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Las acciones de compañías de drones y defensa subieron con fuerza el lunes, ya que el aumento de tensiones entre Estados Unidos, Israel e Irán empujó a Medio Oriente hacia un conflicto más amplio.

Los ataques militares conjuntos de Estados Unidos e Israel y la posterior represalia iraní durante el fin de semana generaron repercusiones en los mercados globales, impulsando fuertes ganancias en las acciones del sector defensa.

AeroVironment (NASDAQ:AVAV) avanzó 17%, alcanzando su nivel más alto en más de un mes. Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ:KTOS) subió 8%, mientras que Red Cat Holding (NASDAQ:RCAT) se disparó 26%.

Unusual Machines (NYSE:UMAC), fabricante de gafas de video de ultra baja latencia para pilotos de drones, ganó aproximadamente 11%.

Las acciones de nLIGHT (NASDAQ:LASR), proveedor de láseres semiconductores y de fibra de alta potencia utilizados en aplicaciones aeroespaciales y de defensa, incluidos sistemas contra drones, subieron 14% hasta nuevos máximos históricos.

La canadiense ZenaTech (NASDAQ:ZENA), especializada en soluciones de drones con inteligencia artificial para agricultura, defensa y logística, avanzó 7%.

Los grandes contratistas de defensa estadounidenses también registraron ganancias durante la sesión. Lockheed Martin (NYSE:LMT) y RTX (NYSE:RTX) subieron más de 3%.

Las acciones militares del fin de semana entre Estados Unidos, Israel e Irán tuvieron repercusiones en múltiples sectores a nivel global, aunque las acciones relacionadas con defensa destacaron por una demanda particularmente sólida.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos anticipan una apertura marcadamente negativa este lunes, lo que sugiere que las acciones podrían extender las pérdidas registradas durante las dos sesiones anteriores.

El sentimiento del mercado se debilitó después de los ataques militares conjuntos de Estados Unidos e Israel contra Irán durante el fin de semana, que provocaron la muerte del líder supremo iraní, el ayatolá Ali Jamenei.

Las tensiones aumentaron aún más luego de que Israel lanzara nuevos ataques aéreos contra objetivos de Hezbolá en Beirut y otras zonas del Líbano, en respuesta al lanzamiento de proyectiles desde territorio libanés hacia el norte de Israel.

El presidente Donald Trump señaló que el conflicto con Irán podría prolongarse hasta cuatro semanas, incrementando los temores de una expansión significativa de las hostilidades en la región.

La escalada geopolítica impulsó al alza los precios del petróleo, reforzando la preocupación de los inversionistas por nuevas presiones inflacionarias.

“Las escenas en Medio Oriente han provocado un nerviosismo generalizado en los mercados financieros”, afirmó Dan Coatsworth, director de mercados en AJ Bell. “Los ataques estadounidenses contra Irán han hecho que los precios del petróleo se disparen ante el temor de interrupciones en el suministro, elevando los costos para empresas y consumidores.”

Añadió: “Si los problemas persisten, el mercado comenzará a preocuparse por nuevas presiones inflacionarias y eso podría reducir las expectativas de recortes de tasas de interés en el corto plazo.”

Las acciones ya habían caído con fuerza el viernes, extendiendo la corrección iniciada el jueves, con las tecnológicas liderando las pérdidas y el Nasdaq ampliando su retroceso.

Aunque los principales índices recortaron parte de las pérdidas intradía, cerraron en territorio negativo. El Dow Jones cayó 521.28 puntos, o 1.1%, a 48,977.92; el Nasdaq retrocedió 210.17 puntos, o 0.9%, a 22,688.21; y el S&P 500 bajó 29.98 puntos, o 0.4%, a 6,878.88.

En la semana, el Dow perdió 1.3%, el Nasdaq cayó 1.0% y el S&P 500 retrocedió 0.4%.

La debilidad continua en Wall Street también siguió a la publicación de un informe del Departamento de Trabajo que mostró que los precios al productor en Estados Unidos aumentaron más de lo esperado en enero.

