Author: Fiona Craig

Los precios del oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en el comercio asiático este viernes, estabilizándose tras recientes descensos desde máximos históricos, mientras nuevas medidas arancelarias de EE. UU. alentaban a los inversionistas a buscar activos de refugio.

El enfoque del mercado también está en los próximos datos de inflación de EE. UU., lo que ha sostenido la demanda de oro. A pesar de alcanzar una serie de máximos históricos en las últimas semanas, las ganancias semanales del metal se vieron limitadas por la recuperación del dólar estadounidense. Otros metales también registraron incrementos modestos, reflejando la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tasas de la Reserva Federal.

El oro spot se mantuvo en $3,749.30 por onza, mientras que los futuros del oro subieron 0.2% a $3,778.90 por onza a las 01:39 ET (05:39 GMT). A principios de esta semana, los precios spot alcanzaron un récord de $3,791.11 por onza.

Los anuncios de aranceles apoyan al oro

La estabilidad del oro sigue al anuncio del presidente Donald Trump de una serie de aranceles comerciales, incluido un impuesto del 100% sobre todas las importaciones de productos farmacéuticos. Las medidas aumentaron la incertidumbre sobre el impacto económico y generaron flujos hacia el oro como activo de refugio.

El metal está en camino de ganar aproximadamente 1.7% esta semana, marcando su sexta semana consecutiva de aumentos. Sin embargo, la incertidumbre sobre la política de tasas de EE. UU. ha limitado su avance desde los máximos históricos. Los datos del PIB del segundo trimestre mostraron un crecimiento más rápido de lo esperado, mientras que las solicitudes semanales de desempleo mejoraron ligeramente, dando forma a las expectativas del mercado.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha señalado riesgos elevados debido a la inflación persistente y al debilitamiento del mercado laboral. Mientras tanto, la recuperación del dólar desde mínimos de tres años ha limitado las ganancias en metales y materias primas.

Atención a los datos PCE

Los inversionistas esperan la publicación del índice de precios PCE (Personal Consumption Expenditures) de EE. UU., la medida de inflación preferida por la Fed, para obtener más pistas sobre la política de tasas de interés. Se espera que la inflación general de agosto se mantenga elevada, mientras que la inflación subyacente PCE permanezca por encima del objetivo anual del 2% de la Fed.

Una inflación persistente podría reducir el margen de maniobra de la Fed para recortar tasas, especialmente ante la incertidumbre provocada por los aranceles de Trump. El jueves, Trump reiteró su llamado a tasas más bajas, instando a la Fed a reducirlas al 2% y continuó sus críticas a Powell, quien en gran medida ha ignorado las presiones del presidente.

Otros metales

El platino spot subió 0.9% a $1,541.85 por onza, mientras que la plata cayó 0.7% a $44.8745 por onza. Los metales industriales mostraron movimientos mixtos: los futuros de cobre en LME se mantuvieron estables en $10,258.65 por tonelada, mientras que los futuros de cobre COMEX bajaron 0.2% a $4.7807 por libra.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Los precios del petróleo subieron ligeramente el viernes, encaminándose a su mayor ganancia semanal en tres meses, ya que los ataques de Ucrania a la infraestructura energética rusa llevaron a Moscú a limitar las exportaciones de combustible y lo acercaron a reducir la producción de crudo.

Los futuros del Brent aumentaron 21 centavos, o 0.3%, a $69.63 por barril a las 06:35 GMT, mientras que los futuros del WTI estadounidense subieron 32 centavos, o 0.5%, a $65.30 por barril.

“Las ganancias fueron respaldadas por los continuos ataques con drones ucranianos dirigidos a la infraestructura petrolera rusa, la advertencia de la OTAN a Rusia de que está lista para responder a futuras violaciones de su espacio aéreo y la decisión de Rusia de detener importantes exportaciones de combustible,” dijo Tony Sycamore, analista de IG.

Estos índices se encaminan a registrar su mayor ganancia semanal desde la semana que terminó el 13 de junio, cuando el Brent subió 11.7% y el WTI 13% en medio de tensiones militares entre Israel e Irán.

