Las acciones de Meta Platforms (NASDAQ:META) se recuperaron de las pérdidas registradas al inicio de la sesión y avanzaron 1% después de que la compañía anunciara ofertas de capital por aproximadamente 35,000 millones de dólares para financiar inversiones en infraestructura de inteligencia artificial.
Los títulos habían llegado a caer hasta 4% durante la jornada, mientras los inversionistas evaluaban la propuesta de financiamiento y sus posibles efectos sobre los accionistas actuales.
Las operaciones incluyen 22,500 millones de dólares en acciones ordinarias Clase A mediante contratos de venta a futuro y aproximadamente 12,500 millones de dólares en acciones preferentes de conversión obligatoria.
Meta también presentó planes para realizar una oferta independiente de aproximadamente 60,000 millones de dólares en acciones sin derecho a voto durante 2027.
Los anuncios se producen mientras la empresa prevé inversiones de capital de entre 135,000 millones y 145,000 millones de dólares en 2026, relacionadas con el desarrollo y la operación de infraestructura informática para inteligencia artificial.
Meta prepara oferta de acciones ordinarias por 22,500 millones de dólares
De acuerdo con StreetInsider, Meta planea utilizar los recursos obtenidos mediante las ofertas actuales para fines corporativos generales, incluidas inversiones en infraestructura de inteligencia artificial.
La oferta propuesta de 22,500 millones de dólares en acciones ordinarias Clase A se realizará mediante contratos de venta a futuro.
Estos acuerdos contemplan la venta de acciones mediante contratos cuya liquidación se efectúa posteriormente, conforme a las condiciones establecidas.
La compañía también ofrecerá aproximadamente 12,500 millones de dólares en acciones preferentes de conversión obligatoria, que se espera sean convertidas en acciones ordinarias en el futuro.
Morgan Stanley y Goldman Sachs encabezan las operaciones.
Meta también prevé otorgar a los intermediarios colocadores una opción de 30 días para adquirir valores adicionales, incluidos hasta 3,375 millones de dólares en acciones ordinarias Clase A.
Las transacciones proporcionarían a Meta fuentes adicionales de financiamiento mientras amplía su capacidad de procesamiento y otras instalaciones relacionadas con sus servicios de inteligencia artificial.
Nvidia, AMD y Broadcom muestran interés en adquirir acciones
Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) y Broadcom manifestaron interés no vinculante en adquirir, en conjunto, hasta 5,000 millones de dólares en acciones Clase A de Meta.
Las posibles compras se realizarían al mismo precio y bajo las mismas condiciones ofrecidas a otros inversionistas.
Las manifestaciones de interés no representan compromisos definitivos, y todavía no se han confirmado los montos que adquiriría cada compañía.
Las tres empresas suministran tecnología utilizada en infraestructura informática y centros de datos, incluidos componentes relacionados con cargas de trabajo de inteligencia artificial.
Su posible participación forma parte de la propuesta de financiamiento mediante acciones y no de un acuerdo independiente de inversión en infraestructura.
Meta prevé inversiones de capital de hasta 145,000 millones de dólares en 2026
Meta espera que sus inversiones de capital alcancen entre 135,000 millones y 145,000 millones de dólares durante 2026.
La previsión contempla gastos en infraestructura necesaria para entrenar y operar modelos de inteligencia artificial, además de respaldar otros servicios tecnológicos de la compañía.
Estas inversiones incluyen capacidad de procesamiento e instalaciones relacionadas con la expansión de sus actividades de desarrollo e implementación de IA.
La magnitud del gasto previsto ha incrementado las necesidades de financiamiento de Meta, a pesar del efectivo generado por su negocio publicitario.
Durante los primeros nueve meses de 2026, la empresa generó aproximadamente 97,000 millones de dólares en flujo de efectivo operativo.
Al cierre de septiembre, mantenía alrededor de 82,000 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables.
Sin embargo, el flujo de efectivo libre pasó a terreno negativo durante el tercer trimestre debido al aumento de las inversiones de capital.
La combinación de generación de efectivo operativo y mayores gastos en infraestructura ofrece contexto para la decisión de la empresa de buscar financiamiento adicional mediante la emisión de acciones.
Meta plantea oferta adicional de 60,000 millones de dólares para 2027
Además de las operaciones actuales, Meta anunció planes para realizar una oferta independiente de aproximadamente 60,000 millones de dólares en acciones Clase C sin derecho a voto, mediante un programa de colocación a precio de mercado.
La compañía espera que el programa comience durante el primer trimestre de 2027, aunque todavía no ha celebrado un acuerdo para implementarlo.
Una oferta de este tipo permitiría vender acciones en el mercado de manera gradual, conforme a las condiciones del acuerdo que eventualmente se establezca.
Las acciones Clase C propuestas no otorgarían derechos de voto.
Esta estructura permitiría a Meta obtener capital adicional sin transferir derechos de voto a los inversionistas que adquieran las nuevas acciones.
También conservaría los acuerdos actuales de control de voto relacionados con el director general, Mark Zuckerberg, y otros accionistas con derechos de voto.
El programa continúa en fase de propuesta, por lo que su estructura definitiva y ejecución aún no están confirmadas.
Acciones preferentes se convertirían en ordinarias durante 2029
Se espera que las acciones preferentes de conversión obligatoria incluidas en la oferta actual se conviertan automáticamente en acciones ordinarias Clase A o Clase C alrededor del 15 de agosto de 2029.
La conversión dará lugar a la emisión de acciones ordinarias conforme a las condiciones de los valores.
Meta también tiene previsto solicitar la cotización en Nasdaq de los títulos depositarios asociados bajo la clave propuesta METAM.
La estructura de conversión obligatoria proporciona una modalidad adicional de financiamiento mediante capital y establece su transformación futura en acciones ordinarias.
Para los accionistas actuales, la emisión de nuevas acciones mediante las ofertas y las conversiones posteriores podría generar dilución de su participación, dependiendo de las condiciones definitivas y del número de títulos emitidos.
Financiamiento de Meta refleja las necesidades de inversión en infraestructura de IA
Los anuncios de Meta muestran la relación entre el incremento de las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial y las necesidades de financiamiento corporativo.
Aunque la empresa continúa generando un flujo de efectivo operativo considerable mediante su negocio publicitario, su programa de inversiones de capital ha aumentado los recursos necesarios para ampliar su infraestructura.
Las ofertas actuales por 35,000 millones de dólares y el programa propuesto de 60,000 millones de dólares en acciones sin derecho a voto proporcionarían fuentes adicionales de capital junto con el efectivo generado internamente.
Los inversionistas evaluarán los costos de financiamiento, la posible dilución accionaria y los rendimientos futuros asociados con las inversiones de la compañía en inteligencia artificial.
El efecto final dependerá de las condiciones definitivas de las operaciones, el calendario de inversiones en infraestructura y el desempeño financiero de los servicios de Meta relacionados con IA.