Anthropic (NASDAQ:ANT) busca alcanzar una valoración superior a un billón de dólares mediante su próxima oferta pública inicial (OPI), de acuerdo con un documento regulatorio publicado el martes, mientras la desarrolladora de inteligencia artificial se prepara para ofrecer sus acciones a inversionistas del mercado bursátil.
La compañía y sus accionistas actuales pretenden recaudar hasta 64,400 millones de dólares mediante la oferta pública, con un rango de precio previsto de entre 70 y 78 dólares por acción, según los documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Anthropic también planea obtener otros 26,000 millones de dólares mediante una colocación privada en la que participarán varias empresas tecnológicas, lo que podría elevar los recursos combinados de ambas operaciones a aproximadamente 90,400 millones de dólares.
La posible salida a bolsa representaría una de las mayores ofertas públicas iniciales registradas y permitiría a los inversionistas adquirir acciones de una empresa dedicada al desarrollo de modelos avanzados de inteligencia artificial.
Anthropic establece rango de precio de entre 70 y 78 dólares por acción
Según el documento regulatorio, Anthropic planea emitir 801.4 millones de acciones nuevas, mientras que sus accionistas actuales ofrecerán otros 23.6 millones de títulos.
La oferta pública comprendería aproximadamente 825 millones de acciones en total.
En el extremo superior del rango propuesto, de 78 dólares por acción, la operación generaría aproximadamente 64,400 millones de dólares en recursos brutos.
La compañía recibiría los fondos correspondientes a las acciones de nueva emisión, mientras que los ingresos derivados de la venta de títulos existentes corresponderían a los accionistas vendedores.
En el extremo inferior del rango, la oferta generaría aproximadamente 57,800 millones de dólares.
El precio definitivo y los recursos obtenidos dependerán de la demanda de los inversionistas y de la conclusión del proceso de colocación.
Valoración propuesta alcanza aproximadamente 1.02 billones de dólares
En el extremo superior del rango de precios indicado, Anthropic alcanzaría una valoración accionaria estimada de aproximadamente 1.02 billones de dólares, según cálculos reportados por Reuters.
Una estimación independiente de Bloomberg News situó la valoración totalmente diluida de la compañía en aproximadamente 1.4 billones de dólares.
Esta última cifra incorpora instrumentos adicionales de capital, incluidas acciones restringidas, títulos reservados para donaciones benéficas y opciones sobre acciones destinadas a empleados.
Las distintas valoraciones responden a diferencias en la cantidad de acciones consideradas dentro del capital de la empresa.
Informes anteriores habían señalado que Anthropic podría buscar una valoración de hasta 2 billones de dólares.
Sin embargo, esas expectativas se han moderado ante las preocupaciones de los inversionistas sobre las valoraciones y el gasto dentro de la industria de inteligencia artificial.
La valoración definitiva dependerá del precio establecido para la OPI y del número de acciones incluido en cada cálculo.
Empresas tecnológicas participan en colocación privada de 26,000 millones de dólares
Además de la oferta pública, Anthropic planea recaudar aproximadamente 26,000 millones de dólares mediante una colocación privada con inversionistas estratégicos.
Entre las empresas participantes se encuentran Google, de Alphabet; Nvidia; Advanced Micro Devices; Broadcom; Micron Technology; Microsoft; y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
La colocación privada proporcionaría financiamiento adicional a los recursos obtenidos mediante la salida a bolsa.
Si la OPI alcanza el tamaño máximo propuesto y la colocación privada se completa conforme a lo previsto, ambas operaciones podrían generar aproximadamente 90,400 millones de dólares.
La participación de importantes compañías tecnológicas refleja las relaciones financieras entre Anthropic y las empresas que suministran infraestructura informática, semiconductores y servicios de computación en la nube a la industria de inteligencia artificial.
El documento también señaló que integrantes del consejo de administración de Anthropic e inversionistas afiliados han manifestado interés en adquirir hasta 303 millones de dólares en acciones Clase A al precio de la oferta pública.
Estas manifestaciones de interés no necesariamente representan compras concretadas.
