Category: Uncategorised

Las acciones de SpaceX (NASDAQ:SPCX) retrocedieron más de 12% durante las primeras operaciones del miércoles, ya que los inversionistas centraron su atención en el fuerte aumento del gasto destinado a inteligencia artificial, eclipsando unos ingresos trimestrales superiores a lo esperado y los ambiciosos planes de crecimiento anunciados por la compañía.

La caída se produjo tras la publicación del primer informe financiero de SpaceX desde su exitosa salida a bolsa en junio, mientras el mercado evaluaba el costo de su estrategia de expansión en inteligencia artificial.

Musk fija un objetivo de ingresos de 1 billón de dólares

Durante la presentación de resultados, el director ejecutivo Elon Musk afirmó que SpaceX pretende alcanzar ingresos anuales de 1 billón de dólares para 2030, adelantando en un año su objetivo anterior.

Además, adelantó que la empresa espera comenzar a lanzar centros de datos al espacio el próximo año como parte de su estrategia para desarrollar infraestructura de inteligencia artificial.

Con ello, SpaceX busca consolidarse como un actor relevante en IA sin dejar de expandir sus negocios de lanzamientos espaciales y comunicaciones satelitales.

El gasto de capital preocupa a los inversionistas

Aunque el crecimiento de los ingresos fue sólido, el mercado puso el foco en el fuerte incremento de las inversiones.

Durante el segundo trimestre, SpaceX destinó 18,360 millones de dólares a gastos de capital, frente a los 2,800 millones registrados un año antes.

De ese total, alrededor de 15,800 millones de dólares correspondieron a su división de inteligencia artificial, reflejando la magnitud de las inversiones necesarias para ampliar su capacidad de cómputo.

Como consecuencia, el flujo de caja libre permaneció profundamente en terreno negativo durante la primera mitad del año.

IA y Starlink impulsan el crecimiento

La división de inteligencia artificial fue la de mayor crecimiento, con ingresos que aumentaron 247% interanual hasta 2,600 millones de dólares.

La empresa indicó que nuevos contratos de servicios en la nube aportaron 1,600 millones de dólares adicionales en ingresos relacionados con infraestructura de IA, mientras que su capacidad de procesamiento aumentó a 1.4 gigavatios.

Sin embargo, la unidad de Connectivity, liderada por la red satelital Starlink, siguió siendo la principal fuente de ingresos de la compañía.

Los ingresos de Starlink crecieron 66% hasta 4,300 millones de dólares gracias al fuerte aumento en el número de suscriptores.

En total, SpaceX registró ingresos trimestrales de 7,810 millones de dólares, superando las previsiones del mercado de 6,810 millones, mientras que la pérdida ajustada por acción se redujo de 0.34 a 0.09 dólares.

Los analistas mantienen la atención sobre el flujo de caja

A pesar del sólido crecimiento de los ingresos, los analistas consideran que el ritmo de inversión seguirá siendo el principal factor de riesgo para los inversionistas.

Los analistas de Vital Knowledge señalaron: “Bottom line: the revenue and EBITDA results are great, but the cash flow numbers are pretty ugly […] as the company spends heavily in the AI business.”

El mercado sopesa el potencial de largo plazo frente al costo de crecer

Fundada por Elon Musk en 2002, SpaceX se ha convertido en el principal proveedor mundial de lanzamientos espaciales y en uno de los líderes del internet satelital gracias a Starlink.

Antes de su salida a bolsa, la compañía presentó la inteligencia artificial como uno de los pilares de su estrategia futura, junto con sus negocios de Espacio y Conectividad.

Las acciones debutaron a 135 dólares y llegaron a superar los 200 dólares poco después, aunque posteriormente corrigieron con fuerza, eliminando más de 1 billón de dólares en valor de mercado desde su máximo mientras los inversionistas reevaluaban el equilibrio entre crecimiento e inversión.

Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) subió alrededor de 3.5% en las operaciones previas al mercado del miércoles después de que las autoridades sanitarias de Minnesota afirmaran que ya no tienen preocupaciones sobre la cadena de restaurantes en relación con el reciente brote de salmonela.

La recuperación se produjo un día después de que las acciones cayeran 9.72%, su mayor descenso diario en aproximadamente nueve meses, tras conocerse la investigación por enfermedades transmitidas por alimentos.

Las autoridades consideran que Chipotle ya no representa un riesgo

En un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) el 5 de agosto, Chipotle informó que el Departamento de Salud de Minnesota (MDH) concluyó que no existen preocupaciones vigentes sobre la compañía.

Gracias a su sistema de trazabilidad de ingredientes basado en tecnología RFID, la empresa identificó rápidamente el lote de chiles jalapeños contaminados poco después de recibir la notificación de las autoridades sanitarias.

Posteriormente retiró de inmediato los ingredientes afectados de los restaurantes involucrados y los sustituyó por productos provenientes de otros proveedores.

La rápida actuación permitió diferenciar este incidente de la crisis sanitaria que afectó a la empresa hace varios años.

La investigación apunta a un problema más amplio en la cadena de suministro

Las autoridades de Minnesota indicaron que el brote no estaría limitado a Chipotle.

De los 84 pacientes entrevistados, 75 señalaron haber comido en Chipotle entre el 14 de junio y el 14 de julio, lo que inicialmente convirtió a la cadena en el principal foco de la investigación.

Sin embargo, el MDH señaló posteriormente que “los alimentos que enfermaron a las personas también fueron servidos en otros restaurantes”, lo que apunta a un problema de contaminación dentro de la cadena de suministro y no a un fallo en los procedimientos internos de Chipotle.

La epidemióloga principal del MDH, Carlota Medus, declaró: “Dadas las medidas que implementó Chipotle, no nos preocupa Chipotle; pero es posible que el brote continúe si el alimento contaminado sigue siendo servido en otros lugares.”

Hasta ahora no se ha revelado públicamente la identidad del proveedor de los jalapeños contaminados ni de las otras cadenas de restaurantes potencialmente afectadas.

La tecnología RFID permitió actuar rápidamente

El sistema de rastreo de ingredientes mediante RFID, implementado a nivel nacional por Chipotle en 2023 tras un programa piloto iniciado en 2022, permitió localizar el lote afectado en cuestión de horas.

La empresa desarrolló esta tecnología después de los brotes de E. coli, salmonela y norovirus registrados entre 2015 y 2018, que culminaron con una multa penal de 25 millones de dólares en 2020.

La rápida respuesta de Chipotle también se adelantó a la investigación nacional que continúa realizando la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA).

Los analistas mantienen cierta cautela

A pesar de la declaración favorable emitida por las autoridades sanitarias de Minnesota, algunos analistas consideran que aún existen riesgos.

El analista de Bernstein, Danilo Gargiulo, declaró a Reuters que “even if Chipotle has already reacted promptly and thus far we see no social media reactions to the news, we expect that the impact from the news could result in SSSG in 3Q decelerating below our expectation … if the situation does escalate.”

Sus comentarios reflejan que el impacto dependerá principalmente de si aparecen nuevos casos relacionados con el brote.

La investigación de la FDA será decisiva

Los inversionistas siguen atentos a dos factores clave.

El primero es la investigación nacional de la FDA para rastrear el origen del ingrediente contaminado e identificar al proveedor y a otras cadenas de restaurantes que pudieran estar involucradas.

El segundo es la evolución del brote. Minnesota ha confirmado 110 casos de Salmonella Javiana, y una estabilización en el número de contagios podría reforzar la recuperación de las acciones, mientras que nuevos casos en otros estados podrían volver a presionar al valor.

Walt Disney Co. (NYSE:DIS) avanzó cerca de 5% en las operaciones previas al mercado del miércoles después de presentar utilidades ajustadas del tercer trimestre superiores a las expectativas de Wall Street, aunque los ingresos quedaron ligeramente por debajo de lo previsto.

