Author: Fiona Craig

Los precios del petróleo subieron con fuerza el lunes después de que el movimiento hutí de Yemen atacara a Israel durante el fin de semana, lo que aumentó los temores de que el conflicto en Medio Oriente pueda ampliarse aún más.

Las hostilidades continuas entre Estados Unidos, Israel e Irán también apuntan a que hay pocas señales de desescalada en la guerra. Teherán afirmó que está preparado para una posible invasión terrestre estadounidense mientras Washington aumenta su presencia militar en la región.

Los mercados prestaron poca atención a los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump, quien ofreció un tono optimista sobre las negociaciones con Irán.

A las 00:43 ET (04:43 GMT), los futuros del Brent subían 2.7% hasta 115.55 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate avanzaban 1.8% hasta 101.41 dólares por barril. Más temprano en la sesión, el Brent había llegado a subir hasta 116.43 dólares por barril.

Los ataques hutíes podrían abrir un nuevo frente en la guerra con Irán

El grupo hutí, con base en Yemen y respaldado por Irán, afirmó el domingo que lanzó una andanada de misiles contra Israel y advirtió que podría realizar más ataques.

Su entrada en el conflicto generó temores de una escalada mayor, dado que el grupo tiene la capacidad de atacar embarcaciones que transitan por el mar Rojo.

“La participación de los hutíes durante el fin de semana y la llegada de tropas estadounidenses adicionales subrayan la ampliación del alcance del conflicto”, señalaron analistas de OCBC en una nota.

“Con pocas perspectivas de una reapertura inminente del estrecho de Ormuz, nuestro escenario base sigue siendo que el Brent se mantenga alrededor de USD100/bbl hasta mediados de año antes de bajar gradualmente en la segunda mitad de 2026.”

Las fuerzas israelíes dijeron que atacaron objetivos en la capital de Irán durante el fin de semana, mientras que Estados Unidos anunció el despliegue de 3,500 soldados en Medio Oriente a bordo del buque de guerra USS Tripoli.

El petróleo ya había registrado fuertes ganancias en marzo, con el Brent subiendo cerca de 60% desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, la cual ha interrumpido gravemente el suministro global.

Irán ha bloqueado de facto el estrecho de Ormuz, una ruta marítima clave por donde pasa cerca del 20% del consumo mundial de petróleo.

Trump dice que las negociaciones con Irán van “bien” y que un alto al fuego podría llegar pronto

Los mercados petroleros siguieron avanzando incluso después de que Trump dijera el domingo por la noche que las negociaciones con Irán estaban en curso y que un acuerdo podría estar cerca.

“Creo que haremos un acuerdo con ellos, pero es posible que no lo hagamos… Sí veo un acuerdo con Irán, podría ser pronto”, dijo Trump a periodistas a bordo del Air Force One.

El presidente no ofreció un calendario claro para un posible acuerdo, pero describió a los nuevos líderes de Irán como “muy razonables”.

Trump también afirmó que Irán permitió que 20 petroleros atravesaran el estrecho de Ormuz como una concesión hacia Estados Unidos. Informes del fin de semana mostraron que 20 petroleros con bandera de Pakistán fueron autorizados a cruzar el estrecho.

Pakistán dijo que está dispuesto a albergar conversaciones entre Washington y Teherán después de que Estados Unidos propusiera un alto al fuego y llamara a negociaciones.

Sin embargo, las autoridades iraníes han rechazado en gran medida la idea de conversaciones directas con Estados Unidos y acusaron a Washington de planear en secreto una invasión terrestre durante el fin de semana.

Por separado, Trump dijo al Financial Times que está abierto a tomar el control del petróleo iraní, mientras que un informe del Wall Street Journal señaló que Estados Unidos está considerando incautar el uranio iraní. Ambas medidas podrían implicar la presencia de tropas estadounidenses en Irán y representarían una escalada significativa del conflicto.

Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos subieron, mientras los inversionistas intentaban evaluar las perspectivas del conflicto en Medio Oriente. Los precios del petróleo se mantuvieron por encima de los 100 dólares por barril, en medio de reportes sobre el despliegue de tropas estadounidenses en la región y de que el presidente Donald Trump estaría considerando una posible operación para extraer uranio de Irán. Al mismo tiempo, Trump afirmó que las negociaciones con Teherán avanzan y sugirió que un acuerdo para detener las hostilidades podría llegar pronto.