El informe indicó que el índice de precios al productor para la demanda final subió 0.5% en enero tras un incremento revisado a la baja de 0.4% en diciembre.

Los economistas esperaban un aumento de 0.3%.

El Departamento de Trabajo también señaló que la tasa anual de crecimiento de los precios al productor bajó ligeramente a 2.9% en enero desde 3.0% en diciembre. Los economistas esperaban una desaceleración a 2.8%.

“Durante el último mes el mercado ha estado preocupado por la disrupción de la IA y su impacto en el mercado laboral, por lo que la inflación no había sido la principal preocupación”, dijo Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management.

Continuó: “Pero las cifras de inflación publicadas esta mañana podrían darle a la Fed otra razón para ser más paciente con los recortes de tasas y esperar hasta la segunda mitad del año antes de realizar cambios.”

El aumento mensual mayor al esperado en los precios al productor, junto con preocupaciones sobre despidos relacionados con la inteligencia artificial, ha alimentado temores de un periodo de estanflación.

Sumándose a las preocupaciones sobre la disrupción causada por la IA, Block (XYZ) anunció que reducirá su plantilla laboral casi a la mitad.

La directora financiera de Block, Amrita Ahuja, afirmó que la empresa ve una “oportunidad de avanzar más rápido con equipos más pequeños y altamente talentosos utilizando IA para automatizar más trabajo.”

Las acciones de aerolíneas estuvieron entre las más afectadas, lo que llevó al índice NYSE Arca Airline a caer 5.0%, cerrando en su nivel más bajo en casi un mes.

También se observó una debilidad significativa en el sector financiero, con el KBW Bank Index y el NYSE Arca Broker/Dealer Index cayendo 4.9% y 3.0%, respectivamente.

Las acciones de software y semiconductores también registraron pérdidas notables, mientras que los sectores farmacéutico, minorista y de telecomunicaciones avanzaron durante la sesión.

Los mercados bursátiles globales se preparan para un inicio volátil después de que Estados Unidos e Israel lanzaran la Operación Judas Shield, un ataque militar preventivo contra Irán que provocó una rápida represalia en todo Medio Oriente.

Irán respondió con ataques con misiles dirigidos a bases militares estadounidenses y objetivos aliados en varios países de la región, con explosiones reportadas en Dubái, Riad, Abu Dabi, Baréin y Kuwait. La escalada se produjo tras la muerte del líder supremo iraní, el ayatolá Ali Jamenei, durante la operación conjunta.

Las autoridades israelíes también confirmaron la muerte de varios altos funcionarios iraníes en la primera ola de ataques, incluidos el ministro de Defensa Aziz Nasirzadeh, el jefe del Consejo de Seguridad Ali Shamkhani y el comandante de la Guardia Revolucionaria Islámica Mohammad Pakpour.

A pesar del fuerte aumento de las tensiones geopolíticas, algunos estrategas del mercado consideran que el impacto a largo plazo en las acciones podría ser limitado. El analista de Vital Knowledge, Adam Crisafulli, señaló que históricamente los mercados han logrado absorber este tipo de choques geopolíticos con relativa rapidez.

“Como ha ocurrido en años recientes, a través de múltiples episodios de conflictos geopolíticos aparentemente significativos, el impacto en los mercados bursátiles de Estados Unidos suele ser pasajero, y no hay razón para creer que esta vez será diferente”, afirmó Crisafulli.

El director global de investigación de Barclays, Ajay Rajadhyaksha, adoptó un tono más cauteloso, señalando que Irán “podría no tener la capacidad para sostener una campaña militar”, y añadió que los lanzamientos de misiles podrían estar dirigidos principalmente a una audiencia interna, “mostrando determinación sin cruzar un umbral que obligaría a una mayor represalia por parte de Estados Unidos”.

No obstante, Rajadhyaksha advirtió que el entorno de riesgo ha cambiado. Aunque existen razones para pensar que el conflicto podría mantenerse contenido, señaló que la probabilidad de una escalada más amplia es mayor que en años recientes.

