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La temporada de reportes corporativos del tercer trimestre llega en un momento clave para los mercados financieros, marcando un cambio de enfoque desde los grandes temas macroeconómicos hacia el entusiasmo por la inteligencia artificial y el desempeño a nivel empresarial. Según estrategas de Barclays, “las ganancias están listas para ocupar el centro del escenario, potencialmente decisivas para sostener el rally”, convirtiendo este periodo en un “momento de demostrar” para la narrativa alcista impulsada por la IA.

Con la publicación de datos económicos oficiales en pausa debido al cierre del gobierno, los resultados empresariales adquieren un peso aún mayor. La actividad en el mercado de opciones ya refleja una fuerte expectativa: en EE.UU., el movimiento implícito mediano no ponderado de ganancias para más de 700 acciones activamente negociadas se sitúa en 5.5 %, el quinto nivel más alto en una década. Incluso considerando el reciente repunte del VIX, las expectativas se mantienen elevadas.

Los estrategas subrayan que “las opciones están, en efecto, valoradas para movimientos amplificados en EE.UU. y la UE, lo que prepara el escenario para una mayor dispersión de precios entre acciones”. El equipo liderado por Anshul Gupta señala que en 2025 los movimientos implícitos de ganancias han superado de forma sistemática los resultados reales, particularmente en los sectores de Materiales y Consumo Básico. Tecnología, en cambio, ha sido la excepción, manteniendo una alineación estrecha entre volatilidad implícita y realizada en los últimos dos años.

Por primera vez desde el segundo trimestre de 2024, el mercado de opciones está valorando oscilaciones de ganancias más amplias para las llamadas “Magnificent 7” en comparación con el resto del mercado. El movimiento implícito mediano para este grupo es de 6.1 %. Aunque las expectativas para el mercado general se han moderado, las de las grandes tecnológicas han aumentado, reflejando la confianza de los inversionistas en otra temporada de resultados sólida tras las sorpresas positivas del trimestre pasado.

En Europa, cerca del 65 % de la capitalización de mercado del STOXX Europe 600 informará sus resultados en las próximas cinco semanas. Los movimientos implícitos rondan el 4.5 %, cerca de máximos de dos años y por encima de lo observado en trimestres recientes. Las expectativas de volatilidad son más elevadas en Industriales, Consumo Discrecional y Finanzas, mientras que Tecnología, Telecomunicaciones e Inmobiliario muestran un comportamiento más moderado pese a haber participado en el rally de este año.

En el trimestre pasado, las empresas europeas que no cumplieron con las expectativas experimentaron caídas más severas que aquellas que las superaron. Barclays advierte que esta dinámica podría repetirse, ya que los mercados se vuelven más sensibles a los resultados específicos de cada compañía en medio de una mezcla de riesgos arancelarios, incertidumbre política y narrativas relacionadas con la IA.

Los estrategas también observan que la caída en las correlaciones entre índices y sectores, junto con la ampliación de la brecha entre la volatilidad de acciones individuales y la de los índices, sugiere que los inversionistas están preparándose para reacciones más idiosincráticas a nivel de cada empresa, en lugar de grandes movimientos del mercado en su conjunto.

Incluso después del shock arancelario de la semana pasada y de uno de los mayores movimientos diarios en sigma del S&P 500 en un siglo, la volatilidad general permanece contenida. El Equity Euphoria Indicator de Barclays “sigue muy por encima de los promedios de largo plazo”, lo que refleja el persistente sentimiento alcista entre los inversionistas minoristas.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Algunas partes de este contenido pueden haber sido generadas o asistidas por herramientas de inteligencia artificial (IA) y fueron revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y calidad.

Analistas de HSBC elevaron su proyección de precios para el oro, anticipando que el metal precioso podría subir hasta los $5,000 por onza en 2026, en medio de un entorno global cada vez más incierto.

