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Los precios del oro y la plata volvieron a dispararse, ya que los inversionistas buscaron refugio en los metales preciosos tras la operación estadounidense del fin de semana que culminó con la captura del presidente venezolano Nicolás Maduro, intensificando las tensiones geopolíticas y elevando la demanda de activos de resguardo.

En las primeras operaciones, el oro al contado subió más de 2% hasta los 4,431 dólares por onza, mientras que los futuros de febrero alcanzaron los 4,442 dólares, su nivel más alto desde el 29 de diciembre. El metal amarillo mantiene así un fuerte impulso en 2026, después de haber avanzado más de 60% en 2025, año en el que marcó un máximo histórico de 4,549.71 dólares por onza —su mejor desempeño anual desde 1979—, aunque las fuertes tomas de ganancias hacia el cierre del año recortaron parte de las alzas.

La plata registró movimientos aún más pronunciados. El precio al contado aumentó 4% a 75.83 dólares por onza, mientras que los futuros llegaron a 75.96 dólares. En 2025, el metal superó ampliamente al oro, con un salto de más de 130%, luego de haber iniciado el año cerca de los 24 dólares por onza.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que Washington planea “gobernar” Venezuela tras la salida de Maduro, lo que deja incierto el futuro político del país sudamericano. Trump añadió que Estados Unidos exige “acceso total” al país, incluidas sus reservas de petróleo.

De acuerdo con Nicky Shiels, directora de investigación y estrategia de metales en MKS Pamp, los inversionistas tenderán a favorecer activos percibidos como de menor riesgo en este entorno de mayor incertidumbre. En su opinión, “la destitución del presidente venezolano probablemente acelerará la demanda de oro por parte de los bancos centrales no occidentales”.

Shiels también cuestionó qué ocurrirá con aproximadamente 31 toneladas de oro venezolano almacenadas en las bóvedas del Banco de Inglaterra. En el pasado, tribunales británicos han rechazado las solicitudes de Maduro para liberar ese oro, después de que el Reino Unido considerara ilegítima su presidencia.

El episodio “ha reforzado un entorno de incertidumbre geopolítica”, señaló Christopher Wong, analista de Oversea-Chinese Banking Corp. en Singapur. No obstante, añadió que los riesgos inmediatos parecen limitados, ya que “los acontecimientos en Venezuela apuntan a un desenlace relativamente rápido, en lugar de un conflicto militar prolongado”.

Los precios del petróleo retrocedieron ligeramente el lunes, ya que la abundante oferta mundial permitió a los mercados restar importancia a la crisis política en Venezuela, pese a la captura por parte de Estados Unidos del presidente Nicolás Maduro en el país con las mayores reservas petroleras del mundo.

Los futuros del Brent bajaron 23 centavos, o 0.4%, a 60.52 dólares por barril a las 09:40 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate descendió 21 centavos, también 0.4%, a 57.11 dólares por barril.

Los precios mostraron volatilidad durante las primeras operaciones en Asia, mientras los inversionistas evaluaban la situación en Venezuela —miembro de la OPEP cuyas exportaciones de crudo han estado sujetas a un embargo estadounidense— y su posible impacto en el suministro global.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que Washington tomará el control del país y que el embargo seguirá vigente, después de que Nicolás Maduro fuera detenido y trasladado el domingo a una cárcel en Nueva York.

Analistas señalaron que, en un mercado global ampliamente abastecido, cualquier interrupción adicional de las exportaciones venezolanas tendría un impacto limitado en los precios a corto plazo. La producción petrolera del país se ha desplomado en las últimas décadas debido a la mala gestión y a la falta de inversión extranjera tras la nacionalización del sector en los años 2000. El año pasado, la producción promedió alrededor de 1.1 millones de barriles diarios, lo que representa cerca del 1% de la producción mundial.

