Author: Fiona Craig

Los precios del oro alcanzaron nuevos máximos históricos durante la sesión asiática del martes, al superar un nivel clave mientras la preocupación por las exigencias de Estados Unidos sobre Groenlandia mantuvo a los inversionistas en modo defensivo y refugiados en activos seguros.

El oro y la plata ya habían subido a niveles récord a inicios de la semana después de que el presidente estadounidense Donald Trump afirmara que impondrá aranceles a los países europeos hasta que cedan Groenlandia. Mientras la plata registró toma de utilidades el martes, el oro se mantuvo firmemente respaldado.

El oro al contado avanzó 0.4% a 4,696.07 dólares por onza, mientras que los futuros del oro para febrero subieron 0.5% a 4,701.96 dólares por onza a las 00:04 ET (05:04 GMT). Durante la sesión, el precio spot tocó brevemente un máximo histórico de 4,701.78 dólares por onza.

El oro en máximos mientras la disputa Trump-Groenlandia inquieta a los mercados

El metal precioso se mantuvo bien demandado, ya que la incertidumbre en torno a los planes de Trump sobre Groenlandia impulsó nuevas compras de activos refugio.

Esa misma incertidumbre también debilitó al dólar estadounidense, lo que dio un impulso adicional a los precios de los metales. El lunes, Trump reiteró sus demandas sobre Groenlandia y, en una entrevista con NBC News, no aclaró si recurriría a la fuerza militar para asegurar el control de la isla.

Los temores de una intervención militar de Estados Unidos aumentaron en enero después de que Washington lanzara una incursión en Venezuela y capturara al presidente Nicolás Maduro. Trump se dirige ahora al World Economic Forum en Davos, Suiza, donde se espera que se reúna con varios líderes europeos.

“Cuando la política exterior de Estados Unidos se inclina hacia un enfoque transaccional, impredecible y que evita los marcos multilaterales, puede erosionar la credibilidad de las políticas e incentivar la diversificación lejos del dólar estadounidense”, escribieron los analistas de OCBC en una nota.
“En este entorno, los metales preciosos, incluido el oro, siguen estando respaldados no por conflictos prolongados en sí, sino por un contexto persistente de incertidumbre geopolítica e imprevisibilidad de las políticas”.

La plata se enfría tras el récord, también cae el platino

El aumento de la incertidumbre global llevó a los inversionistas a reducir su exposición a activos más especulativos y a reforzar su posición en activos físicos como el oro, una tendencia que había impulsado un amplio repunte de los metales hacia finales de 2025.

La plata y el platino también se beneficiaron de ese repunte, aunque el martes enfrentaron toma de ganancias. La plata al contado bajó 0.1% a 94.2890 dólares por onza tras haber alcanzado un récord en la sesión previa, mientras que el platino al contado cayó 0.6% a 2,361.47 dólares por onza.

Los metales industriales también se vieron influidos por la demanda de activos físicos. Los futuros de referencia del cobre en la London Metal Exchange retrocedieron 0.4% a 12,927.58 dólares por tonelada, aunque se mantuvieron cerca de sus máximos históricos recientes.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntaron a la baja, mientras los inversionistas evalúan la posibilidad de que Washington imponga nuevos aranceles a varios países europeos por el tema de Groenlandia. El presidente Donald Trump dijo que sostendrá reuniones sobre Groenlandia durante su visita a un foro económico anual en Suiza, mientras los líderes europeos analizan posibles respuestas a su exigencia de que Estados Unidos tome control del territorio. En EE. UU., además, el mercado sigue de cerca un posible fallo de la Suprema Corte sobre la legalidad de los aranceles de Trump. En el ámbito corporativo, Netflix (NASDAQ:NFLX) presentará sus resultados.

Caen los futuros

Los futuros de acciones estadounidenses bajaron el martes, anticipando un arranque negativo de una semana bursátil más corta, marcada por las tensiones en torno a Groenlandia.

A las 03:07 ET, los futuros del Dow caían 677 puntos (-1.4%), los del S&P 500 retrocedían 102 puntos (-1.5%) y los del Nasdaq 100 descendían 449 puntos (-1.8%).

Los principales índices de Wall Street permanecieron cerrados el lunes por el Día de Martin Luther King Jr. Aun así, el ánimo del mercado siguió presionado por la amenaza de Trump de imponer nuevos aranceles a varios países europeos si Estados Unidos no puede asumir la propiedad de Groenlandia. Los mercados bursátiles globales iniciaron la semana a la baja, reflejando la inquietud ante aranceles que, según Trump, comenzarían en 10% y podrían subir hasta 25% en junio si no se cumplen sus demandas sobre este territorio danés semiautónomo.

Economistas de Capital Economics estimaron que, de implementarse y mantenerse por un periodo prolongado, los aranceles podrían restar “algo entre” 0.2% y 0.5% al PIB de la zona euro, afectando especialmente a Alemania.

“En la práctica, sin embargo, dudamos que se implementen tal como se anuncian. También creemos que la [Unión Europea] será cautelosa en cualquier represalia para evitar una mayor escalada”, señalaron los analistas.

Trump dice que hablará de Groenlandia en Davos

Trump sugirió que abordará el tema de Groenlandia durante su visita esta semana al Foro Económico Mundial en Davos, Suiza.