En una nota para clientes, la firma señaló que el repunte en los precios del oro probablemente se extenderá durante la primera mitad de 2026, impulsado por su atractivo como activo refugio ante crecientes tensiones geopolíticas y dudas sobre la política económica de Estados Unidos. El aumento de la deuda pública y las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal también podrían mantener el impulso alcista.

En las últimas semanas, el oro ha recibido un fuerte respaldo por una combinación de factores: nuevas fricciones comerciales entre EE.UU. y China, recientes recortes de tasas de la Fed, incursiones militares rusas en el espacio aéreo de la OTAN y un dólar estadounidense más débil.

“Esto es un cóctel fuertemente alcista que, hasta la fecha, no ha sido seriamente desafiado por el argumento bajista de precios más bajos”, escribieron los analistas de HSBC.

“En el actual entorno económico y geopolítico, el oro ha sido apuntado por una amplia gama de inversionistas como nunca antes.”

Además de los compradores tradicionales, como fondos de cobertura y gestores de activos, operadores institucionales y personas de alto patrimonio han incrementado su exposición al oro. Los analistas señalaron que, si bien parte de este aumento responde al miedo de quedarse fuera de un repunte histórico, muchos de estos inversionistas mantendrán sus posiciones gracias al papel del oro como diversificador de portafolios y “refugio seguro”.

Históricamente, el oro es visto como una inversión estable en periodos de inestabilidad financiera o política. Esta última subida ha sido impulsada adicionalmente por la expectativa de menores tasas de interés en EE.UU., lo que hace más atractivos los activos sin rendimiento como el oro, además de compras masivas de bancos centrales y mayores flujos hacia fondos cotizados respaldados por oro.

El viernes, el oro al contado subió 0.3% a $4,338.83 por onza a las 06:04 ET (10:04 GMT), tras alcanzar brevemente un nuevo récord de $4,379.29 más temprano. Los futuros de oro en EE.UU. para diciembre avanzaron 1.1% a $4,353.14 por onza.

El metal se encamina a su novena semana consecutiva de ganancias y a su quinta sesión seguida de máximos históricos.

Si bien HSBC no prevé un giro bajista inminente, los analistas advirtieron sobre posibles desafíos en el horizonte. Podrían surgir señales de alerta “más adelante”, incluyendo oscilaciones bruscas de precios, ya que las subidas prolongadas suelen llevar a los inversionistas a “consolidar si no corregir” sus posiciones.

También señalaron que precios más altos podrían reducir la demanda física e incentivar mayor oferta. Un retroceso en los mercados accionarios también podría llevar a los inversionistas a vender oro para obtener liquidez y cubrir llamadas de margen.

Teniendo en cuenta estos factores, los analistas de HSBC anticipan “cierta moderación en los precios” en la segunda mitad de 2026.

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Estrategas de Citigroup, liderados por Beata Manthey, advirtieron que el actual mercado alcista de acciones podría estar entrando en una etapa más inestable y volátil.

Señalaron que las tensiones renovadas entre Estados Unidos y China son una fuente importante de incertidumbre, subrayando que “las apuestas son altas y el camino hacia una resolución parece complejo”.

Con la temporada de reportes corporativos acelerándose a nivel global, Citi indicó que gran parte de las mejoras esperadas en ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés) frente a las proyecciones base ya han sido incorporadas en los precios de la mayoría de los principales mercados.

Los estrategas añadieron que las empresas europeas podrían tener más facilidad para cumplir o superar las expectativas de ganancias en comparación con sus contrapartes estadounidenses. Los sectores europeos con mayor exposición internacional han enfrentado fuertes recortes en sus previsiones de EPS este año y han tenido un desempeño inferior frente a industrias más enfocadas en los mercados domésticos, lo que deja espacio para posibles sorpresas positivas.

Un riesgo clave, según Citi, es que las valuaciones elevadas podrían limitar las ganancias futuras si las utilidades no logran sostenerse. Aun así, el banco mantiene un tono moderadamente optimista, pronosticando un alza cercana al 5 % para las acciones europeas hacia mediados de 2026, conforme el crecimiento de las EPS se distribuya de manera más amplia.