También recomendó a los inversionistas evitar comprar acciones inmediatamente ante una caída inicial del mercado. “La historia respalda firmemente vender la prima de riesgo geopolítico cuando comienzan las hostilidades”, indicó Rajadhyaksha, aunque advirtió que los mercados podrían estar subestimando la posibilidad de que las tensiones no disminuyan rápidamente.

“Recomendaríamos no comprar ante una caída inmediata; la relación riesgo-beneficio no parece convincente. Si las acciones caen de forma significativa (digamos, más de un 10% para el S&P 500), probablemente sea un buen momento para comprar. Pero todavía no”, concluyó Rajadhyaksha.

Los precios del petróleo subieron con fuerza el lunes ante el aumento de los temores sobre interrupciones en el suministro después de que Estados Unidos e Israel lanzaran una serie de ataques militares contra Irán.

A las 03:35 ET (08:35 GMT), los futuros del Brent avanzaban 9.6% hasta 79.78 dólares por barril, tras alcanzar previamente su nivel más alto desde enero de 2025. Los futuros del West Texas Intermediate (WTI) subieron 8.8% hasta 72.95 dólares por barril, ligeramente por debajo de su máximo desde junio.

Estados Unidos e Israel atacan Irán

Durante el fin de semana, fuerzas estadounidenses e israelíes llevaron a cabo ataques coordinados en Irán que dejaron cientos de víctimas, incluido el Líder Supremo Ayatollah Khamenei y varios altos funcionarios.

Irán respondió con ataques con misiles dirigidos contra Israel y varios países de Medio Oriente con vínculos con Estados Unidos, entre ellos Bahréin, Kuwait, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos.

También se reportó que Teherán atacó buques que transitaban por el Estrecho de Ormuz, lo que apunta a posibles interrupciones a corto plazo en los mercados petroleros.

“Con las acciones de represalia evolucionando ahora hacia ataques contra petroleros en el Estrecho de Ormuz, la amenaza para el suministro de petróleo ha aumentado sustancialmente”, señalaron analistas de ANZ en una nota.

El Estrecho de Ormuz sigue siendo una ruta clave para la industria energética mundial, por donde transita aproximadamente una quinta parte del consumo global de petróleo.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó el domingo por la noche que las operaciones militares contra Irán continuarán en los próximos días y advirtió que probablemente habrá más bajas estadounidenses.

Los ataques del fin de semana representan la segunda gran operación militar estadounidense contra Irán desde mediados de 2025, con el programa de enriquecimiento nuclear de Teherán como principal foco de tensión entre Washington y Teherán. La escalada se produce pocos días después del fracaso de las negociaciones entre ambos países.

En junio de 2025, Estados Unidos ya había atacado instalaciones nucleares clave iraníes con el objetivo de frenar las ambiciones nucleares del país.

Los analistas esperan que los precios del petróleo permanezcan elevados en el corto plazo tras la reciente escalada en Medio Oriente.

“Esperamos un posible aumento de precios hasta los 80 dólares por barril durante la próxima semana debido a las operaciones militares iniciales y continuas de Estados Unidos e Israel contra Irán”, escribieron el domingo analistas de Texas Capital liderados por Derrick Whitfield.

OPEP+ acuerda aumentar la producción

Por separado, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados — conocidos colectivamente como OPEP+ — acordaron el domingo aumentar la producción en 206,000 barriles diarios.

El incremento de oferta podría compensar parcialmente las interrupciones derivadas del conflicto entre Estados Unidos e Irán, aunque aún queda por ver si los países miembros implementarán plenamente los aumentos previstos.

Las interrupciones en el transporte marítimo derivadas del conflicto también podrían limitar el impacto total del aumento de producción.

La decisión del domingo marca el primer incremento de producción de la OPEP desde finales de 2025, mientras el cartel busca aumentar la oferta y recuperar participación en el mercado.

La OPEP ya había incrementado la producción en aproximadamente 2.5 millones de barriles diarios durante 2025 antes de anunciar una pausa temporal en noviembre.

