Los precios del petróleo cayeron ligeramente el miércoles, después de que un informe del sector mostrara un aumento en las reservas de crudo en Estados Unidos —el mayor consumidor mundial de petróleo— reforzando las preocupaciones sobre un posible exceso de oferta. Aun así, el retroceso fue limitado debido al impacto potencial de las sanciones estadounidenses sobre el crudo ruso.

A las 07:30 GMT, los futuros del Brent bajaban 22 centavos, o 0.3%, a 64.67 dólares por barril, tras un avance del 1.1% en la sesión previa. Los futuros del WTI estadounidense perdían 17 centavos, o 0.3%, a 60.57 dólares, después de haber subido 1.4% el martes.

De acuerdo con fuentes de mercado que citaron datos del American Petroleum Institute, las reservas de crudo y combustibles en EE.UU. aumentaron la semana pasada. Las existencias de crudo subieron 4.45 millones de barriles, mientras que la gasolina aumentó 1.55 millones y los destilados 577,000 barriles.

Los estrategas de materias primas de ING dijeron que el informe fue « en general relativamente bajista », aunque advirtieron: « Los participantes del mercado parecen más preocupados por los riesgos de suministro que por las probabilidades de un superávit en el futuro. »

Las nuevas sanciones de EE.UU. contra Rosneft y Lukoil exigen que las empresas terminen sus relaciones con ambos grupos antes del 21 de noviembre, lo que podría endurecer la oferta. El lunes, el Departamento del Tesoro dijo que estas sanciones —que ya afectan los ingresos petroleros de Rusia— probablemente reducirán aún más los volúmenes de exportación. Compradores en China y la India ya han comenzado a buscar otros proveedores.

Emril Jamil, analista senior de petróleo en LSEG, comentó: « Los precios de referencia están en un rango acotado, con el mercado observando el impacto de las sanciones del 21 de noviembre, aunque persisten presiones bajistas en el trasfondo por la percepción de exceso de oferta. »

Los precios habían subido el martes mientras los inversionistas analizaban el efecto de las sanciones y los ataques ucranianos a refinerías y terminales rusos, que aumentaron los temores de interrupciones en el suministro de crudo y combustibles.

Sin embargo, analistas señalan que la producción mundial sigue superando la demanda actual, limitando la posibilidad de una recuperación sostenida.

Las ganancias fueron más fuertes en productos refinados: el margen del diésel en Europa alcanzó el martes su nivel más alto desde septiembre de 2023 tras los ataques ucranianos que presionaron aún más la infraestructura energética global.

Los analistas de Haitong Futures dijeron: « Los precios del petróleo han encontrado apoyo en la fortaleza del mercado de diésel, pero el persistente exceso de crudo mantiene a los inversionistas cautelosos de perseguir mayores alzas. »

El mercado espera ahora los datos oficiales del gobierno estadounidense, que se publicarán más tarde este miércoles. Una encuesta de Reuters a ocho analistas estima una caída de alrededor de 600,000 barriles en las reservas de crudo para la semana del 14 de noviembre.

Los precios del oro subieron en las operaciones asiáticas del miércoles, impulsados por un renovado interés en activos refugio debido al creciente temor por la presión fiscal en las economías desarrolladas, especialmente en Japón.

La incertidumbre sobre si la Reserva Federal recortará las tasas en diciembre — junto con señales tempranas de debilidad en el mercado laboral estadounidense y la expectativa por las minutas de la reunión de octubre — también benefició al oro.

El dólar se estabilizó tras su reciente avance, lo que dio algo de impulso adicional a los metales. Además, una fuerte liquidación en los mercados bursátiles globales, provocada por la ansiedad ante las valoraciones infladas del sector tecnológico, llevó a más inversionistas a buscar seguridad en el oro. Los mercados esperan ahora los resultados de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) para obtener más claridad.

A las 00:54 ET (05:54 GMT), el oro al contado subía 0.6% a 4,092.51 dólares por onza, mientras que los futuros de diciembre avanzaban 0.7% a 4,093.79 dólares.

Aumento en la demanda de refugio ante el estrés fiscal de Japón

Un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés — especialmente en los plazos largos — intensificó las preocupaciones sobre el creciente gasto fiscal del país y sobre si la administración de Sanae Takaichi podrá financiar nuevos paquetes de estímulo.