Kazuhiko Fuji, investigador consultor del Instituto de Investigación de Economía, Comercio e Industria de Japón, señaló además que los ataques estadounidenses no dañaron la infraestructura petrolera del país. “ Incluso si las exportaciones venezolanas se interrumpen temporalmente, más del 80% se dirige a China, que ha acumulado amplias reservas, “ dijo Fuji.

El presidente interino de Venezuela ofreció el domingo colaborar con Estados Unidos. “ Esto reduce el riesgo de un embargo prolongado sobre las exportaciones petroleras venezolanas, con el crudo potencialmente fluyendo libremente fuera de Venezuela en un plazo no muy lejano, “ señalaron analistas de SEB.

Trump también planteó la posibilidad de nuevas intervenciones estadounidenses, advirtiendo que Colombia y México podrían enfrentar acciones militares si no reducen el flujo de drogas ilícitas. Además, los analistas siguen de cerca la reacción de Irán después de que Trump amenazara el viernes con intervenir ante la represión de protestas en el país miembro de la OPEP.

Por otro lado, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados decidieron el domingo mantener sin cambios sus niveles de producción, reforzando la percepción de un mercado petrolero bien abastecido.

Los futuros ligados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos operan mayormente al alza antes del inicio de la primera semana completa de operaciones del nuevo año. Los precios del crudo bajan después de la captura, por parte de EE. UU., del líder de Venezuela, un importante productor de petróleo, mientras que las acciones de grandes empresas energéticas estadounidenses como Chevron (NYSE:CVX) y ExxonMobil (NYSE:XOM) avanzan en operaciones extendidas. El dólar también se fortalece, mientras los analistas evalúan las implicaciones internacionales de la incursión estadounidense. En paralelo, se reporta que las ventas de autos en EE. UU. aumentaron en 2025, a pesar de los desafíos por aranceles, problemas en la cadena de suministro y la expiración de créditos fiscales.

Los futuros bursátiles estadounidenses apuntaban en su mayoría al alza el lunes, con los inversionistas atentos a los acontecimientos en Venezuela y a una agenda cargada de datos económicos.

A las 02:46 ET, los futuros del Dow se mantenían prácticamente sin cambios, los del S&P 500 subían 6 puntos (+0.1%) y los del Nasdaq 100 avanzaban 75 puntos (+0.3%).

El viernes, tanto el S&P 500 como el Dow Jones Industrial Average cerraron con ligeras ganancias en la primera sesión de 2026, impulsados por los avances de Nvidia e Intel, poniendo fin a una racha de cuatro sesiones consecutivas de pérdidas.

Los mercados ahora observan si las acciones estadounidenses pueden registrar otro año de alzas, luego de que los tres principales índices de Wall Street lograran incrementos de dos dígitos en 2025. Sería el tercer año consecutivo de avances para el S&P 500, el Dow y el Nasdaq Composite, igualando el periodo 2019-2021.

Los precios del petróleo cayeron el lunes tras la audaz operación de EE. UU. que resultó en la captura del presidente venezolano Nicolás Maduro, lo que elevó las expectativas de una mayor oferta desde el país sudamericano.

A las 03:08 ET, los futuros del Brent para marzo bajaban 0.8% a 60.27 dólares por barril, mientras que el WTI retrocedía 0.9% a 56.82 dólares.

Las fuerzas estadounidenses capturaron a Maduro durante una operación el fin de semana, y el mandatario enfrentará cargos por narcotráfico en Nueva York. El presidente Donald Trump señaló que Washington administrará Venezuela hasta que se elija un nuevo líder y que las principales petroleras estadounidenses podrán ingresar al país.

Las acciones de Chevron, ExxonMobil y ConocoPhillips (NYSE:COP) subieron con fuerza en operaciones extendidas.

Venezuela cuenta con las mayores reservas probadas de petróleo del mundo, pero su producción se ha visto afectada por infraestructura obsoleta y severas sanciones estadounidenses.

En una nota, Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING, indicó que los comentarios de la vicepresidenta venezolana Delcy Rodríguez, a favor de trabajar con Estados Unidos, sugieren una “transición ordenada”.

