Category: Uncategorised

Los envíos de Tesla (NASDAQ:TSLA) en China cayeron un 15% interanual en mayo, con un total de 61,662 unidades, según un reporte preliminar de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles.

A pesar de esta disminución comparado con el mismo mes del año pasado, el fabricante de vehículos eléctricos reportó un aumento del 5.5% en ventas respecto a abril.

El reporte también destacó un crecimiento estimado en los envíos al mayoreo de vehículos de nueva energía, que se espera hayan aumentado un 38% interanual y un 9% respecto al mes anterior, alcanzando un total de 1.24 millones de unidades.

Los índices bursátiles de Estados Unidos cerraron en positivo este martes, impulsados por la fortaleza de las acciones de semiconductores y datos alentadores del mercado laboral. El S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq lograron ganancias, alcanzando varios hitos importantes. Sin embargo, los mercados enfrentan desafíos, como un pronóstico revisado a la baja del PIB global por parte de la OCDE y preocupaciones por la caída de pedidos en fábricas.

En un día marcado por el sólido desempeño de las acciones de semiconductores, los principales índices de EE.UU. lograron cerrar al alza. El S&P 500 subió un 0.58%, el Dow Jones avanzó un 0.51% y el Nasdaq 100 ganó un 0.79%. Los futuros de los contratos E-mini de junio para el S&P y el Nasdaq también reflejaron esta tendencia alcista, con ganancias del 0.58% y el 0.81%, respectivamente.

A pesar de algunas pérdidas iniciales, los tres principales índices repuntaron: el S&P alcanzó su nivel más alto en tres meses, el Dow llegó a su máximo de dos semanas y el Nasdaq logró un hito no visto en más de tres meses. Este resurgimiento se debió principalmente a la fortaleza del sector de semiconductores, que impulsó significativamente las acciones tecnológicas y ayudó a elevar el mercado en general. Además, un inesperado aumento en las ofertas de empleo reportadas en el informe JOLTS de abril presentó una perspectiva más saludable del mercado laboral en Estados Unidos, reforzando el optimismo de los inversionistas.

Sin embargo, este desempeño positivo enfrentó ciertos obstáculos. La OCDE redujo su pronóstico de crecimiento global para 2025 por segunda vez este año, proyectando ahora un crecimiento del 2.9%. La organización señaló barreras comerciales e incertidumbre económica como principales razones. Además, un descenso mayor al esperado en los pedidos de fábricas—una caída del 3.7% mes a mes—oscureció las perspectivas del mercado. Las crecientes tensiones comerciales con China complicaron aún más el panorama, especialmente después de que Pekín acusara a EE.UU. de imponer nuevas restricciones discriminatorias.

En detalle, los pedidos de fábricas en abril experimentaron su mayor caída en 15 meses, superando las previsiones que apuntaban a un descenso del 3.2%. Por otro lado, el informe mostró un incremento inesperado en las ofertas de empleo, que aumentaron en 191,000 para alcanzar un total de 7.391 millones, contradiciendo las expectativas de una disminución.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, hizo comentarios ligeramente restrictivos, indicando que no tiene prisa por reducir las tasas de interés debido a preocupaciones inflacionarias. Además, la rebaja en el pronóstico de crecimiento del PIB por parte de la OCDE y la debilidad en el sector manufacturero chino generan señales de alerta para el crecimiento global. El índice Caixin de manufactura en China cayó inesperadamente a 48.3, por debajo de lo esperado, marcando su nivel más bajo en más de dos años.

En cuanto a las expectativas futuras, los mercados estiman solo un 1% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés durante la próxima reunión del FOMC programada para el 17 y 18 de junio. El enfoque del resto de la semana estará en nuevos desarrollos en las relaciones comerciales y en próximos informes económicos, como los datos de empleo de ADP y las solicitudes de desempleo.

En los mercados internacionales, el panorama fue mixto. El Euro Stoxx 50 subió un 0.38%, mientras que el índice compuesto de Shanghái en China ganó un 0.43%. Por otro lado, el Nikkei 225 de Japón cayó ligeramente un 0.06%.

En el segmento de tasas de interés, los bonos del Tesoro a 10 años de septiembre cerraron con una caída de 0.5 puntos, mientras que el rendimiento subió al 4.458%. Las ganancias iniciales de los bonos fueron revertidas tras noticias restrictivas del informe laboral y comentarios de funcionarios de la Fed, reduciendo el atractivo de estos activos de refugio. Por el contrario, los rendimientos de los bonos europeos mostraron resultados mixtos, con los rendimientos de los bonos alemanes recuperándose, mientras que los del Reino Unido cayeron a su nivel más bajo en tres semanas.