En redes sociales, Trump afirmó que tuvo una llamada “muy buena” con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte. El presidente, que hablará el miércoles ante líderes políticos y empresariales en Davos, agregó que se reunirá con “varias partes” durante el viaje, sin detallar con quiénes. También reiteró su postura sobre Groenlandia al escribir: “Como expresé a todos de manera muy clara, Groenlandia es imprescindible para la seguridad nacional y mundial. No hay vuelta atrás — ¡en eso todos están de acuerdo!”.

Según reportes, los gobiernos europeos están deliberando cómo responder a la crisis de Groenlandia, incluyendo la posibilidad de imponer fuertes aranceles a bienes estadounidenses por un valor de hasta 93 mil millones de euros. Francia también ha instado a la UE a considerar un instrumento contra la coerción económica, que podría incluir restricciones a la inversión o a la actividad bancaria.

Esta opción ha sido vista como un posible “bazuca” de la UE, lo que podría profundizar la brecha entre Bruselas y Washington tras el acuerdo comercial alcanzado el verano pasado. El futuro de la OTAN también vuelve a quedar en entredicho.

En espera de un fallo de la Suprema Corte

En segundo plano se mantiene la expectativa por un fallo clave —y largamente esperado— de la Suprema Corte de Estados Unidos sobre la legalidad de los amplios aranceles impuestos por Trump.

El presidente ha invocado una ley de 1977, la International Emergency Economic Powers Act (IEEPA), que le otorga amplias facultades en caso de emergencia nacional. No obstante, durante audiencias celebradas a finales del año pasado, los jueces mostraron un notable escepticismo, lo que ha llevado a los mercados a anticipar un fallo en contra del gobierno.

Medios señalan que la decisión podría conocerse tan pronto como el martes. Aun así, el representante comercial de EE. UU., Jamieson Greer, dijo al New York Times que el gobierno prepara nuevos aranceles que “entrarían en vigor al día siguiente” si la Corte invalida los actuales.

El oro marca un nuevo récord

Los precios del oro alcanzaron nuevos máximos históricos el martes, ya que la incertidumbre por las exigencias estadounidenses sobre Groenlandia mantuvo a los inversionistas en modo defensivo y favoreció los activos refugio.

El oro y la plata tocaron récords a inicios de la semana tras la última amenaza arancelaria de Trump. Mientras la plata registró toma de utilidades el martes, el oro se mantuvo firme, apoyado también por la debilidad del dólar.

El oro al contado subió 1.0% a 4,724.83 dólares la onza, mientras que los futuros del oro avanzaron 3.0% a 4,730.50 dólares por onza a las 03:49 ET.

Netflix presenta resultados

En el calendario corporativo, Netflix publicará sus resultados trimestrales después del cierre de Wall Street el martes.

Según el consenso de Bloomberg, se espera que la compañía registre una ganancia por acción de 0.55 dólares con ingresos de 11.96 mil millones de dólares. Sin embargo, los inversionistas podrían centrarse más en cualquier comentario sobre el interés de Netflix en adquirir Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD), que también ha recibido una oferta rival de Paramount Skydance.

La puja por Warner Bros. Discovery podría prolongarse durante meses y enfrentar escrutinio regulatorio tanto en Estados Unidos como en Europa. Netflix ve en los activos del grupo —incluidos HBO Max y franquicias como “Harry Potter” y “Friends”— una vía para impulsar sus ingresos, mientras enfrenta presión para demostrar retornos de sus costosas apuestas en publicidad y videojuegos, pese al éxito de series como “Stranger Things” y su incursión en los deportes en vivo.

Los inversionistas se preparan para una semana más corta debido al cierre de los mercados bursátiles de Estados Unidos el lunes por el Día de Martin Luther King Jr. Sin embargo, se espera que la actividad se intensifique rápidamente, con las más recientes amenazas arancelarias del presidente Donald Trump, dos casos relevantes ante la Suprema Corte y los reportes de resultados de empresas como Netflix (NASDAQ:NFLX) e Intel (NASDAQ:INTC) en el centro de atención. También podrían surgir más detalles sobre el plan de Trump para mejorar la asequibilidad de la vivienda, a medida que se acercan las elecciones intermedias de noviembre.

1. Europa prepara su respuesta a los aranceles de Trump sobre Groenlandia

Los líderes europeos tienen previsto debatir esta semana una respuesta a los aranceles propuestos por Trump, mientras que algunos reportes indican que funcionarios de la Unión Europea incluso estarían considerando duras medidas de represalia si los gravámenes llegan a aplicarse.

El sábado, Trump afirmó que Estados Unidos impondría aranceles del 10% a ocho países europeos —Dinamarca, Suecia, Francia, Alemania, Países Bajos, Finlandia, Noruega y el Reino Unido— hasta que Washington pueda comprar Groenlandia. Añadió que las tarifas aumentarían a 25% en junio si no se concreta la adquisición del territorio danés semiautónomo.

Trump ha argumentado que la compra de Groenlandia es necesaria por motivos de seguridad nacional, aunque los gobiernos europeos han calificado la iniciativa como un acto de chantaje.