Citi sigue favoreciendo posiciones sobreponderadas en tecnología y banca, mientras que considera al sector salud como su opción defensiva preferida. Por el contrario, mantiene posiciones infraponderadas en industrias cíclicas con menor dinamismo en sus ganancias, especialmente en el sector automotriz.

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American Express (NYSE:AXP) presentó resultados del tercer trimestre de 2025 que superaron las expectativas de los analistas, impulsados por ingresos récord y un sólido gasto de sus tarjetahabientes. La empresa de tarjetas de crédito registró ingresos de 18.43 mil millones de dólares, un aumento interanual del 11%, superando la estimación de consenso de 18.05 mil millones de dólares. Las ganancias por acción fueron de 4.14 dólares, por encima de los 3.99 dólares previstos.

La utilidad neta aumentó un 16% a 2.9 mil millones de dólares desde 2.5 mil millones en el mismo trimestre del año anterior, mientras que las ganancias por acción crecieron un 19% frente a los 3.49 dólares de hace un año. El gasto de los tarjetahabientes subió un 9%, o un 8% ajustado por tipo de cambio, reforzando el sólido desempeño de la compañía.

Las acciones de American Express subieron un 1% en las primeras operaciones tras la publicación de los resultados, ya que los inversionistas reaccionaron positivamente al informe y al ajuste al alza de la guía anual.

“Entregamos un trimestre muy sólido, con ingresos que crecieron un 11 por ciento interanual hasta un récord de 18.4 mil millones de dólares, y las ganancias por acción aumentando un 19 por ciento hasta 4.14 dólares”, dijo Stephen J. Squeri, presidente y director ejecutivo. “El crecimiento del gasto de los tarjetahabientes se aceleró al 8 por ciento sobre una base ajustada por tipo de cambio, y nuestras métricas crediticias siguieron siendo de primera categoría.”

La compañía reportó una mejora en sus métricas crediticias, con provisiones para pérdidas crediticias que disminuyeron a 1.3 mil millones de dólares desde 1.4 mil millones del año anterior. La tasa de cancelación neta se mantuvo estable en 1.9%.

American Express elevó su guía para todo 2025, ahora previendo un crecimiento de ingresos de entre 9% y 10% y ganancias por acción en el rango de 15.20 a 15.50 dólares. El punto medio de esta nueva proyección (15.35 dólares) se ubica ligeramente por encima del consenso de los analistas de 15.34 dólares.

La compañía también destacó los buenos resultados iniciales de su renovada Tarjeta Platino de EE. UU., señalando que las nuevas adquisiciones de cuentas se han duplicado en comparación con los niveles previos a la actualización.

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Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos se mantenían prácticamente sin cambios la mañana del viernes, anticipando una apertura cautelosa tras la fuerte caída del jueves, impulsada por el resurgimiento de preocupaciones sobre el riesgo crediticio de los bancos regionales.

Después de abrir a la baja, los futuros recuperaron algo de terreno gracias a una ligera mejora en el sentimiento del mercado. Las acciones de Jefferies Financial Group (NYSE:JEF) subieron 4% en operaciones previas a la apertura después de que Oppenheimer & Co. mejorara su calificación de “Perform” a “Outperform”. Esto ocurre tras la caída de más del 10% el jueves debido a preocupaciones por su exposición a la empresa de autopartes quebrada First Brands. Oppenheimer aclaró que su exposición es “muy limitada”.

El sector bancario también impulsó el ánimo de los mercados. Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB), Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN) y Truist Financial (NYSE:TFC) registraron alzas previas a la apertura tras presentar resultados trimestrales mejores de lo esperado.

American Express (NYSE:AXP) también avanzó después de superar las estimaciones del tercer trimestre y elevar su previsión anual, fortaleciendo al sector financiero.

