Author: Matthew Collom

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses mostraron un comportamiento mixto este jueves, mientras los inversores evaluaban los resultados trimestrales de compañías clave y seguían de cerca los avances en acuerdos comerciales internacionales.

A las 09:35 ET, el Dow Jones Industrial Average caía 280 puntos (-0,6%), mientras que el S&P 500 subía 10 puntos (+0,1%) y el NASDAQ Composite ganaba 70 puntos (+0,3%).

Optimismo comercial impulsa el ánimo del mercado

El sentimiento de los inversores se vio impulsado por un informe del Financial Times que indica progresos en un acuerdo comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea. El pacto incluiría un arancel base del 15% sobre productos importados desde el bloque europeo, siguiendo la línea del acuerdo alcanzado recientemente con Japón. Estos avances han aliviado algunas de las preocupaciones persistentes sobre la política arancelaria del presidente Trump, especialmente con la fecha límite del 1 de agosto acercándose para la implementación de tarifas “recíprocas”.

Alphabet destaca con sólidos resultados

Alrededor del 25% de las empresas del S&P 500 ya han presentado sus resultados del segundo trimestre, y la temporada ha sido generalmente positiva: el 67% ha superado las estimaciones de ingresos y el 88% ha superado las previsiones de ganancias por acción.

Una de las protagonistas fue Alphabet (NASDAQ: GOOGL), que superó ampliamente las expectativas de Wall Street. La empresa matriz de Google destacó el aumento de la demanda por sus servicios en la nube, y elevó su proyección de gasto de capital para 2025 de 75.000 a 85.000 millones de dólares, anticipando también mayores inversiones en 2026. La integración de inteligencia artificial en su buscador y el mayor uso de sus soluciones de IA impulsaron el compromiso de los usuarios, generando un incremento del 10% en los ingresos por publicidad.

Tesla cae; otros movimientos destacados

En contraste, las acciones de Tesla (NASDAQ: TSLA) retrocedieron después de que el CEO Elon Musk advirtiera sobre “unos cuantos trimestres difíciles” tras un segundo trimestre decepcionante.

Otros movimientos clave en el mercado:

• IBM (NYSE: IBM) cayó tras reportar ingresos por software por debajo de lo esperado.
• UnitedHealth (NYSE: UNH) perdió terreno al informar que está siendo investigada por el Departamento de Justicia respecto a su participación en el programa Medicare.
• American Eagle Outfitters (NYSE: AEO) subió con fuerza tras lanzar una nueva campaña de mezclilla con la actriz Sydney Sweeney, con el objetivo de reactivar ventas y conectar con la Generación Z.
• Dow Inc. (NYSE: DOW) se desplomó tras registrar una pérdida trimestral mayor a la prevista y anunciar una reducción a la mitad de su dividendo en medio de una prolongada desaceleración del sector químico.
• Chipotle (NYSE: CMG) cayó luego de reportar una disminución en ventas más fuerte de lo estimado, lo que llevó a una revisión a la baja de su meta anual ante una menor disposición de gasto por parte del consumidor.

Datos económicos: solicitudes de desempleo y PMI

En el plano macroeconómico, el Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo bajaron ligeramente. Para la semana que finalizó el 19 de julio, se registraron 217.000 solicitudes, por debajo de las 221.000 de la semana anterior y de las 227.000 previstas por los analistas, lo que refleja un mercado laboral aún resistente.

La atención ahora se centra en los datos preliminares de los índices PMI. Se espera que el PMI manufacturero de julio se sitúe en 52,7, ligeramente por debajo del 52,9 del mes anterior, mientras que el PMI de servicios podría subir levemente a 53,0. Niveles superiores a 50 indican expansión.

El petróleo sube por caída en inventarios

Los precios del petróleo repuntaron tras conocerse un fuerte descenso en las reservas de crudo en EE.UU. A las 09:35 ET:

• El Brent subía un 1% hasta 69,17 dólares por barril.
• El WTI avanzaba un 1,2% hasta 66,05 dólares por barril.

La Administración de Información de Energía (EIA) informó que las reservas de crudo estadounidenses cayeron en 3,17 millones de barriles la semana pasada. A pesar del repunte, los precios venían de cuatro sesiones consecutivas de pérdidas debido a los temores de que una desaceleración global afecte la demanda energética.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

El índice S&P 500 cerró este miércoles en un nuevo máximo histórico, impulsado por el optimismo en torno al comercio global tras un acuerdo entre Estados Unidos y Japón. El anuncio generó expectativas de que la administración Trump logre concretar más acuerdos, lo que podría evitar una guerra comercial a gran escala.

A las 4:00 p.m. ET, el Dow Jones Industrial Average subió 507 puntos, o un 1%, mientras que el S&P 500 ganó 0,80% y el NASDAQ Composite avanzó 0,6%.