Esto aumentaría la probabilidad de que EE. UU. levante el bloqueo a los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela, lo que podría generar presión a la baja en los precios del crudo a corto plazo.

En cambio, una “transición más desordenada” podría poner en riesgo cerca de 900 mil barriles diarios de suministro venezolano, introduciendo cierto riesgo al alza, aunque limitado en un mercado que ya está “bien abastecido”.

El dólar estadounidense se fortaleció junto con el oro y el franco suizo, mientras los analistas de ING hablaron de una “modesta búsqueda de refugio” tras los eventos del fin de semana.

El debate se intensifica sobre las implicaciones de un posible cambio de régimen impulsado por EE. UU., lo que ha reforzado el atractivo de la “liquidez del dólar”.

Trump también ha mencionado la posibilidad de un segundo ataque militar si la administración interina venezolana no coopera, además de advertir sobre posibles acciones contra Colombia y reiterar que el control de Groenlandia es clave para la seguridad nacional de EE. UU.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) subió, en línea con las acciones tecnológicas, aunque las ganancias fueron moderadas por la cautela tras la ofensiva estadounidense en Venezuela.

El foco esta semana también está en datos económicos clave, especialmente el reporte de empleo no agrícola de Estados Unidos correspondiente a diciembre.

La criptomoneda avanzaba 1.1% a 92,264.5 dólares a las 01:33 ET, beneficiándose del repunte del sector tecnológico y del optimismo en torno a la inteligencia artificial. El resto del mercado cripto también mostró avances.

Las ventas de autos nuevos en Estados Unidos aumentaron alrededor de 2% en 2025, pese a la finalización de incentivos fiscales para vehículos eléctricos, cambios en la política arancelaria y problemas logísticos.

Según estimaciones citadas por Reuters, el año pasado se vendieron cerca de 16 millones de vehículos, impulsados principalmente por camionetas, SUV y modelos híbridos.

Aunque algunos fabricantes elevaron los precios de autos producidos fuera de EE. UU., los aranceles no tuvieron un impacto significativo en los precios generales. Se espera que el precio promedio de transacción de vehículos nuevos en diciembre haya subido solo 1.5% anual, hasta 47,104 dólares.

No obstante, los analistas advierten que la incertidumbre económica persistente y mayores costos relacionados con los aranceles podrían afectar la demanda automotriz en 2026.

Goldman Sachs considera que las condiciones del mercado en 2026 podrían ser más favorables para los inversionistas enfocados en la selección de acciones y en estrategias activas de construcción de portafolios, según el análisis de los especialistas en flujos de renta variable del banco.

Los datos del grupo muestran que la métrica de correlación implícita a un año, at-the-money y forward, apunta a un entorno en el que las acciones tenderían a moverse de forma más independiente entre sí el próximo año. Este tipo de escenario suele beneficiar a quienes priorizan la selección de valores individuales frente a la exposición pasiva a índices.

Los estrategas de Goldman Sachs Gail Hafif, Lee Coppersmith y Brian Garrett señalaron que esta lectura “nos dice que 2026 está encaminado a ser uno de los años de menor correlación para el SPX dentro de nuestro conjunto de datos”, y añadieron que ello podría dar motivos a los selectores de acciones para “celebrar”.

El posible cambio se produce después de un periodo prolongado en el que generar alfa mediante la selección de acciones ha resultado especialmente complicado, en gran parte por la fuerte concentración de unas pocas compañías de gran capitalización que dominan los principales índices bursátiles.

Históricamente, una menor correlación entre las acciones ha creado un entorno más propicio para los gestores activos, ya que una mayor dispersión en el desempeño facilita identificar tanto a los ganadores como a los rezagados, permitiendo construir portafolios más diferenciados y con potencial de mejores rendimientos.

