Bank of America considera que la inteligencia artificial acelerará significativamente el crecimiento de la industria de semiconductores, impulsando un billón de dólares adicional en ventas durante los próximos cinco años y transformando múltiples segmentos tecnológicos.
“La industria de chips tardó aproximadamente 50 años en generar su primer billón de dólares en ventas”, escribieron los analistas liderados por Vivek Arya. “Esperamos que la IA ayude a añadir otro billón de dólares en tan solo los próximos cinco años.”
Cinco Tendencias Clave Impulsarán el Crecimiento del Sector
BofA identificó cinco motores estructurales que, en su opinión, liderarán la siguiente etapa de expansión de la industria.
El primero es el crecimiento acelerado de los sistemas de centros de datos enfocados en inteligencia artificial. El banco estima que este mercado podría pasar de aproximadamente 273 mil millones de dólares en 2025 a 1.7 billones de dólares en 2030.
La memoria será otro importante impulsor de crecimiento, respaldada por acuerdos de suministro de largo plazo y una sólida visibilidad de la demanda.
La tercera tendencia se relaciona con el equipo para fabricación de semiconductores y los esfuerzos de relocalización de producción, ya que la creciente complejidad de los chips exige mayores inversiones en capacidad industrial.
Los semiconductores analógicos también se beneficiarán del aumento en las necesidades energéticas derivadas de las cargas de trabajo de IA, mientras que la demanda de procesadores diseñados para aplicaciones de IA agentiva representa otra oportunidad relevante.
BofA calcula que el mercado de CPUs para servidores vinculados a IA agentiva podría alcanzar un valor de 170 mil millones de dólares entre arquitecturas x86 y ARM.
BofA Eleva su Pronóstico para la Industria
Como resultado de estas tendencias, el banco aumentó su previsión para la industria global de semiconductores a 2.7 billones de dólares para 2030, frente a una estimación previa de 2.3 billones.
La nueva proyección implica una tasa de crecimiento anual compuesta cercana al 28% desde 2025.
Dentro de todos los segmentos, la memoria sería el principal beneficiario, con un crecimiento cercano al 300% interanual previsto para 2026.
También Aumentan las Perspectivas de Inversión en Equipamiento
BofA elevó significativamente sus previsiones para el gasto en equipos de fabricación de obleas.
Ahora espera que la inversión alcance 250 mil millones de dólares para 2028, frente a los 203 mil millones estimados anteriormente, con potencial para llegar a 292 mil millones de dólares en 2030.
Según el banco, esta expansión refleja la necesidad de desarrollar capacidad avanzada para satisfacer la demanda impulsada por la inteligencia artificial.
Micron Encabeza las Revisiones de Precio Objetivo
Junto con sus nuevas previsiones sectoriales, BofA incrementó varios precios objetivo dentro del sector.
El aumento más destacado correspondió a Micron (NASDAQ:MU), cuyo precio objetivo pasó de 950 a 1,500 dólares, respaldado por una fuerte demanda de memoria de alto ancho de banda y restricciones de oferta que podrían extenderse hasta 2028.
Applied Materials (NASDAQ:AMAT) vio elevarse su objetivo a 720 dólares desde 540 dólares, mientras que Lam Research (NASDAQ:LRCX) subió a 480 dólares desde 330 dólares y KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) a 317 dólares desde 210 dólares.
Marvell (NASDAQ:MRVL) recibió un nuevo objetivo de 365 dólares frente a 240 dólares anteriormente, impulsado por la creciente demanda de soluciones de conectividad para IA.
Por su parte, Intel (NASDAQ:INTC) obtuvo una revisión al alza hasta 160 dólares desde 135 dólares, gracias a las oportunidades en procesadores para servidores y servicios de fundición.
Credo Technology (NASDAQ:CRDO) también recibió una mejora, con un precio objetivo elevado a 340 dólares desde 252 dólares.
Una Excepción Dentro del Optimismo General
La única nota más cautelosa fue Axcelis Technologies (NASDAQ:ACLS).
Aunque BofA elevó su precio objetivo a 156 dólares desde 130 dólares, mantuvo una recomendación Underperform al considerar que la valoración actual ya refleja gran parte del beneficio potencial derivado de su fusión pendiente con Veeco.