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Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron el martes por la mañana, mientras los inversionistas analizaban nuevos comentarios de la Reserva Federal y una ola de resultados corporativos, aprovechando para asegurar ganancias tras un inicio de noviembre volátil.

Los futuros bajan

A las 02:58 ET, los futuros del Dow Jones caían 0.7% (313 puntos), los del S&P 500 0.9% (61 puntos) y los del Nasdaq 100 1.2% (311 puntos). El retroceso siguió a una sesión mixta el lunes, cuando el Dow Jones Industrial Average cerró en baja, mientras el S&P 500 y el Nasdaq Composite lograron pequeñas ganancias.

Los mercados se mantienen cautelosos mientras los inversionistas observan las fusiones, adquisiciones y los datos económicos. Kimberly-Clark (NASDAQ:KMB) anunció la compra del fabricante de curitas Kenvue (NYSE:KVUE) en un acuerdo valuado en 40 mil millones de dólares, aunque analistas advirtieron sobre posibles riesgos legales. OpenAI, por su parte, anunció un acuerdo de 38 mil millones de dólares con Amazon (NASDAQ:AMZN) para servicios en la nube, marcando su primer gran movimiento estratégico tras la reestructuración de la empresa.

Comentarios de la Fed aumentan la incertidumbre

Las declaraciones recientes de funcionarios de la Reserva Federal añadieron más dudas al mercado. Lisa Cook, gobernadora de la Fed, hablando por primera vez desde el intento fallido del expresidente Donald Trump de destituirla, dijo que continúa el debate dentro del organismo sobre cómo equilibrar los objetivos de empleo e inflación. Cook calificó la reunión de diciembre como “una reunión activa”, lo que implica que la decisión sobre las tasas de interés sigue abierta.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, describió el recorte de tasas de la semana pasada como una forma de “seguro” para proteger el mercado laboral de un mayor debilitamiento, pero aclaró que mantendrá “una mente abierta” de cara a la próxima reunión.

Palantir cae a pesar de superar las estimaciones

Las acciones de Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) cayeron en operaciones posteriores al cierre, a pesar de haber reportado otro trimestre récord. La empresa de software de análisis de datos y defensa informó un beneficio neto de 475.6 millones de dólares sobre ingresos de 1.18 mil millones, superando las previsiones de Wall Street.

El director ejecutivo Alex Karp dijo que la compañía “ahora genera más ganancias en un solo trimestre de lo que producía en ingresos hace no mucho tiempo.” Palantir también proyectó mayores ventas para el cuarto trimestre, impulsadas por la fuerte demanda de sus herramientas de análisis basadas en inteligencia artificial.

Aunque los fundamentos siguen siendo sólidos, las acciones de Palantir —que han subido 175% en lo que va del año— enfrentaron presión por preocupaciones sobre valoraciones infladas en el sector de la IA, lo que afectó a otras tecnológicas en Europa.

AMD lista para reportar resultados

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) presentará sus resultados trimestrales después del cierre del mercado, tras un trimestre muy activo en acuerdos relacionados con la inteligencia artificial. Según Reuters, el Departamento de Energía de EE.UU. estableció una asociación de 1 mil millones de dólares con AMD para construir supercomputadoras destinadas a la investigación contra el cáncer y la seguridad nacional.

AMD también firmó recientemente un acuerdo multianual con OpenAI para el suministro de chips de IA, que se espera genere miles de millones en ingresos anuales y otorgue a la startup una participación del 10% en AMD. Los ejecutivos calificaron la alianza como “ciertamente transformadora” tanto para las empresas como para todo el ecosistema de IA. Las acciones de AMD han subido más del 115% este año, reflejando el entusiasmo de los inversionistas por el sector de los semiconductores.

BP supera las previsiones

BP (NYSE:BP) reportó un beneficio neto ajustado de 2.21 mil millones de dólares en el tercer trimestre, por encima de los 2.02 mil millones esperados, impulsado por mayores márgenes de refinación que compensaron los precios más bajos del crudo. La compañía mantuvo su recompra de acciones por 750 millones de dólares y reafirmó su expectativa de 5 mil millones de dólares en ventas de activos este año.