Jefferies mantiene una visión positiva sobre las mineras de oro de cara a 2026, al considerar que las condiciones del mercado del oro seguirán siendo favorables, con márgenes en expansión, presiones de costos controladas y un crecimiento sostenido del flujo de efectivo libre, según su informe sectorial de diciembre de 2025.

La firma señaló que los principales factores que respaldaron el precio del oro en 2025 se mantendrán el próximo año. Entre ellos destacan los procesos de desdolarización, la situación fiscal de Estados Unidos, la incertidumbre macroeconómica, las compras de oro por parte de bancos centrales, la demanda de ETF físicos de oro y el interés vinculado a productos respaldados por Tether. Jefferies también mencionó la incertidumbre geopolítica y la volatilidad de los mercados accionarios como elementos adicionales de apoyo.

Con este contexto, Jefferies proyecta un precio promedio del oro de 4,200 dólares por onza en 2026, frente a 3,418 dólares por onza en 2025, al tiempo que mantiene una estimación de largo plazo de 3,000 dólares por onza.

El banco destacó que las mineras se benefician de la brecha entre el alza del precio del oro y el crecimiento más moderado de los costos operativos. En los últimos años, los precios del metal han aumentado con mucha mayor rapidez que los costos totales de sostenimiento (AISC), lo que ha impulsado una expansión sostenida de los márgenes. El análisis de Jefferies muestra que los márgenes de flujo de efectivo libre por onza dentro de su cobertura de mineras de oro seguirán ampliándose hasta 2026, reflejando una mayor rentabilidad a los niveles actuales de precios.

Si bien existen presiones inflacionarias en los costos, Jefferies señaló que estas se han mantenido contenidas, generalmente por debajo del 10% en la industria. Ya se observan mayores regalías, y la firma advirtió sobre una presión creciente en mano de obra e insumos. No obstante, los menores precios del petróleo fueron identificados como un factor favorable que ayuda a compensar parte de estos aumentos, apoyando la expansión de márgenes en lugar de su deterioro.

Este entorno de márgenes debería traducirse en una mayor generación de efectivo en 2026. Jefferies espera tanto un mayor flujo de efectivo libre por onza como un incremento del flujo de efectivo libre total en el conjunto de compañías que cubre, con niveles que alcanzarían máximos de varios años para el sector.

Por último, la firma destacó la disciplina de capital mostrada por las mineras de oro en 2025, con un enfoque principalmente en crecimiento orgánico y retornos a los accionistas, en lugar de grandes operaciones de fusiones y adquisiciones.

El gobierno del presidente Donald Trump ha iniciado una revisión interinstitucional que podría abrir la puerta a los primeros envíos de los chips de inteligencia artificial H200 de Nvidia (NASDAQ:NVDA) a China, según un reporte de Reuters publicado el jueves, citando fuentes cercanas al proceso.

Las acciones de Nvidia subían 1.3% en operaciones previas a la apertura del viernes, hacia las 04:23 ET, tras conocerse la noticia.

Trump ha señalado anteriormente que permitiría la venta de estos chips —los segundos más potentes de Nvidia en IA— siempre que el gobierno estadounidense reciba una comisión del 25% sobre las transacciones. La administración sostiene que esta estrategia ayudaría a las empresas estadounidenses a mantener su liderazgo tecnológico, al reducir los incentivos para que China acelere el desarrollo de chips domésticos.

Como parte del proceso, el Departamento de Comercio de EE. UU. ha enviado solicitudes de licencias de exportación a los departamentos de Estado, Energía y Defensa, dando inicio a un periodo de consulta de 30 días conforme a las normas de control de exportaciones. Si las agencias no logran un consenso, la decisión final recaería en el propio Trump, según el reporte.

La posibilidad de reanudar las ventas ha generado críticas entre legisladores y funcionarios de línea dura frente a China en Washington, quienes advierten que estos chips podrían fortalecer las capacidades militares de Pekín. Reuters informó previamente que Nvidia estaba considerando aumentar la producción del H200, luego de que el interés inicial de clientes chinos superara la capacidad disponible.