De cara a una cumbre de emergencia programada para el jueves en Bruselas, los países de la UE estarían preparando varias opciones, entre ellas la imposición de aranceles a importaciones estadounidenses por un valor de 93,000 millones de euros. Otra alternativa es el llamado “Anti-Coercion Tool”, que podría limitar el acceso de Estados Unidos a inversiones, actividades bancarias y comercio de servicios.

En este contexto, los analistas consideran que la incertidumbre en torno a la política comercial de Trump —un tema recurrente a lo largo de 2025— podría intensificarse aún más.

“Si el último año ha demostrado algo, es que los efectos macroeconómicos de los aranceles son tanto inciertos como no lineales”, señaló Neil Shearing, economista en jefe del grupo Capital Economics, en una nota.

Shearing prevé que el impacto económico de los aranceles sea “modesto”, restando “unas décimas de punto porcentual” al crecimiento de las economías afectadas y sumando una cantidad similar a la inflación de Estados Unidos. No obstante, advirtió que las consecuencias políticas serían “mucho mayores”, y añadió que cualquier intento de Estados Unidos por apoderarse de Groenlandia mediante la fuerza o la coerción provocaría “daños potencialmente irreparables” a la alianza de la OTAN.

2. La Suprema Corte en el centro de atención

Las nuevas amenazas arancelarias de Trump llegan en un momento en que la Suprema Corte de Estados Unidos se espera que se pronuncie sobre la legalidad del amplio uso de aranceles por parte del presidente.

Los mercados anticipan en gran medida que el máximo tribunal invalide el uso por parte de Trump de una ley de la década de 1970 sobre poderes económicos de emergencia internacional para imponer los gravámenes. El sitio de apuestas Polymarket asigna actualmente solo una probabilidad de 31% a que los jueces fallen a favor de Trump.

Aunque asesores del presidente han señalado que se podrían explorar otras vías legales para imponer los aranceles, los analistas advierten que esto añadiría aún más incertidumbre al futuro de las medidas comerciales, incluidas las amenazas recientes relacionadas con Groenlandia.

De manera paralela, la Suprema Corte escuchará el miércoles los argumentos en un caso relacionado con el intento de Trump de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook. Cook demandó a Trump en agosto después de que intentara removerla del cargo por presuntas irregularidades hipotecarias, una acción que muchos interpretaron como un esfuerzo por socavar la independencia del banco central.

“La Suprema Corte ha sido relativamente favorable a la Fed al defenderla de interferencias de la Casa Blanca, y los inversionistas esperan que esto se mantenga durante la audiencia del caso Cook”, señalaron los analistas de Vital Knowledge.

3. Resultados de Netflix en la mira

En el calendario corporativo, Netflix publicará sus resultados trimestrales tras el cierre de Wall Street el martes.

De acuerdo con las estimaciones de consenso de Bloomberg, el gigante del streaming reportaría una utilidad por acción de 0.55 dólares sobre ingresos de 11,960 millones de dólares. Sin embargo, la atención podría centrarse más en cualquier avance relacionado con el interés de Netflix por adquirir Warner Bros. Discovery, una oferta que compite con una propuesta de Paramount Skydance.

La disputa por Warner Bros. podría prolongarse durante meses y quedar sujeta al escrutinio de los reguladores tanto en Estados Unidos como en Europa. Netflix ha puesto su atención en Warner Bros., cuyos activos incluyen HBO Max y franquicias populares como “Harry Potter” y “Friends”, con el objetivo de impulsar el crecimiento de ingresos. A pesar del éxito de series como “Stranger Things” y su incursión en los deportes en vivo, los inversionistas siguen atentos a la capacidad de la empresa para obtener retornos de sus costosas apuestas en publicidad y videojuegos.

4. Intel presenta resultados

Intel dará a conocer sus resultados después del cierre de los mercados estadounidenses el jueves.

Bajo la dirección de su CEO, Lip-Bu Tan, el fabricante de chips ha estado recortando costos y fortaleciendo sus finanzas, mientras enfrenta una competencia cada vez más intensa en los mercados de procesadores para PC y servidores. Sus esfuerzos por ingresar al mercado de chips para inteligencia artificial aún no han generado resultados significativos.

No obstante, el año pasado Intel recibió un importante respaldo cuando Nvidia (NASDAQ:NVDA), SoftBank (USOTC:SFTBY) y el gobierno de Estados Unidos realizaron inversiones en la compañía. Nvidia, en particular, compró acciones de Intel por un valor de 5,000 millones de dólares en diciembre.

A principios de este mes, Intel también anunció un nuevo chip de IA para laptops, con el objetivo de tranquilizar a los inversionistas sobre los productos fabricados con su tecnología de próxima generación.

5. Se esperan más detalles sobre el plan de vivienda de Trump

Se espera que la administración Trump ofrezca más detalles sobre su plan para hacer la vivienda más accesible, un tema clave para los votantes de cara a las elecciones intermedias de este año.

Los altos costos de la vivienda y las elevadas tasas hipotecarias han llevado a muchos estadounidenses a posponer la compra de una casa. La semana pasada, el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, señaló que la administración planea permitir el uso de parte de los fondos de jubilación para el pago inicial de una vivienda. Hassett añadió que Trump “presentará el plan final” durante su participación esta semana en el Foro Económico Mundial en Davos.