Optimismo Comercial Tras Acuerdo EE.UU.-Japón

El presidente Donald Trump anunció un “enorme” acuerdo comercial con Japón, que impondrá un arancel del 15% a las importaciones japonesas—por debajo del 25% que se había amenazado inicialmente. El pacto también incluye una inversión japonesa de 550 mil millones de dólares en Estados Unidos, así como una mayor apertura del mercado japonés para automóviles y productos agrícolas estadounidenses, especialmente el arroz.

Trump anticipó más acuerdos en camino: “Tenemos a Europa llegando mañana, y al día siguiente, otros más,” dijo el presidente el martes por la noche. Un posible acuerdo con la Unión Europea podría evitar aranceles del 30% a sus importaciones, programados para entrar en vigor el 1 de agosto.

A pesar del avance, economistas y la Reserva Federal advierten que la incertidumbre comercial sigue siendo un riesgo, especialmente en relación con la inflación.

Resultados Clave: Tesla y Alphabet

Después del cierre del mercado, los inversionistas centraron su atención en los resultados del segundo trimestre de Tesla (NASDAQ:TSLA) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL), los primeros de los llamados “Siete Magníficos” de Wall Street en presentar sus cuentas esta temporada.

Tesla enfrenta presión por la caída de márgenes, la desaceleración en ventas y una guerra de precios en China. También se espera información sobre sus avances en inteligencia artificial y robótica, que el CEO Elon Musk considera el próximo gran motor de crecimiento.

Alphabet, por su parte, será observada de cerca por señales de que la inteligencia artificial ha impulsado sus ingresos, así como por sus planes de inversión en infraestructura tecnológica. La empresa es considerada una de las grandes potencias (“hyperscalers”) en inteligencia artificial.

Panorama de Resultados Corporativos

• AT&T (NYSE:T) subió tras superar las estimaciones del segundo trimestre, gracias a un aumento en clientes de telefonía móvil, aunque con menor crecimiento en internet.
• Texas Instruments (NASDAQ:TXN) cayó tras presentar una previsión de beneficios débil, lo que generó temores sobre una menor demanda de sus chips analógicos.
• Hasbro (NASDAQ:HAS) retrocedió a pesar de buenos resultados, impulsados por ventas récord de su franquicia Magic: The Gathering.
• GE Vernova (NYSE:GEV) avanzó tras superar las expectativas y elevar su proyección anual, respaldada por fuerte demanda de infraestructura energética.
• Hilton Worldwide (NYSE:HLT) bajó luego de que su RevPAR (ingreso por habitación disponible) cayera un 0,5% en comparación interanual, debido a una leve baja en la ocupación.

Hasta el momento, aproximadamente el 17% de las empresas del S&P 500 han reportado resultados, con un 85% superando las expectativas de Wall Street.

Vuelve el Fiebre de las “Meme Stocks”

El entusiasmo por las acciones virales (“meme stocks”) ha regresado. GoPro (NASDAQ:GPRO) y Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) se sumaron a la lista de valores impulsados por el interés minorista, junto con nombres como Rocket Companies (NYSE:RKT), Opendoor Technologies (NASDAQ:OPEN) y Kohl’s (NYSE:KSS).

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Analistas de JPMorgan Chase (NYSE: JPM) están observando un cambio en la relación entre el dólar estadounidense y los mercados bursátiles globales, lo que podría indicar que el dólar ya no funciona como un diversificador sólido en las carteras de inversión.

En una nota reciente a sus clientes, JPMorgan señaló que los rendimientos semanales del índice del dólar —que mide el desempeño del billete verde frente a una cesta de divisas— y del MSCI World Local Index muestran una correlación positiva leve pero creciente.

En una escala de correlación que va de -1 a +1, una cifra positiva indica que dos activos tienden a moverse en la misma dirección. Históricamente, el dólar y las acciones se han movido en direcciones opuestas, especialmente después de la pandemia. No obstante, este año la correlación ha avanzado hacia cero o niveles ligeramente positivos, según explicó el equipo liderado por el estratega Nikolaos Panigirtzoglou.

“Este aumento reciente parece más un regreso a la normalidad que la aparición de un nuevo régimen,” escribieron los analistas, destacando que ya ha habido períodos puntuales de correlación positiva desde la década de 1980.

Aunque esta tendencia podría sugerir que el dólar ofrece menos beneficios como activo diversificador frente a las acciones, JPMorgan enfatizó que lo importante no es solo el signo de la correlación, sino también su magnitud. Con niveles cercanos a cero o apenas positivos, el impacto en la volatilidad de una cartera de acciones estadounidenses no cubierta sigue siendo limitado.