Las acciones de Oracle Corporation (NYSE:ORCL) avanzaron más de 5% en operaciones previas a la apertura del viernes, luego de reportes sobre progresos en una posible transacción de TikTok en Estados Unidos y nuevas conversaciones de financiamiento en OpenAI.

Según informes de prensa, ByteDance habría acordado vender más de 80% de las operaciones de TikTok en Estados Unidos a un consorcio que incluye a Oracle, Silver Lake y el fondo MGX con sede en Abu Dabi. La operación busca satisfacer exigencias de seguridad nacional de EE. UU. y evitar una prohibición de la popular aplicación de videos cortos.

De concretarse el acuerdo, Oracle y sus socios tendrían la mayoría accionaria de una nueva entidad llamada TikTok US, con un cierre previsto para finales de enero.

“Esto aseguraría a TikTok como un cliente clave para OCI y podría generar un impulso significativo para la parte del negocio que no es de IA, a través de cargas de trabajo duraderas y de mayor margen”, señaló la analista de Mizuho, Siti Panigrahi, en una nota.

El repunte también coincidió con un reporte de The Information que indica que OpenAI —la empresa de inteligencia artificial respaldada por Microsoft (NASDAQ:MSFT)— se encuentra en conversaciones preliminares para recaudar hasta 100,000 millones de dólares, con una valuación estimada de 750,000 millones.

Las acciones de Oracle habían caído a inicios del mes ante preocupaciones por el elevado gasto en infraestructura relacionado con su alianza multimillonaria en la nube con OpenAI, lo que hace que el repunte del viernes marque un giro en el sentimiento del mercado.

FedEx (NYSE:FDX) reportó resultados del segundo trimestre fiscal que superaron las previsiones del mercado en utilidades e ingresos, y además elevó su pronóstico para el año completo, apoyado en mejores precios de envíos, mayores volúmenes en Estados Unidos y avances continuos en eficiencia operativa.

Pese al sólido desempeño trimestral, las acciones de la compañía cayeron 1.4% en operaciones previas a la apertura del viernes. Analistas señalaron que algunos inversionistas pudieron mostrarse decepcionados porque el aumento en la guía anual fue menor que el impacto positivo del trimestre.

FedEx registró una utilidad ajustada de 4.82 dólares por acción, muy por encima de los 4.11 dólares esperados por el mercado. Los ingresos alcanzaron 23,500 millones de dólares, superando las estimaciones de 22,780 millones.

La empresa indicó que los resultados operativos consolidados mejoraron gracias al fortalecimiento de los precios en los envíos nacionales e internacionales prioritarios, la continuidad de las reducciones estructurales de costos y el aumento de volúmenes en el mercado estadounidense.

Estos avances fueron parcialmente compensados por mayores costos laborales y de transporte, cambios en políticas comerciales globales y gastos relacionados con la inmovilización de la flota de aviones MD11.

El negocio principal de Express (FEC) registró mejores resultados operativos, impulsados por aumentos de precios, ahorros de costos y mayores volúmenes domésticos. El margen del segmento aumentó 100 puntos base hasta 7.7%, superando ampliamente la expectativa del consenso de 6.4%.

En contraste, FedEx Freight mostró un deterioro en resultados debido a una caída en los envíos y mayores costos salariales, además de contrataciones relacionadas con su próxima escisión. La unidad absorbió 152 millones de dólares en costos extraordinarios vinculados al proceso de separación.

FedEx reiteró que la escisión de FedEx Freight sigue programada para el 1 de junio de 2026, y que la nueva empresa cotizará en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker FDXF.

Para el ejercicio fiscal 2026, FedEx elevó su previsión de crecimiento de ingresos a un rango de 5% a 6%, frente al 4% a 6% anterior. También incrementó su pronóstico de utilidades ajustadas a entre 14.80 y 16.00 dólares por acción, antes de ajustes actuariales de pensiones.