El Viceprimer Ministro Alexander Novak confirmó que Rusia impondrá una prohibición parcial a las exportaciones de diésel hasta fin de año y extenderá la prohibición existente sobre las exportaciones de gasolina. La caída en la capacidad de refinación ha acercado a Moscú a recortar la producción de crudo, ya que varias regiones enfrentan escasez de ciertos tipos de combustible.

“La advertencia de la OTAN de responder a futuras violaciones de su espacio aéreo ha incrementado las tensiones derivadas de la guerra entre Rusia y Ucrania y ha elevado las perspectivas de sanciones adicionales sobre la industria petrolera rusa,” comentó Daniel Hynes, analista de ANZ.

El Brent y el WTI también alcanzaron sus niveles más altos desde el 1 de agosto a principios de esta semana, impulsados por una caída sorpresa en los inventarios semanales de crudo de EE. UU. y los continuos ataques de Ucrania a la infraestructura energética rusa.

Sin embargo, algunas ganancias se vieron limitadas por datos económicos de EE. UU. que mostraron un crecimiento del PIB revisado al alza de 3.8% anualizado en el segundo trimestre, según la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio. Datos más sólidos de lo esperado podrían hacer que la Reserva Federal sea más cautelosa sobre futuros recortes de tasas. El banco central estadounidense recortó las tasas en 25 puntos básicos la semana pasada, su primer recorte desde diciembre, y señaló posibles reducciones adicionales.

“El anuncio del Gobierno Regional del Kurdistán el jueves de que las exportaciones de petróleo se reanudarían en 48 horas también presionó los precios. Las tensiones geopolíticas revirtieron las pérdidas anteriores después de que se alcanzara un acuerdo histórico que permitió la reanudación de las exportaciones desde el Kurdistán iraquí, lo que podría devolver hasta 500 kb/d al mercado global,” agregó Hynes.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las acciones de IBM (NYSE:IBM) subieron un 3.3% la mañana del jueves luego de que HSBC (NYSE:HSBC) anunciara que había completado con éxito la primera prueba conocida de comercio algorítmico habilitado por computación cuántica en el mundo, utilizando la tecnología cuántica de IBM.

La colaboración mostró una mejora de hasta el 34% en la predicción de la probabilidad de éxito de las solicitudes de clientes en el mercado europeo de bonos corporativos, en comparación con los métodos tradicionales de computación clásica. La prueba aplicó los computadores cuánticos de IBM para optimizar las solicitudes de cotización (RFQ) en el comercio de bonos OTC (over-the-counter).

HSBC validó datos de comercio a escala de producción en múltiples computadores cuánticos de IBM, con IBM Heron, el procesador más avanzado de la compañía, mejorando los flujos de trabajo clásicos para analizar de manera más efectiva las señales de precios en los datos del mercado.

Philip Intallura, jefe de Tecnologías Cuánticas del Grupo HSBC, calificó la prueba como “a ground-breaking world-first in bond trading”, agregando que ofrece “a tangible example of how today’s quantum computers could solve a real-world business problem at scale and offer a competitive edge.”

El estudio exploró el potencial de la computación cuántica en los mercados de bonos OTC, donde los activos financieros se negocian directamente entre dos partes sin un intercambio centralizado. Con el enfoque cuántico, HSBC pudo detectar patrones de precios ocultos en datos de mercado ruidosos de manera más eficaz que con los métodos clásicos estándar.

Los procesadores cuánticos de IBM están disponibles a través de la nube y mediante Qiskit, una plataforma de software cuántico de código abierto. El éxito de esta prueba indica que las aplicaciones prácticas de la computación cuántica en servicios financieros podrían estar más cerca de su implementación de lo que muchos habían anticipado.

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Starbucks (NASDAQ:SBUX) anunció el jueves una importante iniciativa de reestructuración que eliminará aproximadamente 900 puestos de trabajo en sus operaciones.

Como parte del plan, la cadena de café cerrará algunas tiendas seleccionadas y reducirá su plantilla fuera del comercio minorista y los gastos operativos, con el objetivo de optimizar operaciones y mejorar la eficiencia.

La empresa estima que los costos de la reestructuración ascenderán a aproximadamente $1 mil millones, incluyendo indemnizaciones, depreciación de activos y otros gastos relacionados.