En teoría, esta menor capacidad de diversificación podría afectar negativamente al dólar en el futuro. Sin embargo, los analistas señalaron que históricamente hay poca evidencia de que los cambios en la correlación entre el dólar y las acciones hayan afectado de forma significativa al valor del dólar.

“Una posible razón es que la decisión de cubrir el riesgo cambiario en una cartera de acciones no es sencilla,” escribieron. “A menos que la correlación entre el dólar y las acciones se mantenga persistentemente y de forma claramente positiva —como en el rango de 0.2 a 0.4 observado entre mediados de los años 80 y 2007—, cubrir el riesgo cambiario probablemente no ofrecerá una reducción significativa y sostenida de la volatilidad general de la cartera.”

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

El índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico al cierre del martes, aunque con una ganancia marginal, mientras los inversores asimilaban una avalancha de informes de resultados y una fuerte presión sobre las acciones del sector de semiconductores.

Al cierre de la jornada, a las 4:00 p.m. ET, el Dow Jones Industrial Average subió 170 puntos (0,40%), mientras que el S&P 500 avanzó un leve 0,03% hasta cerrar en un récord de 6.307,67. El Nasdaq Composite, por su parte, cayó un 0,4% debido a la debilidad en acciones tecnológicas y de chips.

Las acciones de chips caen tras retroceso en proyecto de IA

Las acciones de fabricantes de semiconductores como NVIDIA, Broadcom y AMD bajaron luego de que The Wall Street Journal informara que SoftBank y OpenAI redujeron sus ambiciosos planes del proyecto de inteligencia artificial Stargate, inicialmente valorado en $500.000 millones.

En enero, ambas compañías anunciaron inversiones iniciales por $100.000 millones. Sin embargo, los planes ahora se han reducido a la construcción de un único centro de datos más pequeño, lo que enfría el entusiasmo sobre una expansión masiva de la infraestructura de IA en EE.UU. y afectó negativamente al sector tecnológico en general.

Texas Instruments publicará sus resultados tras el cierre del mercado.

Se acelera la temporada de resultados

Más del 85% de las empresas del S&P 500 presentarán sus resultados esta semana. Hasta ahora, alrededor del 12% del índice ha reportado, y de esas, el 86% superó las expectativas de ganancias por acción, mientras que el 67% batió previsiones de ingresos. Estos sólidos resultados impulsaron recientemente al S&P 500 y al Nasdaq a niveles récord.

Movimientos destacados de acciones

• Coca-Cola cayó cerca del 1% pese a superar las expectativas de ganancias, afectada por tensiones arancelarias. La empresa mantuvo su proyección de crecimiento en el extremo superior de su rango estimado.
• General Motors bajó tras reportar una fuerte caída en sus ganancias del segundo trimestre, principalmente por un débil desempeño en el mercado norteamericano.
• Northrop Grumman subió tras elevar su proyección de ganancias anuales, gracias a una demanda sostenida de sistemas de defensa en medio de crecientes tensiones geopolíticas.
• Philip Morris cayó luego de presentar ingresos por debajo de lo esperado, pese al sólido crecimiento de su línea de productos sin humo.
• D.R. Horton subió con fuerza tras superar las expectativas del trimestre, entregando 23.160 viviendas, por encima del rango proyectado.
• Intuitive Surgical presentará sus resultados tras el cierre.

Tesla y Alphabet en el foco

Los resultados de Tesla y Alphabet, dos de los llamados “Siete Magníficos”, se conocerán el miércoles y serán clave esta semana.

Tesla enfrenta una presión adicional luego de que se informara una caída del 21,1% en las matriculaciones en California durante el segundo trimestre. Los inversores estarán atentos a cómo los aranceles de Trump están impactando en los resultados corporativos.

Persisten preocupaciones por aranceles e intereses

A pesar de los récords recientes en los índices de Wall Street, el ritmo de las subidas se ha moderado en las últimas sesiones debido a la incertidumbre sobre los aranceles y la política de tasas de interés.

Trump ha propuesto aranceles de entre el 20% y el 50% sobre productos de los principales socios comerciales de EE.UU., con entrada en vigor prevista para el 1 de agosto. También ha impuesto un arancel del 50% sobre importaciones de cobre y amenazado con un 200% sobre productos farmacéuticos.

Esto ha generado preocupación en los mercados sobre un posible aumento de la inflación. La Reserva Federal (Fed), que se reúne la próxima semana, se espera que mantenga sin cambios las tasas de interés, citando precisamente el impacto de los aranceles como una razón principal.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará un discurso este martes en una conferencia en Washington D.C., aunque es probable que evite hablar sobre política monetaria debido al periodo de silencio previo a la reunión de finales de julio.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las acciones estadounidenses cotizaron de manera moderada el martes, manteniéndose cerca de niveles récord mientras los inversores asimilaban una avalancha de informes de ganancias de algunas de las empresas más grandes del país.