En el mercado bursátil, las empresas de semiconductores fueron las principales ganadoras. ON Semiconductor lideró el Nasdaq con un aumento de más del 11%, seguido de otros fabricantes de chips como Micron Technology y NXP Semiconductors, que registraron ganancias de entre el 4% y el 6%. Dollar General también destacó con un aumento del 15%, impulsado por sólidos resultados trimestrales en ventas.

Por el contrario, algunas acciones registraron caídas. Kenvue perdió más del 5% tras una advertencia sobre la demanda estacional, mientras que EchoStar cayó drásticamente debido a su decisión de posponer un pago significativo de intereses en efectivo en medio de revisiones por parte de la FCC que generaron incertidumbre.

De cara al futuro, se esperan más informes de ganancias, incluyendo los de Dollar Tree y Five Below.

Los precios del petróleo continuaron su tendencia al alza este martes, luego de la fuerte subida del lunes, impulsados por la incertidumbre en torno a un posible acuerdo nuclear entre Estados Unidos e Irán y las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania, lo que generó preocupaciones sobre nuevas interrupciones en el suministro mundial de crudo.

A las 08:45 ET (12:45 GMT), el crudo Brent subía 1.2% a $65.41 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) aumentaba 1.4% a $63.40 por barril. El mercado ya había ganado casi un 3% el lunes, después de que la OPEP+ decidiera mantener su aumento de producción para julio en 411,000 barriles por día, una cifra menor a la que algunos operadores esperaban.

Dudas sobre el acuerdo nuclear con Irán presionan la oferta

Cada vez hay más escepticismo sobre la posibilidad de que se logre un acuerdo nuclear entre EE.UU. e Irán, lo que mantendría vigentes las sanciones que restringen las exportaciones petroleras iraníes. Un alto funcionario iraní indicó el lunes que Teherán podría rechazar una propuesta de Washington. Además, el expresidente Donald Trump declaró que no permitirá el enriquecimiento de uranio por parte de Irán, un punto clave de desacuerdo.

Si no se alcanza un acuerdo, el petróleo iraní seguirá fuera del mercado global, lo que limitará aún más la oferta disponible.

Conflicto Rusia-Ucrania aumenta la incertidumbre

Por otro lado, el conflicto entre Rusia y Ucrania sigue siendo un factor clave para los mercados petroleros. Las negociaciones para un alto al fuego parecen estancadas, especialmente después de que un ataque con drones ucranianos alcanzara objetivos dentro del territorio ruso durante el fin de semana. Moscú ha condicionado la paz a que Ucrania ceda parte de su territorio, algo inaceptable para Kiev.

En este contexto, circulan reportes de que legisladores estadounidenses están considerando nuevas sanciones al sector energético ruso, esta vez dirigidas a los principales compradores: China e India. Estas medidas podrían agravar aún más el ya limitado suministro mundial de petróleo.

Los llamados de Trump para un alto al fuego tampoco han tenido efecto, ya que Rusia no ha mostrado señales de moderar su postura.

Incendios en Alberta afectan la producción

La reciente oleada de incendios forestales en Alberta, la principal región productora de petróleo en Canadá, también ha contribuido a impulsar los precios. Analistas de ING estiman que se ha interrumpido una producción de aproximadamente 350,000 barriles por día, lo que representa alrededor del 7% del total canadiense.

Estos múltiples factores que limitan la oferta están sosteniendo el repunte del petróleo, mientras los inversionistas se mantienen atentos a los acontecimientos en Irán, Ucrania y Canadá.

Los principales futuros de los índices de Estados Unidos apuntan actualmente a una apertura casi plana para el martes, con las acciones probablemente mostrando falta de dirección después de recuperarse de una debilidad inicial y cerrar la sesión anterior mayormente al alza.

Los traders podrían mostrarse reacios a hacer movimientos importantes mientras esperan más desarrollos en el frente comercial, a un mes de que expire la pausa de 90 días en aranceles anunciada por el presidente Donald Trump.

Aunque las tensiones entre Estados Unidos y China han aumentado en los últimos días, los operadores parecen seguir siendo generalmente optimistas respecto a que se puedan alcanzar acuerdos comerciales.

“La pausa de 90 días en los aranceles tiene poco más de un mes para expirar, lo que significa que hay presión sobre los países para cerrar acuerdos con la administración Trump,” dijo Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell.