Trump también ha planteado otras medidas para reducir los costos, entre ellas prohibir que inversionistas institucionales compren viviendas unifamiliares, ordenar a Fannie Mae y Freddie Mac adquirir 200,000 millones de dólares en bonos hipotecarios y establecer un tope a las tasas de interés de las tarjetas de crédito.

Tesla (NASDAQ:TSLA) podría convertirse en uno de los primeros fabricantes de automóviles en aprovechar la decisión de Canadá de retirar los aranceles del 100% a los vehículos eléctricos producidos en China, apoyándose en su temprana estrategia logística desde Shanghái y en su red de ventas ya establecida en el país, según expertos del sector.

De acuerdo con el acuerdo anunciado el viernes pasado, Canadá permitirá la importación anual de hasta 49,000 vehículos fabricados en China bajo condiciones de nación más favorecida, con un arancel del 6.1%. El primer ministro canadiense, Mark Carney, señaló que el cupo podría ampliarse hasta 70,000 unidades en un plazo de cinco años.

No obstante, una cláusula del acuerdo reserva la mitad de la cuota para vehículos con un precio inferior a 35,000 dólares canadienses (25,189 dólares estadounidenses). Los modelos actuales de Tesla en Canadá superan ese umbral.

Aun así, Tesla mantiene una ventaja estructural. En 2023, la compañía adaptó su planta de Shanghái —la más grande y eficiente en costos a nivel global— para producir una versión del Model Y específica para el mercado canadiense. Ese mismo año, Tesla comenzó a enviar vehículos desde Shanghái a Canadá, lo que impulsó las importaciones de automóviles procedentes de China hacia el puerto de Vancouver en un 460% interanual, hasta alcanzar 44,356 unidades en 2023.

Estos envíos se suspendieron en 2024 después de que Ottawa impusiera aranceles del 100%, citando preocupaciones sobre lo que calificó como una política estatal china de sobrecapacidad. Posteriormente, Tesla pasó a abastecer al mercado canadiense desde sus plantas en Estados Unidos y Berlín.

Actualmente, Canadá recibe unidades del Model Y fabricadas en Berlín, mientras que otras variantes —incluidos los Model 3 de menor costo— se producen principalmente en China.

“Este nuevo acuerdo podría permitir que esas exportaciones se reanuden con bastante rapidez”, afirmó Sam Fiorani, vicepresidente de la firma de investigación AutoForecast Solutions.

Tesla también cuenta con una red existente de 39 tiendas en Canadá, a diferencia de competidores chinos como BYD y Nio, que aún no tienen presencia comercial directa en el país. Además, su portafolio relativamente reducido —solo cuatro modelos principales— podría facilitar una ejecución más ágil en marketing y logística frente a rivales con gamas más amplias.

“Tesla realmente tiene una ventaja al ofrecer pocos modelos, versiones y líneas de producción simples, lo que le permite ser flexible para vender autos fabricados en cualquier país y en cualquier mercado con el fin de lograr la mejor eficiencia de costos”, señaló Yale Zhang, director general de la consultora con sede en Shanghái AutoForesight.

Tesla no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de Reuters.

Otras marcas que exportaron vehículos fabricados en China a Canadá antes del aumento arancelario incluyen a Volvo y Polestar, ambas propiedad del grupo automotriz chino Geely. Ninguna de las dos respondió de inmediato a solicitudes de comentarios.

Espacio para marcas chinas de EV

Aun así, los analistas señalan que la cláusula de precios podría dar margen a los fabricantes chinos.

“Los beneficiarios probablemente serán los fabricantes chinos y los consumidores canadienses que buscan un vehículo de entrada”, afirmó Fiorani.

John Zeng, responsable de previsiones de mercado para China en la consultora GlobalData, añadió que la cuota también podría ofrecer a las marcas chinas la oportunidad de probar el mercado canadiense, donde existe una numerosa comunidad de origen chino.

Canadá también estaría evaluando posibles empresas conjuntas e inversiones con compañías chinas en los próximos tres años para desarrollar un vehículo eléctrico canadiense con conocimiento tecnológico chino, informó la cadena pública CBC, citando a un alto funcionario del gobierno.

El principal fabricante chino de EV, BYD, ya opera una planta de ensamblaje de autobuses eléctricos en Ontario.

La decisión ha sido criticada por funcionarios de la administración Trump. La administración Biden anterior también elevó los aranceles a los EV chinos al 100% en 2024, prácticamente bloqueando estas exportaciones hacia Estados Unidos.

Los precios del petróleo retrocedieron el lunes tras el avance de la sesión previa, luego de que la disminución de los disturbios civiles en Irán redujera el riesgo de una intervención militar de Estados Unidos que pudiera interrumpir el suministro desde el importante productor de Medio Oriente.

El Brent se cotizaba en 63.85 dólares por barril a las 07:34 GMT, con una baja de 28 centavos, o 0.44%.
El crudo estadounidense West Texas Intermediate para febrero cayó 36 centavos, o 0.61%, a 59.08 dólares por barril. Ese contrato vence el martes, mientras que el contrato más activo de marzo bajaba 24 centavos, o 0.40%, a 59.10 dólares.

