Los precios del petróleo registraron una caída el lunes después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunciara un alto al fuego energético entre Rusia y Ucrania, aunque ninguno de los dos gobiernos había confirmado el acuerdo. Los mercados financieros también se preparan para conocer los datos de inflación estadounidenses, el inicio de la temporada de resultados bancarios del tercer trimestre y nuevos acontecimientos relacionados con las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz.
Los futuros del crudo Brent para entrega en diciembre retrocedieron 1.8%, a 102.84 dólares por barril, revirtiendo parcialmente el incremento de casi 3% registrado durante la semana anterior.
Trump describió la propuesta como un “alto al fuego energético” inmediato y pidió a Ucrania suspender los ataques contra las refinerías rusas. También planteó aumentar las exportaciones de diésel de Rusia hacia Estados Unidos y otros mercados internacionales.
Sin embargo, los reportes señalaron que los ataques ucranianos contra instalaciones energéticas rusas continuaron durante el fin de semana, mientras Rusia realizó nuevas ofensivas contra la infraestructura eléctrica de Ucrania.
Ni Moscú ni Kyiv habían confirmado que el supuesto alto al fuego estuviera vigente.
La posibilidad de incrementar las exportaciones rusas de diésel también enfrenta incertidumbre operativa. Los ataques ucranianos habrían afectado la producción de las refinerías, lo que genera dudas sobre la capacidad de Rusia para aumentar sus envíos y, al mismo tiempo, mantener suficiente combustible para abastecer su mercado interno.
Una iniciativa similar anunciada por Washington en septiembre no derivó en un acuerdo confirmado entre ambos países.
Inflación al consumidor de Estados Unidos se publicará el miércoles
El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos, programado para el miércoles, ofrecerá nuevos datos sobre la evolución de la inflación antes de la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal.
Las previsiones citadas en la información original indican que la inflación general anual podría aumentar a 3.7%, mientras que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, podría moderarse a 2.5%.
Las expectativas reflejadas en los mercados señalan actualmente una probabilidad aproximada de 18% de un aumento en las tasas de interés durante este mes.
Los inversionistas evaluarán si el encarecimiento de la energía está contribuyendo a una inflación más generalizada y si las presiones subyacentes sobre los precios muestran señales de moderación.
Un dato de inflación superior a las previsiones podría modificar las expectativas sobre las próximas decisiones de tasas de interés. En cambio, una inflación subyacente menor a la esperada podría reducir las preocupaciones sobre nuevos ajustes monetarios restrictivos.
Bancos estadounidenses inauguran la temporada de resultados del tercer trimestre
Los principales bancos de Estados Unidos comenzarán a publicar sus resultados financieros del tercer trimestre el martes, dando inicio a un periodo en el que aproximadamente 70% de las empresas del S&P 500 presentarán sus reportes durante octubre.
Los analistas pronostican un crecimiento promedio de las utilidades por acción de aproximadamente 30%, y se espera que las compañías beneficiadas por la inversión en infraestructura de inteligencia artificial representen más de la mitad de ese incremento.
Se proyecta que el gasto de capital de los grandes proveedores de servicios de computación en la nube, conocidos como hyperscalers, aumente 116% frente al año anterior.
Los resultados permitirán evaluar si las mayores inversiones en infraestructura de inteligencia artificial están impulsando los ingresos y las utilidades de fabricantes de semiconductores, proveedores de servicios en la nube y otras compañías tecnológicas.
Los reportes corporativos también podrían reflejar aproximadamente 69,000 millones de dólares en reembolsos de aranceles durante el tercer trimestre. Los analistas anticipan una contribución menor de las inversiones accionarias de las empresas.
Los inversionistas analizarán las proyecciones corporativas junto con los resultados reportados para evaluar las perspectivas de rentabilidad y gasto de capital durante los próximos trimestres.
Continúan estancadas las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz
Las conversaciones entre Irán y Estados Unidos sobre el acceso marítimo a través del estrecho de Ormuz siguen sin resolverse.
Teherán calificó de insuficiente la respuesta de Washington a sus propuestas, mientras que Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, señaló que su país había suspendido nuevas comunicaciones mediante intermediarios de Qatar hasta recibir aclaraciones sobre las condiciones pendientes.
Irán ha indicado que el tránsito marítimo normal podría reanudarse en un plazo de siete días si se cumplen los términos de su propuesta de siete condiciones. Sin embargo, Teherán mantiene que el estrecho permanecerá cerrado al tráfico estadounidense mientras continúen los desacuerdos.
La situación diplomática se ha complicado por los reportes de un ataque contra el Aeropuerto Internacional Rey Khalid, en Riad, con un saldo reportado de 12 personas fallecidas y 309 heridas. Estas cifras no han sido verificadas de manera independiente en la información proporcionada.
También se ha informado que Trump está considerando nuevas acciones militares contra Irán.
Antes del conflicto, aproximadamente una quinta parte de los flujos mundiales de petróleo y gas natural licuado transitaba por el estrecho de Ormuz. La continuidad de las restricciones a la navegación podría afectar el suministro internacional de energía y contribuir a mayores costos de combustible.
La infraestructura energética rusa continúa bajo presión
La propuesta para ampliar las exportaciones rusas de diésel se presenta en un momento en que las operaciones de refinación del país siguen enfrentando interrupciones reportadas por ataques ucranianos.
Los ataques también habrían afectado infraestructura tecnológica rusa, incluidos centros de datos de Yandex, provocando interrupciones en servicios digitales regionales.
La magnitud de cualquier incremento en las exportaciones rusas de combustible dependerá de la capacidad de refinación disponible, las necesidades de consumo interno y la posibilidad de que disminuyan los ataques contra instalaciones energéticas.
Por ello, los mercados seguirán atentos a los acontecimientos en Rusia y Ucrania, junto con los datos de inflación de Estados Unidos, los resultados corporativos y las negociaciones entre Irán y Washington.
El alto al fuego energético propuesto continúa sin confirmación y no se ha establecido un calendario para una reducción sostenida de los ataques ni para un aumento de los envíos rusos de diésel.