Posteriormente, los precios del crudo redujeron parte de sus ganancias iniciales, ya que el aumento de producción anunciado el fin de semana podría ayudar a aliviar posibles déficits de suministro.

Los precios del oro subieron más de 2% durante la sesión asiática del lunes, ya que los inversionistas acudieron a activos refugio después de los ataques militares a gran escala lanzados por Estados Unidos e Israel contra Irán, que provocaron la muerte del Líder Supremo Ayatollah Ali Khamenei.

El oro al contado avanzó 2% hasta 5,380.55 dólares por onza a las 01:33 ET (06:33 GMT), tras alcanzar previamente un máximo intradía de 5,393.34 dólares, su nivel más alto desde finales de enero.

Los futuros del oro en Estados Unidos subieron 2.8% hasta 5,391.46 dólares.

El conflicto en Medio Oriente impulsa la demanda de oro

Los mercados financieros reaccionaron con fuerza a la significativa escalada de tensiones en Medio Oriente durante el fin de semana. La muerte de la figura más poderosa de Irán elevó los temores de un conflicto regional más amplio y posibles interrupciones en los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, una ruta energética global clave.

Las fuerzas israelíes lanzaron el domingo una nueva ola de ataques contra Teherán, utilizando misiles y aeronaves para atacar infraestructura de mando y sistemas de defensa aérea. Irán respondió con nuevos ataques con misiles dirigidos contra territorio israelí y bases militares estadounidenses en la región del Golfo.

El choque geopolítico provocó un movimiento clásico de aversión al riesgo, con caídas en las bolsas y un fuerte repunte del petróleo, reforzando la demanda de oro como reserva de valor.

“Un contagio regional o una interrupción del suministro energético impulsaría significativamente al oro mediante precios del petróleo más altos, mayores expectativas de inflación y rendimientos reales contenidos”, señalaron analistas de ING en una nota.

Analistas señalan niveles clave al alza

Michael Brown, Senior Research Strategist de Pepperstone, señaló los 5,400 dólares por onza — seguidos por el máximo histórico de finales de enero en 5,595 dólares — como niveles clave de resistencia a vigilar.

“Los acontecimientos del fin de semana refuerzan el sólido argumento alcista fundamental para el oro, que seguirá beneficiándose de los flujos hacia activos refugio en un mundo cada vez más incierto, con una fuerte demanda minorista y de reservas que también actúa como impulso”, afirmó.

Brown también prevé un posible movimiento hacia el nivel de 6,000 dólares por onza hacia finales de año.

El oro ha subido casi 25% en lo que va del año, impulsado por riesgos geopolíticos, compras de bancos centrales y expectativas de flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal.

Entre otros metales preciosos, la plata avanzó 1.3% hasta 95.15 dólares por onza, mientras que el platino ganó cerca de 1% hasta 2,389.11 dólares por onza.

Los futuros del cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres subieron 0.3% hasta 13,411 dólares por tonelada, mientras que los futuros del cobre en Estados Unidos avanzaron 0.2% hasta 6.07 dólares por libra.

La plata se encamina a otro año de déficit estructural, respaldada por una fuerte demanda de inversión y niveles históricamente bajos de inventarios, según RBC Capital Markets, aunque la firma mantiene su preferencia por el oro en el mediano plazo.

“La plata está entrando en su octavo año consecutivo de déficit, con inventarios en mínimos históricos y una demanda de inversión que no muestra señales de desaceleración”, señaló la analista de RBC Marina Calero en una nota, agregando que es poco probable que el mercado físico se reequilibre rápidamente.

Calero destacó que el mercado de la plata cerró 2025 con un déficit de 242 millones de onzas (Moz) y espera que continúe con insuficiencia de oferta en 2026.

Aunque precios más altos podrían generar cierta respuesta, la analista prevé un alivio limitado. Un aumento de la oferta secundaria y una menor demanda de joyería y platería podrían reducir el déficit en aproximadamente 50Moz, pero aun así sería insuficiente para cerrar la brecha.