Las protestas violentas en Irán, originadas por dificultades económicas, parecen haber sido sofocadas tras una dura represión que, según las autoridades, dejó 5,000 muertos.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pareció dar marcha atrás respecto a amenazas previas de intervención, al señalar en redes sociales que Irán había cancelado ahorcamientos masivos de manifestantes, aunque Teherán no anunció oficialmente tales planes. Estos comentarios redujeron la percepción de un posible ataque estadounidense que pudiera afectar los flujos de crudo desde Irán, el cuarto mayor productor de la OPEP.

La caída de los precios refleja un nuevo retroceso desde los máximos de varios meses alcanzados la semana pasada, aunque el crudo había cerrado al alza el viernes. No obstante, el movimiento de fuerzas militares estadounidenses hacia el Golfo sigue manteniendo latente la preocupación geopolítica.

“El retroceso se produjo tras un rápido desmantelamiento de la ‘prima iraní’ que había llevado los precios a máximos de 12 semanas, provocado por señales de una relajación en la represión de las protestas en Irán”, señaló Tony Sycamore, analista de mercados de IG, en una nota.

Añadió que este movimiento se vio reforzado por los datos de inventarios en Estados Unidos, que mostraron un aumento considerable de las existencias de crudo, lo que intensificó las presiones bajistas del lado de la oferta.

Los mercados estadounidenses permanecen cerrados el lunes por la conmemoración del Día de Martin Luther King Jr.

Datos publicados la semana pasada por la Administración de Información Energética (EIA) mostraron que los inventarios de crudo en Estados Unidos aumentaron en 3.4 millones de barriles en la semana que terminó el 9 de enero, frente a las expectativas de un descenso de 1.7 millones de barriles según un sondeo de Reuters.

Los operadores también siguen de cerca los planes para los campos petroleros de Venezuela, después de que Trump afirmara que Estados Unidos administrará la industria petrolera del país tras la captura de Nicolas Maduro. El secretario de Energía de Estados Unidos dijo el viernes a Reuters que Washington se está moviendo lo más rápido posible para otorgar a Chevron una licencia de producción ampliada en el país.

Sin embargo, el mercado se muestra escéptico sobre la posibilidad de un aumento significativo y rápido de la producción venezolana.

“Venezuela y Ucrania siguen en un segundo plano”, afirmó Vandana Hari, fundadora de la firma de análisis del mercado petrolero Vanda Insights.
“Esperamos movimientos dentro de un rango durante el resto del día, con los mercados de Estados Unidos cerrados.”

Por otro lado, datos oficiales de China publicados el lunes mostraron que el procesamiento de crudo en las refinerías del país aumentó 4.1% interanual en 2025, mientras que la producción de petróleo crudo creció 1.5% frente a 2024, alcanzando en ambos casos máximos históricos.

Los precios del oro alcanzaron nuevos máximos históricos durante la sesión asiática del lunes, acercándose a los 4,700 dólares por onza, mientras los inversionistas buscaron refugio tras las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de imponer nuevos aranceles a varios países europeos en el contexto de su iniciativa sobre Groenlandia.

El oro al contado subió 1.6% a 4,667.33 dólares la onza a las 02:26 ET (07:26 GMT), después de haber tocado un récord intradía de 4,690.75 dólares. Los futuros del oro en Estados Unidos también alcanzaron un nuevo máximo, con un pico de 4,697.71 dólares por onza.

Riesgos arancelarios y apuestas a recortes de tasas apoyan al oro

El oro amplió el fuerte repunte de la semana pasada después de que Trump afirmara durante el fin de semana que Estados Unidos impondrá nuevos aranceles a ocho países europeos que se han opuesto al plan de Washington para tomar control de Groenlandia.

Según la propuesta, a partir del 1 de febrero se aplicaría un arancel de 10% a los bienes provenientes de los países afectados, con un aumento a 25% previsto para junio si no se alcanza un acuerdo. Entre los países señalados se encuentran Francia, Alemania y el Reino Unido, además de varios Estados nórdicos y del norte de Europa.

El anuncio generó fuertes críticas por parte de funcionarios europeos y reavivó los temores de una disputa comercial transatlántica más amplia, lo que llevó a los inversionistas a refugiarse en los metales preciosos.

La amenaza de aranceles se suma a un entorno ya favorable para el oro, que en las últimas semanas se ha visto respaldado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés más adelante este año. Datos económicos más débiles en Estados Unidos y señales de enfriamiento de la inflación han fortalecido el argumento a favor de una política monetaria más flexible, reduciendo el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro.

La plata también registró un fuerte avance, con un alza de más de 4% hasta un nuevo récord histórico de 94.03 dólares por onza. El metal se ha visto beneficiado tanto por la demanda de refugio como por su uso industrial.

El platino también subió, avanzando más de 1% a 2,358.69 dólares por onza, respaldado por un mayor interés de los inversionistas en activos físicos.

El cobre avanza tras datos de crecimiento resilientes en China

Entre los metales industriales, el cobre subió el lunes después de que datos mostraran que la economía china alcanzó el objetivo de crecimiento de 5% fijado por Pekín para 2025, lo que alivió las preocupaciones sobre la demanda del principal importador mundial.

Los futuros de referencia del cobre en la Bolsa de Metales de Londres avanzaron 0.6% a 12,881.0 dólares por tonelada. El cobre también se ha beneficiado del repunte más amplio de los activos físicos hacia finales de 2025, con inversionistas apostando a que el aumento del gasto global en centros de datos impulse la demanda a largo plazo.