Suben los futuros

Los futuros de acciones estadounidenses avanzaron el lunes, mientras la guerra con Irán entraba en su segundo mes, dejando a los mercados con incertidumbre sobre el rumbo del conflicto.

A las 03:30 ET, los futuros del Dow subían 93 puntos, o 0.2%. Los futuros del S&P 500 ganaban 18 puntos, o 0.3%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 avanzaban 62 puntos, también un 0.3%.

Los principales índices de Wall Street habían caído en la sesión anterior, a pesar de que el presidente Trump extendió hasta el 6 de abril el plazo para que Irán reabra el estrecho de Ormuz, advirtiendo que de lo contrario podría enfrentar ataques militares estadounidenses contra infraestructura energética.

“[L]os mercados siguen muy nerviosos respecto a Medio Oriente y la visión predominante es que el conflicto está destinado a intensificarse”, escribieron analistas de Vital Knowledge en una nota a clientes.

Sube el Brent

Con el conflicto en Medio Oriente aún en desarrollo, el Wall Street Journal informó que el presidente Trump está considerando un plan militar complejo y potencialmente riesgoso para retirar cerca de 1,000 libras de uranio de Irán.

Mientras tanto, tropas de la 31st Marine Expeditionary Unit de Estados Unidos habrían llegado a la región, en un movimiento que, según reportes, busca darle a Trump más opciones militares mientras evalúa la siguiente fase del conflicto. De acuerdo con el Washington Post, el Pentágono se estaría preparando para varias semanas de operaciones terrestres en Irán.

Teherán ha advertido que destruirá a cualquier fuerza estadounidense que intente lanzar una incursión terrestre.

Durante el fin de semana, al menos 12 soldados estadounidenses resultaron heridos en ataques iraníes contra una base aérea en Arabia Saudita. Los rebeldes hutíes de Yemen, alineados con Irán, también se sumaron al conflicto por primera vez, lanzando ataques contra Israel y aumentando las preocupaciones sobre posibles interrupciones en las principales rutas energéticas mundiales.

Los analistas de Vital Knowledge advirtieron que si los hutíes llegaran a atacar el estrecho de Bab al-Mandab, la crisis del transporte marítimo global ya provocada por el cierre efectivo del estrecho de Ormuz frente a la costa sur de Irán podría verse “dramáticamente amplificada”. El estrecho de Bab al-Mandab es un punto estratégico para el tráfico marítimo que conecta el mar Rojo con el golfo de Adén y el océano Índico.

A las 03:45 ET, los futuros del Brent subían 3.3% hasta 108.77 dólares por barril.

Trump dice que las negociaciones con Irán van “bien”

Trump indicó que podrían estar en marcha conversaciones con Irán y sugirió que un acuerdo diplomático podría estar cerca.

Hablando con periodistas a bordo del Air Force One, el presidente dijo que las negociaciones iban “extremadamente bien” y aseguró que un acuerdo con Teherán seguía siendo posible. También mencionó un “cambio de régimen” en Irán después de los ataques estadounidenses que en las últimas semanas han matado a varios altos funcionarios iraníes.

“Creo que haremos un acuerdo con ellos, pero es posible que no lo hagamos”, dijo Trump. Al responder a una pregunta de un reportero agregó: “Sí veo un acuerdo con Irán, podría ser pronto”, aunque no ofreció un calendario específico.

Las autoridades iraníes han negado en gran medida que se hayan producido conversaciones directas con Washington desde el inicio de la guerra y han pedido que cesen las hostilidades antes de cualquier negociación.

Como ha ocurrido durante gran parte del conflicto, las declaraciones de Trump estuvieron acompañadas de señales contradictorias. Además del reporte sobre un posible plan estadounidense para extraer uranio, el presidente dijo al Financial Times que quiere quedarse con el petróleo de Irán y que incluso podría tomar la isla Kharg, uno de los principales centros de exportación del país.

“Tal vez tomemos la isla Kharg, tal vez no. Tenemos muchas opciones”, dijo Trump al FT.

El oro sube ligeramente

Los precios del oro subieron ligeramente el lunes después de registrar fuertes movimientos la semana pasada. El oro al contado avanzó 0.8% hasta 4,527.01 dólares la onza a las 03:55 ET, mientras que los futuros del oro subieron 0.7% hasta 4,555.05 dólares por onza.

Analistas de OCBC dijeron que el rebote desde los mínimos de la semana pasada parecía ser principalmente técnico.

Sin embargo, advirtieron que sigue siendo incierto si la recuperación podrá mantenerse.