Añadió: “Los informes sugieren que Trump quiere las mejores ofertas en las negociaciones comerciales para el miércoles, quizás para evitar prisas de último minuto o situaciones de estancamiento.”

Mientras tanto, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) redujo su pronóstico de crecimiento global para 2025, bajándolo al 2.9% desde el 3.1% anterior.

La organización con sede en París dijo que el panorama global se ha vuelto desafiante debido al aumento de las barreras comerciales y la incertidumbre política, lo que está afectando la confianza del consumidor y bloqueando las inversiones.

Las acciones sufrieron presión al inicio de la sesión del lunes, pero mostraron un notable repunte durante el día. Los principales índices subieron significativamente desde sus mínimos y terminaron en territorio positivo.

Los índices continuaron al alza hasta el cierre, alcanzando nuevos máximos en la sesión. El Nasdaq subió 128.85 puntos (0.7%) a 19,242.61, el S&P 500 avanzó 24.25 puntos (0.4%) a 5,935.94 y el Dow Jones aumentó 35.41 puntos (0.1%) a 42,305.38.

La debilidad temprana en Wall Street reflejó en parte preocupaciones renovadas sobre el comercio, ante señales de mayores tensiones entre EE. UU. y China.

El lunes, China rechazó las acusaciones del presidente Donald Trump de que rompió el acuerdo comercial de Ginebra, acusando a EE. UU. de violar el pacto con restricciones crecientes a las exportaciones tecnológicas y la revocación de visas para estudiantes chinos.

“Estas prácticas violan gravemente el consenso alcanzado por los dos jefes de Estado el 17 de enero, minan seriamente el consenso existente de las negociaciones económicas y comerciales de Ginebra, y dañan gravemente los derechos e intereses legítimos de China,” dijo un portavoz del Ministerio de Comercio chino.

Un colapso del acuerdo comercial entre EE. UU. y China podría causar una debilidad considerable en las acciones, que han mostrado una fuerte recuperación desde el anuncio de Trump de los “aranceles recíprocos” a principios de abril.

La administración Trump también anunció que duplicará la tasa actual de aranceles sobre importaciones de acero y aluminio, de 25% a 50%.

Sin embargo, la presión de venta disminuyó tras la publicación de un informe del Institute for Supply Management (ISM), que mostró que la actividad manufacturera de EE. UU. bajó ligeramente en mayo.

El ISM reportó que su índice PMI manufacturero cayó a 48.5 en mayo desde 48.7 en abril, con un valor por debajo de 50 que indica contracción. Los economistas esperaban un aumento a 49.5.

Con esta caída inesperada, el PMI manufacturero tocó su nivel más bajo desde noviembre de 2024, llegando a 48.4.

El reporte pudo haber generado algo de optimismo respecto a las perspectivas de tasas de interés, ante señales de debilidad económica en EE. UU. debido a la guerra comercial de Trump.

El repunte en Wall Street también vino tras declaraciones de un funcionario de la Casa Blanca a CNBC, indicando que Trump y el presidente chino Xi Jinping podrían hablar “muy pronto” en una reunión uno a uno.

Las acciones del sector del oro subieron fuertemente junto con el precio del metal precioso, con el índice NYSE Arca Gold Bugs incrementando 6.0%.

Los mayores aranceles de Trump sobre las importaciones de acero en EE. UU. también contribuyeron a una fuerte subida en las acciones del sector siderúrgico, reflejado en un aumento del 3.0% del índice NYSE Arca Steel.

Las acciones de semiconductores, gas natural y servicios petroleros también subieron notablemente durante la sesión, mientras que algunas debilidades persistieron en las acciones del sector inmobiliario.

Los futuros de acciones estadounidenses retrocedieron la mañana del martes, mientras los inversionistas se mantienen cautelosos ante posibles novedades sobre la política comercial del presidente Donald Trump y la publicación de indicadores económicos que podrían marcar el rumbo del mercado en los próximos días.

A las 5:40 a.m. ET, los futuros del Dow Jones caían 160 puntos (0.4%), mientras que los del S&P 500 y el Nasdaq 100 bajaban 0.4% y 0.3%, respectivamente.

Esto ocurre tras una jornada de leves ganancias el lunes, donde el S&P 500 subió 0.4%, el Nasdaq avanzó 0.7% y el Dow Jones apenas ganó 0.1%. Sin embargo, el ánimo del mercado sigue siendo frágil debido a la intensificación de tensiones comerciales y señales económicas mixtas.