Los datos chinos mostraron que el crecimiento del PIB en el trimestre de diciembre fue ligeramente superior a lo esperado, reforzando la percepción de que la economía mantiene cierta resiliencia, un factor positivo para la demanda global de cobre.

No obstante, las cifras también evidenciaron una recuperación desigual, con las exportaciones como principal motor del crecimiento, mientras que la inversión empresarial y el gasto privado continúan rezagados. Este desequilibrio ha alimentado las expectativas de más estímulos por parte de Pekín, con el Banco Popular de China previsto para anunciar el martes su decisión sobre una tasa clave de préstamos.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) retrocedió durante la sesión asiática del lunes, recortando parte del repunte de la semana pasada después de que las nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump — vinculadas a Groenlandia — deterioraran el sentimiento hacia los activos de riesgo.

La caída de Bitcoin arrastró al resto del mercado cripto, con varias monedas expuestas a toma de utilidades tras las ganancias registradas recientemente.

Bitcoin bajó 2.8% a 92,519.6 dólares a las 00:56 ET (05:56 GMT). Aunque la criptomoneda más grande del mundo avanzó alrededor de 5% la semana pasada, ahora cotiza por debajo de esos máximos recientes.

El ánimo del mercado también se vio afectado por el retraso de un proyecto de ley largamente esperado en Estados Unidos, destinado a establecer un marco regulatorio para la industria cripto. Los legisladores pospusieron el debate tras objeciones de algunas voces del sector, en particular Coinbase, lo que añadió incertidumbre para los inversionistas.

Los aranceles por Groenlandia presionan a los activos de riesgo

Trump afirmó que impondrá aranceles de hasta 25% a las importaciones provenientes de varias grandes economías europeas — entre ellas Dinamarca, Francia y el Reino Unido — hasta que se alcance un acuerdo para que Groenlandia pase al control de Estados Unidos.

Los líderes europeos rechazaron de forma contundente la propuesta, y se reporta que Francia estaría preparando medidas económicas de represalia contra Estados Unidos. El enfrentamiento provocó fuertes caídas en los mercados globales sensibles al riesgo, ante temores sobre tensiones dentro de la OTAN y posibles acciones más directas de EE.UU. relacionadas con Groenlandia.

Trump, quien ha insistido en que Groenlandia es clave para la seguridad nacional estadounidense, también ha planteado la posibilidad de una intervención militar en el territorio danés. Estas amenazas fueron tomadas con mayor seriedad por los mercados tras la incursión de EE.UU. en Venezuela a inicios de 2026.

Aunque las criptomonedas no se ven afectadas directamente por los aranceles o los conflictos geopolíticos, estos factores reducen el apetito por riesgo necesario para invertir en activos especulativos. Las amenazas arancelarias de Trump a lo largo de 2025 ya habían coincidido con varios episodios de aversión al riesgo en el mercado cripto.

El aumento de la cautela también llevó a los inversionistas a favorecer activos refugio tradicionales como el oro en lugar de las criptomonedas.

Casi 900 millones de dólares liquidados en el mercado cripto

La volatilidad provocó una fuerte ola de liquidaciones en el mercado de criptomonedas, con posiciones por 869.5 millones de dólares cerradas en las últimas 24 horas, según datos de Coinglass.

La mayor parte de las liquidaciones correspondió a posiciones largas. Bitcoin concentró alrededor de 229.5 millones de dólares en liquidaciones, mientras que Ether y Solana registraron cierres por aproximadamente 154.6 millones y 60.5 millones de dólares, respectivamente.

Las pérdidas del fin de semana prácticamente borraron la leve recuperación observada en la última semana, lo que refleja la fragilidad persistente del sentimiento del mercado.

Las altcoins siguen a Bitcoin a la baja

La mayoría de las principales criptomonedas operaron a la baja el lunes, siguiendo el movimiento de Bitcoin.

Ether, la segunda criptomoneda más grande, cayó 3.5% a 3,199.06 dólares. XRP perdió 4.7% y volvió a ubicarse por debajo de los 2 dólares. Solana retrocedió 6.6%, mientras que Cardano y BNB cayeron 7.8% y 2.3%, respectivamente.

Las memecoins también sufrieron fuertes descensos, con Dogecoin cayendo 7.4% y $TRUMP retrocediendo 6.4%.

Los mercados globales retrocedieron luego de que los inversionistas reaccionaran a la nueva amenaza de aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, vinculada a su intento de adquirir Groenlandia, mientras que datos recientes mostraron una desaceleración de la economía china en el último trimestre del año. Los líderes europeos analizaron posibles represalias, el oro alcanzó nuevos máximos históricos y el petróleo cayó, en medio de la evaluación del riesgo de una escalada comercial y geopolítica.

Caen los futuros de EE.UU. y las bolsas globales

Los futuros bursátiles estadounidenses bajaron con fuerza el lunes, mientras los mercados asimilaban la advertencia de Trump de imponer aranceles a varios países europeos hasta que Washington pueda comprar Groenlandia.

