Author: Fiona Craig

El jueves, los futuros de los principales índices de EE.UU. apuntaban a una apertura débil, anticipando más caídas en Wall Street tras una jornada en la que las acciones se recuperaron desde sus mínimos pero cerraron mayormente en terreno negativo.

La persistente incertidumbre sobre el rumbo de las tasas de interés mantiene a los inversionistas cautelosos, mientras esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio Económico de Jackson Hole el viernes. Sus palabras podrían ser decisivas para definir las expectativas de cara a la reunión de política monetaria de septiembre.

“Es probable que Powell mantenga sus cartas cerca del pecho, enfatice que la Fed se preocupa mucho por su doble mandato y explique que dependen de los datos y que necesitarán ver el reporte de empleo (5/9) y los dos reportes de inflación (10-11/9) antes de poder determinar si recortan o no las tasas de interés el 17 de septiembre,” dijo Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer de Northlight Asset Management.

Previo al discurso, la herramienta FedWatch de CME Group muestra un 79.1 % de probabilidad de que la Fed recorte la tasa en un cuarto de punto el próximo mes.

Sin embargo, en una entrevista con CNBC, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, expresó dudas sobre un recorte en septiembre, señalando que el banco central necesita “tener datos muy definitivos para mover esa tasa de política.” Schmid añadió: “En septiembre, nos sentaremos en las mesas, colaboraremos y lo resolveremos, pero sí, creo que hay mucho de qué hablar entre ahora y septiembre.”

El ánimo bajista se intensificó con Walmart (NYSE:WMT), cuyas acciones caían 3.3 % en operaciones previas a la apertura tras reportar utilidades trimestrales más débiles de lo esperado.

El miércoles, tras una fuerte caída inicial, el mercado recuperó parte del terreno perdido. El Nasdaq y el S&P 500 cerraron en rojo, mientras que el Dow terminó apenas en positivo. El Nasdaq bajó 142.10 puntos, o 0.7 %, a 21,172.86, después de desplomarse hasta 1.9 % en la sesión. El S&P 500 retrocedió 15.59 puntos, o 0.2 %, a 6,395.78, mientras que el Dow sumó apenas 16.04 puntos, menos del 0.1 %, a 44,938.31.

Las caídas iniciales estuvieron lideradas por las tecnológicas, que ya habían arrastrado al mercado el martes. De acuerdo con Reuters, la administración Trump evalúa que el gobierno adquiera participaciones accionarias en fabricantes de semiconductores que reciben fondos de la Ley CHIPS para construir plantas en EE.UU.

La portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, confirmó el martes que el Secretario de Comercio, Howard Lutnick, trabaja en un acuerdo para que el gobierno tome una participación del 10 % en Intel (NASDAQ:INTC).

“Un aspecto positivo de este asunto es que la participación del gobierno de EE.UU. podría atraer a otros inversionistas y darles confianza para entrar,” afirmó Danni Hewson, jefe de análisis financiero en AJ Bell.

Agregó: “Mientras tanto, que el gobierno tome parte de la propiedad de una compañía a cambio de subsidios que ya habían sido ofrecidos bien podría poner nerviosas a otras empresas que dependen de la generosidad del Estado estadounidense.”

Con el paso de la sesión, la presión vendedora se fue moderando, lo que llevó a algunos operadores a aprovechar los precios bajos para recomprar acciones.

Las aerolíneas cerraron con fuertes caídas, con el índice NYSE Arca Airline perdiendo 2.3 %.

El sector vivienda también se debilitó, con el índice Philadelphia Housing Sector retrocediendo 2.3 %. Hubo pérdidas notables en hardware y acero, mientras que las mineras de oro repuntaron gracias al alza del precio del metal precioso.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) anunció el jueves planes para invertir 2 mil millones de dólares en la expansión de sus operaciones de manufactura en Carolina del Norte. El proyecto incluirá una nueva instalación de más de 160,000 pies cuadrados en el sitio biofarmacéutico de FUJIFILM en Holly Springs.