“Hemos logrado otro trimestre de buenos resultados en toda la empresa, con operaciones que continúan funcionando bien,” dijo el CEO Murray Auchincloss.
“Queremos acelerar la ejecución de nuestros planes, incluyendo una revisión exhaustiva de nuestro portafolio para simplificarlo y mejorar aún más la eficiencia en costos,” agregó.

BP cerró el trimestre con una deuda neta de 26.05 mil millones de dólares, ligeramente superior a los 24.27 mil millones del año anterior.

Fondo noruego rechaza el paquete salarial de Musk

El fondo soberano de Noruega, el mayor inversionista del mundo, anunció que votará en contra del paquete de compensación de 1 billón de dólares propuesto por Tesla (NASDAQ:TSLA) para su CEO Elon Musk, citando preocupaciones por su magnitud y gobernanza.

El fondo indicó que, aunque “reconoce el valor significativo creado bajo el liderazgo visionario del Sr. Musk,” sigue “preocupado por el tamaño total del premio, la dilución y la falta de medidas para mitigar el riesgo asociado a una figura clave.”

Con una participación del 1.2%, el fondo es el sexto mayor accionista institucional de Tesla. Otros grandes inversores, incluidos BlackRock, Vanguard y State Street, aún no han revelado cómo votarán.

Tesla presentará los resultados de la votación en su asamblea anual de accionistas esta semana, donde el plan salarial récord será el punto central. Según la propuesta, Musk recibiría una participación adicional del 12% si logra llevar la valoración de Tesla a 8.5 billones de dólares en la próxima década, en línea con su objetivo de convertir a la empresa en un líder en inteligencia artificial y robótica.

Starbucks (NASDAQ:SBUX) acordó vender una participación del 60% de su negocio minorista en China a Boyu Capital, en una operación que valora las actividades de la cadena de café en más de 13 mil millones de dólares.

Según el acuerdo anunciado el lunes, Boyu Capital asumirá el control mayoritario de las operaciones de Starbucks en China, mientras que la empresa conservará una participación del 40%. A pesar de la venta, Starbucks seguirá poseyendo y licenciando su marca y propiedad intelectual en el mercado chino.

El valor de la participación de Boyu se estima en aproximadamente 4 mil millones de dólares, considerando el pago inicial, la participación retenida por Starbucks y los pagos de regalías que se realizarán durante la próxima década o más.

China continúa siendo el segundo mercado más importante de Starbucks a nivel global, después de Estados Unidos. La compañía espera finalizar la empresa conjunta en 2026, una vez obtenidas las aprobaciones regulatorias necesarias.

Las acciones de los productores estadounidenses de tierras raras bajaron ligeramente durante las operaciones previas a la apertura del lunes, luego de los reportes de que China planea levantar algunas de sus restricciones adicionales de exportación sobre minerales críticos, tras avances diplomáticos entre Washington y Pekín.

Critical Metals (NASDAQ:CRML), Energy Fuels (AMEX:UUUU), United States Antimony Corporation (AMEX:UAMY) y NioCorp Developments (NASDAQ:NB) operaban a la baja antes de la apertura del mercado.

Según Bloomberg News, la administración Trump anunció durante el fin de semana que China suspenderá los controles de exportación ampliados sobre los metales de tierras raras, esenciales para productos que van desde vehículos eléctricos hasta electrodomésticos. La decisión también incluye un acuerdo de Pekín para poner fin a las investigaciones sobre empresas estadounidenses vinculadas a la cadena global de suministro de semiconductores.

La medida siguió a conversaciones directas entre el presidente Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping en Corea del Sur la semana pasada, que concluyeron con Trump acordando pausar nuevos aranceles recíprocos y retrasar un plan para aumentar los aranceles existentes sobre las importaciones chinas al 100%. Estados Unidos también se comprometió a relajar las restricciones impuestas a empresas chinas y reducir los aranceles relacionados con el fentanilo del 20% al 10%.