Preocupan nuevos aranceles

Los inversionistas están asimilando el anuncio del presidente Trump de duplicar los aranceles sobre el acero y el aluminio importado, del 25% al 50%, lo que reaviva el temor a un aumento en los costos y la inflación. La medida, presentada como una forma de proteger la industria nacional, ha provocado inquietud sobre posibles represalias, especialmente por parte de China, que rechazó las acusaciones de violación comercial y reafirmó que defenderá sus intereses.

Con una pausa autoimpuesta de 90 días sobre una amplia gama de aranceles recíprocos que vence en julio, la Casa Blanca se apresura a concretar acuerdos comerciales con varios países. Según Reuters, se pidió a los socios comerciales presentar sus mejores ofertas antes del miércoles. Aunque funcionarios han sugerido que varios acuerdos están por cerrarse, hasta ahora el único confirmado públicamente ha sido con el Reino Unido.

En la mira: reforma fiscal y gasto público

Al mismo tiempo, Wall Street observa de cerca el avance de una propuesta de recorte de impuestos y gasto público en el Congreso. El presidente Trump ha descrito el proyecto como el mayor recorte de gasto en la historia de EE. UU., aunque sus críticos advierten que podría aumentar el déficit fiscal y agravar el problema de la deuda nacional.

Datos laborales clave por publicarse

Los participantes del mercado también esperan la publicación del informe JOLTS (ofertas de empleo) como anticipo del informe oficial de empleo del viernes. Se espera que las vacantes bajen ligeramente a 7.11 millones en abril, desde los 7.19 millones de marzo.

Asimismo, se conocerán las cifras de ventas de autos en mayo, las cuales podrían revelar si los consumidores adelantaron compras ante la posibilidad de mayores precios derivados de los aranceles propuestos.

A pesar de la incertidumbre en torno al comercio internacional, la economía estadounidense ha mostrado resistencia. Aun así, la OCDE redujo su proyección de crecimiento para EE. UU. en 2025 a 1.6%, desde el 2.2% previo, debido al impacto negativo de los aranceles vigentes.

Flujos de inversión en acciones vuelven al terreno positivo

En el ámbito corporativo, se esperan reportes trimestrales de empresas como Dollar General (NYSE:DG), Signet Jewelers (NYSE:SIG) y la automotriz Nio (NYSE:NIO), mientras se acerca el cierre de la temporada de resultados.

Los flujos hacia acciones estadounidenses fueron positivos la semana pasada. Según Bank of America, sus clientes compraron acciones por un total de 2.3 mil millones de dólares, revirtiendo la tendencia de ventas netas de la semana anterior. La mayoría de las compras se concentraron en acciones individuales, mientras que los fondos cotizados (ETFs) registraron salidas de capital.

En cuanto a sectores, los inversionistas favorecieron nombres cíclicos por encima de defensivos. Finanzas, consumo discrecional e industriales lideraron las entradas, mientras que tecnología registró su tercera semana consecutiva de salidas, con ventas tanto de instituciones, como de fondos de cobertura y minoristas.

El petróleo extiende su repunte

Los precios del crudo subieron el martes, continuando las fuertes ganancias del lunes. El Brent ganaba 0.4% hasta $64.83 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) avanzaba 0.4% a $62.79 por barril.

Se espera que Irán rechace una propuesta de EE. UU. para resolver disputas nucleares de larga data, lo que mantendría en vigor las sanciones y limitaría la oferta iraní, dando soporte a los precios.

Además, las tensiones geopolíticas en Europa del Este también han generado preocupaciones sobre posibles interrupciones en la oferta.

Contribuyendo al alza, OPEP+ confirmó que en julio aumentará la producción en 411,000 barriles diarios, una cifra menor a lo que temía el mercado y similar a los incrementos de los dos meses anteriores.

Los precios del oro retrocedieron durante la sesión asiática del martes, tras una fuerte alza motivada por el aumento de tensiones globales y renovadas preocupaciones en torno al comercio internacional. El metal precioso experimentó una toma de ganancias luego de sus recientes avances, mientras los mercados asimilaban la creciente inestabilidad en Europa del Este y Medio Oriente.

A inicios de junio, el oro registró un notable ascenso ante el resurgimiento de hostilidades entre Ucrania y Rusia, incluida una letal ofensiva con drones por parte de Ucrania que sembró dudas sobre la viabilidad de las recientes negociaciones de paz. Por su parte, Moscú mostró escaso interés en avanzar hacia un alto al fuego duradero.

