Evercore señaló que los indicadores de los mercados de capitales del tercer trimestre están evolucionando por debajo de las expectativas, y la firma anticipa que las guías de los bancos para banca de inversión y trading se situarán por debajo de las estimaciones de consenso.
En su informe Capital Markets Monthly de agosto de 2026, Evercore indicó que los volúmenes de banca de inversión disminuyeron 6% interanual en julio, ya que la menor actividad en los mercados de capital de deuda compensó los aumentos registrados en los mercados de capital accionario y las fusiones y adquisiciones.
La actividad de los mercados de capital de deuda y los préstamos sindicados cayó 18% frente al año anterior. En comparación, los volúmenes de los mercados de capital accionario aumentaron 119%, mientras que la actividad de fusiones y adquisiciones creció 11%.
Los indicadores de trading mejoraron después de un julio más lento, según el informe. La mayoría de las métricas de renta fija, divisas y materias primas registraban tasas de crecimiento interanual de entre un dígito alto y dos dígitos elevados en lo que va del trimestre.
Dentro de FICC, los volúmenes de operaciones de divisas aumentaron 17% interanual, las materias primas subieron 17%, el crédito avanzó 10% y la actividad de tasas aumentó 2%.
Los indicadores de renta variable fueron mixtos. Los volúmenes de CBOE disminuyeron 4% interanual, mientras que la actividad minorista aumentó 43% y la actividad de opciones creció 14%.
Los saldos de margen se mantuvieron relativamente estables pese a cierto desapalancamiento relacionado con posiciones vinculadas a la inteligencia artificial durante julio. Los saldos promedio de margen en lo que va del trimestre fueron 32% superiores a los del año anterior.
Evercore señaló que los indicadores de desempeño del trimestre hasta la fecha están por debajo de las expectativas, lo que sugiere que las estimaciones de utilidades por acción para el tercer trimestre en Wall Street podrían situarse por encima de los niveles implícitos en la actividad actual.
La firma espera que las guías de los bancos para banca de inversión y trading se sitúen por debajo de las previsiones de consenso. Los comentarios relacionados con las comisiones de gestión patrimonial y servicios fiduciarios deberían cumplir con las expectativas o situarse ligeramente por debajo de ellas.
Evercore indicó que los inversionistas parecen haber incorporado parte de la menor actividad trimestral, mientras las acciones bancarias y los múltiplos de valoración se han ajustado junto con datos más débiles y tasas de interés y precios del petróleo más altos.
En los mercados en general, la renta variable aumentó 3%, mientras que los mercados de renta fija se mantuvieron sin cambios frente al mes anterior. Los saldos promedio de préstamos H.8 aumentaron 6% interanual, y los saldos promedio de depósitos también crecieron 6%.