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El Bitcoin (COIN:BTCUSD) retrocedió el lunes, extendiendo una racha negativa que ya suma cuatro semanas consecutivas, en un entorno de incertidumbre sobre las tasas de interés en Estados Unidos que ha reducido el apetito por activos especulativos.

La criptomoneda más grande del mundo por capitalización perdió terreno después de haber superado brevemente los 70,000 dólares durante el fin de semana. A las 00:58 ET, el Bitcoin bajaba 2.7% a 68,409.7 dólares.

Strategy asegura que no hay riesgo hasta los 8,000 dólares

Strategy (NASDAQ:MSTR) — el mayor tenedor corporativo de Bitcoin — afirmó el domingo que podrá cumplir con sus obligaciones de deuda incluso si el precio de la criptomoneda cae drásticamente.

En una publicación en redes sociales, la empresa señaló que puede “soportar una caída en el precio de $BTC hasta 8,000 dólares y aún contar con activos suficientes para cubrir totalmente nuestra deuda.”

Strategy posee actualmente 714,644 Bitcoins, adquiridos mediante una combinación de emisiones de capital y financiamiento de deuda a largo plazo. La compañía, encabezada por el defensor del Bitcoin Michael Saylor, ha seguido acumulando monedas en semanas recientes pese al debilitamiento del mercado.

El Bitcoin ha perdido aproximadamente el 50% de su valor desde el máximo histórico cercano a 126,000 dólares alcanzado en octubre. La criptomoneda ha liderado las pérdidas dentro de los activos especulativos, en medio de dudas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

La prolongada caída había generado preocupaciones sobre una posible liquidación de parte de las reservas de Strategy para cubrir sus obligaciones, aunque Saylor ha rechazado repetidamente esa posibilidad.

A principios de febrero, Strategy reportó una pérdida de 12.4 mil millones de dólares en el trimestre de diciembre, frente a una pérdida de 670.8 millones en el mismo periodo del año anterior. Más allá de sus importantes tenencias de Bitcoin, la empresa genera ingresos operativos limitados.

Las altcoins también retroceden

El resto del mercado cripto también registró caídas, siguiendo la tendencia del Bitcoin.

Ether, la segunda criptomoneda más grande, cayó 6.1% a 1,958.63 dólares, mientras que XRP perdió 7.7% a 1.4575 dólares.

BNB bajó alrededor de 4%, mientras que Solana y Cardano retrocedieron 5.4% y 6.2%, respectivamente.

Entre las memecoins, Dogecoin se desplomó 11.4%, mientras que $TRUMP cayó 2.4%.

El sentimiento hacia las criptomonedas se ha mantenido frágil desde octubre, con una fuerte desaceleración en los flujos tanto minoristas como institucionales. Además, el repunte en los precios del oro y la búsqueda de activos refugio más tangibles han desviado capital desde los activos digitales.

Los inversionistas se preparan para una semana bursátil reducida por día festivo, pero cargada de indicadores económicos y reportes corporativos relevantes. Los precios del petróleo se mantienen dentro de un rango estrecho mientras Estados Unidos e Irán se alistan para reunirse en Suiza en una nueva ronda de negociaciones sobre el programa nuclear de Teherán. Warner Bros. Discovery estaría considerando reabrir conversaciones sobre la oferta hostil de Paramount Skydance, mientras que el oro y el Bitcoin registran caídas.

Mercados de EE.UU. cerrados el lunes

Los mercados bursátiles estadounidenses permanecen cerrados el lunes por día festivo, aunque los operadores enfrentarán una agenda intensa de datos económicos y resultados empresariales más adelante en la semana.

El viernes, los principales índices de Wall Street cerraron mixtos. Los inversionistas analizaron cifras que mostraron que la inflación en Estados Unidos aumentó a un ritmo menor al esperado en enero, lo que fortaleció las apuestas de que la Reserva Federal podría adelantar su próximo recorte de tasas incluso a junio. Sin embargo, un sólido reporte del mercado laboral publicado previamente había impulsado las expectativas de que el banco central — que recortó tasas varias veces en 2025 — no retomaría el ciclo de flexibilización hasta la segunda mitad del año.