Los inversionistas reaccionaron positivamente al sólido desempeño de las ganancias y al incremento del programa de recompra de acciones.

Las ganancias superan las previsiones del mercado

Disney reportó una utilidad ajustada por acción de $2.06 durante el tercer trimestre, superando en $0.20 el consenso de los analistas, que era de $1.86.

Los ingresos crecieron 7% anual hasta $25,250 millones, frente a los $23,700 millones del mismo periodo del año anterior, aunque quedaron ligeramente por debajo de la expectativa de $25,430 millones.

El ingreso operativo total por segmentos aumentó 21% hasta $5,600 millones, comparado con $4,600 millones registrados un año antes.

La recompra de acciones impulsa la confianza del mercado

La compañía también anunció un aumento en su programa de recompra de acciones, elevando su objetivo para el ejercicio fiscal 2026 a por lo menos $9,000 millones.

Parte de esos recursos provendrá de aproximadamente $1,200 millones obtenidos por la venta de su participación del 50% en A+E Global Media a Hearst Corporation.

“Nuestros sólidos resultados del tercer trimestre fiscal y la reiteración de nuestras perspectivas para todo el año refuerzan nuestra confianza en que estamos en una posición excepcionalmente favorable”, señalaron el CEO Josh D’Amaro y el director financiero Hugh Johnston en una carta dirigida a los accionistas.

Parques y entretenimiento impulsan el crecimiento

La división Experiences fue el principal motor del desempeño trimestral, con un incremento de 20% en su ingreso operativo hasta $3,000 millones.

El segmento se benefició de un reembolso arancelario de $100 millones, mientras que el número de visitantes globales aumentó 4%. La asistencia a los parques en Estados Unidos creció 3% y el gasto por visitante avanzó 4%.

La división Entertainment registró un aumento de 64% en su ingreso operativo hasta $1,700 millones.

En contraste, el ingreso operativo del segmento Sports cayó 17% hasta $858 millones.

Disney mantiene sus previsiones para el año

La compañía reafirmó su guía para el ejercicio fiscal 2026 y continúa esperando un crecimiento de aproximadamente 12% en la utilidad ajustada por acción, excluyendo el efecto de la semana número 53, o alrededor de 16% si se incluye ese periodo adicional.

Asimismo, prevé que el ingreso operativo total por segmentos alcance aproximadamente $4,900 millones en el cuarto trimestre.

Para el ejercicio fiscal 2027, Disney mantiene su expectativa de registrar un crecimiento de doble dígito en la utilidad ajustada por acción, excluyendo el impacto de la semana adicional.

Eli Lilly (NYSE:LLY) avanzó más de 5% en las operaciones previas al mercado del miércoles después de elevar su previsión de ingresos para todo 2026, impulsada por la sólida demanda de sus tratamientos para diabetes y pérdida de peso.

La mejora en las perspectivas compensó un resultado por acción inferior al esperado durante el segundo trimestre, mientras los inversionistas centraron su atención en el fuerte crecimiento de las ventas y en la mejora de las previsiones de rentabilidad.

La compañía eleva sus expectativas para 2026

Eli Lilly aumentó su previsión de ingresos para 2026 a un rango de entre $85,000 millones y $87,000 millones, frente al pronóstico anterior de $82,000 millones a $85,000 millones. La nueva guía supera el consenso del mercado de $85,400 millones.

La farmacéutica también incrementó su previsión de utilidad ajustada por acción subyacente en $2.78 en el punto medio. Sin embargo, ese beneficio fue compensado en gran medida por cargos relacionados con investigación y desarrollo en proceso (IPR&D) adquiridos, equivalentes a $3.03 por acción, derivados de las operaciones de adquisición realizadas durante el segundo trimestre. Como resultado, la nueva guía de utilidad ajustada quedó entre $35.50 y $36.50 por acción.

