Las acciones de Intel avanzan tras doble mejora de recomendación de Bank of America
Las acciones de Intel (NASDAQ:INTC) subieron alrededor de 5% en las operaciones previas a la apertura después de que Bank of America elevara su recomendación dos niveles, pasando de Underperform a Buy, y aumentara su precio objetivo a 135 dólares desde 96 dólares.
La firma destacó una mayor visibilidad sobre el negocio de procesadores para servidores y el crecimiento potencial de la división de fundición externa como factores clave para una visión más optimista.
BofA eleva sus expectativas de ganancias a largo plazo
La mejora refleja un cambio significativo en la evaluación de Bank of America sobre el potencial de generación de utilidades de Intel.
La firma ahora estima que Intel podría generar ganancias superiores a 6 dólares por acción para 2030, frente a una previsión anterior de entre 3 y 4 dólares por acción.
Para calcular su nuevo precio objetivo, BofA aplicó un múltiplo de 25 veces a su estimación de ganancias por acción para 2030 de 6.24 dólares y descontó esa valoración dos años.
Los analistas encabezados por Vivek Arya señalaron que la metodología anterior basada en una suma de las partes para 2028 “subestima muchos de los potenciales del negocio de CPU y fundición que se materializarán más adelante”.
Gran oportunidad en procesadores para servidores
Bank of America espera que el negocio de CPU para servidores se convierta en uno de los principales motores de crecimiento de Intel durante el resto de la década.
La firma proyecta ingresos superiores a 40,000 millones de dólares para 2030 en esta división, equivalentes a cerca del 25% de un mercado total direccionable que estima en 170,000 millones de dólares.
Un elemento clave de esta tesis es el auge de la inteligencia artificial agéntica, que según BofA incrementará la importancia estratégica de los procesadores.
De acuerdo con el banco, las CPU están evolucionando más allá de la administración tradicional de servidores para coordinar agentes autónomos de IA, una oportunidad de mercado que podría alcanzar aproximadamente 70,000 millones de dólares en 2030.
El negocio de fundición ofrece potencial adicional
El informe también destacó las oportunidades emergentes para la división de fundición de Intel.
Bank of America identificó varios proyectos potenciales, incluidos wafers para los chips Apple M-Series, wafers TPU para MediaTek, trabajos de propiedad intelectual y empaquetado relacionados con Terafab, así como oportunidades adicionales en procesadores para servidores basados en ARM.
Los analistas también destacaron la reciente colaboración tecnológica entre Intel y Cadence en torno al nodo 14A, considerándola un paso importante para construir un ecosistema de fundición más sólido y sostenible.
Baja participación institucional podría impulsar la acción
BofA también señaló que Intel continúa estando poco representada en las carteras institucionales en relación con su tamaño.
A pesar de contar con una capitalización bursátil cercana a los 540,000 millones de dólares y ser la quinta empresa más grande del sector de semiconductores e infraestructura de IA en Estados Unidos, Intel está presente en solo el 16% de los fondos del S&P 500.
Según el banco, esto la convierte en la segunda acción menos poseída del grupo, solo detrás de SanDisk.
Comparación con AMD
Para respaldar su argumento, Bank of America comparó la situación con AMD, cuya propiedad institucional aumentó 1,400 puntos base durante el último año.
En ese mismo periodo, las acciones de AMD avanzaron 309%, demostrando el impacto que puede tener un cambio en el posicionamiento de los inversionistas.
Persisten algunos riesgos
A pesar de su visión positiva, BofA reconoció diversos riesgos para su tesis de inversión.
Entre ellos se encuentran la creciente competencia de arquitecturas ARM y chips personalizados, una posible moderación en el gasto relacionado con inteligencia artificial y los riesgos de ejecución asociados con la expansión de las tecnologías de fabricación más avanzadas de Intel.
No obstante, el banco considera que la mejora en la visibilidad de los negocios de CPU y fundición respalda una perspectiva más favorable para la compañía.