Anthropic reporta ingresos anualizados a ritmo de 81,000 millones de dólares
Anthropic informó que su ritmo anualizado de ingresos alcanzó aproximadamente 81,000 millones de dólares al 31 de octubre de 2026.
La cifra representó un incremento de 10,000 millones de dólares respecto al ritmo anualizado reportado al 30 de septiembre.
El aumento indica una expansión de la actividad generadora de ingresos de Anthropic entre ambas fechas.
El ritmo anualizado de ingresos es una estimación de los ingresos correspondientes a un periodo de doce meses, calculada a partir del nivel actual de actividad comercial de la empresa. No equivale a los ingresos efectivamente reconocidos durante un ejercicio fiscal completo.
Por lo tanto, la cifra reportada ofrece una referencia sobre la escala de ingresos de la compañía en una fecha determinada, pero no representa sus ingresos anuales ya obtenidos.
La información financiera se presenta mientras Anthropic se prepara para explicar su desempeño y sus perspectivas comerciales a posibles inversionistas del mercado público.
Compromisos de infraestructura informática se acercan a 900,000 millones de dólares
Anthropic mantiene compromisos relacionados con capacidad de cómputo por aproximadamente 900,000 millones de dólares con socios que incluyen a Amazon y Google.
Estos acuerdos reflejan la magnitud de las necesidades de infraestructura y los gastos previstos para desarrollar y operar modelos avanzados de inteligencia artificial.
Los compromisos también muestran las conexiones financieras entre los desarrolladores de modelos de IA y las compañías que proporcionan servicios de computación en la nube e infraestructura tecnológica.
La escala de estos acuerdos ha llamado la atención de los inversionistas que evalúan las necesidades de capital y el futuro desempeño financiero de las empresas de inteligencia artificial.
Analistas han señalado que la recepción de la OPI de Anthropic podría influir en la percepción de los inversionistas sobre el sector de inteligencia artificial, debido a las relaciones financieras existentes entre la compañía y otras empresas tecnológicas.
Sin embargo, el resultado de la oferta y sus posibles repercusiones sobre la industria siguen siendo inciertos.
Oferta de Anthropic sigue a la OPI de SpaceX por 75,000 millones de dólares
La posible salida a bolsa de Anthropic ocurre después de la oferta pública inicial de SpaceX realizada en junio de 2026, mediante la cual la compañía recaudó aproximadamente 75,000 millones de dólares.
La operación otorgó a la empresa aeroespacial de Elon Musk una valoración cercana a 1.75 billones de dólares, sin incluir las acciones adicionales que los intermediarios colocadores podrían adquirir mediante una opción de sobreasignación, conocida como greenshoe.
La oferta de SpaceX proporciona una referencia reciente sobre la magnitud de la operación propuesta por Anthropic.
Aunque la venta pública de acciones prevista por Anthropic sería menor que la OPI reportada de SpaceX, la incorporación de la colocación privada de 26,000 millones de dólares elevaría su recaudación combinada potencial por encima de 90,000 millones de dólares.
Las operaciones corresponden a compañías de sectores distintos, cuyas valoraciones reflejan modelos de negocio, características financieras y expectativas de los inversionistas diferentes.
Perspectivas
La OPI propuesta por Anthropic otorgaría a la compañía de inteligencia artificial una valoración aproximada de 1.02 billones de dólares en el extremo superior de su rango de precios, mientras que su valoración totalmente diluida se estima en alrededor de 1.4 billones de dólares.
La empresa pretende recaudar hasta 64,400 millones de dólares mediante la oferta pública y otros 26,000 millones a través de una colocación privada con importantes compañías tecnológicas.
Su ritmo anualizado de ingresos reportado de 81,000 millones de dólares y sus compromisos de infraestructura informática cercanos a 900,000 millones de dólares serán elementos relevantes para los posibles inversionistas al evaluar su situación financiera y sus necesidades futuras de capital.
El precio definitivo de la OPI, la valoración y el monto recaudado dependerán de las condiciones del mercado, la demanda de los inversionistas y la conclusión de la operación.