Excluyendo pensiones y partidas extraordinarias, la compañía ahora espera ganancias de entre 17.80 y 19.00 dólares por acción.

“Aunque ya estaba ampliamente anticipado, nos sorprendió positivamente la fortaleza del resultado del segundo trimestre fiscal, con un crecimiento cercano al 50% interanual en las utilidades de FEC, impulsado por un fuerte crecimiento de ingresos y una sólida conversión en ganancias”, comentó Stephanie Moore, analista de Jefferies.
“Dicho esto, creemos que los inversionistas serán exigentes con el aumento de la guía para el ejercicio 2026, ya que es menor al impacto del segundo trimestre, considerando los claros vientos en contra de costos en la segunda mitad del año”, añadió.

FedEx también redujo su previsión de aportaciones a pensiones a 275 millones de dólares, desde un máximo previo de 400 millones, y reafirmó su objetivo de 1,000 millones de dólares en reducciones permanentes de costos y un gasto de capital de 4,500 millones de dólares.

Nike (NYSE:NKE) presentó resultados del segundo trimestre fiscal mejores de lo esperado en ingresos y utilidades, pero la preocupación por el deterioro de los márgenes y el aumento de costos provocó una fuerte caída en el precio de la acción.

La compañía de ropa deportiva señaló que el buen desempeño de su negocio en Norteamérica ayudó a compensar la debilidad en China, en un contexto en el que los aranceles en Estados Unidos están elevando los costos de insumos y presionando la rentabilidad. El margen bruto cayó 300 puntos base hasta 40.6%, afectado por un mayor nivel de promociones para reducir inventarios —especialmente en Norteamérica— y por el impacto de los aranceles.

El analista de Jefferies, James Grzinic, comentó que «el mercado parece poco impresionado por la magnitud de la aceleración de ventas y la moderación de las presiones sobre el margen bruto que se esperan en los próximos meses».

Las acciones de Nike caían alrededor de 10% en operaciones previas a la apertura en Estados Unidos tras la publicación de los resultados.

En el trimestre, Nike reportó una utilidad por acción de 0.53 dólares sobre ingresos de 12,430 millones de dólares, superando ampliamente las previsiones del mercado. Los analistas encuestados por Investing.com esperaban una utilidad por acción de 0.37 dólares y ventas por 12,200 millones de dólares.

El mejor desempeño en ingresos estuvo impulsado por Norteamérica, donde las ventas crecieron 9% interanual hasta 5,600 millones de dólares. Sin embargo, esta cifra quedó por debajo de las estimaciones de 5,900 millones. China continuó siendo un punto débil, con ventas que cayeron 17% hasta 1,420 millones de dólares, frente a expectativas de 1,600 millones.

Nike también informó que los inventarios disminuyeron 3%, ubicándose en 7,700 millones de dólares.

Ford Motor Company (NYSE:F) anunció un retiro del mercado que afecta a 272,645 vehículos en Estados Unidos, luego de detectar un problema que podría comprometer la función de estacionamiento y permitir que los vehículos se muevan de manera inesperada.

La Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras de Estados Unidos (NHTSA, por sus siglas en inglés) informó el viernes que el llamado a revisión incluye varios modelos eléctricos e híbridos de Ford. Entre ellos se encuentran ciertas unidades de las F-150 Lightning totalmente eléctricas de los años modelo 2022 a 2026, las Mustang Mach-E 2024 a 2026 y las pickups Maverick 2025 a 2026.

De acuerdo con la NHTSA, el problema está relacionado con el módulo integrado de estacionamiento, que en algunos casos podría no asegurar correctamente la posición de “park” cuando el conductor selecciona esa función. Esta falla puede provocar que el vehículo se desplace, aumentando el riesgo de accidentes.

Ford indicó que solucionará el inconveniente mediante una actualización de software del módulo de estacionamiento. La corrección se realizará ya sea a través de una actualización remota (over-the-air) o mediante servicio en un concesionario autorizado, sin costo alguno para los propietarios.