Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) reportó el jueves ganancias récord durante el tercer trimestre, superando las expectativas del mercado gracias a la fuerte demanda de semiconductores avanzados utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial.
El mayor fabricante de chips por contrato del mundo también confirmó que está considerando establecer instalaciones adicionales de producción en Estados Unidos, incluyendo posibles ubicaciones en Texas, como parte de sus planes para ampliar su capacidad.
La utilidad neta aumentó casi 69% anual, hasta 763,060 millones de nuevos dólares taiwaneses (23,550 millones de dólares estadounidenses), durante los tres meses terminados el 30 de septiembre.
El resultado superó la estimación de consenso de 746,300 millones de nuevos dólares taiwaneses, basada en datos de Reuters/LSEG.
Los ingresos crecieron 50%, hasta alcanzar 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, impulsados por la demanda sostenida de chips avanzados por parte de proveedores de infraestructura de inteligencia artificial y otras empresas tecnológicas.
TSMC registró un margen bruto de 66.4%, un margen operativo de 58.7% y un margen de utilidad neta de 51.1%.
Los resultados representaron el sexto trimestre consecutivo de ganancias récord y el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento para la compañía.
TSMC considera nuevas instalaciones en Texas para ampliar su capacidad de producción
TSMC está evaluando nuevas inversiones manufactureras en Estados Unidos ante el aumento de la demanda de semiconductores avanzados.
Durante la conferencia posterior a la publicación de resultados, el director ejecutivo C.C. Wei confirmó que la empresa había analizado posibles ubicaciones adicionales a sus operaciones actuales en Arizona.
“Estamos trabajando muy intensamente para aumentar nuestra capacidad en Estados Unidos”, señaló Wei al responder una pregunta de un analista.
El directivo agregó que Texas figura entre los lugares considerados para establecer nuevas instalaciones.
Las conversaciones continúan respecto a la estructura que podrían tener las operaciones, incluyendo si TSMC desarrollaría y administraría directamente las instalaciones o si colaboraría con socios externos.
Entre las posibles alternativas mencionadas se encuentra una colaboración con Terafab, la iniciativa de fabricación de semiconductores vinculada con Elon Musk.
La empresa no anunció una decisión definitiva sobre la ubicación, la estructura de propiedad ni el calendario de construcción de las posibles instalaciones.
La expansión forma parte de los esfuerzos de TSMC para aumentar su capacidad de producción ante una demanda de chips avanzados que continúa presionando los recursos manufactureros disponibles.
Expansión elevará inversiones y presionará los márgenes
El director financiero Wendell Huang advirtió que la ampliación de las instalaciones de TSMC continuará afectando sus márgenes de rentabilidad, debido a las inversiones necesarias para incrementar la capacidad de producción tanto en Taiwán como en el extranjero.
Huang estimó que la expansión reducirá el margen bruto aproximadamente dos puntos porcentuales durante 2026.
También indicó que el impacto de las instalaciones internacionales podría ser mayor en los próximos años.
Para el cuarto trimestre, TSMC anticipa una disminución de al menos 0.4 puntos porcentuales en su margen bruto.
La compañía prevé necesidades de inversión considerablemente mayores durante los próximos años, mientras responde al crecimiento de la demanda de sus clientes relacionados con inteligencia artificial.
Huang afirmó que el gasto de capital será “significativamente mayor” en los próximos periodos, debido a la necesidad de ampliar la capacidad de fabricación de semiconductores.
TSMC mantuvo su presupuesto de inversión para 2026 en un rango de entre 60,000 millones y 65,000 millones de dólares.
Sin embargo, el director financiero no proporcionó una estimación específica sobre cuánto aumentará la capacidad de producción durante los próximos meses.
Los planes reflejan los importantes recursos financieros necesarios para atender la demanda de semiconductores avanzados, aunque los mayores costos de inversión podrían limitar los márgenes de rentabilidad en el corto plazo.
Demanda de inteligencia artificial impulsa perspectivas de ingresos
TSMC proyecta ingresos de entre 52,300 millones y 54,300 millones de dólares para el próximo periodo reportado, lo que representaría un crecimiento anual aproximado de 58%, según las previsiones de la compañía.
Por separado, el director ejecutivo C.C. Wei estimó que los ingresos de todo 2026 aumentarán alrededor de 44% en términos de dólares estadounidenses.
Las proyecciones reflejan la demanda sostenida de chips avanzados utilizados en sistemas de inteligencia artificial, centros de datos y aplicaciones relacionadas.
“El mercado de inteligencia artificial continúa siendo muy sólido… observamos una demanda creciente de IA, impulsada por la adopción cada vez mayor de inteligencia artificial basada en agentes”, señaló Wei.
El directivo también destacó la importancia creciente de los semiconductores dentro de la industria mundial de inteligencia artificial.
“Se espera que el valor de los semiconductores dentro de la cadena global de inteligencia artificial continúe aumentando”, agregó.
Las perspectivas de TSMC sugieren que la inversión en sistemas avanzados de inteligencia artificial sigue siendo un motor importante de la demanda de semiconductores, a pesar de las preocupaciones sobre las valuaciones del sector tecnológico.
Chips avanzados de 2 y 3 nanómetros contribuyen al crecimiento
Las tecnologías de fabricación más avanzadas de TSMC continuaron representando una proporción importante de sus ingresos por obleas durante el tercer trimestre.
La compañía informó que los chips producidos mediante su proceso de 2 nanómetros representaron 8% de los ingresos totales por obleas.
Por su parte, la tecnología de 3 nanómetros aportó otro 33%.
Estos procesos avanzados se utilizan para fabricar semiconductores de alto desempeño destinados a aplicaciones que requieren gran capacidad de procesamiento y mayor eficiencia energética.
Las capacidades de fabricación de TSMC la han convertido en un proveedor importante para las empresas que desarrollan procesadores avanzados de inteligencia artificial.
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) se mantiene entre sus principales clientes, lo que refleja la importancia de la capacidad manufacturera de TSMC para la industria mundial de procesamiento de inteligencia artificial.
Los resultados de la empresa son seguidos de cerca como un indicador de la demanda de semiconductores en el sector tecnológico.
Sus cifras más recientes se publicaron después de los sólidos resultados del fabricante de equipos para semiconductores ASML Holding (EU:ASML), que también destacó la demanda relacionada con inteligencia artificial a principios de la semana.
Ganancias récord contrastan con debilidad de acciones tecnológicas
Los resultados de TSMC se conocieron durante un periodo de presión considerable sobre las valuaciones bursátiles de empresas de semiconductores e inteligencia artificial.
Las acciones tecnológicas han registrado pérdidas después de que cifras de inflación estadounidense superiores a las expectativas incrementaran las apuestas sobre posibles aumentos adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Los mayores costos de financiamiento han generado preocupaciones sobre las inversiones necesarias para desarrollar infraestructura de inteligencia artificial.
La reacción del mercado ha sido especialmente importante para las empresas que dependen de financiamiento mediante deuda para construir centros de datos, ampliar su infraestructura de cómputo y desarrollar nuevos proyectos.
En este contexto, las ganancias de TSMC mostraron que la demanda de fabricación avanzada de semiconductores continúa siendo sólida, aunque sus propios planes de expansión podrían presionar los márgenes.
Para los inversionistas, la capacidad de la compañía para incrementar su producción y al mismo tiempo administrar sus inversiones y preservar su rentabilidad seguirá siendo un factor importante conforme crezca la demanda relacionada con inteligencia artificial.