En Medio Oriente, las esperanzas de un acuerdo en las negociaciones nucleares entre EE.UU. e Irán se desvanecieron, luego de que el expresidente Donald Trump se opusiera firmemente al enriquecimiento de uranio por parte del régimen iraní. El sentimiento de aversión al riesgo también se vio reforzado por persistentes temores sobre el aumento de aranceles en EE.UU. y un mayor deterioro en las relaciones entre Washington y Pekín, factores que impulsaron la demanda de activos refugio como el oro.

Para la madrugada del martes, el oro al contado cayó un 0.6% hasta los $3,361.24 por onza, mientras que los futuros del oro para agosto descendieron un 0.4%, ubicándose en $3,384.92 por onza (a las 00:32 ET / 04:32 GMT). Esta corrección se produjo tras un repunte superior al 2% en los precios al contado el día anterior.

El Oro Se Debilita Ante Repunte del Dólar y Toma de Ganancias

El oro y otros metales enfrentaron presión bajista debido a una leve recuperación del dólar estadounidense y la toma de ganancias por parte de los inversionistas. A pesar del retroceso, el oro conserva gran parte de sus recientes ganancias, respaldado por el conflicto en curso entre Rusia y Ucrania y la incertidumbre geopolítica en Medio Oriente. Las tensiones también aumentaron por las especulaciones de que Israel podría emprender una acción militar si fracasan las negociaciones nucleares entre EE.UU. e Irán.

Además de los riesgos geopolíticos, persiste la preocupación por el impacto de los aranceles comerciales estadounidenses y sus implicaciones económicas más amplias, lo que continúa apoyando los precios del oro. El mercado de bonos ha registrado ventas significativas recientemente, sumando más incertidumbre entre los inversionistas.

Por otro lado, la volatilidad en la política fiscal de EE.UU. ha ejercido presión tanto sobre el dólar como sobre los bonos del Tesoro, en un contexto de creciente atención a los niveles de deuda del país. También se mantiene el foco sobre una polémica propuesta de reforma fiscal respaldada por Trump, la cual avanzó recientemente en el Congreso. Un ligero repunte del dólar desde su nivel más bajo en seis semanas también contribuyó al retroceso de los precios de los metales.

En otros mercados de metales, los futuros del platino bajaron un 0.3% a $1,061.20 por onza, mientras que los futuros de la plata descendieron un 1.1% a $34.323 por onza.

El Cobre Cae Tras Débiles Datos Manufactureros en China

Los metales industriales tampoco escaparon a la tendencia bajista. Los precios del cobre descendieron luego de que datos decepcionantes del sector manufacturero en China —el mayor consumidor mundial del metal— afectaran la confianza del mercado.

Los futuros de cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres (LME) bajaron un 0.5% a $9,550.20 por tonelada métrica, mientras que los futuros del cobre en EE.UU. se desplomaron un 2.5% hasta $4.7345 por libra.

La caída se produjo tras la publicación del índice PMI de Caixin, que reveló una contracción más profunda de lo esperado en la actividad manufacturera de China durante mayo. Estas cifras reflejan estrechamente los datos oficiales previos, lo que refuerza la percepción de una tendencia económica a la baja.

Los resultados gemelos del PMI destacan el impacto negativo que la disputa comercial en curso con EE.UU. está teniendo sobre la producción industrial china, y generan preocupación por la futura demanda de cobre en el principal importador global.

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha reducido su pronóstico de crecimiento económico global, advirtiendo sobre los crecientes desafíos derivados del aumento de aranceles que están afectando negativamente a la economía de Estados Unidos.

La OCDE ajustó a la baja su estimación de crecimiento del PIB global para 2025, llevándola al 2.9%, por debajo del 3.1% previsto anteriormente. Para 2026, también redujo ligeramente su proyección, del 3.0% al 2.9%.

El organismo alertó que el aumento de barreras comerciales y la creciente incertidumbre en las políticas económicas continúan representando amenazas importantes para la expansión mundial. Si bien los aranceles podrían generar presiones inflacionarias, este efecto podría verse atenuado por una caída en los precios de las materias primas.

A pesar de ello, la OCDE subrayó que los riesgos para el crecimiento siguen siendo “sustanciales”. En su comunicado señaló: “Las principales preocupaciones incluyen nuevas escaladas o cambios repentinos en las políticas comerciales, un comportamiento más cauteloso por parte de consumidores y empresas, y una continua reevaluación del riesgo en los mercados financieros”. Agregaron que una “reversión temprana” de las tensiones comerciales podría impulsar el crecimiento y reducir la inflación.

Estas observaciones llegan mientras los mercados evalúan las consecuencias de la política arancelaria agresiva del presidente de EE.UU., Donald Trump. El mandatario ha defendido estas medidas como pasos necesarios para fortalecer los ingresos del gobierno, repatriar empleos manufactureros y corregir desequilibrios comerciales históricos.