A cambio, China aceptó reducir sus amplas restricciones sobre los imanes de tierras raras y reanudar la emisión de licencias de exportación para materiales clave como galio, germanio, antimonio y grafito, relajando varios controles que habían estado vigentes desde hace años, informó Bloomberg.

Pekín también anunció planes para reanudar la compra de soya estadounidense, lo que podría aliviar la situación de los agricultores de EE. UU. afectados por las tensiones comerciales.

A pesar de esta posible reapertura del suministro chino, Washington ha estado impulsando esfuerzos para diversificar y asegurar fuentes domésticas de tierras raras como parte de su estrategia para reducir la dependencia de China. Estos esfuerzos han impulsado fuertes ganancias entre los productores estadounidenses durante 2025, con MP Materials (NYSE:MP) subiendo más de 280% y Lithium Americas (NYSE:LAC) aumentando más de 79% en lo que va del año.

Las acciones de los fabricantes de chips de memoria subieron durante las operaciones previas a la apertura del lunes, tras los reportes de que Samsung Electronics ha pospuesto el establecimiento de los precios por contrato para sus chips de memoria DDR5, después de un fuerte aumento en los precios del mercado spot.

Micron Technology (NASDAQ:MU) avanzó 4.1%, mientras que SanDisk subió más de 6.1%, liderando las ganancias dentro del sector de semiconductores. Otras compañías de almacenamiento también se movieron al alza, con Western Digital (NASDAQ:WDC) aumentando 2.1% y Seagate Technology (NASDAQ:STX) ganando 2.8%.

Según un informe de DIGITIMES, Samsung suspendió sus actualizaciones de precios programadas para octubre de los chips DDR5 y planea anunciar nuevos precios a mediados de noviembre, ya que los precios spot de esta memoria de alto rendimiento casi se han triplicado en las últimas semanas.

Los analistas señalaron que el retraso en la fijación de precios por contrato sugiere que la oferta se está ajustando en el mercado global de memoria. Estas condiciones suelen impulsar la rentabilidad y el poder de fijación de precios para productores como Micron, SanDisk, Western Digital y Seagate, que se benefician de precios de venta promedio más altos a medida que los clientes se apresuran a asegurar inventarios.

La reciente baja en los precios del oro se ha atribuido en parte a las ventas realizadas por fondos que siguen tendencias, según Bank of America (BofA). Los analistas señalaron que los asesores de comercio de materias primas (CTA, por sus siglas en inglés) “continuaron deshaciendo posiciones largas en oro mientras el metal amarillo cayó por segunda semana consecutiva.”

“Nuestros modelos más aversos al riesgo ya cerraron sus posiciones largas en oro, mientras que algunos CTA con mayor tolerancia al riesgo pueden seguir largos, ya que las tendencias de precios continúan dando señales alcistas independientemente de la velocidad del modelo,” escribieron los analistas de BofA liderados por Chintan Kotecha en una nota para clientes.

El modelo de CTA del banco indicó que el oro seguía completamente largo en los horizontes de corto, mediano y largo plazo hasta finales de octubre, con una fuerza de tendencia aún en 100%. Sin embargo, el informe también destacó que varios modelos de CTA ya alcanzaron niveles de stop-out, un patrón que históricamente se ha asociado con mayor volatilidad por ventas sistemáticas.

BofA agregó que “los seguidores de tendencias aumentaron sus posiciones largas en aluminio, ya que los futuros registraron su quinta semana consecutiva de ganancias,” lo que apunta a un cambio de exposición dentro del complejo de materias primas a medida que los inversionistas se alejan del oro.

“Estos movimientos podrían dejar al aluminio como la posición más extendida entre los seguidores de tendencias, dependiendo del universo y de los presupuestos de riesgo,” dijeron los analistas. “En otras materias primas, nuestro modelo indica que los seguidores de tendencias podrían comprar futuros de soya y harina de soya la próxima semana.”