La oferta minera tampoco reaccionará de forma significativa en el corto plazo debido a obstáculos regulatorios, activos envejecidos y la falta de nuevos descubrimientos relevantes, afirmó Calero.

También espera que condiciones macroeconómicas favorables mantengan firme la demanda de inversión, señalando que existen los “ingredientes macro adecuados”, incluyendo un dólar más débil, mayor demanda por activos reales y políticas monetarias más flexibles.

Calero prevé que la relación oro-plata se mantenga alrededor de 60–65x en los próximos años mientras persistan las restricciones en el mercado físico. Sin embargo, adopta una visión más cautelosa a mediano plazo, citando riesgos crecientes de destrucción de demanda industrial, particularmente en el sector solar.

La demanda industrial “sigue siendo la mayor incógnita”, subrayó Calero. Este segmento representó aproximadamente el 60% del consumo total de plata en 2025, y el metal ahora representa cerca del 30% del costo promedio de las celdas solares, impulsando esfuerzos acelerados de sustitución y reducción de uso.

A pesar de un panorama favorable en el corto plazo, RBC finalmente favorece a los productores de oro. Aun así, la firma afirma que las acciones vinculadas a la plata “siguen teniendo valuaciones atractivas en comparación con el mercado en general”, aunque muchos nombres ya incorporan expectativas alcistas para la plata.

“Con la energía solar representando el 17% de la demanda total (aprox. 190Moz en 2025), una tecnología solar libre de plata podría ser la solución definitiva a los precios elevados”, escribió la analista.

En cuanto a acciones, Calero destacó a Hochschild Mining y Coeur Mining como sus principales selecciones, mientras que Wheaton Precious Metals y OR Royalties son preferidas dentro del segmento de regalías.

“La prima de las acciones de plata frente a los productores de oro está por encima del promedio histórico, con productores bajo nuestra cobertura descontando precios de $100/oz y regalías en $144/oz, por encima del nivel spot de $90/oz. La valuación, junto con un mayor potencial alcista esperado para el oro, nos lleva a favorecer a los productores puros de oro”, escribió.

Dicho esto, la analista señaló que el sector de la plata sigue mostrando métricas atractivas frente al mercado accionario en general pese a su reciente desempeño inferior frente al metal.

Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntaban a pérdidas significativas tras los ataques aéreos masivos lanzados por Estados Unidos e Israel contra Irán, aumentando los temores de un conflicto regional más amplio. Los ataques impulsaron los precios del petróleo y provocaron una salida generalizada de activos de riesgo hacia refugios seguros, especialmente el oro. Las acciones en Asia también retrocedieron, presionadas por la incertidumbre sobre el impacto de los avances en inteligencia artificial en el sector tecnológico.

Caída de los futuros

Los futuros de acciones estadounidenses se desplomaron el lunes mientras los inversionistas se preparaban para las consecuencias de los ataques de EE.UU. e Israel contra Irán, que amenazan con extenderse a un conflicto que abarque toda la región de Medio Oriente.

A las 02:54 ET, los futuros del Dow caían 733 puntos, o 1.5%, los del S&P 500 bajaban 104 puntos, también 1.5%, y los futuros del Nasdaq 100 descendían 463 puntos, o 1.9%.

El sábado, Estados Unidos e Israel realizaron ataques conjuntos contra múltiples sitios en Irán, que resultaron en la muerte de varios altos funcionarios iraníes, incluido el Líder Supremo Ayatollah Ali Khamenei. El presidente estadounidense Donald Trump instó a la oposición iraní a derrocar el sistema gubernamental represivo del país, aunque muchos funcionarios estadounidenses siguen dudando que un cambio de régimen sea inminente, según Reuters.

Existe especial incertidumbre sobre cuánto tiempo planea Washington permanecer involucrado en el conflicto. Trump declaró al New York Times que la ofensiva podría prolongarse durante “cuatro o cinco semanas”. También se negó a ofrecer detalles sobre cómo imagina una transición política en Irán, afirmando que tiene “tres muy buenas opciones” para liderar el país pero que “no las revelará ahora”, según el periódico.