Con una pausa de 90 días sobre los aranceles recíprocos más amplios programada para expirar en julio, la Casa Blanca está acelerando la firma de una serie de acuerdos comerciales individuales. Funcionarios han indicado previamente que esperan concretar múltiples pactos durante este periodo, una estrategia que fue en parte impulsada por la reacción negativa de los mercados financieros al anuncio inicial de los aranceles durante el evento del “Día de la Liberación” en abril.

Según reportó Reuters, la administración Trump ha pedido a sus socios comerciales que presenten sus mejores ofertas antes del miércoles, en medio del aumento de las negociaciones.

A pesar de esta pausa temporal, algunos aranceles siguen vigentes, incluidos un gravamen universal del 10% y tarifas sobre importaciones de acero y aluminio.

Aunque persisten preocupaciones de que estas medidas puedan impulsar la inflación y desacelerar el crecimiento, la economía estadounidense ha mostrado una resiliencia notable. Datos próximos sobre el mercado laboral y los precios al consumidor, que se publicarán esta semana y la siguiente, podrían arrojar más claridad sobre los efectos de los aranceles.

No obstante, la OCDE recortó su pronóstico de crecimiento para EE.UU. en 2025 al 1.6%, frente al 2.2% anterior, señalando que la perspectiva para la mayor economía del mundo se ha “deteriorado”. Estas proyecciones asumen que los aranceles actuales permanecerán vigentes hasta finales de 2025 y 2026.

La OCDE también anticipa que las medidas arancelarias afectarán el crecimiento de China, la segunda economía más grande del mundo, aunque este impacto podría verse parcialmente contrarrestado por subsidios gubernamentales orientados al consumo. Reflejando esta presión, una encuesta privada reveló que la actividad manufacturera china se contrajo en mayo por primera vez en ocho meses.

Citigroup (NYSE:C) ha señalado un cambio hacia una postura más alcista en los mercados bursátiles de Estados Unidos, impulsado por un fortalecimiento en el posicionamiento de los inversionistas en los principales índices. Sin embargo, el panorama global sigue siendo desigual, con el sentimiento y los flujos variando según la región.

En EE.UU., el repunte en los flujos de inversión se ha atribuido a una combinación de cierres de posiciones cortas y nuevas asignaciones de riesgo durante la última semana. El Russell 2000 lideró este cambio de impulso, con un posicionamiento que “se aceleró al alza, duplicándose en la semana”, según Citi.

Aunque el S&P 500 y el Nasdaq también mostraron aumentos en el posicionamiento alcista, Citi señaló que la exposición bruta total, especialmente en las acciones de gran capitalización, está disminuyendo —una señal de que la confianza del mercado aún podría estar en terreno inestable.

“En las grandes capitalizaciones, la actividad de negociación fue impulsada principalmente por el cierre de posiciones cortas y nuevos flujos de riesgo, siendo el primero ligeramente mayor”, indicaron los estrategas de Citi liderados por Chris Montagu. “Los niveles de posicionamiento en el S&P (+0.8) y el Nasdaq (+1.4) son alcistas, pero no excesivos”, agregaron.

A pesar del repunte, la firma advirtió que la convicción del inversor sigue siendo débil. “Los flujos no están siendo respaldados por suficiente volumen”, advirtieron los estrategas, lo que indica una falta de seguimiento detrás del cambio en el posicionamiento.

El Russell 2000 sigue inclinado hacia el lado largo, pero los analistas de Citi señalaron que, con menos del 30% de las posiciones en pérdida, el potencial de cierres forzados parece limitado.

En Europa, el optimismo derivado de una menor inflación y la posibilidad de recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo no se ha traducido en un mayor posicionamiento. Por el contrario, tanto el Euro Stoxx 50 como el DAX experimentaron liquidaciones de posiciones largas. El FTSE 100 del Reino Unido mostró un leve incremento en los flujos alcistas, con los bancos europeos continuando como el foco principal de interés.

Como resultado, el posicionamiento relativo entre las acciones estadounidenses y europeas ha vuelto a una postura neutral.

Los mercados asiáticos mostraron mayor volatilidad. El China A50 tuvo la mayor caída en el posicionamiento, regresando a un estado neutral sin un catalizador específico. El Hang Seng también se acercó a un territorio neutral.