Los mercados se sacudieron tras reportes de que Takaichi planea anunciar un paquete de gasto mucho mayor de lo previsto, estimado en alrededor de 25 billones de yenes (163 mil millones de dólares).

Los rendimientos de los bonos a 20 y 30 años subieron a niveles no vistos en décadas, mientras que el rendimiento del bono a 10 años alcanzó su nivel más alto desde la crisis financiera de 2008.

Dado que Japón es un importante acreedor global, la inestabilidad en su mercado de bonos — especialmente mientras disminuye el apetito de los inversionistas — podría repercutir en los mercados internacionales.

El país también enfrentó tensiones geopolíticas luego de que un conflicto diplomático con China se intensificara esta semana por los comentarios de Takaichi sobre Taiwán, a pesar de los esfuerzos de Tokio por calmar la situación.

Otros metales preciosos también avanzaron con fuerza: el platino al contado subió 0.9% a 1,547.96 dólares, mientras que la plata al contado aumentó 1.3% a 51.3825 dólares.

Probabilidades de recorte y enfoque en la Fed

La incertidumbre sobre la reunión de diciembre de la Reserva Federal siguió respaldando al oro después de que los datos de solicitudes de subsidio por desempleo mostraran una debilidad persistente en el mercado laboral.

Los datos mixtos llevaron a un pequeño aumento en las expectativas de un recorte en diciembre, aunque el mercado aún favorece una pausa. Según CME FedWatch, los inversionistas asignan una probabilidad de 42.4% a un recorte de 25 puntos base en la reunión del 10-11 de diciembre, muy por debajo del 62.4% registrado la semana pasada.

La atención se centra ahora en las minutas de la reunión de octubre. Aunque los funcionarios apoyaron casi por unanimidad el recorte de 25 pb, en semanas recientes se observó una mayor división interna sobre si continuar con otro movimiento en diciembre.

El prolongado cierre del gobierno estadounidense también ha dejado a la Fed con menos datos para evaluar la economía, lo que hace más probable una postura prudente.

Tasas estables en EE.UU. suelen reducir el atractivo de activos sin rendimiento como el oro, aunque la incertidumbre económica sigue impulsando la demanda de refugio.

Los futuros de EE.UU. operaban prácticamente sin cambios el miércoles mientras los inversionistas se preparaban para una jornada cargada de reportes encabezados por Nvidia (NASDAQ:NVDA). El informe trimestral del gigante de los semiconductores podría convertirse en un factor clave para el sentimiento alrededor de la inteligencia artificial, un tema que ha mostrado fuerte volatilidad. También destacan los resultados de Lowe’s (NYSE:LOW) y Target (NYSE:TGT), que ayudarán a medir la fuerza del consumidor estadounidense antes de la temporada navideña. Más tarde, la Reserva Federal publicará las minutas de su reunión de octubre.

Futuros sin dirección clara

Alrededor de las 02:37 ET, los futuros del Dow, S&P 500 y Nasdaq 100 mostraban variaciones mínimas. La calma sigue a otra jornada negativa el martes, extendiendo una corrección marcada por preocupaciones sobre inversiones en IA financiadas con deuda y valuaciones elevadas en el sector tecnológico.

Las empresas de semiconductores —como Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Marvell (NASDAQ:MRVL) y Micron (NASDAQ:MU)— cayeron nuevamente, arrastrando al Nasdaq Composite.

En una señal de nerviosismo, una encuesta de Bank of America indicó que el mayor “riesgo de cola” para los mercados es la posibilidad de que la industria de la IA esté en una “burbuja”.

En noticias corporativas, Home Depot (NYSE:HD) cayó 6% después de recortar su pronóstico anual, un arranque débil antes de una semana llena de reportes del sector minorista.

En datos económicos, ADP reportó una desaceleración en los despidos del sector privado en las cuatro semanas hasta el 1 de noviembre, mientras que cifras oficiales revelaron un aumento en solicitudes continuas de desempleo entre mediados de septiembre y mediados de octubre.