El Nasdaq Composite permaneció bajo presión, reflejando preocupaciones continuas sobre posibles disrupciones en los sectores tecnológico y de servicios de comunicación derivadas del surgimiento de nuevos modelos de inteligencia artificial. Las dudas sobre la competencia y la incertidumbre respecto a cuándo las fuertes inversiones en infraestructura de IA por parte de grandes empresas comenzarán a generar rendimientos afectaron a los principales índices la semana pasada.

La atención ahora se centra en los próximos datos, incluido el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de diciembre en Estados Unidos, que se publicará el viernes y es especialmente vigilado por la Fed como indicador clave de inflación. También se dará a conocer una estimación preliminar del crecimiento económico estadounidense correspondiente al cuarto trimestre.

La temporada de resultados continúa esta semana con reportes de Walmart Inc. (NYSE:WMT), Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), Analog Devices (NASDAQ:ADI) y Booking Holdings (NASDAQ:BKNG).

EE.UU. e Irán sostendrán conversaciones en Suiza

Estados Unidos e Irán celebrarán esta semana una segunda ronda de negociaciones sobre el programa nuclear iraní en Suiza, tras haber reanudado el diálogo a principios de febrero.

El renovado acercamiento diplomático se produce en un contexto de tensiones persistentes, con Estados Unidos desplegando recursos militares adicionales en Medio Oriente y dejando abierta la posibilidad de una campaña sostenida si las conversaciones fracasan. El presidente Donald Trump ha advertido reiteradamente a Teherán que acepte un acuerdo o enfrente mayores acciones militares.

Funcionarios iraníes declararon durante el fin de semana que el país está dispuesto a comprometerse en ciertos aspectos de su programa nuclear a cambio de alivio en las sanciones estadounidenses. También señalaron que ahora corresponde a Washington decidir si desea concretar un acuerdo.

Analistas de ING señalaron en una nota que “todavía existe una amplia prima de riesgo incorporada en el mercado debido a la incertidumbre sobre cómo evolucionará la situación entre Estados Unidos e Irán”.

Los precios del petróleo se mantuvieron estables en la sesión europea del lunes. Los días festivos en China y Estados Unidos redujeron los volúmenes de operación, mientras que débiles datos de crecimiento en Japón generaron preocupaciones sobre una posible desaceleración de la demanda. El Brent para entrega en abril se mantuvo alrededor de 67.72 dólares por barril.

Warner Bros. evalúa reabrir negociaciones – reporte

En el sector corporativo, informes de prensa indican un nuevo giro en el caso que involucra a Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD).

Según Bloomberg, la compañía estaría considerando retomar negociaciones con Paramount Skydance (NASDAQ:PSKY) después de que el grupo encabezado por David Ellison mejorara su oferta hostil. El consejo de administración estaría evaluando si la propuesta de Paramount resulta superior a una oferta rival de Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX).

La semana pasada, Paramount prometió ofrecer más efectivo a los accionistas de Warner Bros. por cada trimestre que no se alcance un acuerdo en 2026, además de cubrir posibles penalizaciones derivadas de romper el acuerdo actual con Netflix. Sin embargo, no mejoró su oferta base de 30 dólares por acción.

El oro retrocede

El oro cayó en la sesión europea mientras el dólar estadounidense se estabilizaba tras los datos de inflación. Los mercados de metales han mostrado alta volatilidad en las últimas semanas, con el oro y la plata aún por debajo de los máximos alcanzados a finales de enero.

El oro al contado descendió a 4,998.69 dólares por onza, mientras que los futuros de abril bajaron a 5,018.69 dólares.

El Bitcoin amplía pérdidas

El Bitcoin (COIN:BTCUSD) también registró caídas, acumulando cuatro semanas consecutivas de retrocesos pronunciados en el mercado de criptomonedas.