El director ejecutivo de BlackRock Inc., Larry Fink, advirtió que el rápido crecimiento de la inteligencia artificial podría concentrar aún más la riqueza entre grandes empresas e inversionistas, a menos que más personas obtengan acceso a los mercados financieros.

En su carta anual a los inversionistas, Fink señaló que gran parte de la riqueza generada en las últimas décadas ha beneficiado principalmente a quienes ya poseían activos financieros, y advirtió que el cambio económico impulsado por la IA podría intensificar ese patrón.

“La enorme riqueza creada durante las últimas generaciones fluyó principalmente hacia personas que ya poseían activos financieros”, escribió Fink. “Ahora la IA amenaza con repetir ese patrón a una escala aún mayor”.

Fink, quien dirige el mayor gestor de activos del mundo, dijo que la inteligencia artificial probablemente transformará el mercado laboral al eliminar algunos empleos mientras crea otros nuevos, pero subrayó que la tecnología generará un valor económico significativo.

Añadió que será clave ayudar a las personas a invertir junto con ese crecimiento. “Alentar a las personas a invertir a largo plazo junto con ese probable crecimiento es tanto el desafío como la oportunidad”, afirmó.

BlackRock administra actualmente más de 14 billones de dólares en activos de clientes, y Fink sostuvo que demasiadas personas quedan fuera de la riqueza generada por el aumento de los mercados.

“Demasiadas personas se quedan fuera”, dijo Fink. “Cuando la capitalización de mercado aumenta pero la propiedad sigue siendo limitada, la prosperidad puede parecer cada vez más lejana para quienes están fuera”.

Fink sugirió que reformas al sistema de Seguridad Social de Estados Unidos podrían ayudar a ampliar la participación en las inversiones. Los estadounidenses pueden comenzar a recibir beneficios del Seguro Social desde los 62 años, mientras que quienes nacieron después de 1960 alcanzan la edad plena de jubilación a los 67.

“El Seguro Social proporciona estabilidad, pero no permite que la mayoría de los estadounidenses construyan riqueza de una manera que crezca junto con su país”, dijo Fink, quien tiene 73 años.

Aunque afirmó que no apoya privatizar el Seguro Social ni invertir todos sus fondos en el mercado bursátil, Fink sostuvo que el programa debería reconsiderarse antes de enfrentar presiones financieras que podrían impedir que pague los beneficios de jubilación esperados.

Actualmente, el fondo fiduciario del Seguro Social está invertido en gran medida en bonos del Tesoro de Estados Unidos. Fink sugirió que los responsables políticos deberían considerar si esas inversiones deberían diversificarse.

Al mismo tiempo, reconoció que implementar cambios importantes en el sistema sería difícil.

“El Seguro Social es una promesa fundamental, y la gente con razón cree que debe cumplirse”, escribió Fink. “Pero bajo el sistema actual, no hacer nada muy bien podría romper esa promesa”.

Una posible ola de grandes ofertas públicas iniciales (OPI) valoradas en hasta 3 billones de dólares está llevando a los principales proveedores de índices a revisar sus reglas de inclusión, lo que abre el debate sobre cómo los mercados bursátiles de Estados Unidos podrían absorber una entrada tan grande de nuevas empresas cotizadas.

Según estrategas de Goldman Sachs, las diez mayores empresas privadas respaldadas por capital de riesgo en Estados Unidos tienen actualmente una valoración combinada de alrededor de 3 billones de dólares, con “probabilidades sustanciales de que varias de esas compañías salgan a bolsa este año”.

Ante la expectativa de estas posibles salidas a bolsa, proveedores de índices como Nasdaq y FTSE Russell han iniciado consultas públicas sobre posibles cambios en sus criterios de elegibilidad. Entre los ajustes propuestos se incluyen reducir o eliminar los periodos mínimos de cotización y disminuir los requisitos de flotación mínima de acciones. Informes también indican que S&P Dow Jones Indices está evaluando revisiones similares.

“Cada uno de los tres proveedores ha señalado su deseo de mantener índices que representen —y ofrezcan a los inversionistas exposición— al universo de acciones públicas relevantes de Estados Unidos”, dijeron los estrategas liderados por Ben Snider en una nota.