A las 09:35 ET, el promedio industrial Dow Jones subía 20 puntos, el índice S&P 500 ganaba 6 puntos, o un 0,1%, mientras que el NASDAQ Composite caía 30 puntos, o un 0,1%.

Acelera el ritmo de publicación de resultados

El ritmo de la temporada de resultados trimestrales se intensifica en los próximos días, con más del 85% de las empresas del S&P 500 programadas para reportar esta semana.

Aproximadamente el 12% del S&P 500 ya ha presentado sus resultados en esta incipiente temporada de informes. De ellas, el 86% ha superado las expectativas de ganancias por acción y el 67% ha informado ventas superiores a lo previsto, lo que ha ayudado a que los índices de referencia S&P 500 y Nasdaq Composite, centrado en tecnología, alcanzaran niveles récord en la sesión anterior.

Más temprano en la jornada, las acciones de Coca-Cola (NYSE:KO) cayeron levemente mientras la compañía de bebidas enfrenta obstáculos derivados de aranceles, a pesar de haber reportado una ganancia trimestral mejor a la esperada y prever un crecimiento de ganancias ajustadas por acción en el extremo superior de su guía anterior.

Las acciones de General Motors (NYSE:GM) bajaron luego de que las ganancias del segundo trimestre cayeran significativamente respecto al año pasado debido a un desempeño más débil en su crucial mercado norteamericano.

Por su parte, las acciones de Northrop Grumman (NYSE:NOC) subieron después de que la empresa de defensa elevara su previsión de ganancias anuales, apostando por una demanda sostenida de aviones militares y sistemas defensivos ante tensiones geopolíticas persistentes.

Las acciones de Philip Morris (NYSE:PM) bajaron tras reportar ingresos del segundo trimestre por debajo de lo esperado, a pesar del fuerte crecimiento en su negocio libre de humo.

Las acciones de DR Horton Inc (NYSE:DHI) subieron con fuerza después de que la constructora superara las expectativas de ganancias en su tercer trimestre fiscal, entregando 23,160 viviendas durante el periodo, superando el rango más alto de su guía.

Más tarde, los inversores estarán atentos a los resultados de la fabricante de chips Texas Instruments (NASDAQ:TXN) y de la empresa de dispositivos médicos Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG), que publicarán sus informes después del cierre del mercado.

El foco principal de la semana, en cuanto a ganancias se refiere, estará puesto en los resultados del segundo trimestre de Tesla (NASDAQ:TSLA) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL), los primeros del grupo conocido como los “Siete Magníficos” de Wall Street en presentar esta temporada.

Ambos informes están previstos para el miércoles y serán observados de cerca por indicios sobre el impacto de los aranceles impuestos por Trump en las ganancias corporativas.

Persisten preocupaciones por aranceles de Trump y tasas de interés

Aunque los índices de Wall Street alcanzaron varios récords durante la semana pasada, el ritmo de ganancias se ha desacelerado en las sesiones recientes debido a la persistente cautela por los aranceles de Trump y la incertidumbre sobre el rumbo futuro de las tasas de interés.

Trump ha delineado aranceles que van del 20% al 50% contra los principales socios comerciales de EE.UU., los cuales entrarán en vigor el 1 de agosto. También impuso un arancel del 50% a las importaciones de cobre y amenazó con un gravamen del 200% a los productos farmacéuticos.

Esto ha generado tensión en los mercados por el posible impacto inflacionario de dichos aranceles, especialmente dado que la Reserva Federal ha citado estas medidas como una de las principales razones para mantener las tasas de interés sin cambios en el corto plazo.

Se espera que la Fed se reúna la próxima semana y, según amplios consensos, mantendrá las tasas sin cambios, a pesar de las críticas persistentes del presidente y sus aliados.

Jerome Powell hablará el martes en una conferencia de la Fed en Washington D.C., aunque no está claro si abordará temas de política monetaria, ya que su intervención ocurre durante el período de silencio que precede a la reunión de finales de julio.

El crudo cae por temores comerciales

Los precios del petróleo cayeron el martes debido a los temores de que una guerra comercial cada vez más probable entre la Unión Europea y EE.UU.—dos de los mayores consumidores de crudo—afecte la actividad económica y, por ende, la demanda de petróleo.

A las 09:35 ET, los futuros del Brent cayeron un 1% hasta los $68.54 por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate en EE.UU. bajaron un 1% hasta los $65.29 por barril. Ambos ya habían cerrado con ligeras pérdidas el lunes.