La iniciativa forma parte de la estrategia más amplia de la compañía para optimizar su portafolio y concentrarse en ubicaciones y segmentos de negocio rentables.

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Accenture (NYSE:CAN) presentó resultados trimestrales que superaron las expectativas de los analistas y emitió previsiones muy por encima de las estimaciones de Wall Street.

Las acciones de la consultora tecnológica mostraron volatilidad en el comercio previo a la apertura, oscilando entre ganancias y pérdidas tras la publicación de resultados.

En el cuarto trimestre, Accenture reportó ganancias de $3.03 por acción, superando el consenso de $2.97. Los ingresos alcanzaron $17.6 mil millones, un aumento del 7% en dólares estadounidenses y por encima del pronóstico de $17.35 mil millones.

La empresa registró nuevos pedidos por $21.3 mil millones durante el trimestre, llevando el total anual a $80.6 mil millones. Los pedidos de inteligencia artificial generativa contribuyeron con $1.8 mil millones en el trimestre y $5.9 mil millones en todo el año.

El margen operativo ajustado se situó en 15.1%, un aumento de 10 puntos básicos respecto al año anterior.

“I am very pleased with our 7% growth in fiscal 2025, demonstrating our unique ability to deliver for our clients as they seek our help to reinvent and lead with AI,” dijo Julie Sweet, presidenta y CEO de Accenture.

De cara al futuro, Accenture prevé ganancias para el ejercicio fiscal 2026 entre $13.52 y $13.90 por acción, superando la estimación de consenso de $12.88.

El crecimiento de ingresos para todo el año se proyecta entre 2% y 5% en moneda local, o entre 3% y 6% al excluir un impacto esperado de 1% a 1.5% proveniente de su negocio federal en EE. UU.

La empresa también anunció planes para devolver al menos $9.3 mil millones en efectivo a los accionistas durante el año.

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Google (NASDAQ:GOOG) adquirirá warrants para comprar aproximadamente 24 millones de acciones de Cipher Mining (NASDAQ:CIFR) como parte de una colaboración de hospedaje de IA a 10 años entre Cipher y Fluidstack.

Los warrants otorgarían a Google una participación accionaria pro forma estimada del 5.4% en Cipher Mining. Además, Google respaldará 1,400 millones de dólares en obligaciones de arrendamiento de Fluidstack, ayudando a asegurar el financiamiento relacionado con el proyecto.

La alianza entre Cipher y Fluidstack tiene un valor aproximado de 3,000 millones de dólares durante el primer decenio. El acuerdo incluye dos opciones de extensión de cinco años, que, de ejecutarse, podrían aumentar el valor total del contrato a cerca de 7,000 millones de dólares.

Según el acuerdo, Cipher proporcionará 168 MW de carga crítica de TI, respaldada por un máximo de 244 MW de capacidad bruta, en su sitio Lake Barber en Colorado City, Texas. La entrega de la carga crítica de TI está programada para septiembre de 2026.

Cipher planea mantener el 100% de la propiedad del proyecto, accediendo a los mercados de capital según sea necesario para financiar una parte del desarrollo.

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La narrativa en torno a Nvidia (NASDAQ:NVDA) se está volviendo “confusa” mientras el fabricante de chips enfocado en IA invierte importantes sumas de capital en empresas más pequeñas que, al mismo tiempo, son sus clientes, según los analistas de Yardeni Research.

En una nota de investigación, el equipo de Yardeni destacó que, aunque Nvidia cuenta con los recursos financieros para respaldar estos proyectos, el éxito de la compañía ahora está “estrechamente ligado a esas” empresas más pequeñas.

“Siempre y cuando las empresas […] puedan seguir recaudando miles de millones de dólares de Nvidia y otros para construir centros de datos, los chips de Nvidia deberían seguir en demanda”, escribieron los analistas.
“Pero el día que eso se detenga, cuidado.”

A principios de esta semana, Nvidia anunció planes de invertir hasta 100 mil millones de dólares en OpenAI para ayudar al creador de ChatGPT a expandir sus centros de datos, que se espera utilicen ampliamente los procesadores optimizados para IA de Nvidia.