Si se implementan las propuestas, las empresas recién cotizadas podrían incorporarse a los principales índices mucho más rápido que bajo las reglas actuales. Russell podría permitir la inclusión después de solo cinco días de negociación, mientras que Nasdaq está considerando eliminar su actual requisito de tres meses de cotización y reducir el periodo de aviso a menos de un mes. El S&P 500, por su parte, actualmente exige que las empresas hayan cotizado durante al menos 12 meses y cumplan criterios de rentabilidad antes de poder ser incluidas.

A pesar del tamaño potencial de la ola de OPI, Goldman considera que el impacto en el mercado podría ser menor de lo que algunos inversionistas anticipan. El banco señaló que una empresa hipotética valorada en 1 billón de dólares con solo 5% de acciones en circulación pública representaría aproximadamente el 0.1% del S&P 500 y el 0.2% del índice Russell 1000 Growth, aunque podría alcanzar alrededor de 1.4% en el Nasdaq-100 bajo el marco propuesto.

Los estrategas añadieron que la inclusión de compañías con grandes capitalizaciones de mercado pero con flotaciones públicas relativamente pequeñas “generaría menos presión de venta sobre los componentes actuales de los índices de lo que muchos inversionistas temen”. Los fondos pasivos que siguen los principales índices probablemente generarían flujos de rebalanceo relativamente limitados, con presiones de venta estimadas inferiores al 1% de la capitalización de mercado y alrededor del 2% del volumen promedio diario de negociación.

En un sentido más amplio, Goldman sostiene que la fuerte demanda corporativa de acciones podría ayudar a absorber la nueva oferta. Las empresas del S&P 500 recompraron aproximadamente 1 billón de dólares en acciones en 2025, muy por encima de los 298 mil millones de dólares emitidos mediante nuevas acciones, mientras que las autorizaciones de recompras han alcanzado niveles récord en 2026.

En conjunto, los estrategas de Goldman creen que la demanda corporativa probablemente “superará fácilmente la oferta este año”, incluso si varias grandes OPI finalmente llegan al mercado.

Los inversionistas han comenzado a aumentar sus posiciones en efectivo en un movimiento que recuerda el comportamiento de los mercados observado en 2022, mientras las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre las políticas económicas continúan afectando el sentimiento del mercado, según una nota de JPMorgan.

El estratega cuantitativo Nikolaos Panigirtzoglou señaló que los participantes del mercado han estado “abandonando acciones, bonos y oro al mismo tiempo, prefiriendo en su lugar aumentar sus asignaciones de efectivo” desde el inicio de la guerra con Irán.

JPMorgan indicó que este cambio refleja una creciente preocupación de que los bancos centrales puedan repetir errores de política monetaria similares a los observados en ciclos anteriores.

“La inversión en el tramo corto de las curvas de rendimiento principales ha generado preocupaciones sobre errores de política de los bancos centrales de una manera similar a 2022,” escribió Panigirtzoglou, añadiendo que todavía hay “poca evidencia de desanclaje de las expectativas de inflación a largo plazo.”

Panigirtzoglou explicó que las asignaciones implícitas de efectivo —calculadas utilizando la oferta monetaria global M2 en relación con los mercados de acciones y bonos— solo han aumentado ligeramente hasta ahora. Sin embargo, siguen “todavía bajas en términos históricos,” lo que representa “un obstáculo tanto para las acciones como para los bonos” mientras la incertidumbre se mantenga elevada.

El conflicto en Medio Oriente también ha contribuido a una revalorización en los mercados globales de tasas de interés.

JPMorgan señaló que los inversionistas temen que el choque energético “agrave el problema de la inflación, induciendo a los bancos centrales a endurecer la política este año y aumentando el riesgo de un error de política.”

Según el banco, los mercados de tasas han ajustado sus expectativas eliminando pronósticos anteriores de recortes de tasas y, en cambio, “han incorporado aumentos significativos de tasas … durante los próximos tres trimestres.”

Al mismo tiempo, el posicionamiento en acciones ha caído con fuerza, con el indicador general de posicionamiento de JPMorgan ahora en el percentil 62, frente al 81% registrado a finales de enero.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja el viernes, lo que sugiere que las acciones podrían continuar cayendo tras las fuertes pérdidas registradas en la sesión anterior.

Un nuevo aumento en los precios del petróleo probablemente presionará el ánimo de los inversionistas, con el Brent, referencia internacional del crudo, volviendo a superar los 110 dólares por barril después de subir más de 5% durante la sesión del jueves.

El prolongado repunte del petróleo se produce a pesar de que el presidente Donald Trump extendió por 10 días la pausa en los ataques contra las instalaciones energéticas de Irán, llevando el plazo hasta el 6 de abril.

