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JPMorgan rebajó su calificación sobre Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) a Underweight (Por Debajo del Mercado) desde Neutral, citando la incertidumbre sobre el plan de recuperación de la compañía y las tendencias débiles del negocio en EE. UU.

En un comunicado, los analistas señalaron que continúan “sin publicar un precio objetivo”, destacando que la acción ha caído desde su precio de IPO de julio de 2021 de $17 hasta aproximadamente $3.73 al 26 de agosto, con participaciones importantes de insiders concentradas en cinco inversionistas, incluyendo el antiguo patrocinador del privatización JAB.

JPMorgan subrayó que la rentabilidad reciente se vio afectada por costos asociados a un lanzamiento directo a domicilio (DFD) ahora cancelado para respaldar a McDonald’s y otras cuentas nacionales. “Esta interrupción llevó a la compañía a un modo de supervivencia, incluyendo la venta de varios activos de tiendas alrededor del mundo y un intento de cambiar a entregas de terceros (3P) para reducir costos y complejidad operativa,” explicaron los analistas.

Los riesgos de ejecución siguen siendo elevados, particularmente en lo que respecta a refranquiciar activos internacionales, mientras que los ingresos orgánicos en EE. UU. continúan disminuyendo debido a presiones de precios y a la creciente competencia. JPMorgan también señaló que “el perfil subyacente de EBITDA de la compañía sigue en riesgo de declive además de estos cargos no recurrentes que se eliminan con el tiempo.”

Se identificaron también desafíos operativos con la entrega de productos frescos: “La entrega diaria de productos frescos implica un costo significativo de última milla… la frecuencia promedio de consumo de donas frescas sigue siendo de 2-2.5 veces y 4-6 veces al año para los usuarios leales/intensivos,” indicó JPMorgan.

El informe sugirió que Krispy Kreme podría beneficiarse de un propietario estratégico para desbloquear valor y mejorar la flexibilidad de su balance, posiblemente mediante productos de mayor vida útil que respalden una estrategia de licencias ligera en capital.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las recientes inyecciones de capital en Intel (NASDAQ:INTC) han fortalecido el balance de la compañía, pero también hacen improbable una venta o escisión de sus operaciones de fundición a corto plazo, según analistas de Bank of America.

Intel aseguró recientemente 2,000 millones de dólares en capital de SoftBank a $23 por acción y 8,900 millones de dólares del gobierno de EE. UU., representando una participación del 9.9% a aproximadamente $20.47 por acción.

El banco señaló que la inversión del gobierno “represents a mix of new capital received from the former and a pull forward of previously awarded CHIPS Act grants ($5.7B) and Secure Enclave contract ($3.2B).”

Además, el gobierno de EE. UU. tendrá un warrant del 5% a $20 por acción, ejercible únicamente si la participación de Intel en Intel Foundry cae por debajo del 51% dentro de cinco años.

“This implies to us that it is unlikely Intel spins/sells a majority of IF for the next 5 years, but still leaves open the possibility of spinning/selling a large minority stake,” dijeron los analistas.

Bank of America proyecta que el apalancamiento neto de Intel mejorará entre 0.3x y 0.4x en 2025 y 2026, alcanzando 1.5x y 1.2x, respectivamente. Sin embargo, las previsiones de flujo de efectivo libre se redujeron en 3,000 millones de dólares para 2025 y 2,000 millones de dólares para 2026 para reflejar los cambios en la contabilidad de los subsidios.

Los analistas calificaron las transacciones como un “moderate vote of confidence by U.S. and tech companies,” advirtiendo al mismo tiempo que “does not particularly address concerns about Intel’s longer term competitiveness either within Intel Products … or with execution of Intel Foundry.”

Calificando los movimientos como “credit positive,” BofA reiteró su calificación Marketweight sobre los bonos de Intel y mantuvo una posición Overweight en bonos selectos a largo plazo.