A las 03:05 ET, los futuros del Dow Jones caían 404 puntos, o 0.8%; los del S&P 500 perdían 66 puntos, o 1.0%; y los futuros del Nasdaq 100 retrocedían 336 puntos, o 1.3%.

Con Wall Street cerrado por el Día de Martin Luther King Jr., la reacción inmediata a los comentarios de Trump se concentró en los mercados de futuros, mientras el sentimiento de aversión al riesgo se extendió a las bolsas de Europa y Asia.

En una nota, analistas de ING señalaron que las declaraciones de Trump —tras los aranceles generalizados impuestos el año pasado— han llevado las tensiones comerciales a “una dimensión completamente nueva, impulsada menos por la lógica económica y más por motivos políticos”.

“La experiencia de los últimos 12 meses nos ha enseñado a no sobrerreaccionar, ya que no todos los anuncios audaces o dramáticos se han implementado finalmente. La incómoda verdad, sin embargo, es que algunos sí lo han sido”, escribieron los analistas, entre ellos Carsten Brzeski y Bert Colijn.

Europa evalúa su respuesta a los aranceles ligados a Groenlandia

Los líderes europeos acordaron el domingo intensificar las discusiones sobre cómo responder a las amenazas arancelarias de Trump, con reportes que indican que Bruselas incluso analiza medidas de represalia severas si los gravámenes llegan a aplicarse.

El sábado, Trump dijo que Estados Unidos impondría aranceles de 10% a las exportaciones de ocho países europeos —Dinamarca, Suecia, Francia, Alemania, Países Bajos, Finlandia, Noruega y el Reino Unido— hasta que EE.UU. pueda comprar Groenlandia. En caso de no lograrlo, añadió que los aranceles subirían a 25%.

Trump ha argumentado que la adquisición de Groenlandia es necesaria por razones de seguridad nacional, una postura rechazada por los gobiernos europeos, que han calificado el planteamiento como chantaje.

De cara a una cumbre de emergencia de la UE prevista para el jueves en Bruselas, los países miembros estarían preparando una serie de contramedidas, entre ellas un paquete de aranceles por 93 mil millones de euros sobre importaciones estadounidenses y la posible activación del llamado “Instrumento Anticoerción”, que podría limitar el acceso de EE.UU. a inversiones, banca y comercio de servicios en Europa. Reuters informó, citando una fuente de la UE, que la opción arancelaria es la que cuenta con mayor respaldo hasta ahora.

La nueva amenaza de aranceles también pone en duda el futuro del acuerdo comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea alcanzado el año pasado, ya que funcionarios europeos han señalado que no pueden avanzar mientras Washington intente tomar control de Groenlandia.

“En este momento, el resultado de estas nuevas tensiones comerciales no está claro, pero lo que desde hace tiempo es evidente es que ya no existe certeza alguna en materia de comercio o aranceles”, añadieron los analistas de ING.

Oro y plata alcanzan máximos históricos

Los precios del oro se dispararon a niveles récord durante la sesión asiática, impulsados por una fuerte demanda de activos refugio tras la nueva amenaza arancelaria de Trump.

El oro al contado subió 1.6% a 4,667.33 dólares la onza a las 02:26 ET (07:26 GMT), después de tocar un récord de 4,690.75 dólares más temprano. Los futuros del oro en EE.UU. también alcanzaron un máximo histórico de 4,697.71 dólares la onza.

La plata registró un avance aún mayor, con una subida de más de 4% hasta un nuevo récord de 94.03 dólares la onza, apoyada tanto por la demanda de refugio como por su uso industrial.

El petróleo retrocede

Los precios del petróleo bajaron, devolviendo parte de las ganancias de la semana pasada mientras los mercados evalúan el riesgo de una guerra comercial vinculada a Groenlandia.

El Brent cayó 0.1% a 59.74 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate bajó 0.1% a 55.95 dólares por barril.

El crudo había repuntado a inicios de la semana pasada ante el temor de que los disturbios en Irán pudieran interrumpir el suministro desde Medio Oriente, una región clave para la producción global. Sin embargo, gran parte de esa prima de riesgo se desvaneció después de que Trump afirmara que no habría una intervención militar inmediata de Estados Unidos, lo que provocó una corrección antes de la estabilización hacia el final de la semana.

China alcanza su meta de crecimiento pese a la desaceleración

La economía china creció ligeramente por encima de lo esperado en el cuarto trimestre de 2025, según datos publicados el lunes, ya que las medidas de estímulo y la recuperación del consumo permitieron cumplir el objetivo anual fijado por Pekín.

El producto interno bruto aumentó 4.5% interanual en el periodo octubre-diciembre, en línea con las previsiones pero por debajo del 4.8% del trimestre previo, marcando el ritmo más débil en tres años. En términos trimestrales, el crecimiento fue de 1.2%, ligeramente por encima del 1.1% esperado.

Con ello, el crecimiento de China en todo 2025 se situó en 5%, cumpliendo la meta oficial. Se espera que las autoridades mantengan el mismo objetivo, mientras el país enfrenta renovadas tensiones comerciales con Estados Unidos, un consumo débil y una prolongada crisis en el sector inmobiliario.

Standard Chartered considera que 2026 podría ser un año decisivo para Ethereum (COIN:ETHUSD), ya que la mejora de sus fundamentos relativos prepara el terreno para un renovado mejor desempeño frente a Bitcoin (COIN:BTCUSD), según el analista Geoff Kendrick.