Los aranceles de EE.UU. sobre importaciones desde la UE, junto con gravámenes a otros socios comerciales clave, entrarán en vigor el 1 de agosto, una fecha que funcionarios de la Casa Blanca han descrito como un “plazo firme”.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

El S&P 500 cerró este lunes por encima del nivel de 6,300 por primera vez en su historia, mientras los inversores se preparan para una semana clave de resultados trimestrales, con algunas de las mayores empresas de Wall Street listas para presentar sus balances.

Al cierre de la sesión a las 4:00 p.m. ET, el S&P 500 subió un 0.2% para terminar en 6,308.46. El Nasdaq Composite, centrado en tecnología, avanzó un 0.4%, mientras que el promedio industrial Dow Jones retrocedió 19 puntos, o un 0.04%.

Las acciones se mantuvieron cerca de máximos históricos, pese a la cautela del mercado tras los informes del viernes que indican que el presidente Donald Trump está impulsando nuevos aranceles del 15% al 20% sobre productos de la Unión Europea, los cuales entrarían en vigor el 1 de agosto.

Gigantes Tecnológicos al Frente de los Resultados

Esta semana, la atención del mercado se centra en los resultados de grandes tecnológicas, especialmente Alphabet (NASDAQ: GOOGL) y Tesla (NASDAQ: TSLA), que publicarán sus cifras el miércoles. Ambas forman parte del grupo conocido como los “Siete Magníficos” de las tecnológicas de mega capitalización y podrían marcar la pauta del mercado en los próximos días.

La semana pasada, los sólidos resultados de varios bancos importantes ayudaron a mantener el optimismo de los inversores, a pesar de las advertencias de algunas entidades sobre mayores riesgos económicos debido a los nuevos aranceles. Ahora, el foco está en cómo estas medidas comerciales afectarán las perspectivas operativas para el resto del año.

Resultados Destacados: Verizon y Domino’s

Este lunes, Verizon Communications (NYSE: VZ) elevó el rango inferior de su previsión anual de ganancias por acción, impulsada por la fuerte demanda de sus planes inalámbricos premium.

Por su parte, Domino’s Pizza (NASDAQ: DPZ) presentó beneficios del segundo trimestre por debajo de las expectativas, aunque las ventas superaron las proyecciones, lo que dio impulso a las acciones de la mayor cadena de pizzerías del mundo.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las acciones estadounidenses subieron ligeramente el lunes por la mañana, mientras los inversores se preparan para una semana cargada de informes de ganancias del segundo trimestre, con varias de las principales empresas de Wall Street listas para presentar resultados.

A las 9:35 a.m. ET:

• El S&P 500 subía 16 puntos (0,3%)
• El Nasdaq Composite ganaba 81 puntos (0,4%)
• El Dow Jones Industrial Average avanzaba 57 puntos (0,1%)

El viernes, los mercados se mantuvieron cerca de máximos históricos tras informes que indican que el presidente Donald Trump está impulsando nuevos aranceles del 15% al 20% sobre importaciones de la Unión Europea. Estos aranceles entrarían en vigor el 1 de agosto.

Enfoque en los resultados de grandes tecnológicas

Esta semana, Alphabet (empresa matriz de Google) y Tesla presentarán sus resultados el miércoles. Ambas forman parte del grupo de grandes tecnológicas conocido como los “Siete Magníficos” y sus informes podrían influir en el comportamiento general del mercado.

La semana pasada, buenos resultados de grandes bancos mantuvieron el optimismo del mercado, aunque varios advirtieron sobre riesgos económicos crecientes debido a los aranceles. Ahora, los inversores están atentos a cómo estas medidas podrían afectar las proyecciones empresariales para el resto del año.

Resultados clave del lunes

• Verizon Communications elevó la estimación más baja de su previsión de crecimiento anual de ganancias por acción, gracias a la fuerte demanda de planes inalámbricos premium.
• Domino’s Pizza no alcanzó las expectativas de ganancias del segundo trimestre, pero superó las previsiones de ventas, lo que impulsó sus acciones.

Incertidumbre arancelaria sigue pesando en los mercados

Pese a los buenos resultados, persiste la preocupación por las tensiones comerciales. Trump aún evalúa imponer aranceles base del 15% al 20% sobre productos de la UE. Por su parte, la Unión Europea busca mantener el arancel actual del 10% sobre sus exportaciones a EE.UU.

Trump ha anunciado aranceles “recíprocos” a varias economías importantes, los cuales también comenzarían el 1 de agosto. Aunque las negociaciones continúan, EE.UU. ha concretado menos acuerdos comerciales de los prometidos a inicios de año, lo que ha generado incertidumbre y frenado los índices cerca de máximos históricos.

Caen los precios del petróleo

Los precios del petróleo bajaron levemente, presionados por el temor a que las tensiones comerciales afecten la demanda y por nuevas sanciones europeas contra el crudo ruso.