En una publicación en Truth Social, Trump afirmó que las negociaciones con Irán están “yendo muy bien”, aunque los medios estatales iraníes dijeron que Teherán “respondió negativamente” a una propuesta de paz de Estados Unidos.

“Los comentarios provenientes de Washington y Teherán sobre un posible proceso de paz parecen venir de mundos paralelos, con los primeros indicando que las conversaciones van bien mientras que los segundos prácticamente niegan que las conversaciones siquiera estén ocurriendo”, dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

“Por ahora, los combates continúan y el camino para salir de la crisis actual sigue siendo incierto”, añadió. “Los precios del petróleo, probablemente el mejor indicador, siguen elevados y han alcanzado nuevamente los 110 dólares por barril.”

Mould también señaló que mientras más tiempo permanezcan elevados los precios del petróleo, mayor será el temor de que las presiones inflacionarias regresen de forma significativa.

Las acciones cayeron con fuerza en la sesión previa

Las acciones estadounidenses ya habían mostrado presión al inicio de la sesión del jueves y continuaron cayendo a lo largo del día, terminando con fuertes pérdidas. La caída llevó tanto al Nasdaq como al S&P 500 a sus niveles de cierre más bajos desde principios de septiembre del año pasado.

Los principales índices terminaron la jornada apenas por encima de sus mínimos del día. El Nasdaq cayó 521.74 puntos, o 2.4%, para cerrar en 21,408.08, el S&P 500 bajó 114.74 puntos, o 1.7%, hasta 6,477.16, y el Dow Jones Industrial Average perdió 469.38 puntos, o 1%, para finalizar en 45,960.11.

La venta masiva del jueves extendió la tendencia de subidas y bajadas observada en las últimas sesiones, mientras los operadores reaccionaban a la continua volatilidad en los precios del petróleo.

El Brent, referencia internacional del crudo, subió más de 5% después de haber caído más de 2% durante la sesión del miércoles.

El repunte en los precios del petróleo refleja la incertidumbre persistente sobre las conversaciones de paz en Medio Oriente. Irán rechazó una propuesta estadounidense para pausar el conflicto, insistiendo en que cualquier alto al fuego ocurrirá únicamente bajo los términos y el calendario de Teherán.

En una publicación en Truth Social, el presidente Donald Trump describió a los negociadores iraníes como “muy diferentes” y “extraños”, pero afirmó que están “rogando” a Estados Unidos que cierre un acuerdo.

“Será mejor que se pongan serios pronto, antes de que sea demasiado tarde, porque una vez que eso ocurra, ¡NO HABRÁ VUELTA ATRÁS, y no será nada agradable!” advirtió Trump.

Temores de escalada aumentan la presión en los mercados

Las preocupaciones de los inversionistas también aumentaron después de que varios países del Golfo emitieran una declaración conjunta condenando los ataques “criminales” de Irán contra su infraestructura energética.

La declaración, emitida por los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Bahréin, Arabia Saudita, Qatar y Jordania, menciona específicamente ataques realizados por facciones armadas leales a Irán que operan desde territorio iraquí.

“Mientras valoramos nuestras relaciones fraternales con la República de Irak, hacemos un llamado al gobierno iraquí para que tome las medidas necesarias para detener inmediatamente los ataques lanzados por facciones, milicias y grupos armados desde territorio iraquí hacia países vecinos”, señala la declaración.

Los países del Golfo también reafirmaron su derecho a la autodefensa y su derecho a “tomar todas las medidas necesarias para salvaguardar nuestra soberanía, seguridad y estabilidad”.

Tecnología y sectores cíclicos lideran las caídas

Los sectores relacionados con la tecnología mostraron una notable debilidad durante la sesión, con empresas de hardware informático, semiconductores y redes registrando fuertes pérdidas que contribuyeron significativamente a la caída del Nasdaq.

Fuera del sector tecnológico, las acciones de mineras de oro también cayeron con fuerza junto con el descenso del precio del metal precioso, arrastrando al índice NYSE Arca Gold Bugs a una baja de 3.7%.

Las acciones de acero, vivienda y aerolíneas también registraron caídas importantes, mientras que las empresas productoras de petróleo subieron en línea con el fuerte aumento de los precios del crudo.

El productor estadounidense de whiskey Brown-Forman (NYSE:BF.A) y el grupo francés de bebidas espirituosas Pernod Ricard (EU:RI) dijeron el jueves que están en conversaciones sobre una posible combinación estructurada como una “fusión entre iguales”.