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El reporte trimestral de Nvidia (NASDAQ:NVDA), que se dará a conocer después del cierre del mercado de hoy, podría tener implicaciones significativas no solo para el sector tecnológico, sino también para el mercado bursátil en general, según Sevens Report Research.

“Sin duda, el evento más importante del mes ocurre después del cierre de hoy con los resultados de NVDA, ya que esa acción ha liderado todo el rally de entusiasmo por la IA que ha impulsado las acciones al alza no solo en 2025, sino durante los últimos dos años y medio,” dijo Sevens.

La nota de investigación destacó que Nvidia por sí sola ha contribuido con 2.3 puntos porcentuales del 10% de ganancia del S&P 500 en lo que va del año. Al incluir otras grandes empresas vinculadas a la IA como Microsoft, Meta, Broadcom y Palantir, estos cinco nombres en conjunto han impulsado aproximadamente la mitad de las ganancias totales del índice.

“Entonces, si ellas bajan, el S&P 500 también bajará,” advirtió Sevens.

Más allá del movimiento en los precios de las acciones, los resultados de Nvidia son observados de cerca por su impacto en gasto de capital y expectativas de ganancias relacionadas con la IA. Sevens señaló que las llamadas empresas “Mag Seven” se espera que inviertan más de 500 mil millones de dólares en infraestructura de IA durante 2024 y 2025.

“Esencialmente, esta expansión de infraestructura de IA está actuando como un mini programa de estímulo gubernamental,” dijo la firma, destacando que los beneficios se extienden más allá de los fabricantes de chips hacia sectores como servicios públicos, redes, construcción y transporte.

En cuanto a las ganancias, Sevens observó que se proyecta que los beneficios del S&P 500 aumenten de aproximadamente 265 dólares en 2025 a 299 dólares en 2026, impulsados en gran medida por el crecimiento de la IA.

“Si el crecimiento de ganancias por IA decepciona, este mercado tiene un gran problema de valuación,” advirtió la nota, añadiendo que un retroceso podría reducir las ganancias de 2026 a 275 dólares, lo que implicaría un múltiplo “insostenible” de 23.5 veces.

Aunque Sevens no espera que Nvidia falle, enfatizó que “el entusiasmo por la IA” es central para el impulso del mercado y las valuaciones.

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El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, criticó el miércoles a Boeing Co (NYSE:BA), argumentando que el enfoque del gigante aeroespacial en la recompra de acciones en lugar de la investigación y el desarrollo ha dejado a la empresa “paralizada durante varios años”, a pesar de su histórica reputación.

Boeing ha enfrentado desafíos continuos que han minado la confianza de los inversionistas y complicado sus operaciones. La compañía sigue lidiando con problemas de control de calidad, auditorías de seguridad repetidas y retrasos crecientes en programas clave de producción.

El año pasado, Boeing recaudó 24 mil millones de dólares mediante nuevas ventas de acciones para fortalecer sus reservas de efectivo, pero indicó que algunas inversiones en I+D podrían retrasarse.

Los comentarios de Bessent siguieron a las declaraciones del Secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, quien dijo que la administración Trump está considerando participaciones gubernamentales potenciales en contratistas de defensa, incluyendo a Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT).

En una entrevista con Fox Business, el Secretario del Tesoro aclaró que una participación gubernamental en NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) “no está sobre la mesa”, mientras señalaba otros sectores estratégicos, como la construcción naval, como posibles áreas de inversión.

A pesar de las críticas, los últimos resultados financieros de Boeing mostraron señales de recuperación. La pérdida trimestral se redujo a más de la mitad, quedando muy por debajo de las expectativas de los analistas, mientras que los ingresos aumentaron 35 % a 22,75 mil millones de dólares, superando los pronósticos de 21,84 mil millones.

Los analistas calificaron este desempeño como uno de los trimestres más sólidos de Boeing en años recientes, señalando que tanto las ganancias por acción como el flujo de efectivo libre superaron las estimaciones. El flujo de efectivo libre mejoró a 2,3 mil millones de dólares, frente a 4,33 mil millones en el mismo período del año anterior.

