puntos base incorporado en las expectativas del mercado descritas en el reporte.
Los comentarios representaron evaluaciones de los funcionarios y no una decisión formal de política monetaria.
La decisión final dependerá del análisis que realice el banco central sobre la inflación y las condiciones económicas generales.
Metales preciosos permanecen atentos a las expectativas de política monetaria
Las operaciones del miércoles reflejaron la influencia de la inflación estadounidense y de las expectativas de política monetaria sobre el mercado de metales preciosos.
El oro recuperó parte de las pérdidas de la sesión anterior, aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro y la evolución del dólar continuaron siendo factores relevantes para los inversionistas.
La plata, el platino y el paladio registraron ganancias porcentuales mayores durante la misma jornada, lo que mostró una recuperación más amplia entre los metales preciosos.
Los participantes del mercado continuaron atentos a los indicadores de inflación, las declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal y los movimientos de los rendimientos de los bonos gubernamentales para evaluar la posible trayectoria de las tasas de interés en Estados Unidos.