Aun así, la actividad general de negociación podría permanecer limitada debido a un calendario económico estadounidense tranquilo, ya que continúa el cierre parcial del gobierno. Los inversores también están atentos a cualquier novedad en la disputa comercial entre EE. UU. y China.

En una entrevista con Fox Business esta mañana, el presidente Donald Trump dijo que los altos aranceles que ha amenazado imponer a las importaciones chinas “probablemente no [son sostenibles]” pero agregó que “me obligaron a hacerlo”.

El jueves, tras un inicio positivo, Wall Street perdió impulso y cerró en negativo. El Dow Jones Industrial Average cayó 301.07 puntos (-0.7%) a 45,952.24; el S&P 500 retrocedió 41.99 puntos (-0.6%) a 6,629.07; y el Nasdaq Composite bajó 107.54 puntos (-0.5%) a 22,562.54.

La debilidad del mercado se relacionó con renovadas preocupaciones sobre préstamos problemáticos vinculados a las quiebras de First Brands y Tricolor Holdings. “Cuando ves una cucaracha, probablemente haya más,” declaró Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, a inicios de semana.

Los bancos regionales Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) y Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) sufrieron fuertes caídas, al igual que Jefferies.

En el sector tecnológico, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) dio un impulso inicial tras reportar resultados trimestrales mejores de lo esperado, impulsados por la fuerte demanda de chips de IA, y elevar su pronóstico de ingresos anuales. No obstante, tras alcanzar un máximo histórico intradía, las acciones cerraron con una baja del 1.6%.

En el frente macroeconómico, la Federal Reserve Bank of Philadelphia informó que su índice de manufactura regional se desplomó de 23.2 en septiembre a -12.8 en octubre, señalando una contracción de la actividad.

Las acciones financieras encabezaron las pérdidas, arrastrando al KBW Bank Index a un descenso del 3.6%. El sector de corretaje también cayó, con el NYSE Arca Broker/Dealer Index retrocediendo un 1.9%.

Los sectores aéreo, energético y minorista también mostraron debilidad, mientras que las mineras de oro se destacaron gracias al repunte del precio del metal precioso a máximos históricos.

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Ford Motor Company (NYSE:F) está retirando del mercado casi 625,000 vehículos en Estados Unidos debido a fallas en los cinturones de seguridad y en las cámaras de visión trasera, según informó la National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) este viernes.

El retiro incluye 332,778 vehículos Ford Mustang afectados por problemas en los componentes de los cinturones de seguridad, de acuerdo con avisos de la NHTSA.

Además, se emitió un retiro separado para 291,901 camionetas F-250, F-350 y F-450 Super Duty debido a defectos en el sistema de visualización de la cámara trasera.

La NHTSA indicó que ambas medidas forman parte de sus funciones de supervisión de seguridad para vehículos automotores en EE. UU.

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Los futuros en Wall Street bajaron este viernes, presionados por preocupaciones sobre la salud de los bancos regionales de EE. UU. y por tensiones comerciales entre Washington y Pekin. Oracle Corporation (NYSE:ORCL) presento una perspectiva de crecimiento a largo plazo impulsada por la fuerte demanda de IA, CSX Transportation (NASDAQ:CSX) supero las expectativas a pesar de una caida en beneficios, y Micron Technology (NASDAQ:MU) planea detener la venta de chips para servidores a centros de datos chinos. Mientras tanto, el oro sigue marcando records.

Los futuros profundizan las perdidas

Los futuros de EE. UU. apuntaron a otra jornada negativa debido a preocupaciones por la calidad crediticia de los bancos regionales. A las 03:46 ET, los futuros del Dow bajaban 546 puntos (1.2%), los del S&P 500 96 puntos (1.5%) y los del Nasdaq 100 382 puntos (1.5%).

El descenso siguio a la caida del jueves, tras un informe crediticio negativo de Zions Bancorporation, que reavivo las preocupaciones relacionadas con los recientes colapsos de First Brands y TriColor. Las acciones de Zions se desplomaron un 13%, mientras que Western Alliance Bancorporation perdio mas del 10% al revelar una demanda por fraude contra un prestatario. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro amplifico la presion sobre el mercado.