Nvidia en el centro de la escena

Toda la atención se vuelca ahora en Nvidia. Con una capitalización de mercado de 4.41 billones de dólares y un peso superior al 7% en el S&P 500, sus resultados podrían influir de manera significativa en los mercados. Los analistas de Capital Economics recuerdan que la IA no solo impulsa a la bolsa, sino también al crecimiento económico de EE.UU.

Las proyecciones de Bloomberg anticipan ingresos trimestrales por 55.19 mil millones de dólares y utilidad operativa ajustada de 36.46 mil millones.

Los analistas de Stifel comentaron: “[e]speramos que el debate de los inversionistas en el corto plazo continúe centrado en la sostenibilidad de la inversión en infraestructura”. Añadieron que las inquietudes sobre una red de acuerdos circulares en el sector de la IA —muchos ligados a Nvidia— han “aumentado también”, aunque la empresa sigue “mejor posicionada” para beneficiarse del crecimiento en demanda de cómputo de IA.

Las acciones de Nvidia retrocedieron 2.8% el martes.

Resultados de Lowe’s y Target

Antes de la apertura del mercado, Lowe’s y Target presentarán sus resultados, junto con la cadena off-price TJX Companies (NYSE:TJX). Walmart (NYSE:WMT) reportará el jueves.

Los retailers han estado en el centro de la atención esta semana, especialmente después del prolongado cierre del gobierno que dejó a los mercados sin datos oficiales clave sobre el consumidor. Home Depot pintó ayer un panorama sombrío, señalando que la baja de tasas y de hipotecas no generó el impulso esperado. Los estadounidenses están evitando renovaciones costosas ante la incertidumbre que generan los elevados aranceles.

Minutas de la Fed

Más tarde, la Fed publicará las minutas de su reunión de octubre. El banco central redujo su tasa en 25 puntos base el mes pasado, a 3.75%–4%, luego de un recorte igual en septiembre.

No obstante, Jerome Powell advirtió que un recorte adicional en diciembre no está garantizado. Algunos funcionarios piden cautela debido a la falta de datos durante el cierre gubernamental, aunque el gobernador Christopher Waller se pronunció a favor de otro recorte esta semana.

La herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades para diciembre se mantienen cerca del 50%.

Bitcoin repunta

El Bitcoin (COIN:BTCUSD) repuntó el miércoles después de una caída que había borrado todas sus ganancias del 2025. El apetito por riesgo ha sido golpeado por las dudas sobre el sector de IA y la incertidumbre sobre la decisión de tasas de la Fed.

Reuters informó que alrededor de 3.7 mil millones de dólares han salido de ETFs estadounidenses ligados al Bitcoin desde el 10 de octubre. CoinGecko indica que la capitalización total del mercado cripto ha caído cerca de 1.2 billones en las últimas seis semanas.

El dólar estadounidense subió ligeramente el miércoles, apoyado por el frágil sentimiento global que impulsa la búsqueda de refugios seguros, aunque los avances siguen siendo moderados antes del muy esperado informe laboral estadounidense, retrasado hasta el jueves.

A las 04:15 ET (09:15 GMT), el Índice del Dólar — que mide el billete verde frente a seis monedas principales — subía 0.1% a 99.552, cerca de su nivel más alto en una semana.

El dólar se beneficia del modo “risk-off”

Los mercados bursátiles globales han estado bajo presión esta semana debido a nuevas preocupaciones sobre las valuaciones de las empresas tecnológicas vinculadas a la IA, lo que ha impulsado a los inversionistas hacia los bonos del Tesoro estadounidense y, por ende, hacia el dólar.

Se espera que la tensión continúe hasta el cierre en EE.UU., cuando Nvidia (NASDAQ:NVDA) publique sus resultados, un evento clave para el sentimiento del mercado dada su importancia en el comercio relacionado con la IA.

“Las siete magníficas acciones tecnológicas están alrededor de 7% por debajo de sus máximos – una gota en el océano comparada con el rally del 70% desde abril. Pero el temor comprensible es que este sea un trade muy saturado y que un paseo casual hacia la salida pueda convertirse en algo mucho menos ordenado si se encuentra un detonante”, escribieron analistas de ING.