La criptomoneda más grande del mundo retrocedió hacia 68,624 dólares tras haber superado brevemente los 70,000 dólares durante el fin de semana. Con ello, ha borrado aproximadamente el 50 % de su valor desde el máximo histórico cercano a 126,000 dólares registrado en octubre.

Strategy (NASDAQ:MSTR) afirmó que puede cumplir con sus obligaciones de deuda incluso si el Bitcoin cae hasta los 8,000 dólares. La empresa indicó en redes sociales que puede “soportar una caída en el precio de $BTC hasta 8,000 dólares y aún contar con activos suficientes para cubrir totalmente nuestra deuda”.

Una corrección significativa en los mercados accionarios afectaría el crecimiento mundial, pero por sí sola es poco probable que empuje a la economía global hacia una recesión, según un nuevo análisis de Capital Economics.

En una nota publicada el miércoles, la economista jefe global Jennifer McKeown señaló que, aunque las caídas en la bolsa pueden amplificar la debilidad económica, la historia sugiere que “la causalidad casi siempre va de la economía hacia los mercados y no al revés”.

McKeown explicó que las caídas de 20% o más en las acciones estadounidenses “a menudo coinciden con recesiones, pero rara vez o nunca las causan”. Añadió que los episodios más severos, incluidos 1929 y 2008, ocurrieron cuando los mercados bursátiles se desplomaron “junto con una economía que ya se estaba debilitando de manera independiente”. En esos casos, el endurecimiento del crédito, la presión sobre los balances y el colapso de la confianza profundizaron la crisis.

En contraste, destacó las correcciones de 1946, 1962 y 1987, que tuvieron “un impacto económico limitado porque el entorno era estable, los balances eran saludables y/o los responsables de la política actuaron con rapidez”. La principal lección, según la firma, es que las caídas bursátiles se vuelven realmente peligrosas cuando coinciden con vulnerabilidades estructurales como un alto apalancamiento o inestabilidad financiera.

Actualmente, entre los riesgos potenciales se encuentran errores en la política fiscal o tensiones geopolíticas que podrían provocar tanto una desaceleración global como una caída en los mercados accionarios.

No obstante, McKeown descartó que un desplome relacionado con el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial desencadene automáticamente una recesión. Para que eso ocurriera, tendría que producirse “un colapso en la confianza sobre el potencial de la IA”, un escenario que la firma considera poco probable dada la expectativa de mayores ganancias de productividad.

Capital Economics prevé que el S&P 500 caiga 12.5% el próximo año, un movimiento que, en su opinión, tendría “consecuencias económicas muy limitadas”. Incluso una corrección más profunda de entre 20% y 30% “no necesariamente causaría una recesión por sí sola”, respaldada por un crecimiento aún firme, una inflación en descenso, balances bancarios más sólidos y mercados emergentes más resilientes.

El mineral de hierro ha quedado rezagado frente al resto del complejo de metales, en medio de una menor demanda en China y una oferta suficiente. Aun así, analistas de Morgan Stanley consideran que el mercado es más resistente de lo que parece, apoyado por una mezcla de producción de acero que sigue favoreciendo a los altos hornos y por presiones de costos que ayudan a sostener los precios.

La producción de acero en China se ha debilitado mientras la oferta marítima ha aumentado. La producción de acero crudo del país cayó alrededor de 5% en 2025, pero la mayor parte de la reducción se concentró en los hornos de arco eléctrico que usan chatarra, lo que limitó el impacto sobre el consumo de mineral de hierro.

La producción de arrabio, que depende de los altos hornos y del mineral de hierro, bajó solo 2% anual. Como resultado, la demanda de mineral de hierro se mantuvo más estable de lo que sugerían las cifras generales del acero. Esta dinámica ayudó a absorber mayores importaciones: las llegadas de mineral de hierro a China subieron 2% en 2025, aunque los inventarios en puertos solo comenzaron a acumularse hacia finales del año.