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Abercrombie & Fitch Co. (NYSE:ANF) vio subir sus acciones después de reportar resultados del segundo trimestre más fuertes de lo esperado el martes. Los ingresos alcanzaron un récord de 1,200 millones de dólares, lo que llevó al minorista a elevar su proyección de ventas para todo el año a pesar de los desafíos arancelarios en curso.

La compañía registró ganancias ajustadas de 2.32 dólares por acción, superando las estimaciones de los analistas de 2.27 dólares. Los ingresos aumentaron un 7% respecto al año anterior, por encima del pronóstico de consenso de 1,190 millones de dólares. Tras el anuncio, las acciones se dispararon un 4.7%, marcando el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento para la empresa.

Hollister lideró con su mejor segundo trimestre de la historia, con un crecimiento de ventas del 19%, mientras que las marcas Abercrombie cayeron un 5%, afectadas por comparaciones difíciles con el crecimiento del 26% del año pasado. Por regiones, las ventas en las Américas subieron un 8%, Asia-Pacífico aumentó un 12% y Europa, Medio Oriente y África mostraron una ligera caída del 1%.

“Logramos ventas netas récord en el segundo trimestre, superando nuestras expectativas, con un crecimiento del 7% respecto al año pasado,” dijo la CEO Fran Horowitz. “Continuamos impulsando un compromiso significativo con nuestro cliente adolescente en las marcas Hollister, creciendo un 19% gracias a la fuerte demanda de verano y de regreso a clases.”

La compañía elevó su proyección de crecimiento de ventas para todo el año a 5-7%, frente al rango previo de 3-6%. Para el tercer trimestre, Abercrombie espera ganancias entre 2.05 y 2.25 dólares por acción, por debajo de las expectativas de los analistas de 2.57 dólares, considerando aproximadamente 90 millones de dólares en costos arancelarios para todo el año.

El margen operativo del trimestre fue del 13.9% en base ajustada, comparado con 15.5% del año pasado. La compañía continuó con su programa de recompra de acciones, adquiriendo 0.6 millones de acciones por aproximadamente 50 millones de dólares durante el trimestre.

Abercrombie confirmó su proyección de ganancias para todo el año de 10.00 a 10.50 dólares por acción, en línea con el consenso de los analistas de 10.30 dólares.

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Las empresas de semiconductores de China buscan expandir su producción de chips de inteligencia artificial tres veces para 2026, como parte de sus esfuerzos por reducir la dependencia de Nvidia (NASDAQ:NVDA), según un informe del Financial Times publicado el miércoles.

El informe señala que Huawei tiene previsto iniciar la producción en una planta dedicada a chips de IA a finales de 2025, con dos instalaciones adicionales programadas para entrar en funcionamiento en 2026, según fuentes familiarizadas con los planes.

Estas tres fábricas están diseñadas principalmente para satisfacer las necesidades de Huawei en chips de IA, aunque la estructura exacta de propiedad aún no está clara. Cuando el Financial Times contactó a Huawei, la compañía declaró que no tiene planes de operar plantas de manufactura propias de manera independiente.

Una vez que estén en funcionamiento, la producción combinada de estas tres instalaciones superaría los niveles actuales de las líneas de producción comparables de Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), el principal fabricante de chips de China, según el informe.

El Financial Times también indicó que SMIC planea duplicar su capacidad de producción de chips de 7 nanómetros el próximo año, con Huawei como su mayor cliente esperado para estos chips avanzados.

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Las acciones de PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) cayeron luego de que varios bancos alemanes bloquearan pagos con domiciliación bancaria vinculados a la plataforma, citando actividad sospechosa o potencialmente fraudulenta, según informó Süddeutsche Zeitung.