A esto se suman señales de desaceleración económica: los datos del martes mostraron un fuerte aumento en el número de estadounidenses recibiendo beneficios de desempleo entre mediados de septiembre y mediados de octubre.

El informe de nóminas no agrícolas de septiembre — retrasado por el cierre del gobierno — se publicará el jueves.
Los inversionistas buscan señales sobre la fortaleza del mercado laboral y las presiones salariales. Un dato más débil de lo esperado probablemente aumentaría las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal.

“La publicación mañana del informe laboral de septiembre retrasado probablemente será la mejor oportunidad para que el dólar baje esta semana”, dijo ING. “Si los datos no hacen que el mercado anticipe un recorte de la Fed en diciembre (actualmente con un 50% de probabilidad), entonces la presión seguirá sobre los mercados accionarios.”

La libra cae tras el descenso del CPI

En Europa, EUR/USD bajó ligeramente a 1.1577, cerca de su nivel más bajo en una semana.
Se espera que la lectura final del IPC de la eurozona, que llegará más tarde, confirme una ligera caída en la inflación de octubre, reforzando la expectativa de que el BCE mantendrá las tasas sin cambios en diciembre.

ING comentó: “Esperamos rangos estrechos para EUR/USD, pero una caída por debajo de 1.1560/65 podría causar problemas intradía.”

GBP/USD cayó 0.1% a 1.3136 luego de que la inflación anual del Reino Unido bajó en octubre, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra el próximo mes.
La inflación retrocedió a 3.6% desde 3.8%, su nivel más bajo desde mayo.

“Esperamos que la libra permanezca frágil de cara al Presupuesto”, dijo ING.

La ministra de Hacienda, Rachel Reeves, necesitará recaudar decenas de miles de millones de libras en el presupuesto del 26 de noviembre para cumplir con los objetivos fiscales.

El yen cerca de un mínimo de nueve meses

En Asia, USD/JPY subió 0.1% a 155.67 tras alcanzar un máximo de nueve meses en la sesión anterior.
Los rendimientos de los bonos japoneses a largo plazo han aumentado a niveles no vistos en décadas, ya que los inversionistas cuestionan la sostenibilidad de las políticas fiscales expansivas de Japón.

USD/CNY avanzó ligeramente a 7.1098, mientras que AUD/USD cayó 0.4% a 0.6483 pese a un crecimiento salarial estable en el tercer trimestre — reforzando las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia mantenga las tasas sin cambios.

Los futuros de los principales índices estadounidenses mostraban pérdidas el martes por la mañana, lo que sugiere que el mercado podría prolongar la caída de la sesión anterior, con las acciones tecnológicas nuevamente bajo presión.

La venta continua en las mega-caps tecnológicas — especialmente Nvidia (NASDAQ:NVDA), referente del sector y símbolo del auge de la IA — sigue arrastrando el sentimiento. Las acciones de Nvidia caían otro 1.1% en el pre-market tras bajar 1.8% el lunes, mientras los inversionistas esperan su reporte trimestral del miércoles por la tarde.

Con crecientes dudas sobre una posible burbuja de inteligencia artificial, los resultados de Nvidia son vistos como un punto decisivo.

“A medida que aumentan los temores sobre una burbuja de IA, rara vez ha habido tanto en juego en un solo conjunto de resultados como en los de Nvidia este miércoles”, señaló Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell. “Incluso una ligera decepción podría reforzar las preocupaciones del mercado y detonar una venta masiva más amplia.”

El CEO de Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Sundar Pichai, también añadió cautela al debate, diciendo a BBC News que existe cierta “irracionalidad” en el auge actual de la IA y advirtiendo que “ninguna empresa será inmune” si la burbuja estalla.

Los operadores también están pendientes de varios reportes económicos de EE.UU. retrasados por el shutdown, incluido el informe de nóminas no agrícolas de septiembre que se publicará el jueves.

La fuerte caída del lunes

Tras un inicio indeciso, las acciones cayeron con fuerza el lunes, y los principales índices cerraron en su nivel más bajo en un mes. Aunque hubo un pequeño rebote al final, las pérdidas fueron importantes:

• Dow Jones: –557.24 puntos (–1.2%) a 46,590.24
• Nasdaq: –192.51 puntos (–0.8%) a 22,708.07
• S&P 500: –61.70 puntos (–0.9%) a 6,672.41

El retroceso fue impulsado principalmente por renovadas preocupaciones sobre valoraciones en vísperas del reporte de Nvidia.