Los ataques provocaron represalias iraníes contra ubicaciones en todo Medio Oriente, incluidos países del Golfo productores de energía. Según reportes citando al Comando Central de EE.UU., tres militares estadounidenses murieron y cinco resultaron gravemente heridos, mientras Trump advirtió que podrían producirse más bajas estadounidenses.

Señales de una ampliación del conflicto surgieron cuando Israel atacó objetivos de Hezbollah respaldados por Teherán en Líbano. El Wall Street Journal también informó que al menos una aeronave estadounidense habría sido derribada en Kuwait.

El petróleo se dispara por temores sobre el suministro

Los precios del petróleo se dispararon tras la escalada, reflejando preocupaciones de que Irán pueda intentar cerrar el Estrecho de Ormuz, una vía marítima clave por la que circula aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y cerca del 20% del gas natural licuado global.

A las 03:24 ET, los futuros del Brent subían 10% hasta 80.14 dólares por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos avanzaba 9.3% hasta 73.26 dólares por barril.

Aunque Teherán no ha bloqueado formalmente el estrecho, Reuters informó que datos de seguimiento marítimo muestran que los buques petroleros comienzan a acumularse a ambos lados debido al temor a ataques o dificultades para obtener seguros.

Un aumento sostenido de los precios del petróleo podría poner en riesgo la economía mundial al reavivar presiones inflacionarias y afectar la demanda de consumidores ya sensibles a los precios. Si el conflicto se prolonga, los precios de la gasolina, la electricidad y otros bienes energéticos podrían aumentar.

“Qué tan sostenidos sean los aumentos dependerá de cuánto tiempo continúen los ataques”, señalaron analistas de ING en una nota a clientes.

“Aunque todavía estamos en etapas muy tempranas y la situación evoluciona rápidamente, no parece que esta acción militar vaya a ser rápida ni de corta duración”, añadieron.

Algunos analistas citados por el New York Times indicaron que, pese al repunte, los precios del petróleo siguen dentro de niveles históricos. Un exceso prolongado de oferta global podría mitigar temporalmente el impacto, reforzado además por el anuncio del grupo OPEP+ de aumentar modestamente la producción el próximo mes.

El oro sube mientras inversionistas buscan refugio

Los precios del oro avanzaron mientras los inversionistas se refugiaban en activos seguros.

El oro al contado subió 2.3% hasta 5,402.31 dólares por onza a las 03:44 ET, mientras que los futuros del oro en EE.UU. aumentaron 3.3% hasta 5,418.09 dólares.

“Un contagio regional o una interrupción del suministro energético impulsaría significativamente al oro mediante precios del petróleo más altos, mayores expectativas de inflación y rendimientos reales contenidos”, dijeron los analistas de ING.

Más allá de la geopolítica, los inversionistas enfrentan una semana cargada de datos económicos y resultados corporativos, incluido el reporte de empleo estadounidense de febrero y los resultados de Broadcom y Target.

Caen las bolsas asiáticas

Los mercados asiáticos también retrocedieron, siguiendo la débil sesión del viernes en Wall Street, afectada por preocupaciones sobre inteligencia artificial y tasas de interés.

El índice Hang Seng de Hong Kong y el Nikkei 225 de Japón estuvieron entre los peores desempeños regionales, cayendo 2.1% y 1.4%, respectivamente.

Además de las tensiones geopolíticas, las acciones tecnológicas enfrentaron ventas ante la incertidumbre sobre cómo la IA cambiará la competencia dentro del sector. Las empresas de software, en particular, registraron fuertes pérdidas en febrero debido al temor a una competencia más intensa de herramientas basadas en inteligencia artificial.

Caen las ganancias de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) informó el sábado que su utilidad operativa del cuarto trimestre cayó casi 30% anual, afectada principalmente por la debilidad del negocio de suscripción de seguros.