Los analistas de Vital Knowledge senalaron que “people [are growing] more concerned about a potential systemic problem,” pero agregaron que “based on all the bank reports thus far, it does seem like First Brands and TriColor are isolated, as credit quality in aggregate remains healthy.”

Oracle apuesta fuerte por la IA

Oracle Corporation presento el jueves una proyeccion de crecimiento a largo plazo optimista, impulsada por la creciente demanda de inteligencia artificial, que sus ejecutivos describieron como “really hard to comprehend.”

La compania espera ingresos por 225 mil millones de dolares y ganancias ajustadas de 21 dolares por accion para el ano fiscal 2030, superando las estimaciones de Wall Street. Se preve que casi dos tercios de estos ingresos provengan de su infraestructura en la nube potenciada por IA. El CEO Clay Magouyrk destaco que las nuevas reservas provienen de una base de clientes diversa, no solo de OpenAI.

Los analistas senalaron que esta prevision alcista ya era esperada, aunque advirtieron sobre presiones en los margenes a medida que Oracle invierte en IA. Datos de LSEG citados por Reuters prevean una ligera caida de los margenes para 2027. Las acciones de Oracle bajaron en operaciones fuera de horario.

CSX supera las previsiones

Las acciones de CSX Transportation subieron en operaciones posteriores al cierre luego de reportar un beneficio trimestral de 694 millones de dolares, o 0.37 dolares por accion, frente al ano anterior. Excluyendo cargos extraordinarios de 164 millones, las ganancias fueron de 0.44 dolares por accion, por encima de las estimaciones del mercado.

El CEO Steve Angel afirmo que la compania esta abierta a considerar “any strategic options” que tengan sentido, alimentando especulaciones sobre posibles fusiones. Un acuerdo de 85 mil millones de dolares entre Union Pacific y Norfolk Southern ya ha generado rumores de consolidacion en la industria.

En agosto, CSX y BNSF Railway firmaron una asociacion para conectar rutas entre las costas este y oeste de EE. UU., reduciendo parte de la especulacion sobre una fusion total. Sin embargo, Ancora Holdings continua presionando a CSX para que busque acuerdos estrategicos.

Micron detendra ventas de chips a China

Micron Technology planea dejar de suministrar chips para servidores a centros de datos en China, segun informo Reuters, citando a dos personas familiarizadas con el asunto.

La medida sigue a la prohibicion impuesta por China en 2023 al uso de chips de Micron en “infraestructura critica”, considerada una respuesta a las restricciones de EE. UU. sobre exportaciones tecnologicas. Micron continuara vendiendo a clientes chinos con operaciones fuera del pais, incluida Lenovo Group, asi como a los sectores automotriz y movil. China represento alrededor del 12% de los ingresos de Micron el ano pasado.

El oro continua su rally record

Los precios del oro extendieron su historica racha alcista, impulsados por las expectativas de un recorte de tasas de la Federal Reserve y por las tensiones comerciales. El oro al contado subio 0.3% a 4,339.28 dolares por onza a las 03:33 ET, tras tocar un maximo de 4,379.29 dolares. Los futuros de oro para diciembre ganaron 1.0% hasta 4,348.86 dolares.

El metal esta en camino de su novena semana consecutiva de avances y su quinta sesion record seguida. Ademas de las expectativas sobre tasas, el oro se beneficia de compras de bancos centrales, entradas en ETF y fuerte demanda en Asia. Las tensiones comerciales y los temores a un prolongado cierre del gobierno de EE. UU. reforzaron la tendencia alcista.

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Los precios del petróleo bajaron el viernes, encaminándose a una pérdida semanal cercana al 3%, mientras los inversionistas evalúan la próxima cumbre entre Donald Trump y Vladimir Putin y el creciente temor a un exceso de oferta.