• El Brent caía 0,7% a $68,79 por barril
• El West Texas Intermediate (WTI) bajaba 0,6% a $65,66 por barril

La semana pasada, la Unión Europea aprobó nuevas sanciones contra Rusia por el conflicto en Ucrania. Las medidas incluyen restricciones a Nayara Energy de India, que exporta productos refinados a partir de crudo ruso.

Analistas de ING señalaron que el mercado reaccionó con cautela, al considerar que las sanciones podrían no ser tan efectivas. Sin embargo, advirtieron que el impacto más fuerte podría venir si la UE prohíbe importar productos refinados con crudo ruso desde terceros países.

La inflación al consumidor se acelera en EE. UU. mientras los mercados alcanzan nuevos máximos

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Estados Unidos

Resultados empresariales sólidos impulsan los índices bursátiles
Los índices S&P 500 y Nasdaq Composite alcanzaron nuevos máximos históricos esta semana, respaldados por sólidos informes de ganancias corporativas y datos económicos positivos. El índice de pequeña capitalización Russell 2000 también cerró en alza, mientras que el Dow Jones Industrial Average y el S&P Midcap 400 finalizaron con pérdidas moderadas.

La temporada de resultados comenzó con fuerza el martes, con grandes bancos como JPMorgan Chase y Citigroup superando las expectativas del segundo trimestre. Más adelante en la semana, empresas de consumo como PepsiCo, United Airlines y Netflix también reportaron beneficios superiores a lo previsto.

NVIDIA, el gigante de los semiconductores, subió con fuerza tras anunciar que recibió autorización del gobierno de Trump para vender sus chips de inteligencia artificial H2O a China. La empresa, que recientemente superó los 4 billones de dólares en capitalización bursátil, fue una de las más destacadas de la semana.

La inflación se acelera; repunte en ventas minoristas
El índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 0.3% en junio, su mayor subida mensual en cinco meses, en línea con las previsiones del mercado. En términos interanuales, el IPC se aceleró a 2.7% desde el 2.4% de mayo. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, subió a 2.9%.

Las ventas minoristas crecieron un 0.6% en junio, recuperándose del descenso del 0.9% registrado en mayo. A mitad de semana, los mercados se vieron brevemente presionados por rumores sobre un posible despido del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por parte del presidente Trump, pero se recuperaron rápidamente cuando Trump negó tales planes.

Bonos corporativos superan a los del Tesoro
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a medio y largo plazo se mantuvieron estables, mientras que los de corto plazo bajaron levemente ante la incertidumbre sobre el futuro de Powell. Los bonos corporativos de grado de inversión superaron a los del Tesoro, con emisiones en línea con lo esperado y elevada demanda.

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Europa

Mercados mixtos; inflación en Reino Unido supera expectativas
El índice paneuropeo STOXX Europe 600 terminó la semana sin grandes cambios, mientras los inversores seguían atentos al progreso de las negociaciones comerciales entre EE. UU. y Europa. Entre los principales índices, el FTSE MIB de Italia subió un 0.58%, el CAC 40 de Francia y el DAX alemán apenas variaron, y el FTSE 100 del Reino Unido ganó un 0.57%, beneficiado por la depreciación de la libra.

Debilidad en el mercado laboral del Reino Unido y presión inflacionaria
La inflación anual en el Reino Unido subió inesperadamente a 3.6% en junio, desde el 3.4% de mayo, impulsada principalmente por el aumento en los precios de los combustibles. La inflación en servicios se mantuvo elevada en 4.7%, generando preocupación para el Banco de Inglaterra.

El mercado laboral mostró señales de enfriamiento. La tasa de desempleo aumentó a 4.7%, su nivel más alto en cuatro años, mientras que el número de empleados en nómina cayó en 41,000 en junio. El crecimiento salarial se moderó, aunque se mantuvo sólido en 5.0%.

Mejora la producción industrial en la eurozona
La producción industrial en la zona euro aumentó un 1.7% en mayo, superando las expectativas y revirtiendo la caída del 2.2% en abril. La producción de energía, bienes de capital y bienes de consumo no duraderos lideró la recuperación. En términos interanuales, la producción subió un 3.7%.

El superávit comercial del bloque también se amplió a EUR 16.2 mil millones, desde los EUR 12.7 mil millones del año anterior, gracias al aumento de las exportaciones y la caída de las importaciones.

Sentimiento económico en Alemania alcanza máximo en tres años
El índice ZEW de confianza económica subió por tercer mes consecutivo, alcanzando los 52.7 puntos en julio, su nivel más alto desde febrero de 2022. Los analistas atribuyen la mejora a las expectativas de nuevos estímulos y un posible avance en la resolución del conflicto comercial entre la UE y EE. UU.