En el último trimestre de Warren Buffett como director ejecutivo, las ganancias de suscripción de seguros se redujeron más de la mitad hasta 1,560 millones de dólares, mientras que los ingresos por inversiones de seguros disminuyeron casi 25% hasta 3,070 millones.

La compañía también registró cargos por deterioro por 4,500 millones de dólares vinculados a sus inversiones en Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) y Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY).

Las ganancias operativas alcanzaron 10,200 millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de diciembre, frente a casi 14,530 millones del año anterior.

Los resultados incluyeron la primera carta a accionistas escrita por Greg Abel, sucesor designado de Buffett, quien señaló que Buffett era “obviamente un acto muy difícil de seguir”.

Morgan Stanley considera que las recientes fluctuaciones del mercado provocadas por los temores sobre la disrupción causada por la inteligencia artificial podrían generar oportunidades de inversión, señalando que las preocupaciones sobre cambios estructurales están siendo compensadas por una adopción acelerada de la IA en sectores clave.

En una nota dirigida a clientes, el analista Andrew Pauker afirmó que “recent price action tied to AI disruption risk presents opportunities in well-positioned incumbents and AI adopters with pricing power.”

Pauker indicó que los sectores considerados más expuestos a la disrupción representan “a fairly small percentage of S&P 500 market cap (13%),”, cotizan a valoraciones bajas frente a sus niveles históricos y actualmente están “under-owned,” con posiciones cercanas al percentil 20 de exposición neta desde 2010.

Según Morgan Stanley, muchas de estas compañías también muestran “high AI adopter concentration and strong pricing power,” lo que respalda su atractivo de inversión a largo plazo.

El análisis del banco, basado en más de 10,000 reportes de resultados y transcripciones de conferencias con inversionistas, reveló “a steady increase in the share of companies seeing quantifiable benefits from AI adoption.”

Asimismo, las expectativas de márgenes están mejorando entre las empresas que adoptan IA y mantienen poder de fijación de precios, reforzando el argumento de inversión en estas compañías pese a la volatilidad del mercado.

El impacto varía según el sector. Morgan Stanley considera que los bancos son “net AI beneficiaries,” al observarse ya mejoras iniciales en productividad. Las empresas de servicios empresariales con marcas sólidas y datos propietarios también aparecen bien posicionadas para beneficiarse.

En el segmento de financiamiento al consumo, el banco reconoció riesgos relacionados con la posible pérdida de empleos, pero señaló que “long-term efficiency gains” probablemente compensarán las preocupaciones de corto plazo sobre la disrupción.

En el sector de software, Pauker escribió que “GenAI fundamentally expands the capabilities of enterprise software,” lo que, según el banco, abre puntos de entrada atractivos para proveedores consolidados.

Morgan Stanley añadió que la amplia dispersión en el desempeño entre acciones implica que “a stock-specific approach continues to make sense,” incluso mientras los vientos favorables derivados de la adopción de la IA respaldan al mercado accionario en general.

Las acciones internacionales podrían superar el desempeño de las estadounidenses durante la segunda mitad de la década de 2020, según estrategas de Bank of America encabezados por Michael Hartnett.

En su más reciente informe Flow Show, el equipo señaló que se está produciendo un cambio en el panorama económico global, escribiendo que un “new world order = new world bull”, con los mercados fuera de Estados Unidos posicionados para recuperar participación tras un prolongado periodo de dominio bursátil estadounidense. Actualmente, el resto del mundo representa aproximadamente el 38% del mercado accionario global de 97 billones de dólares, frente al 62% correspondiente a Estados Unidos, una brecha que los estrategas esperan que se reduzca gradualmente.

Hartnett y su equipo identifican varios factores estructurales que podrían impulsar una rotación hacia los mercados internacionales, incluyendo el exceso fiscal, el aumento del populismo y lo que describen como el “end of deflation”. También sugieren que el impacto económico de la inteligencia artificial podría resultar más desafiante para Estados Unidos que para muchas economías extranjeras.