El informe también mostró que los fondos que siguen tendencias mantienen posiciones largas significativas en acciones globales, con exposiciones “extendidas” en los mercados de EE. UU., Europa y Japón tras los recientes máximos históricos.

Advirtieron que “aunque los niveles de stop-loss aún están relativamente lejanos, una fuerte corrección podría provocar desinversiones significativas,” estimando que los CTA podrían vender hasta 148 mil millones de dólares en acciones en un escenario de caída del mercado durante la próxima semana.

En renta fija, BofA observó que las “posiciones largas en bonos del Tesoro de EE. UU. (UST) estaban cerca de activar señales de venta” tras la última reunión de la Reserva Federal, ya que los rendimientos más altos y un dólar más fuerte ejercieron presión sobre dichas posiciones.

“Las posiciones largas se mantuvieron gracias a la caída de los rendimientos a 10 años el viernes, pero los disparadores permanecen cerca,” escribieron los analistas, agregando que los CTA probablemente seguirán comprando dólares frente a todas las principales divisas en el corto plazo.

Microsoft (NASDAQ:MSFT) recibió autorización del gobierno de Estados Unidos para exportar chips avanzados de inteligencia artificial de Nvidia (NASDAQ:NVDA) a los Emiratos Árabes Unidos (EAU), marcando un paso clave en los planes de expansión de la compañía en Medio Oriente, según informó el Financial Times.

Brad Smith, presidente de Microsoft, confirmó que en septiembre la empresa se convirtió en “la primera compañía en recibir una licencia bajo la administración Trump” para enviar chips de IA de Nvidia a los EAU.

La aprobación se produce tras un acuerdo alcanzado en mayo entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente de los EAU, jeque Mohamed bin Zayed al-Nahyan, para establecer un gran campus de centros de datos de IA en Abu Dabi, como parte de los esfuerzos para fortalecer la colaboración tecnológica entre ambas naciones.

El proyecto de Microsoft había enfrentado retrasos debido a las restricciones de exportación impuestas por el Departamento de Comercio de EE. UU., que limitan la venta de chips de alto rendimiento de Nvidia utilizados para entrenar y operar modelos avanzados de inteligencia artificial.

La licencia recién otorgada elimina un obstáculo importante para las ambiciones regionales de Microsoft y subraya el enfoque selectivo de Washington para equilibrar la innovación en IA con las preocupaciones de seguridad nacional dentro de su política de exportaciones.

Los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban a una apertura positiva este lunes, lo que sugiere que Wall Street podría extender las ganancias de la semana pasada, con Nvidia (NASDAQ:NVDA) liderando el impulso del sector tecnológico.

Las acciones del fabricante de chips de inteligencia artificial subieron 2.2 % en el premarket, después de que Microsoft (NASDAQ:MSFT) confirmara que obtuvo licencias de exportación del gobierno de Trump para enviar chips avanzados de Nvidia a los Emiratos Árabes Unidos. La noticia impulsó la confianza de los inversionistas en el sector de los semiconductores y la IA.

Aun así, los analistas anticipan una jornada de baja actividad, ya que los operadores esperan los datos económicos clave de la semana. El reporte de empleo privado de ADP, que se publicará el miércoles, será uno de los pocos indicadores disponibles sobre la fortaleza del mercado laboral, debido a que la parálisis del gobierno federal ha retrasado la publicación de varios informes oficiales.

El informe podría ofrecer pistas sobre la situación del empleo y sus implicaciones para la política de tasas de interés, especialmente después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtiera que no está garantizado otro recorte de tasas.

El viernes, los principales índices cerraron en positivo tras una sesión volátil. El Nasdaq ganó 0.6 % hasta los 23,724.96 puntos, el S&P 500 subió 0.3 % a 6,840.20, y el Dow Jones avanzó 0.1 % a 47,562.87. En la semana, el Nasdaq lideró con un alza de 2.2 %, seguido por el Dow y el S&P 500, con aumentos de 0.8 % y 0.7 %, respectivamente.