“Simplemente cumplir expectativas no será suficiente — los inversionistas quieren que el espectro de que explote esa burbuja de IA desaparezca por completo”, dijo Danni Hewson, jefa de análisis financiero de AJ Bell. “Nvidia tendrá que sorprender al alza y ofrecer una actualización que no deje dudas sobre las perspectivas del sector.”

El mercado también reaccionó al primer lote de datos económicos retrasados: un informe del Departamento de Comercio que mostró un aumento inesperado en el gasto en construcción en agosto.

Aunque los datos llegan tarde, aún podrían influir en las expectativas para la reunión de diciembre de la Reserva Federal.

Desempeño por sectores

Varios sectores se vieron especialmente golpeados:

• Aerolíneas: el NYSE Arca Airline Index cayó 3.7%, su nivel más bajo en más de tres meses.
• Financieras: los índices broker/dealer y bancario bajaron 3.4% y 2.7%.
• Vivienda: el Philadelphia Housing Sector Index cayó 2.7%.
• Energía, redes y semiconductores: todos mostraron debilidad marcada.
• Utilities: uno de los pocos sectores con ligeras ganancias.

Home Depot (NYSE:HD) presentó resultados mixtos para el tercer trimestre este martes, reportando ingresos superiores a lo esperado pero ganancias que no alcanzaron las previsiones de los analistas. Tras el anuncio, las acciones de la cadena líder en mejoras para el hogar retrocedieron un 1.8%, en medio de un entorno marcado por la cautela del consumidor y un mercado inmobiliario debilitado.

La compañía informó ganancias ajustadas por acción de $3.74, por debajo de los $3.84 que esperaba Wall Street. Los ingresos alcanzaron $41.4 mil millones, ligeramente por encima del consenso de $41.18 mil millones y un aumento de 2.8% interanual. La cifra incluye alrededor de $900 millones provenientes de la reciente adquisición de GMS Inc., equivalente a unas ocho semanas de ventas durante el trimestre.

Las ventas comparables mostraron un crecimiento mínimo, avanzando 0.2% a nivel global y 0.1% en Estados Unidos, reflejando la presión persistente sobre la demanda del sector.

“Nuestros resultados no alcanzaron nuestras expectativas principalmente debido a la falta de tormentas en el tercer trimestre, lo que resultó en una presión mayor a la prevista en ciertas categorías,” dijo Ted Decker, presidente del consejo, presidente y director general. “Además, aunque la demanda subyacente en el negocio se mantuvo relativamente estable de manera secuencial, un incremento esperado en la demanda durante el tercer trimestre no se materializó.”

En respuesta al desempeño más débil de lo previsto, Home Depot ajustó su guía financiera para 2025. Ahora anticipa un crecimiento total de ventas de aproximadamente 3%, y espera que las ventas comparables sean “ligeramente positivas” para el periodo comparable de 52 semanas. La empresa prevé que las ganancias ajustadas por acción disminuyan alrededor de 5% frente a los $15.24 del año fiscal 2024.

La empresa señaló que la incertidumbre del consumidor y la presión en el mercado de la vivienda continúan afectando la demanda de mejoras para el hogar. Aun así, Decker destacó la fortaleza operativa de la compañía y afirmó: “Nuestros equipos continúan ejecutando a un nivel muy alto y creemos que estamos ganando participación de mercado.”

La Comisión Europea inició tres investigaciones separadas sobre el sector de computación en la nube bajo el marco de la Ley de Mercados Digitales (DMA), poniendo bajo la lupa a Amazon Web Services y Microsoft Azure.

Dos de las pesquisas analizarán si Amazon (NASDAQ:AMZN) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) deben ser designadas oficialmente como gatekeepers para sus servicios en la nube, una categoría que implicaría obligaciones regulatorias más estrictas.

Una tercera investigación, de alcance más amplio, evaluará si las herramientas actuales de la DMA son suficientes para enfrentar comportamientos que pudieran limitar la competencia o generar condiciones injustas en el mercado europeo de la nube.

