Las acciones financieras globales registraron fuertes caídas este viernes tras un renovado temor por la calidad crediticia en Estados Unidos que desató una venta masiva en bancos regionales, inquietando a los inversionistas y reavivando dudas sobre los estándares de crédito.
La exposición del sector a dos recientes quiebras de empresas automotrices en EE. UU. ha generado nuevas preocupaciones sobre el riesgo crediticio, evocando la incertidumbre posterior a la caída de Silicon Valley Bank hace más de dos años, cuando las altas tasas de interés provocaron pérdidas significativas en sus bonos.
Lo que comenzó como una venta masiva en Wall Street se propagó rápidamente a Asia y Europa, afectando a mercados ya impulsados por alzas pronunciadas que algunos analistas advierten podrían formar una burbuja. Las acciones bancarias europeas retrocedieron 2.5 % en las primeras horas de negociación, con Deutsche Bank (TG:DBK) y Barclays (LSE:BARC) cayendo más de 5 %, mientras Société Générale (EU GLE) perdió 4.6 %. En Fráncfort, Citigroup (NYSE:C) retrocedió 5.5 % en operaciones reducidas, y JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) bajó 3 %.
El SPDR S&P Regional Banking ETF descendió 2.4 % en operaciones previas a la apertura, prolongando su mayor caída diaria en seis meses. Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) perdió 1.7 %. En Asia-Pacífico, bancos y aseguradoras también registraron fuertes caídas: Tokio Marine Holdings, Mizuho Financial Group y Mitsubishi UFJ Financial Group retrocedieron casi 3 % cada uno, mientras QBE Insurance Group cayó 9 %.
Fuente de preocupación
El índice bancario regional de EE. UU. se desplomó un 6 % el jueves después de que dos bancos pequeños revelaran problemas separados. Zions Bancorporation informó que absorbería una pérdida de 50 millones de dólares vinculada a dos préstamos comerciales e industriales de su unidad en California. Por su parte, Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) reveló que presentó una demanda por presunto fraude contra Cantor Group V, LLC.
“Lo que vemos en la venta masiva de los bancos durante la noche en EE. UU. es que Asia se despierta con ello, Europa se despierta con ello y así se propaga”, dijo James Rossiter, jefe de estrategia macro global en TD Securities.
Analistas de Wall Street señalaron que la divulgación de Zions guarda similitudes con la reciente quiebra de First Brands, un fabricante de autopartes, que puso en evidencia deficiencias en la supervisión de los prestamistas y generó dudas sobre la transparencia en el mercado crediticio.
También destacaron los comentarios del director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, quien advirtió sobre la creciente inquietud en los mercados de crédito tras las quiebras de First Brands y del prestamista subprime Tricolor.
“Cuando ves una cucaracha, probablemente hay más, así que todos deberían estar advertidos”, dijo Dimon.
Estas quiebras han puesto bajo la lupa al mercado de crédito privado, un segmento en rápido crecimiento pero poco regulado, donde muchas empresas se han endeudado fuertemente en los últimos años.
Muchos inversionistas ahora se preguntan si este episodio podría ser el comienzo de un escenario similar al de 2023, cuando el colapso de Silicon Valley Bank desató una venta global de acciones bancarias.
Aunque los grandes bancos estadounidenses han reportado sólidas ganancias recientemente, las valoraciones elevadas en los mercados bursátiles y la incertidumbre económica han vuelto más sensible a los inversionistas ante cualquier noticia negativa.
“Las renovadas preocupaciones sobre los bancos regionales de EE. UU. podrían sumar aún más nerviosismo a unos mercados que ya enfrentan un muro de preocupaciones”, dijo Vasu Menon, director general de estrategia de inversión en OCBC Bank.
A pesar de la caída de este viernes, las acciones bancarias han tenido un buen desempeño este año: los títulos de bancos europeos acumulan un alza de aproximadamente 40 % en lo que va de 2025.
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