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Asia-Pacífico

Japón: Avances limitados ante incertidumbre electoral
Las bolsas japonesas registraron ganancias moderadas. El Nikkei 225 subió un 0.63% y el TOPIX avanzó un 0.40%, mientras los inversores esperaban los resultados de las elecciones de la Cámara Alta el 20 de julio. Se especula que el partido gobernante podría perder su mayoría, lo que aumentaría la incertidumbre fiscal.

El rendimiento del bono gubernamental a 10 años subió a 1.53%, mientras que el yen se debilitó a la zona media de 148 frente al dólar.

La inflación se modera; exportaciones decepcionan
La inflación subyacente se situó en 3.3% interanual en junio, por debajo del 3.4% esperado y del 3.7% en mayo. Las exportaciones cayeron un 0.5% respecto al año anterior, debido a una menor demanda desde EE. UU. y China. Washington anunció un arancel del 25% sobre importaciones japonesas a partir del 1 de agosto, aunque continúan las negociaciones bilaterales.

China: El PIB supera expectativas, pero persisten desafíos
Los mercados chinos cerraron al alza. El índice CSI 300 subió un 1.09% y el Shanghai Composite un 0.69%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong repuntó un 2.84%.

El PIB del segundo trimestre creció un 5.2% interanual, ligeramente por encima de lo esperado, lo que podría reducir la necesidad de estímulos a corto plazo. Sin embargo, persisten los riesgos: la deflación industrial, la debilidad del consumo y las tensiones comerciales con EE. UU. siguen siendo focos de atención.

La crisis inmobiliaria continúa. Los precios de nuevas viviendas cayeron un 0.27% en junio y los de viviendas usadas bajaron un 0.61%. Las ventas residenciales se desplomaron un 12.6% interanual, la mayor caída de 2025.

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Otros Mercados Clave

Indonesia: Recorte de tasas y acuerdo comercial con EE. UU.
El banco central recortó su tasa de interés de referencia del 5.50% al 5.25%, citando menores expectativas inflacionarias y necesidad de apoyar el crecimiento. EE. UU. e Indonesia llegaron a un acuerdo comercial que incluyó un arancel reducido del 19% para las exportaciones indonesias. Además, Indonesia se comprometió a comprar aviones de Boeing y productos energéticos y agrícolas estadounidenses por valor de más de USD 20 mil millones.

Perú: Banco central mantiene tasas sin cambios
El banco central mantuvo la tasa de referencia en 4.50%, como se esperaba. La inflación interanual se mantuvo en 1.7% y las expectativas a 12 meses permanecieron dentro del rango meta (2.3%). Sin embargo, las autoridades señalaron que las crecientes expectativas de inflación global, especialmente en EE. UU., podrían retrasar el retorno de la inflación al objetivo en el mediano plazo.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Los mercados estadounidenses cerraron mixtos este viernes, con el S&P 500 prácticamente sin cambios, mientras resurgían temores de una guerra comercial con Europa. A pesar del cierre plano, el índice logró una ganancia semanal.

Al cierre de la sesión, el Dow Jones Industrial Average cayó 142 puntos (0,3%), el S&P 500 bajó un marginal 0,01%, y el NASDAQ Composite subió 0,1%.

La inquietud en los mercados aumentó tras un informe del Financial Times, que señaló que el presidente Donald Trump está considerando imponer aranceles del 15% al 20% sobre las importaciones procedentes de la Unión Europea. Esta cifra superaría el 10% que la UE esperaba, lo que sugiere que las negociaciones podrían haberse estancado. Con la fecha límite del 1 de agosto en el horizonte, Trump parece estar intensificando la presión para lograr mayores concesiones del bloque europeo.

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Continúa la temporada de resultados

Los inversionistas siguen atentos a los informes trimestrales, que en general han superado las expectativas del mercado:

• American Express (AXP) subió tras superar las previsiones de ganancias, impulsada por el gasto sólido de sus clientes de alto poder adquisitivo.
• 3M (MMM) avanzó luego de elevar su pronóstico de ganancias anuales, gracias a recortes de costos y un enfoque en productos de mayor margen.
• Charles Schwab (SCHW) ganó terreno tras presentar sólidos resultados, apoyados en el crecimiento de activos de clientes y mejores márgenes de interés.
• Netflix (NFLX) también reportó cifras positivas y mejoró su guía de ingresos para el año. Sin embargo, sus acciones retrocedieron al no cumplir con las altas expectativas de los analistas. Aun así, el papel ha subido más del 43% en lo que va del año, impulsado por la confianza en su liderazgo en el sector del streaming.

La próxima semana continuará la avalancha de resultados, con reportes clave de Coca-Cola (KO), Texas Instruments (TXN), Alphabet (GOOGL) y Tesla (TSLA).