En comunicados separados, las compañías confirmaron reportes previos de medios que indicaban que las negociaciones entre ambas empresas de bebidas están en marcha.

“Si se acuerda y está sujeto a las aprobaciones habituales, esta asociación sería similar a una fusión entre iguales”, dijeron las compañías en comunicados separados. Añadieron que una fusión generaría “sinergias operativas significativas”.

Las acciones de Brown-Forman subieron 2.7% en las operaciones posteriores al cierre tras el anuncio, después de haber ganado casi 10% durante la sesión regular del jueves.

Las acciones de Pernod Ricard, en cambio, terminaron la jornada del jueves con una caída de alrededor del 6%.

Un acuerdo entre ambas empresas uniría al segundo mayor productor de bebidas espirituosas del mundo con el mayor fabricante de whiskey de Estados Unidos, creando el mayor grupo de licores a nivel global.

Las conversaciones se producen en un momento en que las compañías globales de alcohol enfrentan un crecimiento de ventas más lento y un aumento en los costos. La demanda de los consumidores se ha debilitado a medida que muchas personas reducen el consumo de alcohol por motivos de salud y por presupuestos más ajustados.

La industria también se ha visto afectada por interrupciones comerciales relacionadas con los aranceles estadounidenses sobre bienes importados, mientras que la creciente competencia de nuevos sectores —especialmente la industria del cannabis— también ha afectado las ventas de licores.

Tanto Pernod Ricard como Brown-Forman han anunciado recientemente planes de reestructuración que incluyen recortes de personal.

Los precios del petróleo bajaron ligeramente durante la sesión asiática del viernes y se encaminaban a registrar pérdidas semanales, ya que las expectativas de una reducción de las tensiones en Medio Oriente disminuyeron la prima de riesgo geopolítico que había respaldado al mercado en los últimos días.

A las 20:46 ET (00:46 GMT), los futuros del Brent con vencimiento en mayo bajaron 0.5% a 107.50 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate (WTI) retrocedieron 0.7% hasta 93.82 dólares por barril.

Ambos contratos se encaminaban a registrar pérdidas superiores al 4% en la semana.

Trump suspende ataques contra instalaciones energéticas de Irán por 10 días

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que suspenderá durante 10 días los ataques contra la infraestructura energética iraní tras una solicitud de Teherán.

Trump también afirmó que las negociaciones con Irán están “yendo muy bien”, lo que aumentó las esperanzas de que un avance diplomático pueda ayudar a aliviar el conflicto. Sin embargo, funcionarios iraníes han adoptado una postura más cautelosa respecto a las conversaciones.

Además, reportes de medios indicaron que Irán está evaluando una propuesta de paz de 15 puntos presentada por Estados Unidos, la cual plantea amplias restricciones a los programas nucleares y militares de Teherán a cambio de alivio de sanciones y posibles pasos hacia una reducción de tensiones.

Estos acontecimientos ayudaron a calmar las preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro en Medio Oriente, particularmente en el estrecho de Ormuz, un punto estratégico por donde pasa una parte significativa del suministro mundial de petróleo.

Los mercados petroleros han mostrado fuertes fluctuaciones en las últimas semanas, con precios que inicialmente se dispararon a medida que aumentaban las tensiones entre Estados Unidos, Israel e Irán.

Sin embargo, las señales repetidas de una posible desescalada han provocado retrocesos en los precios, ya que los operadores reevalúan la probabilidad y la duración de posibles interrupciones del suministro. A principios de esta semana, los precios del crudo cayeron con fuerza después de que Trump pospusiera ataques previamente planeados.

“Cualquier desescalada creíble podría provocar un nuevo movimiento de apetito por el riesgo, pero por ahora la incertidumbre sigue siendo elevada”, dijeron analistas de MUFG en una nota reciente.

Datos de inventarios en EE. UU. añaden presión a los precios

Aumentando la presión bajista esta semana, los datos de inventarios de crudo en Estados Unidos provenientes tanto de fuentes del sector como del gobierno señalaron un entorno de oferta más holgado.

Datos del American Petroleum Institute mostraron que las reservas de crudo aumentaron en aproximadamente 2.3 millones de barriles la semana pasada.

Mientras tanto, cifras oficiales de la Energy Information Administration mostraron que los inventarios de crudo aumentaron en 6.9 millones de barriles hasta cerca de 456.2 millones de barriles, el nivel más alto desde junio de 2024.