Los futuros del Brent retrocedieron 16 centavos, o 0.26%, a 60.90 dólares por barril a las 06:45 GMT, mientras que los futuros del West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. cayeron 15 centavos, también 0.26%, a 57.31 dólares.

Cambia el panorama geopolítico

El sorpresivo anuncio del jueves sobre un nuevo encuentro entre Trump y Putin en Hungría — previsto para las próximas dos semanas — elevó la volatilidad en los mercados. La reunión llega en un momento en que Moscú teme un nuevo paquete de ayuda militar de Estados Unidos a Kiev.

La noticia coincidió con la visita de Volodymyr Zelenskiy a Washington, donde el presidente ucraniano busca más apoyo militar, incluidos misiles Tomahawk de largo alcance. Al mismo tiempo, EE.UU. ha intensificado la presión sobre India y China para reducir sus compras de petróleo ruso.

“Concerns of tighter supplies were eased after it was announced that Trump would be meeting with Putin to discuss ending the war in Ukraine,” dijo Daniel Hynes, analista de ANZ.

Aumentan las presiones de oferta

La U.S. Energy Information Administration informó un aumento inesperado de 3.5 millones de barriles en las existencias de crudo de EE.UU. la semana pasada, elevando el total a 423.8 millones de barriles. Los analistas encuestados por Reuters esperaban un incremento mucho menor de 288,000 barriles.

El aumento mayor al esperado se debió principalmente a la menor actividad de refinación durante la temporada de mantenimiento. A la vez, la producción petrolera de EE.UU. alcanzó un récord de 13.636 millones de barriles por día, lo que refleja una fuerte presión de oferta.

El sentimiento bajista también se vio reforzado por las proyecciones recientes de la International Energy Agency, que anticipa un excedente de oferta global para 2026.

En la sesión previa, los futuros del Brent y del WTI cerraron con una caída superior al 1%, alcanzando su nivel más bajo desde el 5 de mayo.

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El precio del oro alcanzó nuevos máximos históricos durante la sesión asiática de este viernes, acercándose al nivel de 4,400 dólares por onza, impulsado por las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Federal Reserve y por el aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, que llevaron a los inversionistas a buscar activos seguros.

El oro al contado subió 0.9% a 4,362.63 dólares por onza a las 01:49 ET (05:49 GMT), después de tocar un nuevo máximo histórico de 4,379.29 dólares más temprano en la sesión. Los futuros del oro para entrega en diciembre aumentaron 1.7% a 4,376.91 dólares.

El metal precioso acumula un avance cercano al 10% en la semana y encadena nueve semanas consecutivas al alza, prolongando su racha récord por quinta sesión seguida.

La Fed impulsa el sentimiento alcista sobre el oro

Los operadores del mercado están apostando cada vez más por un recorte de tasas en octubre, ya que los datos económicos de EE.UU. muestran una inflación más moderada y un crecimiento más débil.

A comienzos de la semana, el presidente de la Fed Jerome Powell adoptó un tono más moderado, advirtiendo sobre “riesgos a la baja en el mercado laboral” y subrayando que la política monetaria se mantendrá basada en los datos y avanzará “reunión por reunión”.

El apoyo a una postura más flexible gana fuerza dentro de la Fed. El gobernador Christopher Waller afirmó el jueves que respalda un recorte de 25 puntos base en octubre, señalando “signos persistentes de debilidad en el mercado laboral”. Por su parte, el nuevo gobernador Stephen Miran ha defendido un enfoque más agresivo en la relajación monetaria.

Además de las expectativas sobre tasas, el oro se ha visto respaldado por una fuerte demanda física: compras de bancos centrales, mayores flujos hacia ETF respaldados por oro y una sólida demanda estacional en Asia, especialmente en India durante la temporada festiva.

La tensión geopolítica también ha impulsado la búsqueda de refugio: Washington amenazó con imponer aranceles del 100% a ciertos productos chinos, y Pekín prometió responder.