“La disrupción de la IA [es] más negativa para el mercado laboral y/o los ingresos corporativos en el PIB estadounidense y el índice SPX, intensivos en servicios, que para los índices macroeconómicos y bursátiles EAFE/EM, más orientados a manufactura y recursos”, escribieron los estrategas.

Los datos de flujos citados en el informe mostraron una fuerte demanda de activos de riesgo. Los fondos globales de renta variable registraron entradas por 38,100 millones de dólares en la semana que terminó el 25 de febrero, mientras que los fondos de efectivo captaron 38,000 millones y los fondos de bonos recibieron 16,800 millones. Los fondos de oro registraron entradas por 6,200 millones de dólares y los fondos de criptomonedas sumaron 300 millones.

Por región, los fondos de acciones estadounidenses registraron su quinta semana consecutiva de entradas, con 2,200 millones de dólares. Europa extendió su racha a cuatro semanas con 3,200 millones, mientras que los mercados emergentes lideraron con entradas por 15,400 millones. Los fondos de renta variable japonesa captaron 1,900 millones de dólares.

A nivel sectorial, las acciones financieras registraron salidas por 2,200 millones de dólares, las mayores desde abril de 2025. Mientras tanto, los fondos centrados en Corea del Sur atrajeron 3,700 millones de dólares, elevando las entradas acumuladas en el año a 21,000 millones, ya el mayor total anual registrado.

Nuevas restricciones regulatorias sobre la inteligencia artificial podrían generar presiones para las grandes empresas tecnológicas, pero en última instancia “podrían resultar alcistas para el mercado en general”, según analistas de Jefferies en un informe reciente.

Los analistas señalaron que las recientes caídas observadas en los sectores de software y financiero “asumen en gran medida que no habrá límites regulatorios para la IA”. Sin embargo, el aumento de la preocupación pública en torno a esta tecnología podría llevar a los responsables políticos a implementar una supervisión más estricta, lo que potencialmente beneficiaría al mercado accionario en general, aunque represente un entorno más desafiante para las grandes compañías tecnológicas.

Jefferies destacó datos de encuestas que muestran que los consumidores estadounidenses expresan mayores niveles de preocupación por la IA que sus pares en otras economías desarrolladas. El informe indicó que la mayoría de los estadounidenses prefiere la implementación de salvaguardas y regulación en lugar de una innovación rápida sin restricciones, una dinámica que, según los analistas, incrementa la probabilidad de reglas más estrictas, mayores requisitos de divulgación y acciones regulatorias más firmes, especialmente ante la cercanía de las elecciones legislativas de medio término en Estados Unidos.

El impulso regulatorio ya está creciendo a nivel estatal. El informe señaló que más de 1,200 iniciativas legislativas relacionadas con la IA fueron presentadas en distintos estados de EE.UU. durante 2025, de las cuales 874 siguen activas o en evaluación.

Aproximadamente el 40% de estas propuestas se enfocan en el uso de la IA en el sector privado, lo que refleja un “activismo estatal amplio y sostenido”, afirmaron los analistas.

Jefferies también observó que los cinco estados estadounidenses con mayor concentración de centros de datos han propuesto o aprobado algún tipo de restricción sobre nuevas construcciones.

“En conjunto, estas tendencias sugieren que las limitaciones a nivel estatal probablemente desempeñarán un papel relevante en la configuración del despliegue de la IA y la expansión de la infraestructura en el corto plazo”, escribieron los analistas.

A nivel federal, sin embargo, los analistas consideran que existe poco apoyo para una intervención amplia a nivel nacional. Aunque la administración Trump emitió una orden ejecutiva sobre política de IA en diciembre de 2025, Jefferies señaló que una moratoria federal sobre la IA sigue siendo “impopular entre los legisladores estatales”, lo que reduce la probabilidad de que avance.

La firma añadió que el Senado estadounidense eliminó el lenguaje relacionado con dicha moratoria del proyecto legislativo de la Cámara de Representantes titulado “One Big Beautiful Bill” mediante una votación de 99 a 1.