Los futuros ligados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos se mantenían ligeramente por debajo del nivel neutral, mientras los inversionistas esperaban una nueva tanda de resultados de los grandes bancos estadounidenses. China registró un superávit comercial récord en 2025, lo que refleja su estrategia para desviar exportaciones fuera de Estados Unidos el año pasado. El oro alcanzó un nuevo máximo histórico ante la expectativa de futuros recortes de tasas en EE.UU. y las tensiones geopolíticas, mientras que el petróleo cedió parte de sus recientes avances.
Caen los futuros
Los futuros de las acciones estadounidenses retrocedían ligeramente el miércoles, antes de la publicación de resultados clave en Wall Street.
A las 02:49 ET, los futuros del Dow Jones bajaban 133 puntos, o 0.3%; los del S&P 500 caían 14 puntos, o 0.2%; y los del Nasdaq 100 descendían 43 puntos, o 0.2%.
Los principales índices cerraron a la baja el martes, luego de que los mercados analizaran datos que mostraron que la inflación al consumidor se mantuvo estable en diciembre, reforzando las apuestas a que la Reserva Federal dejará las tasas sin cambios en su próxima reunión.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM) informó una caída en su utilidad del cuarto trimestre, afectada por provisiones relacionadas con la adquisición de la alianza de tarjetas de crédito con Apple a Goldman Sachs. El banco también advirtió que el tope a las tasas de las tarjetas de crédito propuesto por el presidente Donald Trump podría afectar los rendimientos del sector y a los consumidores.
Las acciones de JPMorgan cayeron alrededor de 4.2%, a pesar de que la utilidad trimestral ajustada superó las expectativas gracias, en gran medida, a una sólida actividad de trading.
Más resultados bancarios en camino
Este miércoles también se esperan los reportes de Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Citigroup (NYSE:C).
Los resultados bancarios, que suelen marcar el inicio de la temporada de reportes, son observados de cerca como un termómetro del ánimo económico y financiero al comienzo de 2026.
Durante el año pasado, la volatilidad de los mercados — influida por anuncios de política desde la Casa Blanca y preocupaciones sobre una posible burbuja en acciones de inteligencia artificial — impulsó las mesas de operación del sector. Las comisiones de banca de inversión también se vieron favorecidas por un repunte en fusiones y adquisiciones.
El director general de JPMorgan, Jamie Dimon, señaló el martes que la economía estadounidense se ha mantenido resiliente y podría seguir siéndolo gracias al estímulo fiscal, la desregulación y la política monetaria reciente de la Fed.
Los analistas también estarán atentos a cualquier comentario sobre la independencia del banco central, tema que ha cobrado relevancia desde que la administración Trump inició una investigación penal contra el presidente de la Fed, Jerome Powell. Powell afirmó que la acción buscaba influir en las decisiones sobre tasas de interés.
Dimon respaldó la independencia de la Fed y dijo que cualquier cosa que “socave” su capacidad para actuar sin presiones políticas “no es una buena idea”.
Superávit comercial récord de China
China reportó un superávit comercial récord de 1.2 billones de dólares en 2025, reflejando un cambio en sus exportaciones fuera de Estados Unidos hacia otros mercados.
Ante una agenda arancelaria agresiva por parte de EE.UU. bajo Trump, Pekín redirigió exportaciones hacia la Unión Europea, el Sudeste Asiático, América Latina y África.
Datos de la Administración General de Aduanas mostraron que el superávit anual aumentó 20% frente a 2024.
Solo en diciembre, el superávit alcanzó los 114.14 mil millones de dólares, el tercer nivel mensual más alto de la historia. Los dos mayores se registraron en enero y junio del año pasado, lo que subraya los esfuerzos de las fábricas chinas para evitar aranceles estadounidenses más severos.
Al mismo tiempo, la cifra se vio impulsada por importaciones débiles en una economía interna que avanza con dificultad. Las autoridades chinas enfrentan presión para implementar medidas de apoyo al crecimiento, en un contexto de consumo moderado y una prolongada crisis inmobiliaria.
El oro marca nuevo récord
Los precios del oro alcanzaron nuevos máximos históricos, luego de que los datos de inflación en EE.UU. reforzaran las expectativas de recortes de tasas y las tensiones en Irán impulsaran la demanda de activos refugio.
El oro al contado subió más de 1% a un récord de 4,640.13 dólares la onza a las 01:56 ET (06:56 GMT), superando el máximo previo de 4,634.33 dólares. Los futuros del oro en EE.UU. para marzo avanzaron 1% a 4,643.10 dólares.
La inflación subyacente en EE.UU. aumentó 0.2% mensual y 2.6% anual en diciembre, por debajo de lo esperado, reforzando las apuestas por futuros recortes. Los mercados ahora descuentan alrededor de dos recortes de tasas en 2026.
“Dos recortes de tasas de la Fed parecen perfectamente alcanzables, con riesgos inclinados hacia un tercero ante el enfriamiento del mercado laboral”, señalaron analistas de ING. Tasas más bajas suelen beneficiar a activos sin rendimiento como el oro.
Los riesgos geopolíticos siguen elevados, con Irán enfrentando protestas antigubernamentales cada vez más intensas que habrían dejado alrededor de 2,000 muertos, aumentando los temores de inestabilidad en Medio Oriente. Las dudas sobre la independencia de la Fed también respaldaron al metal precioso.
El petróleo retrocede
Los precios del petróleo bajaron el miércoles, devolviendo parte de las ganancias recientes tras la reanudación de exportaciones desde Venezuela y el aumento de inventarios en EE.UU., mientras los acontecimientos en Irán siguen bajo vigilancia.
El Brent cayó 0.8% a 64.96 dólares por barril y el WTI estadounidense retrocedió 0.8% a 60.69 dólares.
Ambos contratos habían subido más de 2.5% el martes, llevando al Brent a un máximo de 11 semanas y al WTI a un pico de 10 semanas, extendiendo una racha alcista de cuatro sesiones.
Las existencias de crudo en Estados Unidos aumentaron en 5.23 millones de barriles en la semana que terminó el 9 de enero, según el American Petroleum Institute. Los datos oficiales de la EIA se publicarán más tarde el miércoles.
Además, Venezuela, miembro de la OPEP, reanudó exportaciones de crudo como parte de un acuerdo entre Caracas y Washington tras la captura del presidente venezolano Nicolas Maduro por parte de Estados Unidos. Sin embargo, el aumento de las protestas en Irán ha incrementado los temores de interrupciones en el suministro del cuarto mayor productor de la OPEP.