Además, Lilly elevó su previsión de margen operativo a un rango de entre 49.0% y 50.5%, frente al rango anterior de 47.0% a 48.5%.

Los ingresos superan ampliamente las expectativas

Durante el segundo trimestre, Eli Lilly reportó una utilidad por acción de $8.38, por debajo de la expectativa de los analistas de $8.84.

No obstante, los ingresos aumentaron 48% anual hasta $22,970 millones, superando ampliamente el consenso de $20,560 millones.

El crecimiento estuvo impulsado principalmente por la fuerte demanda de Mounjaro y Zepbound.

Mounjaro y Zepbound continúan liderando el crecimiento

Los productos clave de la compañía generaron ingresos por $15,700 millones durante el trimestre.

Las ventas de Mounjaro crecieron 91% hasta $9,940 millones, mientras que Zepbound aumentó 56% hasta $4,930 millones.

Las áreas terapéuticas de Inmunología, Oncología y Neurociencias también registraron un sólido desempeño, con un crecimiento conjunto de ingresos de 121% frente al mismo periodo del año anterior.

La utilidad bruta ajustada aumentó 50% hasta $19,800 millones y el margen bruto mejoró a 86.3% de los ingresos, favorecido por menores costos de producción y una mezcla de productos más rentable.

Eli Lilly mantiene una visión optimista sobre su crecimiento

El director ejecutivo, David Ricks, afirmó que la empresa continúa registrando un fuerte impulso comercial mientras invierte de forma significativa en su crecimiento futuro.

“El impulso de Lilly continúa, ya que logramos un crecimiento de ingresos del 48% y elevamos nuestra previsión para todo el año”, dijo David Ricks, CEO de Eli Lilly. “Al mismo tiempo, Lilly está construyendo su futuro. Con nuestro medicamento de próxima generación para la pérdida de peso, retatrutide, y su paquete completo de datos clínicos, nueva capacidad de fabricación entrando en operación y nuevos activos incorporándose a nuestra cartera mediante desarrollo de negocios, el futuro de Lilly, después de 150 años, nunca ha sido tan prometedor.”

Durante el trimestre, la compañía registró cargos por IPR&D adquiridos por $2,800 millones, principalmente relacionados con las adquisiciones de Orna Therapeutics y Ajax Therapeutics.

El gasto en investigación y desarrollo aumentó 14% hasta $3,800 millones, mientras que los gastos de comercialización, ventas y administración crecieron 25% hasta $3,400 millones, reflejando la inversión continua en nuevos lanzamientos y en el desarrollo de su cartera de productos.

Uber Technologies (NYSE:UBER) retrocedió en las operaciones previas al mercado del miércoles después de presentar una previsión de utilidades para el tercer trimestre inferior a la esperada por Wall Street, pese a haber reportado un sólido desempeño operativo durante el segundo trimestre.

La cautelosa guía eclipsó el crecimiento de las reservas brutas y volvió a centrar la atención de los inversionistas en los planes de inversión de la compañía.

La guía de utilidad por acción queda por debajo de las expectativas

Uber prevé una utilidad ajustada por acción de entre $0.84 y $0.88 para el tercer trimestre, por debajo del consenso de los analistas de $0.89, según datos de LSEG citados por Reuters.

La empresa también advirtió que los efectos del tipo de cambio restarán aproximadamente un punto porcentual al crecimiento de las reservas brutas en comparación con el año anterior.

Además, proyectó reservas brutas para el tercer trimestre de entre $58,250 millones y $60,250 millones, frente a la expectativa del mercado de $59,210 millones.

La Copa Mundial impulsó el crecimiento del segundo trimestre

Durante el segundo trimestre, Uber registró reservas brutas por $58,020 millones, superando las previsiones de los analistas.

El director ejecutivo, Dara Khosrowshahi, explicó que la Copa Mundial de la FIFA celebrada en Estados Unidos, Canadá y México impulsó la demanda, ya que el incremento del turismo elevó el uso de los servicios de Uber en las ciudades anfitrionas.