Los reguladores esperan concluir su evaluación sobre Amazon y Microsoft en un plazo de 12 meses, mientras que la revisión más amplia sobre la aplicación de la DMA al sector de computación en la nube está programada para finalizar en 18 meses.

Este movimiento representa el esfuerzo más reciente de la Comisión Europea por aplicar la Ley de Mercados Digitales, parte de una estrategia continua para limitar la influencia de las grandes tecnológicas y promover un entorno digital más competitivo dentro de la Unión Europea.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) cayó por debajo de los 90,000 dólares el martes por primera vez en casi siete meses, debido a la incertidumbre sobre la trayectoria de tasas de la Reserva Federal y la falta de datos económicos recientes en Estados Unidos, lo que redujo el apetito por activos riesgosos.

A las 00:22 ET (05:22 GMT), la criptomoneda más grande del mundo bajaba 5.4%, cotizando en 90,091.5 dólares.

En las últimas 24 horas, Bitcoin tocó un mínimo de 89,471.4 dólares, ampliando su caída a casi 30% desde su pico de finales de octubre por encima de los 126,000 dólares. La presión vendedora aumentó después de perder el soporte de 94,000 dólares y activar un “death cross” técnico entre medias móviles de corto y largo plazo.

La incertidumbre sobre la Fed provoca un ambiente de aversión al riesgo

Los inversionistas han ido descartando la posibilidad de un recorte de tasas en diciembre, ya que varios funcionarios de la Fed — incluido su presidente Jerome Powell — han mostrado cautela ante más recortes.

La falta de datos recientes, debido al retraso generado por el cierre del gobierno estadounidense, también ha mantenido a los mercados en alerta. Esa situación empezará a despejarse esta semana, con el reporte de nóminas no agrícolas de septiembre previsto para el jueves.

ETF débiles y liquidaciones masivas presionan a Bitcoin

Los flujos hacia los ETF de Bitcoin al contado se han debilitado, señal de que los compradores institucionales están tomando un enfoque más conservador ante la volatilidad.

Acciones relacionadas con minería y empresas blockchain también han registrado fuertes caídas, profundizando el sentimiento negativo en el sector cripto.

El retroceso ocurre tras una serie de liquidaciones masivas en los mercados de derivados, donde miles de millones de dólares en posiciones apalancadas fueron cerradas de manera forzada. Datos de varias firmas analíticas indican que más de 19 mil millones de dólares en posiciones cripto fueron eliminados en un solo día a principios de este mes.

El regreso de Bitcoin a niveles vistos por última vez en abril muestra lo rápido que se ha deteriorado el sentimiento mientras los mercados reevalúan riesgos geopolíticos y el posible calendario de recortes de tasas en EE.UU.

Altcoins también registran fuertes caídas

El resto del mercado cripto acompañó las pérdidas de Bitcoin.

Ethereum cayó 5.6% a 3,008.92 dólares.
XRP bajó 4.4% a 2.15 dólares.
Solana retrocedió 4%, Cardano 5% y Polygon 3%.
Entre los tokens meme, Dogecoin cayó 4%, mientras que $TRUMP cedió 1%.

Los precios del petróleo retrocedieron casi 1% el martes, luego de que disminuyeran las preocupaciones sobre la oferta gracias a la reanudación de los cargamentos en un importante centro exportador ruso, suspendido brevemente tras un ataque con drones y misiles por parte de Ucrania. Los operadores también siguen analizando cómo las sanciones occidentales podrían afectar el flujo de crudo ruso en el futuro.

A las 07:20 GMT, el Brent bajaba 56 centavos, o 0.9%, a 63.64 dólares por barril. El WTI estadounidense perdía 54 centavos, también 0.9%, para ubicarse en 59.37 dólares.

El puerto ruso de Novorossiysk reanudó las cargas el domingo después de una suspensión de dos días causada por el ataque, según dos fuentes de la industria y datos recopilados por LSEG.

El crudo cotizó ligeramente a la baja “ya que los reportes indican que los cargamentos se reanudaron antes de lo esperado en Novorossiysk”, escribió el analista de IG Tony Sycamore en una nota.