Este movimiento se suma a una serie de inversiones de alto perfil del gigante californiano de semiconductores. La semana pasada, Nvidia reveló que adquiriría una participación de 5 mil millones de dólares en el fabricante de chips estadounidense Intel, y ambas compañías planean desarrollar conjuntamente procesadores para PC y centros de datos. Además, Nvidia ha comprometido aproximadamente 2.7 mil millones de dólares al ecosistema de start-ups de IA en Reino Unido y ha invertido 500 millones de dólares en el proveedor británico de centros de datos Nscale.

Previamente, Nvidia invirtió 100 millones de dólares en CoreWeave en 2023, y añadió otros 250 millones de dólares en acciones cuando la perspectiva de oferta pública inicial de la empresa de nube enfocada en IA se volvió incierta el pasado marzo. Informes de medios indican que Nvidia ha acordado comprar cualquier capacidad de servidor no vendida de CoreWeave—equipada con los chips de Nvidia—hasta abril de 2032.

Los analistas de Vital Knowledge señalaron la “naturaleza circular” de estos acuerdos financieros, mostrando que Nvidia en efecto respalda a sus propios clientes. Añadieron que este arreglo ha atenuado ligeramente el entusiasmo por la IA en los últimos días.

“[Si la IA es un fenómeno tan imparable, ¿por qué Nvidia está respaldando financieramente a dos de sus mayores clientes, OpenAI y CoreWeave?]”, escribieron.

A pesar de estas preocupaciones, los analistas de Yardeni sostienen que las acciones de Nvidia no reflejan preocupación de los inversionistas. Las acciones tocaron un máximo de 52 semanas el lunes, y el líder en IA ha subido más del 27% hasta ahora este año.

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Las acciones de Intel (NASDAQ:INTC) subieron en el comercio previo a la apertura el jueves, extendiendo las ganancias de la sesión anterior luego de que medios informaran que el fabricante de chips había contactado a Apple (NASDAQ:AAPL) sobre una posible inversión.

Las acciones de Intel se dispararon 6.4% para cerrar en $31.22 el miércoles tras el informe de Bloomberg News.

Según fuentes anónimas citadas por Bloomberg, las dos compañías también han discutido la posibilidad de una colaboración más cercana.

De concretarse el acuerdo, una inversión de Apple seguiría a recientes inyecciones de capital de otros gigantes tecnológicos en Intel. La semana pasada, Nvidia anunció una inversión de 5 mil millones de dólares, con planes de colaborar con Intel en chips para computadoras personales y centros de datos. Intel, según se informa, también ha contactado a otras empresas sobre posibles inversiones y asociaciones estratégicas.

Un acuerdo con Apple podría fortalecer aún más los esfuerzos de recuperación de Intel, los cuales incluso han incluido que la Casa Blanca gestionara un acuerdo para que el gobierno de EE. UU. adquiera una participación del 10 % en la compañía.

Sin embargo, los informes sugieren que es poco probable que Apple vuelva a usar procesadores Intel en sus dispositivos tras cambiar a chips internos en los últimos cinco años. Los chips más avanzados de Apple ahora son fabricados por el competidor de Intel, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (NYSE:TSM).

“¿Es [la inversión de Apple en Intel] plausible? Claro, ¿por qué no?”, dijeron los analistas de Bernstein en una nota el jueves.

“En este punto, la compañía ha asegurado cerca de 16 mil millones de dólares de inyecciones de efectivo previas (aunque dilutivas) en semanas recientes, y la idea de que la compañía continúe buscando más inversionistas como un voto de confianza, así como la posibilidad de que la Administración [Trump] esté fomentando esto, ha sido ampliamente especulada entre los inversionistas.”

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Los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU. del jueves revelaron una sorprendente disminución en los reclamos iniciales de beneficios por desempleo para la semana que terminó el 20 de septiembre.

Los reclamos iniciales de desempleo cayeron a 218,000, una baja de 14,000 respecto a la cifra revisada de 232,000 de la semana anterior. Los analistas habían pronosticado un ligero aumento a 235,000 desde los 231,000 reportados inicialmente para la semana anterior.

El promedio móvil de cuatro semanas, menos volátil, también disminuyó a 237,500, una caída de 2,750 respecto a los 240,250 revisados de la semana pasada.