Los precios del oro subieron más de 2% durante la sesión asiática del viernes, impulsados por un dólar estadounidense ligeramente más débil y por señales de una disminución de las tensiones geopolíticas después de que Donald Trump indicara que las negociaciones con Irán están avanzando.

El oro al contado subió 2.1% a 4,467.32 dólares por onza a las 02:41 ET (06:41 GMT), mientras que los futuros del oro en Estados Unidos avanzaron 1.1% hasta 4,457.6 dólares por onza.

A pesar del repunte del viernes, el metal precioso había caído casi 3% en la sesión anterior y aún se encaminaba a registrar una baja semanal de alrededor de 0.5%.

Trump pausa ataques contra instalaciones energéticas iraníes

El presidente Trump dijo el jueves que Estados Unidos suspendería durante 10 días los ataques contra la infraestructura energética de Irán tras una solicitud de Teherán, y añadió que las negociaciones están “yendo muy bien”.

La pausa en las hostilidades redujo la demanda inmediata de activos refugio, pero también debilitó ligeramente al dólar, lo que brindó apoyo al oro, que normalmente se mueve en dirección opuesta a la moneda estadounidense.

El índice del dólar estadounidense bajó 0.1% después de registrar ganancias durante tres sesiones consecutivas.

Los mercados del oro han experimentado una fuerte volatilidad en las últimas semanas, ya que el conflicto en Medio Oriente ha alterado el comportamiento tradicional del metal como activo refugio.

A principios de este mes, un fuerte aumento en los precios del petróleo provocado por interrupciones en el suministro relacionadas con el conflicto con Irán generó preocupaciones sobre la inflación global.

Los costos más altos de la energía podrían mantener elevadas las presiones inflacionarias y reforzar las expectativas de que los bancos centrales mantendrán las tasas de interés en niveles altos durante más tiempo.

La plata y el platino se disparan

Los precios del petróleo bajaron ligeramente el viernes y se encaminaban a registrar una pérdida semanal mientras las conversaciones diplomáticas para reducir las tensiones cobraban impulso.

Sin embargo, la incertidumbre persistente sobre la trayectoria del conflicto y las señales contradictorias en torno a los esfuerzos para poner fin a la guerra mantuvieron a los inversionistas cautelosos.

Entre otros metales preciosos, la plata subió 2.6% hasta 68.75 dólares por onza, mientras que el platino se disparó 3.5% hasta 1,901.60 dólares por onza.

Los futuros de cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres aumentaron 1% hasta 12,254.95 dólares por tonelada, mientras que los futuros del cobre en Estados Unidos subieron 1.1% hasta 5.53 dólares por libra.

Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos se mantuvieron casi sin cambios el viernes, incluso después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara que se ampliaría el plazo para posibles ataques aéreos contra infraestructuras energéticas iraníes. La prórroga se produce mientras Washington exige a Teherán que reabra el estrecho de Ormuz. Trump sostiene que las conversaciones con Irán continúan, aunque los combates en Medio Oriente siguen. Mientras tanto, los precios del petróleo continuaron subiendo y el oro se encaminaba a registrar una caída semanal.

Futuros con movimientos limitados

Los futuros de las acciones estadounidenses avanzaron ligeramente el viernes temprano después de que Trump decidiera conceder a Irán hasta el 6 de abril para reabrir el estrecho de Ormuz o enfrentarse a ataques contra instalaciones eléctricas.

A las 04:23 ET, los futuros del Dow subían 27 puntos, o un 0.1%. Los futuros del S&P 500 avanzaban 8 puntos, también cerca de un 0.1%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 subían 16 puntos, aproximadamente un 0.1%.

Los principales índices de Wall Street habían caído con fuerza en la sesión anterior, registrando uno de los peores días del año hasta ahora. La caída se produjo en medio de escasas señales de que los esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto de casi un mes entre fuerzas estadounidenses e israelíes contra Irán hubieran logrado avances significativos.

Los enfrentamientos en Medio Oriente continuaron, dejando al estrecho de Ormuz prácticamente cerrado al tráfico de petroleros y manteniendo el riesgo de nuevos ataques contra infraestructuras energéticas clave en la región. Israel e Irán intercambiaron nuevamente ataques el viernes, mientras que el Pentágono ha estado acumulando recursos militares en la zona ante lo que algunos inversionistas temen podría convertirse en una incursión terrestre estadounidense en Irán.