La inversión, que se desarrollará durante la próxima década, se espera que genere alrededor de 120 nuevos empleos y forma parte de la estrategia de J&J de producir la mayoría de sus medicamentos avanzados en Estados Unidos para pacientes estadounidenses.

“Johnson & Johnson tiene más instalaciones de manufactura en Estados Unidos que en cualquier otro país, y continuamos fortaleciendo nuestra presencia aquí”, declaró Joaquin Duato, presidente y director ejecutivo de Johnson & Johnson.
“Con la reciente firma de la Ley One Big Beautiful Bill, seguimos ampliando nuestra inversión en Estados Unidos para liderar la próxima era de innovación en salud.”

Se espera que en los próximos meses se anuncien nuevas instalaciones de manufactura en Estados Unidos y expansiones de sitios existentes.

En marzo de este año, J&J se comprometió a invertir 55 mil millones de dólares durante los próximos cuatro años para apoyar la manufactura, investigación y desarrollo, y la inversión en tecnología en Estados Unidos.

La construcción también avanza en la planta de J&J en Wilson, Carolina del Norte, la cual empleará a más de 500 personas cuando esté completamente operativa y generará aproximadamente 5,000 empleos durante la fase de construcción.

Las inversiones de J&J en Estados Unidos también incluyen infraestructura extensa de I+D para desarrollar tratamientos en oncología, neurociencia, inmunología, enfermedades cardiovasculares y cirugía robótica.

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Las acciones de Coty (NYSE:COTY) se desplomaron más de un 21% en el comercio previo a la apertura del jueves, luego de que la compañía reportara una pérdida trimestral sorpresa y advirtiera sobre menores ventas y ganancias en la primera mitad (H1) del año fiscal 2026 (F26), aunque se espera que el crecimiento se reanude más adelante.

El fabricante de CoverGirl y fragancias Gucci registró una pérdida de 5 centavos por acción en el cuarto trimestre, frente a la estimación promedio de los analistas de una ganancia de 2 centavos por acción.

Los ingresos aumentaron ligeramente a 1,250 millones de dólares desde 1,210 millones de dólares un año antes, superando las previsiones de 1,210 millones. El EBITDA ajustado fue de 127 millones de dólares, frente a los 131 millones del consenso. El ingreso operativo ajustado (EBIT) cayó a 68 millones de dólares, muy por debajo de los 98 millones estimados por los analistas de Barclays.

“El descenso en las ventas de Coty en F4Q25 estuvo en línea con nuestra estimación, en el extremo superior de la caída de ventas esperada por la gerencia (un solo dígito alto), pero lo más destacado para nosotros es el marcado déficit en EBIT, derivado tanto de márgenes brutos más débiles como de mayores gastos SG&A”, señalaron los analistas.

De cara al futuro, Coty espera que las ventas comparables (like-for-like) caigan entre 6% y 8% en el primer trimestre del año fiscal 2026 y entre 3% y 5% en el segundo trimestre, debido a pedidos cautelosos de los minoristas, aranceles y un entorno más promocional.

La compañía anticipa una recuperación en la segunda mitad a medida que entren en juego nuevos lanzamientos de fragancias, la expansión geográfica y comparaciones más fáciles con el año anterior. Coty también proyectó ganancias ajustadas por acción (EPS) de 33 a 36 centavos para el primer semestre, lo que representa una disminución de un solo dígito alto a mediano en porcentaje interanual. Se espera que el EBITDA ajustado disminuya en dos dígitos en H1 antes de mejorar más adelante en el año fiscal.

“Con la caída esperada de las ventas comparables (F1H26 LFL) y del EBITDA ajustado siendo mucho peor que nuestras estimaciones ya por debajo del consenso, esto implica una pendiente mucho más empinada que superar en F2H26”, agregaron los analistas de Barclays.

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UBS considera que algunas monedas de mercados emergentes ofrecen oportunidades atractivas, a pesar del reciente fortalecimiento del dólar estadounidense, según un informe de investigación del banco de inversión.