Las acciones de la compañía de pagos digitales descendieron hasta un 3.4% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras la noticia. Se informa que los comercios que utilizan los servicios de PayPal ahora esperan recibir pagos que han sido retenidos debido a las restricciones bancarias.

Un portavoz de PayPal confirmó la interrupción, diciendo a Süddeutsche Zeitung que la compañía experimentó una “interrupción temporal del servicio” y que está trabajando activamente con los bancos afectados para actualizar las cuentas y resolver la situación.

El momento del incidente representa un desafío para PayPal, que busca mantener su posición en el competitivo sector de pagos digitales. Los bloqueos de transacciones por parte de varios bancos podrían afectar la confianza de los usuarios en la fiabilidad de la plataforma.

La compañía no ha proporcionado detalles sobre cuán generalizado es el problema ni sobre la cantidad de comercios y clientes afectados por los bloqueos de transacciones.

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Los futuros de los principales índices en EE.UU. apuntaban a una apertura sin cambios este miércoles, con los inversionistas mostrando cautela a la espera de los resultados de Nvidia (NASDAQ:NVDA) y en medio de nuevas tensiones en torno a la Reserva Federal.

La compañía de chips, vista como referente del entusiasmo por la inteligencia artificial, publicará sus resultados del segundo trimestre al cierre de la sesión. Sus acciones subieron 0.5% en el premarket, tras haber avanzado 1.1% en la jornada del martes.

En lo económico, la atención se centra en el reporte de ingresos y gastos personales de julio que el Departamento de Comercio publicará el viernes. Ese informe incluirá la medida de inflación favorita de la Fed, con proyecciones de un alza en la tasa anual subyacente a 2.9% desde el 2.8% de junio. Un dato más alto podría complicar las perspectivas de política monetaria.

De acuerdo con la herramienta FedWatch del CME, el mercado asigna una probabilidad de 88.2% a que la Fed recorte la tasa de interés en 25 puntos base en su reunión de septiembre. Otros reportes relevantes en los próximos días incluyen las solicitudes semanales de desempleo, las ventas pendientes de viviendas y la revisión del PIB del segundo trimestre.

El martes, el mercado mostró indecisión durante gran parte de la jornada, pero cerró mayormente al alza. El Nasdaq sumó 94.98 puntos (+0.4%) para ubicarse en 21,544.27, el S&P 500 avanzó 26.62 puntos (+0.4%) a 6,465.94 y el Dow Jones ganó 135.60 puntos (+0.3%) para cerrar en 45,418.07.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo retrocedieron, lo que dio algo de respiro a los inversionistas, en medio de apuestas de que la más reciente confrontación del presidente Donald Trump con la Fed podría aumentar la presión para recortes de tasas en el corto plazo.

Trump escribió el lunes en Truth Social que estaba removiendo a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por supuestas declaraciones falsas relacionadas con hipotecas. Cook respondió que el presidente no tiene autoridad para destituirla y que no renunciará. También anunció que presentará una demanda para impugnar la decisión, mientras que la Fed aseguró que «acatará cualquier decisión judicial».

En el plano sectorial, las aerolíneas destacaron con fuerza, llevando al índice NYSE Arca Airline a un alza de 2.3%, su mayor nivel en seis meses. Las mineras de oro también brillaron, con el índice NYSE Arca Gold Bugs subiendo 2.2% a un máximo de doce años, impulsado por el repunte en el precio del metal. Las acciones de networking registraron un sólido avance de 2.1%, mientras que las compañías de servicios petroleros cayeron tras la fuerte caída del crudo.

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Lockheed Martin (NYSE:LMT), uno de los principales contratistas de defensa de Estados Unidos, estaría en conversaciones con el fabricante alemán de armamento Rheinmetall (TG:RHM) para producir misiles en territorio alemán. La cooperación abarcaría sistemas como los misiles tácticos de largo alcance ATACMS y los misiles aire-tierra Hellfire.