Las exportaciones de Novorossiysk y del cercano terminal del Caspian Pipeline Consortium — que juntas representan alrededor de 2.2 millones de barriles diarios, o casi el 2% de la oferta global — fueron detenidas el viernes, lo que impulsó los precios del petróleo más de un 2% ese día.

Con la interrupción inmediata resuelta, el mercado vuelve a centrarse en el impacto a largo plazo de las sanciones occidentales.

El Departamento del Tesoro de EE.UU. afirmó que las sanciones impuestas en octubre a Rosneft y Lukoil ya están afectando los ingresos petroleros de Moscú y probablemente reducirán los volúmenes de exportación con el tiempo.

ANZ Research señaló que el crudo ruso ahora se negocia con un descuento significativo frente a los principales referentes globales.

“Las preocupaciones del mercado se centran en la acumulación de petróleo en los tanqueros mientras los compradores evalúan el riesgo de infringir potencialmente las sanciones”, dijo Vivek Dhar, estratega de materias primas energéticas del Commonwealth Bank of Australia. Sin embargo, añadió que la historia demuestra la capacidad de Rusia para sortear restricciones: “Esperamos que cualquier interrupción causada por las sanciones de EE.UU. sea temporal, ya que Rusia encontrará nuevamente formas de eludirlas.”

Mientras tanto, señales políticas desde Washington sumaron más incertidumbre.

Un alto funcionario de la Casa Blanca dijo que el presidente estadounidense Donald Trump está dispuesto a firmar una ley de sanciones contra Rusia siempre que conserve la autoridad final sobre su implementación. Trump comentó el domingo que los republicanos están redactando un proyecto de ley para sancionar a cualquier país que haga negocios con Rusia, agregando que Irán podría estar incluido.

Goldman Sachs dijo el lunes que espera que los precios del petróleo bajen hasta 2026 debido a una fuerte oleada de oferta que mantendrá el mercado en superávit. Aun así, el banco agregó que el Brent podría superar los 70 dólares por barril en 2026–2027 si la producción rusa cae más de lo previsto.

El precio del oro bajó durante la sesión asiática del martes, ampliando las pérdidas recientes mientras los inversionistas reducen la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre. El fortalecimiento del dólar ejerció presión adicional sobre los activos sin rendimiento como el oro.

La cautela previa al informe de nóminas no agrícolas de septiembre — retrasado por semanas — también impulsó al dólar y afectó al mercado de metales preciosos.

El oro al contado cayó 0.7% a 4,019.19 dólares por onza, mientras que los futuros de diciembre retrocedieron 1.4% a 4,018.89 dólares a las 00:38 ET (05:38 GMT).

El oro extiende su caída mientras se desinflan las expectativas de un recorte en diciembre

El descenso del metal se produjo principalmente por la rápida eliminación de apuestas sobre un recorte de tasas en la reunión del 10-11 de diciembre.
El prolongado cierre del gobierno estadounidense ha retrasado datos económicos clave, aumentando la preocupación de que la Fed tenga limitada visibilidad antes de la reunión.

El informe de nóminas de septiembre, previsto para el jueves, será el último dato oficial importante sobre el mercado laboral antes de la decisión.

El CME FedWatch asigna ahora un 42.4% de probabilidad a un recorte de 25 puntos base y un 57.6% a que las tasas se mantengan sin cambios.

Tasas altas durante más tiempo reducen el atractivo del oro frente a los rendimientos sólidos de los bonos del Tesoro.

El dólar fuerte presiona a los metales preciosos e industriales

El repunte del dólar en sesiones recientes también afectó a los metales denominados en la divisa estadounidense.

El platino al contado cayó 0.7% a 1,526.77 dólares, mientras que la plata bajó 0.7% a 49.8585 dólares.
El cobre en la LME retrocedió 0.8% a 10,695.90 dólares la tonelada.

El avance del dólar se vio impulsado por la perspectiva de tasas altas por más tiempo y por preocupaciones fiscales en economías desarrolladas como Japón.
El fuerte aumento en los rendimientos de bonos japoneses de largo plazo debilitó al yen y fortaleció la demanda por dólares.