De forma paralela, el presidente de EE.UU. Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin acordaron realizar una nueva cumbre para discutir la guerra en Ucrania, lo que añade un nuevo factor de incertidumbre geopolítica.

Otros metales retroceden

Mientras el oro sigue subiendo, otros metales cerraron a la baja.

Los futuros de la plata bajaron 0.2% a 53.17 dólares por onza, mientras que los del platino cayeron 1.2% a 1,732.60 dólares.

Los metales industriales también retrocedieron: los futuros de referencia del cobre en la London Metal Exchange descendieron 1% a 10,545.20 dólares por tonelada, y los futuros del cobre en EE.UU. bajaron 0.7% a 4.95 dólares por libra.

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El dólar estadounidense continuó perdiendo terreno este viernes, encaminándose a su mayor caída semanal en casi tres meses, ya que el resurgimiento de las preocupaciones sobre el sector bancario aumentó las apuestas de que la Federal Reserve aplicará nuevos recortes de tasas de interés este año.

A las 04:10 ET (08:10 GMT), el U.S. Dollar Index — que mide el desempeño del dólar frente a seis divisas principales — bajaba 0.1% a 97.975, acumulando una pérdida semanal de 0.7%, la mayor desde finales de julio.

La presión viene de los bancos regionales

La moneda estadounidense se debilitó aún más después de que Zions Bancorporation y Western Alliance Bancorporation reportaran problemas con préstamos vinculados a fraude, reavivando las preocupaciones sobre la salud del sistema bancario regional en un entorno de desaceleración económica.

“El contagio a otros activos de riesgo muestra no solo que los mercados siguen siendo sensibles a las preocupaciones sobre los bancos regionales (un legado del colapso de SVB en 2023), sino también potencialmente al mercado crediticio en general, que ha estado operando con diferenciales excepcionalmente estrechos en los últimos meses”, señalaron analistas de ING Group.

Estos temores, sumados a las tensiones comerciales globales y señales de debilidad económica, fortalecen la expectativa de que la Fed reduzca aún más las tasas.

“En un entorno tan volátil, es difícil encontrar un piso para el USD. El DXY podría tener que retroceder hasta 97.50 antes de encontrar un soporte sólido, a menos que hoy surjan noticias positivas desde EE.UU.”, agregó ING.

El euro se fortalece con el panorama político francés

El par EUR/USD subió 0.2% a 1.1713 después de que el primer ministro francés Sébastien Lecornu sobreviviera a dos votos de censura el jueves al acordar retrasar la reforma de pensiones.

“Esto es… suficiente para que el euro elimine una buena parte de la prima de riesgo francesa y, salvo un colapso del gobierno antes de fin de año, esto debería permitir que el EUR/USD vuelva a centrarse en los impulsores clásicos del mercado (tasas y acciones)”, explicó ING.

El euro también recibió impulso por la noticia de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente de Rusia, Vladimir Putin, se reunirán en las próximas semanas para discutir el fin de la guerra en Ucrania.

Por su parte, GBP/USD bajó 0.1% a 1.3424, devolviendo parte de las ganancias de la sesión anterior tras conocerse datos que mostraron un modesto crecimiento económico en el Reino Unido en agosto.

El yen gana fuerza antes de la reunión del BOJ

El USD/JPY cayó 0.6% a 149.60 después de que el gobernador de la Bank of Japan, Kazuo Ueda, afirmara que el banco central continuará subiendo las tasas de interés si mejora la confianza en el cumplimiento de sus objetivos económicos.

Aunque Ueda no ofreció un calendario claro, sus comentarios fortalecieron al yen justo antes de la reunión de política monetaria del BOJ prevista para finales de octubre.

Otras divisas con movimientos mixtos

El USD/CNY subió 0.1% a 7.1269, mientras el yuan operó en un rango limitado debido a la combinación de datos débiles de inflación y tensiones comerciales entre EE.UU. y China.

El AUD/USD cayó 0.5% a 0.6449, presionado por cifras laborales decepcionantes que impulsaron las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserve Bank of Australia.

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