“Ya estamos discutiendo activamente una fabricación adicional, incluyendo los misiles ATACMS y Hellfire”, señaló Dennis Goege, jefe de operaciones europeas de Lockheed, en declaraciones a la revista económica alemana WirtschaftsWoche.

De concretarse, la asociación representaría un impulso importante para la industria de defensa alemana, al permitir que Rheinmetall fabrique localmente sistemas de misiles avanzados diseñados en Estados Unidos.

El ATACMS, o Sistema de Misiles Tácticos del Ejército, ofrece capacidad de ataque de precisión a larga distancia, mientras que los misiles Hellfire se utilizan ampliamente en helicópteros, drones y otras plataformas para operaciones aire-tierra de precisión.

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Nvidia (NASDAQ:NVDA) está a punto de presentar resultados tras el cierre del miércoles, y las expectativas son enormes. El mercado de opciones anticipa un movimiento masivo que podría redefinir no solo la acción de Nvidia, sino también la apuesta por la inteligencia artificial (IA) y el sentimiento general de los mercados.

Los contratos actuales descuentan una variación del 6.1% en cualquier dirección, lo que equivale a un asombroso cambio de 270 mil millones de dólares en capitalización bursátil —un ajuste mayor que el valor total de muchas empresas del S&P 500.

Aunque impactante, este movimiento implícito es en realidad el más bajo proyectado después de resultados desde el primer trimestre de 2024, cuando los operadores de opciones anticipaban una volatilidad aún mayor. En los últimos ocho trimestres, los movimientos reales de Nvidia en días de resultados han promediado 5.9%, todavía por debajo del 8.6% que usualmente estima el mercado de opciones.

La gran incógnita: ¿puede Nvidia mantener su racha de superar expectativas y elevar su guía?

Piper Sandler cree que sí, al afirmar que espera “otro trimestre positivo” gracias al gasto de los hiperescaladores en EE.UU. y un posible repunte en China. La firma elevó recientemente su precio objetivo a 225 dólares desde 180, proyectando ingresos de 45.1 mil millones de dólares en el trimestre de julio —en línea con la guía de la compañía— pero señalando un posible impulso adicional si las ventas en China se aceleran bajo las nuevas reglas de licencias. Los analistas calculan que China por sí sola podría aportar alrededor de 6 mil millones de dólares en ingresos para el trimestre de octubre, con un mayor ritmo hacia 2026.

Además, los analistas de Piper Sandler señalaron que están “alentados por los comentarios de los hiperescaladores sobre los planes de gasto de capital” para finales de 2025 y más allá, agregando que esas tendencias “deberían seguir presionando a NVDA para cubrir esta demanda.”

Bank of America también ve espacio para un mayor impulso, destacando la fuerte adopción de la arquitectura Blackwell de la compañía y un gasto sólido en IA por parte de los grandes proveedores de nube. El banco proyecta ingresos de 47 mil millones de dólares para el trimestre de julio, por encima de la guía de 45 mil millones de Nvidia, y estima ventas de 54 mil millones en octubre —o incluso hasta 60 mil millones si se reanudan los envíos de chips H20 a China.

Los analistas de BofA esperan que los márgenes brutos alcancen entre 73% y 74% para el tercer trimestre, con un impulso adicional posible si se aprovechan inventarios previamente depreciados. A más largo plazo, pronostican ingresos fiscales de 2026 en el rango de 210 a 215 mil millones de dólares, con utilidades por acción de entre 4.70 y 4.80 dólares, muy por encima del consenso.

El banco es todavía más optimista respecto a 2027, sugiriendo que las ganancias podrían llegar a 7 dólares por acción frente a la estimación actual de 5.87 del mercado, siempre que el gasto en IA continúe creciendo al ritmo previsto. Según BofA, si el mercado pasa de 309 mil millones en 2025 a 341 mil millones en 2026 —manteniendo un crecimiento anual de alrededor del 60%— Nvidia podría seguir consolidándose como el líder indiscutible en inteligencia artificial.

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