El repunte fue impulsado principalmente por Amazon (NASDAQ:AMZN), cuyas acciones subieron 9.6 % tras reportar resultados trimestrales mejores de lo esperado y un fuerte incremento en los ingresos de su división de computación en la nube.

“La división de comercio electrónico puede tener un perfil público mucho más visible, pero es la división de servicios en la nube AWS la que realmente impulsa el crecimiento de Amazon, y fue esto lo que encendió el precio de las acciones,” dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

Agregó: “La demanda de poder de cómputo relacionado con la inteligencia artificial no muestra señales de desaceleración, y eso está impulsando un crecimiento significativo para AWS, con los resultados del tercer trimestre ayudando a disipar los temores de que esta unidad estuviera perdiendo terreno frente a la competencia.”

Netflix (NASDAQ:NFLX) también subió después de que su junta directiva aprobara una división de acciones de diez por una, mientras que Apple (NASDAQ:AAPL) retrocedió a pesar de resultados sólidos y proyecciones positivas para el trimestre actual.

Las declaraciones de Powell añadieron incertidumbre al panorama de tasas, ya que afirmó que un nuevo recorte en diciembre “no es una conclusión asegurada” y que los funcionarios de la Fed “tienen opiniones muy divergentes sobre cómo proceder.”

En cuanto a sectores, los retailers encabezaron las alzas, con el índice Dow Jones U.S. Retail subiendo 4.0 % hasta su nivel más alto en más de un mes. Las aerolíneas también se recuperaron, con el NYSE Arca Airline Index avanzando 2.7 % tras tocar un mínimo de dos meses.

Por su parte, los títulos de biotecnología, hardware y corretaje mostraron avances sólidos, mientras que las acciones vinculadas al oro cayeron junto con el descenso del precio del metal precioso.

Kontoor Brands, Inc. (NYSE: KTB) reportó el lunes resultados del tercer trimestre por encima de las expectativas, gracias a una sólida ejecución operativa y a la expansión de su portafolio de marcas, lo que compensó una leve caída en los ingresos. La compañía también aumentó su previsión anual, citando un impulso continuo en sus principales divisiones.

La empresa matriz de Wrangler, Lee y Helly Hansen registró ganancias ajustadas de $1.44 por acción, superando las estimaciones de los analistas de $1.36. Los ingresos alcanzaron $853 millones, ligeramente por debajo del consenso de $855.6 millones, y la dirección señaló que un ajuste en el calendario de envíos de dos puntos porcentuales del tercer al cuarto trimestre afectó los resultados.

El margen bruto ajustado aumentó 80 puntos base interanuales hasta 45.8%, impulsado por las eficiencias del Proyecto Jeanius, una composición favorable del producto y acciones estratégicas de precios.

“Nuestros resultados del tercer trimestre superaron las expectativas gracias a la fortaleza de nuestro portafolio ampliado de marcas, la expansión del margen bruto y la ejecución operativa,” dijo Scott Baxter, presidente, director ejecutivo y presidente del consejo de Kontoor. “Si bien el cambio en el calendario de envíos impactó el crecimiento de los ingresos, Wrangler logró otro trimestre de crecimiento generalizado y ganancias de participación de mercado.”

Por marca, los ingresos globales de Wrangler aumentaron 2% a $471 millones, los de Lee disminuyeron 8% a $187 millones, mientras que Helly Hansen, adquirida recientemente, aportó $193 millones.

De cara al futuro, Kontoor elevó su previsión de ganancias por acción para todo el año a aproximadamente $5.50, frente a los $5.45 anteriores y por encima del consenso de los analistas. La empresa ahora espera que los ingresos se sitúen en el extremo superior de su rango previo de $3.09 a $3.12 mil millones, lo que representa un crecimiento interanual de entre 19% y 20%.

Kontoor también fortaleció su balance general, realizando un pago voluntario de préstamo a plazo de $25 millones en el tercer trimestre y planificando un pago adicional de $185 millones en el cuarto trimestre, lo que demuestra su sólida generación de efectivo y disciplina financiera.

Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) presentó sólidos resultados en el tercer trimestre, destacando la fortaleza de sus operaciones de seguros y su estrategia financiera conservadora. Los analistas señalaron la impresionante generación de efectivo de la compañía y la mejora en su desempeño de suscripción como los principales impulsores de los resultados.

La reserva de efectivo del conglomerado aumentó a un récord histórico de 381.7 mil millones de dólares, frente a los 277 mil millones registrados hace un año, mientras que las ganancias operativas subieron un 34% interanual hasta 13.49 mil millones de dólares, superando las estimaciones gracias a un sólido desempeño en seguros y a movimientos favorables en el tipo de cambio, según el analista de TD Cowen, Andrew Kligerman.

Kligerman comentó que los resultados de Berkshire “superaron principalmente gracias a los ingresos del negocio de seguros y a las ganancias por tipo de cambio”, aunque señaló que el crecimiento de primas de GEICO del 5% estuvo por debajo de su pronóstico del 7%. La cartera de acciones de Berkshire también creció hasta 283 mil millones de dólares durante el trimestre. El analista mantuvo una recomendación de mantener las acciones, con un precio objetivo de 479 dólares para las acciones clase B y 718,000 dólares para las acciones clase A.

Las ganancias por suscripción de seguros aumentaron significativamente hasta 2.37 mil millones de dólares, desde 750 millones un año antes, reflejando una mayor rentabilidad en todo el segmento. Por otro lado, los ingresos por inversiones en seguros cayeron un 13%, a 3.18 mil millones de dólares, mientras que el float de seguros se mantuvo en 176 mil millones de dólares. En contraste, el desempeño de los segmentos no relacionados con seguros fue más irregular.

El analista de Evercore ISI, David Motemaden, señaló que los resultados más recientes de GEICO marcan un punto de inflexión para la aseguradora.
“Parece que GEICO finalmente ha comenzado a orientarse hacia el crecimiento, con su nivel de gasto más alto desde el tercer trimestre de 2021,” escribió, y añadió que la combinación de nuevos negocios “podría estar detrás del deterioro en la tasa de pérdidas y las peores estadísticas de frecuencia/severidad.”

Aun así, los analistas consideraron el aumento del gasto como una señal constructiva, que indica un impulso renovado en el crecimiento.

Las ganancias netas de Berkshire aumentaron un 17% interanual hasta 30.8 mil millones de dólares, impulsadas por mejoras operativas generalizadas y una apreciación en su cartera de inversiones. La enorme reserva de efectivo de la compañía—casi equivalente al PIB de Austria—subraya la preferencia de Warren Buffett por la liquidez en un entorno económico incierto.

Los analistas del mercado afirmaron que la fuerte posición de efectivo y los sólidos resultados en seguros colocan a Berkshire en una posición favorable para afrontar la volatilidad del mercado y aprovechar nuevas oportunidades de inversión, incluso cuando algunas de sus otras divisiones muestran resultados mixtos.

La empresa surcoreana Samsung SDI habría firmado un importante acuerdo con Tesla (NASDAQ:TSLA) para suministrar más de ₩3 billones (aproximadamente 2.11 mil millones de dólares) en baterías para sistemas de almacenamiento de energía (ESS) durante los próximos tres años, según un reporte publicado el lunes por el Korea Economic Daily.

El diario citó a una fuente anónima de la industria, quien señaló que este contrato representa uno de los acuerdos más grandes de Samsung SDI en el segmento de baterías ESS hasta la fecha.

Aunque el informe no especifica los modelos de baterías ni el calendario de entregas, resalta el papel cada vez más importante de Samsung SDI como proveedor clave en el creciente negocio energético de Tesla.

Los Sistemas de Almacenamiento de Energía (ESS) son esenciales para guardar electricidad y utilizarla posteriormente, ayudando a equilibrar la oferta y la demanda de energía, especialmente a medida que aumenta la integración de fuentes renovables en las redes eléctricas a nivel mundial.