En un tono más positivo, el Nikkei de Japón y el KOSPI de Corea del Sur registraron una mejora en el posicionamiento. Aun así, Citi minimizó el riesgo de cierres forzados importantes, señalando que “todas las posiciones cortas están en territorio de pérdida”, pero que “el tamaño limitado de las posiciones” reduce la probabilidad de una liquidación rápida.

Los futuros de acciones estadounidenses bajaron después de que los índices bursátiles en Wall Street cerraran con ganancias en la sesión anterior. Según informes, la Casa Blanca está presionando a los países para que presenten sus mejores propuestas en las negociaciones comerciales antes del miércoles, mientras los funcionarios estadounidenses intensifican los esfuerzos para asegurar acuerdos antes de que expire una pausa de 90 días en los aranceles recíprocos. Además, se espera que los datos sobre ofertas de empleo brinden una visión del mercado laboral antes del crucial informe de nóminas no agrícolas del viernes, mientras el CEO de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) habla sobre el impacto de los aranceles de Trump.

Los futuros bajan ligeramente

Los futuros de acciones estadounidenses apuntaban a la baja el martes, con los inversionistas atentos a las tensiones comerciales globales y los datos clave de empleo en Estados Unidos que se publicarán esta semana.

A las 03:31 ET (07:31 GMT), los futuros del Dow habían caído 204 puntos, o 0.5%; los futuros del S&P 500 bajaron 28 puntos, o 0.5%; y los futuros del Nasdaq 100 descendieron 99 puntos, o 0.5%.

Aunque los principales índices cerraron al alza el lunes, el apetito por el riesgo se vio afectado por las preocupaciones sobre la reanudación de la disputa comercial entre Estados Unidos y China. El presidente Donald Trump acusó a China de violar una tregua sobre aranceles a minerales críticos, acusación que Pekín rechazó.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, mencionó el domingo que Trump hablará pronto con su homólogo chino, Xi Jinping, como parte de un esfuerzo para suavizar el conflicto.

Por otro lado, analistas de Vital Knowledge señalaron que los operadores estarán atentos a si Trump adopta una postura más agresiva en el comercio, en respuesta a la percepción de que a menudo retrocede ante amenazas arancelarias más fuertes.

Impulsados por estas preocupaciones, el dólar estadounidense se debilitó, los rendimientos del Tesoro aumentaron ligeramente, y el oro, considerado un refugio seguro, alcanzó un máximo de tres semanas.

La Casa Blanca exige propuestas arancelarias antes del miércoles

La administración Trump está instando a los países a que presenten sus mejores propuestas para las negociaciones comerciales antes del miércoles.

Con una pausa autoimpuesta de 90 días en los amplios aranceles recíprocos programada para expirar en julio, la Casa Blanca trabaja para cerrar una serie de acuerdos personalizados. Según informes, los funcionarios buscan concretar docenas de acuerdos individuales durante esta pausa.

Un borrador de carta de la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos sugiere que ahora se pide a los países que presenten propuestas sobre áreas clave, como la eliminación de barreras no arancelarias y ofertas de aranceles y cuotas para productos industriales y agrícolas estadounidenses. También se han solicitado compromisos en comercio digital y seguridad económica.

Datos de JOLTS

En el calendario económico destaca la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS), que podría ofrecer más información sobre cómo las políticas arancelarias de Trump están impactando al mercado laboral.

Los economistas esperan que las ofertas de empleo, un indicador de la demanda laboral, hayan disminuido ligeramente a 7.110 millones en abril, frente a los 7.192 millones de marzo.

En otros datos, se publicarán las ventas de automóviles de mayo. Los analistas mencionan que este número ha sido impulsado recientemente por compradores que adquieren vehículos antes de la implementación de los aranceles de Trump.

El CEO de TSMC opina sobre los aranceles

C.C. Wei, CEO de TSMC, mencionó que los aranceles comerciales de Estados Unidos están teniendo algún impacto en la empresa, pero que la fuerte demanda de inteligencia artificial probablemente contrarreste los efectos adversos.

En la reunión anual de accionistas, Wei afirmó que TSMC no ha observado cambios en las tendencias de los clientes debido a la incertidumbre arancelaria y que la situación podría aclararse en los próximos meses.

“Los aranceles tienen cierto impacto en TSMC, pero no de forma directa, ya que los aranceles afectan a los importadores, no a los exportadores,” dijo Wei.

El petróleo sube

Los precios del petróleo subieron el martes, extendiendo las ganancias de la sesión anterior ante la incertidumbre sobre un acuerdo nuclear entre Estados Unidos e Irán y las crecientes tensiones entre Ucrania y Rusia.

A las 03:31 ET, los futuros del Brent aumentaron un 0.8% a $65.13 por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate subieron un 0.9% a $63.09 por barril.