Los ingresos aumentan pese al impacto contable

Los ingresos del segundo trimestre crecieron 12% anual hasta $14,190 millones.

No obstante, la cifra quedó ligeramente por debajo de las expectativas debido a un cambio en las normas contables en el Reino Unido, que afectó el crecimiento reportado de las ventas.

La inversión en vehículos autónomos sigue bajo la lupa

Uber también anunció planes para invertir más de $10,000 millones en tecnología de vehículos autónomos durante los próximos años, aunque no detalló un calendario específico para ese gasto.

La estrategia de asignación de capital cobra cada vez más importancia para los inversionistas tras la adquisición de Delivery Hero por $14,800 millones anunciada en julio.

La compañía ha señalado que financiará esa operación mediante su liquidez disponible y deuda adicional.

Shopify (NASDAQ:SHOP) registró un fuerte avance en las operaciones previas al mercado del miércoles después de publicar resultados del segundo trimestre que superaron ampliamente las expectativas de Wall Street, impulsados por un sólido crecimiento de los ingresos, una mayor rentabilidad y una perspectiva favorable para los próximos meses.

Las acciones subieron alrededor de 26% antes de la apertura, reflejando el entusiasmo de los inversionistas por la aceleración del crecimiento del negocio.

Ingresos y utilidades superan las previsiones

Durante el trimestre finalizado el 30 de junio, Shopify reportó ingresos por $3,580 millones, por encima del consenso de los analistas de $3,450 millones. La cifra representó un crecimiento anual de 34% frente a los $2,680 millones registrados un año antes.

La utilidad ajustada por acción fue de $0.42, superando la expectativa del mercado de $0.40.

El volumen bruto de mercancías (GMV) aumentó 32% interanual hasta $115,600 millones, mientras que el flujo de efectivo libre alcanzó $654 millones, frente a $422 millones en el mismo periodo del año anterior, equivalente a un margen de flujo de efectivo libre de 18%.

La dirección destaca el impulso de la inteligencia artificial

El presidente de Shopify, Harley Finkelstein, afirmó que la compañía obtuvo un desempeño sobresaliente en sus principales indicadores financieros.

“Este fue un trimestre extraordinario: más de 30% de crecimiento en GMV, ingresos, utilidad bruta y flujo de efectivo libre”, dijo Harley Finkelstein, presidente de Shopify. “Impulsamos todo tipo de negocios y, con la IA, estamos ampliando lo que es posible para todos ellos.”

Las previsiones fortalecen la confianza del mercado

Para el tercer trimestre de 2026, Shopify espera que los ingresos crezcan a un ritmo de poco más del 30% respecto al mismo periodo del año anterior.

La compañía también proyecta que la utilidad bruta aumente a una tasa de entre mediados y finales del 20%, con un punto medio cercano al 27.5%, ligeramente por debajo del crecimiento de 31% registrado en el segundo trimestre.

Además, espera mantener un margen de flujo de efectivo libre entre los niveles altos de la adolescencia y los bajos veinte puntos porcentuales.

Merchant Solutions mantiene un sólido crecimiento

Los ingresos de Merchant Solutions crecieron 37% anual hasta $2,780 millones, mientras que Subscription Solutions aumentó 22% hasta $802 millones.

El ingreso operativo avanzó 68% hasta $488 millones, frente a $291 millones en el mismo trimestre del año anterior.

El director financiero, Jeff Hoffmeister, destacó que el crecimiento continuó siendo sólido entre comercios de todos los tamaños.

“El crecimiento del GMV se aceleró sobre una base ya sólida del segundo trimestre del año pasado, con buenos resultados en comercios de todos los tamaños, canales y regiones”, afirmó Jeff Hoffmeister, director financiero de Shopify. “Junto con este impulso, seguimos mejorando nuestro apalancamiento operativo, lo que se reflejó en un margen de flujo de efectivo libre del 18%.”

Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) cotizaba ligeramente a la baja en las operaciones previas al mercado del miércoles, a pesar de presentar resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado y elevar sus previsiones para el conjunto del año.

La compañía reportó una utilidad por acción de $0.56, por encima de la estimación de los analistas de $0.53. Los ingresos ascendieron a $6,260 millones, superando el consenso del mercado de $6,110 millones.

Las ventas orgánicas siguen mostrando debilidad

Las ventas netas orgánicas disminuyeron 1.3% durante el trimestre, afectadas por una caída de 2.7% en Norteamérica y de 0.7% en los mercados internacionales desarrollados. En contraste, los mercados emergentes registraron un sólido crecimiento orgánico de 8.5%, compensando parcialmente esas bajas.

El margen bruto ajustado se mantuvo estable en 34.1%.

El CEO destaca la fortaleza de las marcas

El director ejecutivo, Steve Cahillane, señaló que la empresa volvió a superar sus propias expectativas gracias al buen desempeño de varias de sus principales divisiones.

“Obtuvimos otro trimestre sólido, con resultados que superaron nuestras expectativas en U.S. Retail, Global Away From Home y Emerging Markets”, afirmó Steve Cahillane, CEO de Kraft Heinz. “Nuestras marcas siguen conectando con los consumidores y nuestra participación de mercado continúa mejorando. El progreso que estamos observando nos da la confianza para elevar nuestra previsión de ventas netas orgánicas para el año.”

La compañía mejora su guía para todo el año

Kraft Heinz elevó su previsión de utilidad por acción para 2026 a un rango de entre $2.03 y $2.09, frente al rango anterior de $1.98 a $2.10. El punto medio coincide prácticamente con la expectativa del consenso de $2.06.

La empresa también mejoró su pronóstico para las ventas netas orgánicas y ahora espera una disminución de entre 0.5% y 2.0%, frente a la caída de entre 1.5% y 3.5% prevista anteriormente. La nueva guía incorpora un impacto aproximado de 100 puntos base derivado de mayores presiones relacionadas con el programa SNAP.

Asimismo, la compañía revisó al alza su previsión para el margen bruto ajustado, esperando ahora una reducción de entre 10 y 50 puntos base, frente a la caída de entre 25 y 75 puntos base prevista anteriormente.

Más inversión y dividendo trimestral

Kraft Heinz anunció que incrementará sus inversiones previstas en $100 millones adicionales, elevando el total destinado para 2026 a aproximadamente $700 millones.

Por otra parte, el consejo de administración aprobó un dividendo trimestral ordinario de $0.40 por acción, que se pagará el 25 de septiembre de 2026 a los accionistas registrados al 4 de septiembre de 2026.

El más reciente Informe Nacional de Empleo de ADP mostró una desaceleración significativa en la contratación del sector privado en Estados Unidos, ya que las empresas añadieron únicamente 44,000 empleos durante el periodo analizado. La cifra quedó muy por debajo de la expectativa del mercado, que apuntaba a 68,000 nuevos puestos de trabajo.

Además, el resultado fue considerablemente inferior a los 95,000 empleos creados el mes anterior, lo que sugiere una pérdida de impulso en el mercado laboral.

El informe de ADP apunta a un enfriamiento del mercado laboral

El reporte de ADP se elabora a partir de datos de nómina de aproximadamente 400,000 empresas estadounidenses y suele considerarse un indicador adelantado del informe oficial de nóminas no agrícolas del gobierno.

Aunque ambos reportes no siempre coinciden, el informe de ADP ofrece una referencia importante sobre la evolución del empleo en la economía estadounidense.

Los datos más recientes indican que las empresas están adoptando una postura más cautelosa al momento de contratar personal.

El dato podría presionar al dólar estadounidense

Un resultado inferior a lo previsto suele interpretarse como un factor negativo para el dólar estadounidense, ya que refuerza la percepción de que el crecimiento económico está perdiendo fuerza.

El informe también podría influir en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, mientras el banco central continúa evaluando el equilibrio entre la inflación y la desaceleración económica.