Un informe publicado el jueves por la OCDE advirtió que el conflicto podría empeorar las perspectivas económicas globales, señalando que un aumento en los precios de la energía podría generar presiones inflacionarias y frenar el crecimiento económico.

Fuera de las tensiones geopolíticas, analistas de Vital Knowledge destacaron desarrollos en el sector de inteligencia artificial, señalando la decisión de OpenAI de abandonar algunos productos orientados al consumidor. Según los analistas, esto podría indicar que las start-ups del creciente sector de la IA están empezando a priorizar las ganancias y el flujo de efectivo por encima del crecimiento en usuarios.

“Esto podría provocar que el tsunami de gasto en infraestructura de inteligencia artificial se desacelere marginalmente”, escribieron los analistas en una nota.

Trump retrasa el plazo para ataques energéticos contra Irán

Aun así, los mercados siguen centrados principalmente en los acontecimientos relacionados con Irán, en particular el anuncio de Trump de que la Casa Blanca ampliará hasta el 6 de abril el plazo para posibles ataques contra instalaciones energéticas iraníes.

En una publicación en Truth Social, Trump afirmó que la prórroga se concedió a petición del gobierno iraní y añadió que Teherán mantiene conversaciones “en curso” con Washington que “van muy bien”. También rechazó como “erróneos” los informes de prensa que sugerían lo contrario.

El fin de semana pasado, Trump lanzó un ultimátum advirtiendo que las fuerzas estadounidenses atacarían plantas eléctricas en Irán si no se reabría el estrecho de Ormuz —por donde pasa aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo—. Posteriormente indicó que esperaría hasta el viernes antes de actuar tras lo que describió como “conversaciones muy firmes” con Irán.

Las autoridades iraníes, sin embargo, han negado públicamente que existan negociaciones con Estados Unidos.

Algunos observadores señalan que ninguna de las dos partes podría estar ofreciendo una descripción completamente confiable de la situación, lo que mantiene a los mercados enfrentando una incertidumbre constante sobre cómo podría evolucionar el conflicto.

El petróleo sigue subiendo

Lo que sí está claro es que el estrecho de Ormuz sigue prácticamente cerrado al tráfico de petroleros y aún existe la posibilidad de nuevos ataques contra infraestructuras energéticas en el golfo Pérsico.

Esta interrupción ha provocado un fuerte impacto en el suministro energético mundial, limitando las exportaciones de una de las principales regiones productoras de petróleo y afectando a numerosas industrias que dependen de esas importaciones.

El Brent, referencia mundial del petróleo, se ha convertido en uno de los principales indicadores del impacto económico del conflicto. Los precios han subido muy por encima de los niveles previos a la guerra y continuaban aumentando el viernes.

El aumento sostenido ha reforzado los temores de un repunte de la inflación global impulsado por la energía, lo que podría obligar a los bancos centrales a considerar nuevamente subidas de tasas de interés incluso mientras el crecimiento económico se desacelera.

El oro apunta a una caída semanal

Los precios del oro subieron el viernes, aunque recortaron parte de las ganancias iniciales tras el anuncio de Trump.

A las 05:03 ET, el oro al contado subía un 1.2% hasta 4,427.31 dólares por onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos aumentaban un 1.1% hasta 4,456.01 dólares por onza.

A pesar de este repunte, el metal precioso seguía encaminado a caer alrededor de un 1.4% en la semana tras el descenso registrado en la sesión anterior.

Los elevados precios de la energía podrían mantener presiones inflacionarias y reforzar las expectativas de que las tasas de interés permanecerán altas durante más tiempo. El oro suele rendir peor en entornos de tasas elevadas.

Resultados de Carnival en el foco

En el ámbito corporativo, Carnival Corp. (NYSE:CCL) publicará sus resultados más recientes el viernes, lo que podría ofrecer nuevas señales sobre el impacto del conflicto en Medio Oriente en las empresas.

Analistas advierten que el aumento de los precios del petróleo provocado por la guerra probablemente incrementará los costos de combustible para operadores de cruceros como Carnival.

Las compañías de cruceros normalmente utilizan contratos financieros para fijar precios del combustible y protegerse de la volatilidad del petróleo. Sin embargo, los analistas señalan que Carnival es la única gran línea de cruceros estadounidense que no utiliza este tipo de cobertura, lo que podría dejar sus ganancias más expuestas al reciente aumento de los precios de la energía.

Las acciones de Carnival han caído más de un 18% en lo que va del año.