De cara al futuro, Morgan Stanley prevé mayor presión sobre la producción de acero en 2026, pero considera que la mezcla productiva seguirá siendo favorable para el acero basado en mineral de hierro. Del lado de la oferta, la disponibilidad marítima continúa siendo sólida. Los envíos desde Australia, Brasil y Sudáfrica aumentaron 2.2%, o cerca de 30 millones de toneladas, en 2025, y los primeros cargamentos del proyecto Simandou, en Guinea, ya han llegado a China.

Al mismo tiempo, algunas fuentes de suministro se han debilitado. La producción china de mineral de hierro de mina (run-of-mine) cayó 2.8% en 2025 debido a los altos costos, mientras que las exportaciones de India también disminuyeron.

En términos de costos, Morgan Stanley estima que el percentil 90 de la curva global se sitúa alrededor de 80 dólares por tonelada, con casi 60 millones de toneladas de oferta por encima de los 100 dólares por tonelada. Un alza en los precios del petróleo y un dólar estadounidense más débil podrían elevar aún más los costos.

El banco prevé que los precios del mineral de hierro promedien cerca de 100 dólares por tonelada en 2026, con un mínimo alrededor de 95 dólares por tonelada en el tercer trimestre, a medida que el mercado entre en superávit. Sus pronósticos para 2026 y 2027 se ubican entre 2% y 3% por encima del consenso, reflejando el apoyo de los costos y expectativas de una volatilidad contenida, en parte por una mayor participación del grupo conjunto de compras de China. Los finos de mineral de hierro al 62% Fe CFR han caído alrededor de 3% en el último año.

Wells Fargo anticipa que el crecimiento de los préstamos continuará este año, impulsado principalmente por las tarjetas de crédito y el financiamiento automotriz, mientras que el negocio hipotecario muestra señales de estabilización tras un periodo prolongado de debilidad, dijo el martes el director financiero Mike Santomassimo.

Durante su participación en la UBS Financial Services Conference, Santomassimo destacó el avance constante del portafolio de tarjetas.
“En el lado de tarjetas, estamos viendo un buen crecimiento. Ha sido bastante consistente desde hace tiempo. Está realmente impulsado por los productos más nuevos que hemos lanzado en los últimos tres o cuatro años”, señaló.

Ese impulso debería mantenerse a lo largo del año conforme el banco lance más productos de tarjetas de crédito enfocados en algunos clientes de gestión patrimonial y otros nichos específicos, agregó Santomassimo.

Wells Fargo está ajustando su estrategia de crecimiento para depender exclusivamente de la expansión orgánica, luego de que la U.S. Federal Reserve eliminara en junio el tope de activos de 1.95 billones de dólares. La eliminación de ese límite —impuesto tras el escándalo de cuentas falsas— quitó una restricción clave y abrió la puerta a un mayor crecimiento.

Con el tope ya levantado, el banco avanza en planes largamente previstos para expandir su balance, apoyado en una calidad crediticia sólida y en mayores inversiones en tarjetas, créditos automotrices y banca de inversión.

En el negocio automotriz, Santomassimo dijo que en los últimos trimestres se ha observado un crecimiento favorable, respaldado por los acuerdos de financiamiento preferente que Wells Fargo mantiene con Volkswagen y Audi en Estados Unidos.
“Nos está gustando mucho el impulso que tenemos ahí. Así que deberíamos esperar que ese crecimiento continúe en general”, comentó.

El negocio automotriz volvió a crecer en 2025, impulsado por mayores volúmenes de originación y un aumento en los saldos de crédito.

Por su parte, se espera que la caída en el negocio hipotecario se modere, con un desempeño relativamente plano a lo largo del año, según Santomassimo.

En cuanto al consumo, la actividad y el gasto con tarjetas de débito y crédito se mantuvieron sólidos al inicio del año, lo que, dijo, deja bien posicionado al banco del lado del consumidor.
“El desempeño crediticio sigue siendo muy bueno. No estamos viendo señales de un deterioro sistémico en absoluto, ni en las carteras de consumo ni en las comerciales”, afirmó.