El documento señala que las monedas emergentes han detenido sus avances desde principios de julio debido a la fortaleza del dólar. Sin embargo, UBS mantiene una perspectiva positiva, destacando los recortes de tasas anticipados por la Reserva Federal y los rendimientos atractivos en varios mercados emergentes.

El banco señaló específicamente al real brasileño, el peso mexicano, la rupia india, el rand sudafricano y la libra egipcia como monedas a considerar para diversificar la exposición. UBS también sugiere que vender la apreciación del dólar frente a monedas como USD/ZAR y USD/ILS podría mejorar los rendimientos.

La incertidumbre geopolítica sigue siendo elevada, señaló UBS, y probablemente continuará afectando los mercados globales. El banco también indicó que el impacto de los aranceles estadounidenses sobre el dólar dependerá de las futuras decisiones de la administración estadounidense y de la Fed.

El escenario base de UBS anticipa que la guerra comercial afectará la economía estadounidense en los próximos trimestres, lo que podría llevar a la Fed a recortar tasas. Esto probablemente debilitaría al dólar y respaldaría las operaciones de carry trade, aunque el banco advierte que movimientos drásticos del dólar o cambios inesperados en la política podrían afectar negativamente a las monedas procíclicas.

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El dólar estadounidense subió levemente el jueves, manteniéndose justo por debajo de un máximo semanal mientras los inversores se preparan para el simposio anual de la Reserva Federal en Jackson Hole.

A las 04:40 ET (08:40 GMT), el índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a seis monedas principales, aumentó un 0,1 % a 98,114, tras alcanzar un pico en la sesión anterior, el nivel más alto desde el 12 de agosto.

Minutas de la Fed dan apoyo moderado

El dólar recibió cierto apoyo después de la publicación de las minutas de la reunión de julio de la Fed, mostrando que la mayoría de los responsables siguen preocupados por el mercado laboral y la inflación. Los dos miembros que disintieron en favor de un recorte de tasas no fueron acompañados por otros miembros.

“Casi todos los participantes consideraron apropiado mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 4,25%-4,50% en esta reunión,” dijeron las minutas de la reunión del 29-30 de julio.

La Fed ha mantenido su tasa de política en el rango 4,25%-4,50% durante todo el año, con algunos miembros, incluido Powell, expresando preocupación de que los aranceles de la administración Trump puedan reavivar la inflación. Se esperan los datos semanales de solicitudes de desempleo más tarde el jueves, que podrían mostrar un leve deterioro del mercado laboral tras los débiles datos de nóminas de principios de mes.

Es probable que los rangos de negociación se mantengan limitados mientras los inversores se preparan para tres días de noticias potencialmente importantes desde Jackson Hole.

“Todos estamos esperando el discurso de mañana del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre cuán significativamente la Fed registró las sustanciales revisiones a la baja de los datos de empleo de meses anteriores,” dijeron los analistas de ING en una nota.
“Antes de eso… tendremos un discurso de Raphael Bostic de la Fed. Recientemente ha dicho que podría votar por un recorte de tasas pronto, aunque su ajuste preferido este año sería solo un recorte.”

Euro apoyado por los PMI

En Europa, EUR/USD subió un 0,1 % a 1,1656, impulsado por datos que muestran que los pedidos nuevos de las empresas de la eurozona aumentaron en agosto, por primera vez desde mayo de 2024, ayudando a que la actividad general creciera al ritmo más rápido en 15 meses, pese a la debilidad persistente de las exportaciones.

El HCOB Flash Eurozone Composite Purchasing Managers’ Index, compilado por S&P Global, subió a 51,1 desde 50,9 en julio, marcando la tercera mejora mensual consecutiva y el nivel más alto desde mayo de 2024. Los PMI superiores a 50 indican crecimiento; los inferiores a 50, contracción.

“EUR/USD está tranquilo. Es justo decir que el optimismo sobre un posible alto al fuego/acuerdo de paz en Ucrania se está desvaneciendo,” dijo ING. “Hoy podríamos ver otro rango estrecho de 1,1620-1,1670 para EUR/USD, con la mayor posibilidad de ruptura vinculada al discurso de Powell mañana.”

