Las acciones de Etsy (NASDAQ:ETSY) subieron 2.9% en las operaciones previas a la apertura del martes después de que el analista de Oppenheimer Jason Helfstein mejorara su recomendación para el mercado en línea a Outperform desde Perform y estableciera un precio objetivo de 90 dólares.
Helfstein citó los posibles beneficios de las búsquedas mediante inteligencia artificial, mejoras en los productos y cambios en la interacción y conversión dentro de la aplicación.
El analista señaló que un análisis del tráfico web de SimilarWeb indicó que los compradores de Etsy que no utilizan la aplicación se mantuvieron aproximadamente sin cambios interanuales durante el tercer trimestre, frente a una caída de 3% interanual en el segundo trimestre. Con base en esas tendencias, Oppenheimer señaló que podría alcanzarse el extremo superior de la previsión de ventas brutas de mercancías de Etsy.
Oppenheimer eleva su estimación de GMS para Etsy
Oppenheimer espera que el crecimiento de las ventas brutas de mercancías fuera de la aplicación durante el segundo semestre esté en línea con el segundo trimestre.
Las previsiones de la firma no contemplan una mejora en el GMS de la aplicación en una comparación de dos años, a pesar de lo que el analista caracterizó como mejoras en los productos.
Oppenheimer también citó los resultados de una encuesta realizada a 2,500 consumidores estadounidenses como respaldo para su evaluación de los cambios de producto y la posición competitiva de Etsy. La firma señaló que la encuesta indicó que Etsy podría estar reduciendo su dependencia de Google Search.
Estas conclusiones representan el análisis y las previsiones de Oppenheimer y no resultados financieros reportados por Etsy.
Firma prevé crecimiento de GMS de 5% en 2027 y 2028
Oppenheimer elevó en 1% su estimación de GMS para Etsy en el año fiscal 2026, situando la previsión en el extremo superior de las estimaciones de Wall Street, según la información proporcionada.
La firma ahora prevé un crecimiento de GMS de 5% tanto en el año fiscal 2027 como en 2028, pese a asumir que Etsy perderá cierta participación dentro del mercado en línea de productos hechos a mano.
El precio objetivo de 90 dólares de Oppenheimer se basa en un múltiplo de 12 veces el EBITDA estimado para 2027. La firma señaló que esto representa un descuento de valoración de 10% frente a eBay, pese a su expectativa de tasas de crecimiento similares.
El precio objetivo y las estimaciones de crecimiento son previsiones del analista y no indican el desempeño financiero ni bursátil futuro de Etsy.