La demanda mundial de petróleo crecerá a un ritmo más moderado en 2026, mientras que el aumento de la oferta también perderá impulso tras interrupciones relacionadas con el clima y problemas de producción registrados a inicios de año, según la International Energy Agency.

En su informe mensual más reciente, la AIE señaló que la oferta global de crudo cayó a 106,6 millones de barriles por día en enero, lo que representa una disminución de 1,2 millones de barriles diarios frente a diciembre. El retroceso se atribuyó principalmente a fuertes tormentas invernales en partes de Estados Unidos, a una interrupción en el gigantesco yacimiento de Tengiz en Kazajistán y a restricciones en las exportaciones que afectaron a productores clave como Rusia y Venezuela.

La producción rusa descendió alrededor de 350.000 barriles diarios, reflejando la presión de las sanciones impuestas por Estados Unidos y la Unión Europea en el contexto de la guerra en Ucrania. La producción venezolana también bajó, aunque se prevé una recuperación después de que Washington autorizara un mecanismo que permite a empresas estadounidenses y filiales en EE.UU. de compañías internacionales exportar crudo venezolano.

De cara a 2026, la oferta mundial de petróleo aumentaría en 2,4 millones de barriles diarios hasta alcanzar 108,6 millones. El incremento se repartiría de manera equilibrada entre los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo —que recientemente acordaron con sus aliados mantener las cuotas actuales hasta marzo— y los productores fuera del grupo. En 2025, la oferta global creció casi 3,1 millones de barriles diarios.

La perspectiva de una oferta más ajustada, junto con las tensiones entre Estados Unidos e Irán, impulsó los precios de referencia del crudo en aproximadamente 10 dólares por barril en enero. Los precios cedieron ligeramente a principios de este mes tras reportes de avances diplomáticos para reducir tensiones, pero posteriormente volvieron a subir después de que Estados Unidos recomendara a los barcos evitar aguas iraníes al transitar por el Estrecho de Ormuz, indicó la AIE.

Aunque Washington y Teherán han señalado ciertos avances en las conversaciones, todavía no existe un acuerdo definitivo sobre el programa nuclear iraní, lo que mantiene a los mercados en alerta ante un posible impacto en la oferta desde Medio Oriente.

En cuanto a la demanda, la AIE revisó ligeramente a la baja su previsión de crecimiento anual a 850.000 barriles diarios, citando el efecto de precios más altos del crudo y la incertidumbre económica global. Se espera que China siga siendo el principal impulsor del aumento de la demanda, aunque a un ritmo muy por debajo del promedio de la última década.

Pese a la desaceleración prevista en la demanda, el informe sugiere que en 2026 podría registrarse un importante superávit mundial de oferta, una tendencia que se ha venido consolidando desde que la OPEP y sus aliados comenzaron a aumentar gradualmente la producción en abril de 2025 tras un prolongado periodo de recortes. El incremento de la producción en Estados Unidos también ha contribuido a este panorama de mayor oferta.

Crocs (NASDAQ:CROX) avanzó cerca de 15% en operaciones previas a la apertura después de superar ampliamente las estimaciones de ganancias del cuarto trimestre y presentar una guía de utilidades para 2026 superior a lo esperado.

La compañía reportó ganancias por acción de $2.29, muy por encima del consenso de $1.91. Los ingresos alcanzaron $958 millones, superando los $916.09 millones estimados, aunque registraron una caída de 4.2% a tipo de cambio constante frente al año previo.

Las ventas directas al consumidor crecieron 3.6% a tipo de cambio constante, mientras que el canal mayorista retrocedió 15.5%.

El margen bruto ajustado disminuyó 320 puntos base a 54.7%, frente al 57.9% del mismo trimestre del año anterior.