GBP/USD también subió un 0,1 % a 1,3466 tras datos positivos sobre la actividad económica en el Reino Unido. El Composite PMI del Reino Unido subió a 53,0 en agosto desde 51,5 en julio, por encima de las expectativas de 51,6.

Estabilidad en Asia

En Asia, USD/JPY subió 0,1 % a 147,55, ya que la actividad manufacturera japonesa se contrajo a un ritmo más lento en agosto, acercándose a la expansión. USD/CNY aumentó ligeramente a 7,1769 tras la decisión del Banco Popular de China de mantener sus tasas de referencia.

AUD/USD cayó 0,1 % a 0,64234, mientras que NZD/USD permaneció estable en 0,5822 tras caer a su nivel más bajo desde mediados de abril, luego del recorte de 25 puntos base del Reserve Bank of New Zealand.

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Los precios del oro bajaron en la sesión asiática del jueves, presionados por señales restrictivas en los minutos de la reunión de julio de la Reserva Federal, que aumentaron la incertidumbre sobre los recortes de tasas en Estados Unidos. Los metales en general también retrocedieron, mientras el dólar mantenía sus recientes ganancias y los inversores centraban su atención en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes.

El oro al contado cayó 0,3% a 3.339,31 dólares por onza, mientras que los futuros de oro con vencimiento en octubre bajaron 0,2% a 3.381,62$/oz a las 01:20 ET (05:20 GMT). Esta semana, el comercio ha sido limitado, reflejando cautela ante posibles cambios de política monetaria.

Los minutos de la Fed reducen las expectativas de recortes de tasas

Los minutos de la reunión de julio destacaron un enfoque cauteloso, indicando que la mayoría de los responsables no están listos para recortar tasas, pese al apoyo de una minoría. Las preocupaciones sobre la inflación, en parte debido a los aranceles comerciales de EE. UU., siguen siendo un tema central.

Los funcionarios parecen priorizar mantener la inflación bajo control antes que arriesgar un enfriamiento del empleo, lo que sugiere que los datos salariales débiles podrían no ser suficientes para motivar una acción inmediata. Tras la publicación de los minutos, la probabilidad de mercado de un recorte de 25 puntos base en septiembre cayó a 78,4%, frente a casi 100% a principios de agosto, según CME FedWatch.

Las tasas más altas por más tiempo afectan negativamente a activos que no generan rendimiento, como el oro, al aumentar el costo de oportunidad. Sin embargo, el oro ha mantenido gran parte de sus ganancias de 2025, sostenido por la demanda de refugio ante la desaceleración económica y la incertidumbre geopolítica, incluyendo dudas sobre un alto al fuego inmediato entre Rusia y Ucrania.

Otros metales muestran movimientos limitados

Los metales preciosos se mantuvieron en gran medida estables. El platino al contado bajó 0,2% a 1.337,45$/oz, mientras que la plata permaneció en 37,91$/oz. Los metales industriales también registraron leves descensos: los futuros de cobre en la London Metal Exchange cayeron 0,2% a 9.719,45$/tonelada y los futuros de cobre COMEX 0,1% a 4,4287$/libra.

Atención a Jackson Hole y a los datos económicos de EE. UU.

Los inversores esperan el discurso de Powell en Jackson Hole para obtener más señales sobre la política monetaria, especialmente ante los llamados de la administración Trump a recortar tasas. Antes del discurso, se publicarán varios datos económicos de EE. UU., incluidos los índices de gerentes de compras de agosto y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que brindarán más información sobre el mercado laboral y la economía en general.

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El petróleo extendió sus ganancias en los mercados asiáticos el jueves, impulsado por una caída de inventarios de crudo en Estados Unidos mayor a la esperada, mientras los traders vigilaban posibles avances diplomáticos entre Rusia y Ucrania.

Al cierre de las 21:52 ET (01:52 GMT), el Brent con vencimiento en octubre subió 0.5% a 67.20 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) avanzó 0.6% a 63.11 dólares por barril.

Caída significativa de inventarios de crudo en EE. UU.