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Mejora la confianza del consumidor y se moderan las expectativas de inflación

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan subió a 61,8, superando la previsión de 61,5. Las expectativas de inflación a un año se redujeron a 4,4%, desde el 5,0% anterior.

Los últimos datos económicos también mostraron señales de fortaleza: las ventas minoristas superaron las expectativas, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo fueron menores a lo previsto, y la inflación en junio se mantuvo en línea con las proyecciones. No obstante, los aranceles están comenzando a elevar los precios de algunos bienes.

Frente a este panorama, la Reserva Federal ha adoptado una postura cautelosa. Aunque el presidente del organismo, Jerome Powell, mantiene una actitud de “esperar y ver”, el gobernador Christopher Waller afirmó el jueves que un recorte de tasas en la próxima reunión podría estar justificado, debido a los crecientes riesgos para la economía.

Waller también señaló que el aumento de precios impulsado por los aranceles probablemente sea transitorio y no represente un cambio estructural en la inflación.

Mientras tanto, aumenta la presión sobre la Fed, ya que el presidente Trump sigue pidiendo recortes de tasas más agresivos para estimular la economía.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las acciones en Wall Street registraron ligeras ganancias este viernes mientras los inversores analizaban una nueva ronda de resultados trimestrales mayormente positivos y señales de una economía resistente, a pesar de la incertidumbre comercial persistente.

A las 09:32 ET, el Promedio Industrial Dow Jones subía 85 puntos, o un 0,2%; el índice S&P 500 ganaba 12 puntos, también un 0,2%; y el NASDAQ Composite avanzaba 78 puntos, o un 0,4%.

Los tres índices de referencia se encaminan a cerrar la semana en terreno positivo, respaldados por sólidas ganancias corporativas y datos de ventas minoristas mejores de lo esperado, lo que refuerza la percepción de una economía que sigue mostrando fortaleza.

Enfoque en los resultados trimestrales

La temporada de resultados del segundo trimestre continúa con fuerza, y los informes de este viernes fueron en general bien recibidos por el mercado.

• American Express (NYSE: AXP) subió después de superar las expectativas de ganancias, impulsada por el gasto constante de sus clientes de alto poder adquisitivo.
• 3M (NYSE: MMM) repuntó tras elevar su pronóstico de beneficios para todo el año, gracias a recortes de costos y un enfoque en productos de mayor margen.
• Charles Schwab (NYSE: SCHW) también ganó terreno tras presentar sólidos resultados, respaldados por el crecimiento de activos de clientes y mejores márgenes de interés.

En contraste, Netflix (NASDAQ: NFLX) reportó ingresos sólidos y elevó su proyección de ingresos anuales, pero sus acciones retrocedieron luego de que los resultados no alcanzaran las altas expectativas de los analistas. Aun así, Netflix acumula una ganancia de más del 43% en lo que va del año, reflejando la confianza del mercado en su posición dominante en el sector de streaming.

La próxima semana se esperan reportes clave de empresas como Coca-Cola (NYSE: KO), Texas Instruments (NASDAQ: TXN), Alphabet (NASDAQ: GOOGL) y Tesla (NASDAQ: TSLA).

En la mira: confianza del consumidor

En el plano macroeconómico, los inversionistas están atentos al índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que se espera haya aumentado ligeramente en julio, con expectativas de inflación estables.

Esto llega tras informes esta semana que mostraron ventas minoristas más sólidas de lo previsto, solicitudes semanales de subsidio por desempleo por debajo de las expectativas y datos de inflación de junio alineados con las proyecciones, aunque las tarifas han comenzado a presionar al alza algunos precios.

En este contexto, la Reserva Federal mantiene una postura prudente y de espera respecto a posibles cambios en las tasas de interés. No obstante, el gobernador Christopher Waller indicó el jueves que un recorte de tasas podría justificarse tan pronto como en la próxima reunión, debido a los crecientes riesgos económicos. Señaló que el reciente repunte inflacionario por aranceles probablemente será transitorio.

El petróleo sube por riesgos de suministro

Los precios del crudo subieron este viernes debido a interrupciones en la oferta y nuevas tensiones geopolíticas.

A las 09:32 ET, el Brent avanzaba un 1% a 70,22 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) subía un 1,2% a 68,36 dólares.

El alza se produce tras cuatro días de ataques con drones a instalaciones petroleras en la región del Kurdistán iraquí, que provocaron la paralización de la mitad de su producción. Además, la Unión Europea acordó un nuevo paquete de sanciones contra Rusia, que incluye la reducción del tope al precio del petróleo ruso, con el objetivo de limitar sus ingresos sin provocar una escasez significativa en el mercado global.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.