Para el ejercicio fiscal 2026, Crocs proyecta ganancias por acción entre $12.88 y $13.35, claramente por encima del consenso de $11.92. La compañía anticipa que los ingresos anuales podrían caer alrededor de 1% o crecer ligeramente frente a 2025, según los tipos de cambio vigentes al 9 de febrero de 2026.

También prevé ajustes no GAAP por aproximadamente $25 millones, principalmente relacionados con optimización de la cadena de suministro y medidas de ahorro de costos. El margen operativo ajustado se espera que mejore modestamente respecto al 22.3% del año anterior.

Tripadvisor (NASDAQ:TRIP) reportó resultados del cuarto trimestre por debajo de las expectativas, con ingresos y utilidades inferiores a los estimados del mercado, lo que presionó sus acciones en la preapertura.

La compañía registró ganancias ajustadas de $0.04 por acción, muy por debajo de los $0.17 previstos por los analistas.

Los ingresos fueron de $411 millones, ligeramente por debajo del consenso de $412.33 millones, aunque mostraron un crecimiento modesto frente al mismo periodo del año anterior.

El mercado reaccionó negativamente ante el fuerte incumplimiento en utilidades, lo que llevó a una caída superior al 4% en las acciones en operaciones previas.

El desempeño sugiere dificultades para convertir su amplia base de usuarios en mayores resultados financieros, pese a la recuperación del sector de viajes.

“Si bien seguimos conectando a las personas con experiencias dignas de compartir en nuestra plataforma, enfrentamos algunos obstáculos en la monetización durante el trimestre”, indicó un directivo de Tripadvisor en el comunicado de resultados.

Tripadvisor opera su sitio principal de reseñas, además de la plataforma de experiencias Viator y el servicio de reservaciones TheFork. La decepción del cuarto trimestre genera interrogantes sobre su trayectoria de crecimiento rumbo a 2026.

Restaurant Brands International (NYSE:QSR) registró un crecimiento en ventas comparables del cuarto trimestre que superó las expectativas del mercado, apoyado principalmente por el buen desempeño internacional de Burger King.

Las ventas comparables globales aumentaron 3.1%, por encima del 2.5% del año anterior y superando la previsión de consenso de Bloomberg de 2.55%.

La utilidad por acción ajustada fue de $0.96 en el trimestre finalizado el 31 de diciembre, frente a los $0.94 esperados por los analistas.

El EBITDA ajustado creció 12% interanual hasta $772 millones, superando los $767.2 millones proyectados por Wall Street. Los ingresos aumentaron 7.4% a $2.47 mil millones, también por encima de las estimaciones.

En particular, las ventas comparables internacionales de Burger King aceleraron a 5.8%, frente a 4.9% un año antes. En Estados Unidos, las iniciativas para renovar restaurantes y reforzar el marketing impulsaron un aumento de 3.1% en ventas mismas tiendas.

La marca Tim Hortons reportó un crecimiento de 4.2% en ventas comparables, apoyada en una mayor apuesta por alimentos para atraer tráfico en sus establecimientos.

“Nuestro desempeño en 2025 refleja el progreso que hemos logrado fortaleciendo nuestras marcas y nuestro sistema, impulsado por una ejecución consistente de nuestros equipos y franquiciatarios”, señaló el CEO Josh Kobza en un comunicado.

Las acciones subían ligeramente en las operaciones previas a la apertura en Estados Unidos.

El Departamento de Trabajo informó el jueves que las nuevas solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos disminuyeron ligeramente en la semana que terminó el 7 de febrero.

Las solicitudes iniciales bajaron en 5.000 hasta 227.000, frente al total revisado de 232.000 de la semana anterior. Los economistas esperaban una caída más pronunciada hasta 220.000, desde las 231.000 reportadas originalmente.

Al mismo tiempo, el promedio móvil de cuatro semanas —considerado un indicador más estable de la tendencia del mercado laboral— subió a 219.500. Esto representa un incremento de 7.000 en comparación con el promedio revisado de 212.500 de la semana previa.