Persisten los desafíos para las empresas

Muchos analistas esperaban una mayor creación de empleo debido a la fortaleza que varios sectores habían mostrado en meses recientes.

Sin embargo, el informe refleja que las compañías continúan enfrentando obstáculos como la escasez de mano de obra, las interrupciones en las cadenas de suministro y la incertidumbre económica global.

Estas condiciones siguen afectando las decisiones de contratación en distintos sectores.

La atención se centra ahora en las nóminas no agrícolas

Aunque el informe de ADP suele presentar una elevada volatilidad, continúa siendo una referencia importante antes de la publicación de las cifras oficiales de empleo en Estados Unidos.

Los inversionistas seguirán de cerca el próximo informe de nóminas no agrícolas para obtener una visión más clara sobre la evolución del mercado laboral y las posibles implicaciones para las próximas decisiones de la Reserva Federal.

Los futuros de los principales índices de Estados Unidos cotizaban al alza este miércoles, anticipando una nueva sesión positiva después del fuerte repunte que llevó recientemente al Dow Jones y al S&P 500 a nuevos máximos históricos.

El ánimo de los inversionistas sigue beneficiándose de la caída en los precios del petróleo y del optimismo en torno a un posible acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz.

La baja del petróleo sigue favoreciendo a las acciones

El reciente avance del mercado estadounidense ha coincidido con un desplome de más del 10% en los precios del crudo durante las dos sesiones anteriores.

Aunque el petróleo recuperó parte del terreno este miércoles, los inversionistas continúan confiando en que las negociaciones entre Estados Unidos e Irán permitan restablecer el tránsito marítimo por el estratégico Estrecho de Ormuz.

Disney impulsa las operaciones previas a la apertura

Entre las empresas más destacadas, Disney (NYSE:DIS) avanzó más de un 3% en las operaciones previas al mercado después de publicar resultados del tercer trimestre fiscal superiores a las expectativas de los analistas.

Los sólidos resultados corporativos siguen respaldando el optimismo del mercado.

Wall Street amplía su racha de máximos históricos

La sesión del martes terminó con fuertes ganancias para los tres principales índices bursátiles estadounidenses.

El Dow Jones Industrial Average subió 907.47 puntos, o 1.7%, para cerrar en un nuevo máximo histórico de 54,085.88 puntos.

El Nasdaq Composite ganó 671.10 puntos, o 2.6%, hasta 26,584.99 puntos, mientras que el S&P 500 avanzó 136.02 puntos, o 1.8%, para finalizar en un récord de 7,736.52 puntos.

Aunque los índices redujeron parte de sus ganancias antes del cierre, el impulso comprador permaneció sólido.

Palantir y el petróleo respaldan el rally

El mercado también encontró apoyo en una nueva caída de los precios del petróleo. Los futuros del crudo estadounidense descendieron 5.7% el martes, tras haber perdido más de 5% en la sesión del lunes.

Los precios cambiaron de dirección después de que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, afirmara que Washington y Teherán podrían alcanzar un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz en los próximos días.

Las acciones tecnológicas también destacaron gracias a Palantir (NASDAQ:PLTR), cuyas acciones se dispararon cerca de un 30% tras presentar resultados trimestrales mejores de lo esperado y elevar sus previsiones para todo el año.

Los inversionistas de SpaceX (NASDAQ:SPCX) enfrentarán una nueva prueba este jueves, cuando concluya el primer periodo de restricción para la venta de acciones tras la salida a bolsa de la compañía, permitiendo que hasta 912 millones de títulos en manos de empleados, inversionistas iniciales y otros accionistas previos a la oferta pública puedan comenzar a venderse.

El evento ocurre poco después de la publicación del primer reporte financiero de SpaceX como empresa pública y será un indicador importante de la confianza del mercado, luego de que la acción acumulara una caída cercana al 49% desde el máximo alcanzado tras su debut bursátil en junio.