Los contratos de futuros del crudo subieron casi 2% el miércoles tras el reporte de la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU., que mostró una disminución más fuerte de lo esperado en los inventarios. Los inventarios de crudo estadounidense bajaron aproximadamente 6 millones de barriles, muy por encima de los 1.8 millones proyectados por los analistas.

La caída fue impulsada por un aumento en las exportaciones y operaciones de refinería constantes, reflejando una oferta más ajustada frente a una demanda sólida. Los inventarios de gasolina también descendieron 2.7 millones de barriles, superando expectativas, mientras que la utilización de refinerías subió al 96.6%, evidenciando fuerte actividad de procesamiento.

Los traders interpretaron estos datos como una confirmación de que el consumo de combustibles en EE. UU. sigue siendo resistente, ayudando a compensar preocupaciones sobre la incertidumbre económica global. A inicios de semana, el American Petroleum Institute reportó una caída de 2.4 millones de barriles en los inventarios de crudo para la semana que terminó el 15 de agosto.

Atención a las conversaciones Rusia-Ucrania

Los participantes del mercado observan de cerca cualquier indicio de avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania. El presidente Donald Trump informó que habló con el presidente ruso Vladimir Putin tras recibir al presidente ucraniano Volodymyr Zelensky y a líderes europeos en la Casa Blanca.

Trump señaló que está organizando un encuentro directo entre Moscú y Kiev, seguido posiblemente de una cumbre trilateral con Estados Unidos. Los traders están particularmente atentos a si un posible acuerdo de paz podría permitir el alivio de sanciones occidentales sobre las exportaciones de petróleo ruso.

Rusia sigue siendo uno de los principales proveedores de petróleo a nivel mundial, pero las restricciones impuestas desde el conflicto en Ucrania continúan limitando sus exportaciones hacia mercados clave.

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Los futuros estadounidenses se mantuvieron prácticamente planos el jueves, mientras los inversionistas esperaban el simposio de la Reserva Federal en Jackson Hole y la publicación de próximos datos laborales. Al mismo tiempo, los resultados trimestrales de Walmart atraen atención como indicador de la salud del consumidor en Estados Unidos.

Inicio del Simposio de la Fed en Jackson Hole

El simposio anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, comienza el jueves, con la participación de banqueros centrales de todo el mundo para discutir política monetaria.

Todos los ojos están puestos en el discurso del viernes del presidente de la Fed, Jerome Powell—su última intervención como presidente. Los inversionistas buscan pistas sobre un posible recorte de tasas en septiembre, tras datos de empleo más débiles de lo esperado.

“La función de reacción de Powell a los recientes datos estancflacionarios será clave,” dijeron los analistas de Bank of America en una nota. “¿Se asustará por las revisiones de empleo o se enfocará en la desaceleración de la oferta laboral?”

Las probabilidades implícitas en el mercado de un recorte de 25 puntos base el 17 de septiembre son del 80 %, ligeramente por debajo del 84 % del día anterior. Powell también podría usar su discurso para influir en cómo se recordará su mandato, especialmente considerando las críticas del expresidente Donald Trump por la falta de recortes de tasas este año. La creciente influencia de Trump en la política monetaria ha sido una preocupación reciente para los mercados.

Futuros estables antes de los datos de empleo

Antes de la publicación de datos clave sobre el empleo y el inicio del simposio, los futuros estadounidenses se negociaron en rangos estrechos. A las 03:00 ET, los futuros del S&P 500 bajaron 1 punto (0,1 %), los futuros del Nasdaq 100 subieron 12 puntos (0,1 %) y los futuros del Dow ganaron 50 puntos (0,1 %).

Los principales índices cerraron el miércoles de manera mixta, con el Dow ligeramente al alza, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite retrocedieron. La racha de cuatro días de pérdidas del S&P refleja la presión sobre las acciones tecnológicas.

Las actas de la reunión de la Fed del 29-30 de julio mostraron que la mayoría de los responsables prefieren mantener las tasas actuales. “Casi todos los participantes consideraron apropiado mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales entre 4,25 % y 4,50 % en esta reunión,” indican las actas.