Mientras tanto, el Departamento de Comercio informó un notable repunte en los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para agosto, tras dos meses consecutivos de caídas. Los pedidos aumentaron 2.9% el mes pasado después de una caída de 2.7% en julio, superando ampliamente las expectativas de los economistas de una baja del 0.5%.

Excluyendo el equipo de transporte, los pedidos de bienes duraderos crecieron 0.4% en agosto, revirtiendo la ganancia de 1.0% de julio. Se esperaba que los pedidos excluyendo transporte permanecieran estables.

En otro impulso para la economía, el Departamento de Comercio revisó al alza el crecimiento del PIB del segundo trimestre, mostrando que la economía de EE.UU. se expandió 3.8%, en comparación con el aumento previamente reportado de 3.3%. Los economistas habían anticipado que no habría cambios en la estimación anterior.

La lectura más fuerte del PIB se debió principalmente a revisiones al alza en el gasto del consumidor. El repunte del segundo trimestre siguió a una contracción de 0.6% en el primer trimestre, apoyada por un aumento en la demanda interna y una disminución en las importaciones.

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Los futuros de acciones en Estados Unidos bajaron el jueves, lo que apunta a que la racha de pérdidas en Wall Street podría prolongarse por tercera sesión consecutiva.

Las dudas persistentes sobre la solidez del comercio vinculado a la inteligencia artificial siguen pesando, con Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Oracle (NYSE:ORCL) liderando las caídas. Antes de la apertura, Nvidia retrocedía 1,2% y Oracle perdía 3,5%.

La presión aumentó tras la publicación de datos económicos que mostraron mayor fortaleza en la economía de EE.UU. El Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo bajaron a 218,000 en la semana que terminó el 20 de septiembre, desde 232,000 en la semana anterior (cifra revisada). Los analistas esperaban un alza a 235,000.

La disminución podría generar temores de que la Reserva Federal considere innecesario seguir recortando las tasas.

Por su parte, el Departamento de Comercio señaló que los pedidos de bienes duraderos repuntaron 2.9% en agosto, después de una caída revisada de 2.7% en julio. Los economistas anticipaban otra baja de 0.5%.

Ahora, los operadores esperan el informe de ingresos y gastos personales del viernes, que incluirá el indicador de inflación preferido por la Fed.

Resumen de mitad de semana

El miércoles, los mercados en EE.UU. profundizaron las pérdidas del martes. Tras un inicio mixto, los principales índices cayeron con más firmeza a medida que avanzaba la sesión.

El Dow retrocedió 171.50 puntos, o 0.4%, a 46,121.28. El Nasdaq bajó 75.62 puntos, o 0.3%, a 22,497.86, mientras que el S&P 500 perdió 18.95 puntos, o 0.3%, para cerrar en 6,637.97.

Nvidia retrocedió 0.9% en la jornada, sumando a la baja de 2.8% del martes, mientras que Oracle cayó otro 1.7%.

La advertencia de Powell sobre las valuaciones

Las preocupaciones sobre las valuaciones también pesaron tras los comentarios cautelosos del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes en Rhode Island. Powell afirmó que los mercados bursátiles están “bastante altamente valuados” después de su avance hacia máximos históricos.

Describió la perspectiva de tasas como un delicado acto de equilibrio:

• No existe “un camino libre de riesgos” para la política monetaria.
• Recortar demasiado rápido podría “dejar el trabajo de la inflación sin terminar”.
• Pero mantener las tasas demasiado altas por mucho tiempo podría provocar una debilidad laboral “innecesaria”.

Powell calificó la coyuntura actual como una “situación difícil”, con riesgos de inflación al alza y riesgos laborales a la baja.

Sectores en movimiento

Las tecnológicas de hardware lideraron las pérdidas, con el índice NYSE Arca Computer Hardware cayendo 2.3% tras un cierre récord.

Los productores de oro también bajaron, llevando al índice NYSE Arca Gold Bugs a perder 2.2%, mientras que las aerolíneas retrocedieron con el índice NYSE Arca Airline cayendo 1.6%.

Hubo más caídas en telecomunicaciones, redes y casas de bolsa, aunque las acciones energéticas avanzaron de la mano del nuevo repunte en el precio del petróleo.

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