Se espera que Irán rechace una propuesta de Estados Unidos para resolver una disputa nuclear, lo que significaría sanciones continuas y limitaría la oferta iraní, apoyando los precios del petróleo.

Ambos contratos ganaron cerca del 3% en la sesión anterior después de que la OPEP+ acordara mantener los aumentos de producción en julio en 411,000 barriles por día, menos de lo que algunos temían.

Sigue los Mercados Mundiales

El índice S&P 500 cerró en alza el lunes, impulsado por el optimismo en torno a las negociaciones comerciales, a pesar del anuncio del presidente Donald Trump sobre un aumento en los aranceles al acero y aluminio. China respondió a las acusaciones de Trump sobre violaciones a acuerdos comerciales, calificándolas como “infundadas”. Mientras tanto, las acciones de empresas siderúrgicas estadounidenses registraron importantes ganancias, aunque los fabricantes de automóviles enfrentaron dificultades.

El índice S&P 500 logró su mayor incremento mensual desde noviembre de 2023, apoyado por el desempeño de las acciones del sector energético y tecnológico.

El optimismo de los inversionistas sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y sus socios globales impulsó al S&P 500 el lunes. Esto ocurre a pesar de que Trump anunció planes para aumentar los aranceles sobre el acero y aluminio importados del 25% al 50% a partir del miércoles. Previamente, acusó a China de incumplir acuerdos comerciales, lo que desató una fuerte réplica por parte de Pekín, que calificó las acusaciones como “infundadas”.

China prometió tomar medidas contundentes para proteger sus intereses tras las acusaciones de Trump. Por su parte, la administración estadounidense presiona a las naciones para que presenten sus mejores ofertas en las negociaciones comerciales antes del miércoles, mientras los funcionarios buscan acelerar las conversaciones de cara a una fecha límite de cinco semanas.

Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group, señaló que los mercados perciben las recientes amenazas arancelarias como una estrategia para acelerar las negociaciones entre los países involucrados. Las acciones de empresas siderúrgicas estadounidenses, como Cleveland-Cliffs, Nucor y Steel Dynamics, registraron ganancias en respuesta a los cambios anticipados. Sin embargo, este sentimiento positivo no se extendió a los fabricantes de automóviles; las acciones de Ford y General Motors cayeron.

El aumento de los aranceles podría prolongar la guerra comercial global de Trump, contrarrestando el entusiasmo inicial en los mercados que anteriormente se habían beneficiado de una postura comercial más flexible. Esta política había llevado al S&P 500 a su mejor desempeño mensual en 18 meses durante mayo, apoyada por una relajación de los aranceles sobre China y un panorama económico robusto.

Según datos preliminares, el S&P 500 aumentó 25.50 puntos, o 0.43%, cerrando en 5,937.19. El Nasdaq Composite subió 133.13 puntos, aproximadamente 0.70%, alcanzando 19,246.90, mientras que el promedio industrial Dow Jones avanzó 39.58 puntos, o 0.09%, para ubicarse en 42,309.65. Mayo marcó el mayor incremento mensual del S&P desde noviembre de 2023.

Las acciones del sector energético también tuvieron un buen desempeño, con los productores estadounidenses avanzando tras la decisión de la OPEP+ de mantener los aumentos de producción. En el sector tecnológico, Nvidia y Meta reportaron sólidas ganancias, mientras que las acciones de Tesla cayeron debido a cifras débiles de ventas mensuales en Portugal, Dinamarca y Suecia.

En cuanto a los indicadores económicos, una encuesta del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la manufactura en Estados Unidos registró una contracción por tercer mes consecutivo en mayo. Se reportaron retrasos en la cadena de suministro, lo que podría generar escasez a medida que los aranceles continúan afectando el mercado.

Lorie Logan, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, mencionó que, aunque el mercado laboral se mantiene estable y la inflación está ligeramente por encima de los objetivos, los datos económicos más amplios guiarán las decisiones del banco central sobre posibles ajustes en las tasas de interés. Los observadores del mercado anticipan al menos dos recortes de 25 puntos base antes de fin de año, mientras los comerciantes se preparan para un importante informe de nóminas no agrícolas este viernes, que proporcionará información sobre la resiliencia del mercado laboral en medio de estas fluctuaciones arancelarias.

En resumen, el panorama comercial sigue siendo tenso pero esperanzador, ya que los indicadores económicos y las discusiones comerciales en curso moldean los movimientos del mercado en el corto plazo.

Sigue los Mercados Mundiales