Las ventas de insiders podrían marcar el rumbo de la acción

Muchos de los primeros inversionistas adquirieron sus acciones varios años antes de la oferta pública inicial a precios muy inferiores al precio de salida de 135 dólares por acción, por lo que actualmente cuentan con importantes ganancias no realizadas.

Aunque el mercado espera ventas relevantes, analistas consideran que el principal foco de atención será identificar qué accionistas deciden reducir su participación.

“Este tiene que ser el periodo de restricción más comentado en la historia de las ofertas públicas iniciales”, afirmó Robert Hackel, director ejecutivo de la firma de corretaje institucional R.F. Lafferty & Co.

Hackel explicó que varios inversionistas previos a la salida a bolsa buscan vender parte de su participación en SpaceX para invertir en empresas privadas que podrían debutar próximamente en los mercados, como Anthropic, OpenAI y la compañía de tecnología para defensa Anduril Industries.

“Vamos a ver muchas salidas”, dijo.

Matt Kennedy, estratega senior de Renaissance Capital, señaló que tanto empleados como inversionistas iniciales tienen un fuerte incentivo para asegurar ganancias y diversificar sus portafolios después de la significativa apreciación del valor de sus acciones.

Los sólidos resultados no evitaron la presión sobre el título

Las acciones de SpaceX retrocedieron 7.5% en las operaciones posteriores al cierre del martes, pese a que la compañía reportó un crecimiento de 92% en sus ingresos trimestrales, superando las expectativas del mercado.

La administración también reiteró que mantiene el objetivo de alcanzar una tasa anualizada de ingresos de 100,000 millones de dólares antes de finalizar el año.

Brian Mulberry, estratega jefe de mercados de Zacks Investment Management, considera que la proximidad del vencimiento del periodo de restricción pudo influir en la reacción negativa del mercado.

“La venta parece estar impulsada más por el sentimiento, ya que diversos reportes indican que muchos insiders buscarán vender tras los sólidos resultados de esta semana, una vez que sus acciones queden totalmente liberadas”, señaló Mulberry.

El mercado seguirá de cerca los movimientos de los accionistas

Los periodos de restricción son habituales después de una oferta pública inicial y tienen como objetivo impedir que empleados e inversionistas vendan sus acciones durante un plazo determinado.

En el caso de SpaceX, el calendario es poco habitual, ya que la liberación de acciones se realizará de forma escalonada durante casi un año en lugar de concentrarse en una sola fecha.

Para mediados del próximo año, alrededor de 12,900 millones de acciones adicionales estarán disponibles para cotizar.

Debido al reducido número de acciones actualmente en circulación, esta primera liberación podría más que duplicar el flotante bursátil. Si además se activa una cláusula de liberación anticipada vinculada al precio de la acción, el número de títulos disponibles para negociación podría multiplicarse por más de tres.

“Esta vez será un múltiplo de las acciones en circulación el que llegue al mercado, no solo una fracción, por lo que estos vencimientos serán una interesante prueba del compromiso de los primeros inversionistas con la empresa a largo plazo”, afirmó Andrew Chanin, director ejecutivo de Procure AM.

Lukas Muehlbauer, analista de IPOX, señaló que una venta importante por parte de alguno de los primeros inversionistas podría enviar una señal relevante sobre la confianza del mercado en las perspectivas futuras de SpaceX.

Sin embargo, Gabriel Shahin, fundador de Falcon Wealth Planning, indicó que sus conversaciones con empleados e insiders muestran que muchos mantienen una visión positiva de largo plazo sobre la compañía.

“Ellos creen en SpaceX a largo plazo y, por esa razón, nosotros también somos más optimistas respecto a que los insiders no vendan y sobre lo que eso significaría para la acción”, dijo.

Aun así, Shahin advirtió que cada uno de los próximos vencimientos de los periodos de restricción probablemente incrementará la volatilidad del título, mientras que el elevado costo de las opciones hace cada vez más difícil protegerse frente a nuevas caídas.