Los inversionistas también observan las solicitudes semanales de seguro de desempleo, las ventas de viviendas existentes en julio y el índice económico de la Fed de Filadelfia, todos programados para su publicación el jueves.

Resultados del segundo trimestre de Walmart

Walmart (NYSE:WMT), el minorista más grande del mundo por ventas, publica sus resultados del segundo trimestre el jueves por la mañana, proporcionando una perspectiva sobre las tendencias del consumidor. Se espera que reporte ganancias de 0,74 USD por acción, un aumento del 11 % respecto al año anterior, y ingresos de 176,16 mil millones de dólares, un alza del 4 %.

Aunque Walmart quedó ligeramente por debajo de las expectativas de ventas el trimestre pasado, los datos de ventas minoristas de julio han reforzado la confianza en la tendencia del gasto. Su estrategia de precios bajos y liderazgo en alimentos ayudan a la compañía a resistir la incertidumbre económica. Según LSEG, Walmart ha superado las expectativas durante 11 trimestres consecutivos, mientras que otras compañías de consumo enfrentan dificultades.

Sin embargo, la dirección podría mantener un tono cauteloso debido a la desaceleración del mercado laboral, la inflación creciente y los posibles efectos de los aranceles de la administración Trump.

Otros grandes minoristas también reportaron resultados esta semana: Home Depot (NYSE:HD) el martes y Target (NYSE:TGT) el miércoles tras el nombramiento de Michael Fiddelke como CEO y la confirmación de las previsiones anuales ya reducidas.

Meta pausa contrataciones en IA

Meta Platforms (NASDAQ:META) confirmó el jueves por la noche un reporte del Wall Street Journal que señalaba la suspensión de contrataciones en su división de IA, ralentizando temporalmente el gasto y la contratación de investigadores e ingenieros de IA.

Un portavoz de Meta explicó que la pausa es “una simple planificación organizativa: crear una estructura sólida para nuestros nuevos esfuerzos de superinteligencia después de contratar personal y completar los ejercicios anuales de presupuesto y planificación.”

Meta forma parte de los “AI Hyperscalers” de Wall Street, invirtiendo fuertemente en investigación de IA y centros de datos, con un gasto previsto de hasta 72 mil millones de dólares este año. Los inversionistas temen que los altos costos y la compensación en acciones puedan afectar el rendimiento general. Un informe del MIT publicado esta semana encontró que el 95 % de las iniciativas de IA aún no son rentables, aumentando las dudas sobre inversiones a gran escala.

Precios del petróleo al alza por demanda en EE. UU.

Los precios del petróleo subieron el jueves, extendiendo recientes ganancias gracias a una fuerte demanda en Estados Unidos. A las 03:00 ET, el Brent subió 0,3 % a 67,30 USD por barril, mientras que el WTI avanzó 0,8 % a 63,22 USD por barril. Ambos contratos habían aumentado más del 1 % en la sesión anterior.

La EIA informó que los inventarios de petróleo de EE. UU. disminuyeron en 6 millones de barriles la semana pasada, y los de gasolina bajaron 2,7 millones de barriles, indicando una demanda estable durante la temporada alta de verano.

Los operadores también siguen las negociaciones de paz en Ucrania: cualquier acuerdo podría reducir los precios del petróleo, pero los retrasos y sanciones occidentales sobre el crudo ruso continúan apoyando el mercado, junto con el riesgo de aranceles adicionales.

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Bitcoin (COIN:BTCUSD) retrocedió a un mínimo de dos semanas este miércoles, mientras los inversionistas reducían posiciones antes del simposio de la Reserva Federal en Jackson Hole y evaluaban posibles avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania.

La criptomoneda más grande del mundo se cotizó 1.1% a la baja en $112,870, después de tocar brevemente $112,668, acercándose a un mínimo de seis semanas. La semana pasada, Bitcoin había superado los $124,000, pero datos económicos estadounidenses más fuertes redujeron las expectativas de un recorte significativo de tasas por parte de la Fed en septiembre.