Kendrick señaló que un desempeño de Bitcoin más débil de lo esperado ha pesado sobre las perspectivas de los activos digitales denominados en dólares, lo que llevó a recortes en las previsiones absolutas de Ethereum para el periodo 2026–2028. Aun así, destacó que la posición relativa de Ethereum ha mejorado. “creemos que las perspectivas de ETH han mejorado. Por lo tanto, esperamos que el cruce vuelva gradualmente a los máximos de 2021”, afirmó.

Varios factores respaldan esta visión más constructiva en términos relativos. Kendrick subrayó la acumulación continua por parte de Bitmine Immersion Technologies (NYSE:BMNR), descrita como la mayor empresa de tesorería de activos digitales enfocada en Ethereum. Mientras que los flujos hacia ETFs de criptomonedas se han estancado temporalmente y la mayoría de las compras por parte de tesorerías corporativas se han debilitado, las adquisiciones constantes de ETH por parte de BMNR se consideran una ventaja para Ethereum.

El analista también destacó el liderazgo de Ethereum en stablecoins, activos del mundo real tokenizados y finanzas descentralizadas, áreas que el banco identifica como motores clave de crecimiento a largo plazo para el ecosistema de activos digitales.

En el plano tecnológico, Kendrick indicó que los planes para multiplicar por diez la capacidad de la capa uno de Ethereum en los próximos dos a tres años “parecen estar funcionando”, y añadió que las actualizaciones recientes ya han incrementado el rendimiento de la red. “El análisis muestra que un mayor rendimiento se traduce en una mayor capitalización de mercado”, señaló.

El entorno regulatorio también podría aportar un impulso adicional. Kendrick dijo que una eventual aprobación de la Ley CLARITY en Estados Unidos —destinada a establecer un marco regulatorio más claro para los activos digitales— sería positiva para el sector y “en particular para ETH” si desbloquea la siguiente fase de las finanzas descentralizadas. “El Senado tiene previsto revisar el proyecto de ley el 15 de enero, y su aprobación podría producirse en el primer trimestre. Esperamos que la aprobación de la Ley CLARITY, junto con un sólido desempeño del mercado accionario estadounidense, impulse a BTC a un nuevo máximo histórico en el primer semestre”, escribió.

Aunque Kendrick redujo su previsión para Ethereum a finales de 2026 a 7,500 dólares, mejoró de forma significativa su visión a más largo plazo, introduciendo un nuevo objetivo de 40,000 dólares para finales de 2030. Ahora prevé que ETH alcance los 15,000 dólares a finales de 2027 y los 22,000 dólares a finales de 2028, antes de subir a 30,000 dólares en 2029.

En cuanto a Bitcoin, el analista proyecta precios de 150,000 dólares en 2026, 225,000 dólares en 2027 y 300,000 dólares en 2028, con avances adicionales hasta 400,000 dólares en 2029 y 500,000 dólares para 2030.

BlackRock señaló que sigue viendo un sólido caso de inversión a largo plazo en la inteligencia artificial, pero anticipa que los inversionistas ampliarán su enfoque de cara a 2026. En comentarios difundidos el martes, el mayor gestor de activos del mundo indicó que, aunque la IA continúa siendo un tema dominante, el capital se está canalizando cada vez más hacia oportunidades fuera de los mayores nombres tecnológicos.

De acuerdo con el informe Investment Directions de BlackRock, los inversionistas que buscan posicionarse para el crecimiento impulsado por la IA en 2026 muestran una clara preferencia por proveedores de energía e infraestructura, en lugar de los gigantes tecnológicos de Wall Street. Las conclusiones se basan en una encuesta reciente realizada por la firma entre sus clientes.

Las grandes tecnológicas y las acciones ligadas a la IA dominaron los mercados y los rendimientos bursátiles globales en 2025, pero BlackRock indicó que el sentimiento está cambiando a medida que la carrera de varios billones de dólares de empresas como Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta (NASDAQ:META) y Alphabet (NASDAQ:GOOG) por construir nuevos centros de datos genera preocupaciones sobre la incertidumbre en los retornos de capital y el aumento de los costos de financiamiento. Estos factores están llevando a los inversionistas a buscar nuevas formas de exponerse al tema de la IA.

Entre las 732 empresas encuestadas por BlackRock en la región EMEA, solo alrededor de una de cada cinco consideró que los mayores grupos tecnológicos de Estados Unidos representan la oportunidad de inversión más atractiva en IA. En contraste, más de la mitad afirmó respaldar a los proveedores de energía necesarios para los centros de datos, mientras que 37% señaló a la infraestructura como su principal apuesta relacionada con la IA.

“Cada vez es más importante gestionar el riesgo de la exposición a las megacaps y a la IA, al mismo tiempo que se capturan oportunidades de alza diferenciadas”, afirmó Ibrahim Kanan, responsable de renta variable core en Estados Unidos de BlackRock, en un informe que acompañó los resultados de la encuesta.

A pesar del cambio en las preferencias, la confianza en la temática de la IA sigue siendo elevada. Solo 7% de los encuestados dijo creer que la inteligencia artificial representa actualmente una burbuja de mercado.