Inversionistas atentos a comentarios de la Fed en Jackson Hole

Los mercados se preparan para el encuentro anual de la Fed en Jackson Hole, donde el Presidente Jerome Powell dará un discurso el viernes. Un tono decididamente restrictivo o señales que desafíen las expectativas de un recorte de tasas en septiembre podrían presionar aún más a los activos de riesgo, incluido Bitcoin. Los futuros ahora descuentan una reducción de 25 puntos base, menor a lo previsto inicialmente.

Riesgos geopolíticos afectan el sentimiento

La incertidumbre geopolítica también pesó sobre el mercado. El Presidente estadounidense Donald Trump recibió el lunes al Presidente ucraniano Volodymyr Zelensky y líderes europeos para discutir futuros esfuerzos de paz, insinuando un posible encuentro trilateral. Aunque cualquier progreso creíble apoyaría el sentimiento global a largo plazo, la incertidumbre a corto plazo afecta a las criptomonedas.

Funcionaria de la Fed apoya la tenencia limitada de cripto

La Vicepresidenta de Supervisión de la Fed, Michelle Bowman, declaró el martes que el personal del banco central debería poder tener pequeñas cantidades “de minimis” de criptoactivos. Esto, dijo, permitiría a los reguladores entender mejor las tecnologías financieras emergentes, equilibrando riesgos y beneficios potenciales.

China considera stablecoins respaldadas por yuan

China está evaluando permitir stablecoins respaldadas por yuan, con el objetivo de aumentar la adopción internacional de su moneda, según Reuters. El Consejo de Estado revisará un plan que fija objetivos globales para el yuan, responsabilidades regulatorias y medidas de control de riesgos. Funcionarios también discutirán el papel de las stablecoins en la internacionalización del yuan.

Altcoins siguen la caída de Bitcoin

La mayoría de las altcoins extendieron pérdidas: Ether -4% a $4,120.40, XRP -5.5% a $2.82, Solana -2.2%, Cardano -más de 8%, Polygon -6.3%. Las monedas meme también bajaron: Dogecoin -4.5%, $TRUMP -3%.

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JP Morgan ha iniciado cobertura sobre empresas estadounidenses de producción de alimentos, minoristas y productos agrícolas, destacando a McCormick (NYSE:MKC), Albertsons (NYSE:ACI), Hormel (NYSE:HRL) y Smucker (NYSE:SJM) como sus principales selecciones, mientras mantiene reservas sobre Beyond Meat (NASDAQ:BYND) y General Mills (NYSE:GIS).

La firma de inversión señaló que ahora favorece a los minoristas de alimentos por encima de los productores, anticipando que los supermercados se beneficiarán de la inflación persistente y del cambio de los consumidores hacia productos más rentables y saludables.

Se prevé que los fabricantes de alimentos enfrenten un crecimiento más lento, posibles pérdidas de cuota de mercado y presiones de costos, aunque gran parte del riesgo ya estaría reflejado en los precios de sus acciones.

En cuanto a calificaciones individuales, JP Morgan otorgó Overweight a McCormick, Albertsons, Hormel y Smucker, y mantuvo Underweight para Beyond Meat y General Mills.

La firma considera que McCormick es atractiva tras una reciente corrección, y espera que Albertsons mejore sus ganancias mediante ajustes operativos luego de la fallida fusión con Kroger (NYSE:KR).

Hormel destaca por la recuperación de los precios del pavo y la mejora en los márgenes de su marca de frutos secos Planters, mientras que Smucker podría crecer gracias a su línea de snacks Uncrustables y la gradual recuperación del segmento de alimentos para mascotas.

Los analistas mantienen cautela sobre Beyond Meat debido a la caída en la demanda y el alto consumo de efectivo, y ven un potencial limitado en General Mills por sus débiles ventas y una valoración elevada frente a sus pares.

En cuanto a las empresas de productos agrícolas, JP Morgan advierte que el panorama es incierto y depende en gran medida de la política estadounidense sobre biocombustibles aún en revisión. En general, la firma concluye que los minoristas de alimentos están mejor posicionados en el contexto actual, mientras que los productores enfrentan el entorno más desafiante.

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